4.

ADMINISTRACIÓN
DEL EFECTIVO

UNIVERSIDAD VERACRUZANA
LIC. EN CONTADURÍA, S.E.A.
FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
(15394)
 CARBALLAL MEUNIER PAULETTE EUGENIA (s19011652)
 CEBALLOS SILVA JESÚS ALFREDO (s20013560)
4.1. Concepto de efectivo y
valores negociables
Efectivo

Es dinero líquido; el que la empresa tiene a

su disposición en su caja o en cuentas
bancarias,

La entidad lo usa para hacer frente a sus

obligaciones inmediatas, y

Forma parte del activo circulante.

 Objetivo del Efectivo

Para que una empresa pueda funcionar y hacer frente a sus

obligaciones y deudas es indispensable que cuente con
efectivo, es decir, dinero que forma parte del activo
Circulante de la Organización.
 Liquidez

Se refiere a la cualidad de los Activos de una empresa, para

ser convertidos en Efectivo de manera inmediata y sin una
pérdida significativa de su valor.

Equilibrio y Rentabilidad.
 Flujo de Efectivo

El ciclo de caja o también

llamado de conversión o flujo
Determina la cantidad de
de efectivo es la diferencia
tiempo que pasa desde
que existe entre el ciclo
la compra de la materia
operativo y el ciclo de pago
prima o el inventario,
hasta que se recibe el
dinero por su venta.
 Análisis del Ciclo de Caja

Es el promedio de tiempo transcurrido en días en que

el inventario es vendido a crédito, más el promedio en
CO días en que las Cuentas por Cobrar se convierte en
efectivo.

Es el promedio de tiempo transcurrido en días en que

CP se presentan salidas de efectivo para el pago de las
Cuentas por Pagar a los Proveedores.
 Fórmula del Ciclo de Caja
CO =

CC (Ciclo de Caja
en días)

PPP =
Aplicación
Importancia del CC

El flujo de efectivo es indispensable en

la empresa, gracias a su análisis
identificamos que su soporte son las
fuentes de ingresos como las Ventas al
Contado y la cobranza de sus CxC.

Al acelerar el CCE optimizará la

Rentabilidad del negocio.
 Valores Negociables

Instrumento financiero que otorga a su

poseedor la titularidad de
determinados derechos, y que se
caracteriza por ser transmisible en los
mercados.

Se convierten en efectivo
fácilmente, considerados como
activos a corto plazo.
 Tipos de Valores Negociables

Son pagarés que Es un título de Son pagarés que

% de la empresa Contrato emitido tiene el gobierno valor o doc. tiene el gobierno
que le p/pagar cierta para recaudar Fiscal, a través para recaudar
pertenece al cantidad de dinero fondos en un de una entidad fondos en un
accionista. en una fecha cierto plazo y bancaria, en cierto plazo y
futura específica que generan donde se ofrece que generan
rendimientos a una promesa de rendimientos a
quienes invierten pago quienes invierten
en ellos. en ellos.
 Clasificación de Valores
Negociables
1. De Renta Variable (acciones y otros tipos de participación en el
capital):
2. De Renta Fija (obligaciones y bonos):
 Clasificación de Emisiones

Los valores negociables actuales, se dividen en dos grupos:

1. Emisiones Gubernamentales:
 Certificados de Tesorería,
 Bonos de Crédito Tributario, y
 Bonos de Tesorería.

2. Emisiones Privadas
 Certificados de Depósitos,
 Cartas de Crédito, y
 Convenios de Readquisición.
Certificados de la Tesorería de
la Federación
Importancia de los Valores
Negociables
 Como hemos comentado los valores
negociables son idóneos como reserva de
fondos para pagar cuentas que se están
venciendo y cubrir desembolsos
inesperados, y al mismo tiempo recibimos
rendimientos al mantener nuestro capital de
operación diaria invertido.
4.2. Estrategias para
la administración
eficiente de efectivo
 Son usadas para
evaluar, analizar los
ciclos financieros de las
compañías (entidades)
para establecer las
políticas en términos de
cantidades generales
de efectivo y valores
negociables que debe
mantener la entidad.
La administración del efectivo de
principal importancia en cualquier
negocio.

Medio para obtener mercancías y

servicios.

La administración del efectivo generalmente

se centra alrededor de dos áreas: el
presupuesto de efectivo y el control interno
de contabilidad.
Documentos esenciales
 Estado de flujo de
efectivo: muestra el
origen y destino del
efectivo.

 Presupuesto:
planeación de
entradas y salidas de
efectivo.
Estrategias

 Cualquier estrategia de
administracion del
efectivo puede ser
aplicada en pequeñas o
medianas empresas.
¿Quién se encarga de las
estrategias?

Administrador financiero

Es la persona que planifica, organiza, ejecuta y controla

el uso de los recursos financieros de una empresa. Con
el propósito de maximizar su utilización.
Estrategias

 Agilización de cobranzas
 Reduce el periodo promedio de cobranza, lo cual
reduce la inversión que la empresa debe hacer en
su ciclo de conversión de efectivo. 
Agilización de cobranzas
  Siempre que sea posible se deben
incrementar las entradas de dinero.
 Utilizando:
 Incrementar ventas
 Subir el precio de los productos
 Mejorar la línea de productos de venta
 Eliminar en mayor medida los descuentos y/o
rebajas.
 Anticipos de clientes
 Acortar plazos crediticios
Estrategias

  Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde

posible sin dañar la posición crediticia de la
empresa, pero aprovechando cualesquiera
descuentos en efectivo que resulten favorables.
Retrasar el pago de cuentas
por cobrar
 Siempre que sea posible se debe
demorar la salida de salida de efectivo.

 Mejorar los plazos con los proveedores.

 En la medida de lo posible no generar
inventario si aun no es necesario el material.
Estrategias
 Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido
posible

 Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de

evitar existencias que podrían resultar en el cierre
de la línea de producción o en una pérdida de
ventas.
Propósitos
 Salvaguardar los
recursos contra
desperdicio, fraudes e
insuficiencias.
 Promover la
contabilización adecuada
de los datos.
 Alentar y medir el
cumplimiento de las
políticas de la empresa.
 Juzgar la eficiencia de las
operaciones en todas las
divisiones de la empresa.
4.3. Técnicas de administración
financiera del efectivo
 Una eficaz administración del efectivo incluye una
administración tanto de los flujos de entrada como de
los flujos de salida del efectivo de la empresa.
 Sincronización de flujos de efectivo.
 Uso de la flotación
 Aceleración de cobros
 Tenencia de fondos disponibles
 Control de desembolsos
Principios para
administración del efectivo:

 4 principios que conducen a una administración

correcta del flujo de efectivo.
 Orientados a lograr un equilibrio entre los flujos de
modo que la empresa pueda influir sobre ellos para
lograr el máximo provecho.
1er principio
 “Siempre que sea posible, se deben
incrementar las entradas de efectivo”
2º principio
 “Siempre que sea posible, se deben
acelerar las entradas de efectivo”
3er principio
 “Siempre que sea posible, se deben
disminuir las salidas de dinero”
4º principio
 “Siempre que sea posible, se deben
demorar las salidas de dinero”
 CASOS
PRÁCTICOS/TEÓRICOS
Flujo de Efectivo:
 CASOS
PRÁCTICOS/TEÓRICOS
 La empresa compra mercancías a crédito lo cancela normalmente a 40
días.
 El periodo de pago promedio ponderado de materias primas y mano de
obra de la empresa se calcula en 35 días, cifra que representa el período
de pago promedio (PPP).
 Conociendo su CO de 155, su ciclo de efectivo será: CE = CO – PPP CE
= 155 – 35 = 120 días
 Rotación de efectivo
 Es el número de veces que el efectivo se rota al año. Mientras más alto,
menos efectivo requiere la empresa
 Rotación de efectivo (RE)=360/ciclo de efectivo
 Ejemplo:
 Ciclo de efectivo del ejemplo anterior= 120 días Rotación de
efectivo:
 RE= 360/120 = 3 veces Quiere decir que el efectivo se rota 3 veces
al año, cada 120 días o cada 4 meses aproximadamente. Saldo de
efectivo mínimo
 Es el nivel mínimo de efectivo para atender las obligaciones sin
necesidad de recurrir a préstamos.
 El cumplimiento puntual de los pagos permitirá mantener una buena
imagen como empresa seria y confiable, conservando las buenas
relaciones con los proveedores y acreedores. Saldo de efectivo
mínimo (SEM)= Egresos anuales de efectivo/Rotación de efectivo
 CONCLUSIÓN
La administración del efectivo es de principal
importancia en cualquier negocio, porque es el medio
para obtener mercancías y servicios.

Como es el activo más liquido de la empresa

suministra a esta los medios de pago de las cuentas a
medida que vencen y sirve como colchón de fondos
para cubrir erogaciones imprevistas y reducir el riesgo
de una crisis de liquidez
BIBLIOGRAFÍA SUGERIDA
Ortega Castro, Alfonso Leopoldo. (2008). Introducción a las
finanzas. México. Mc. GrawHill. 2ª. Edición.
Besley, Scott y Eugene Brigham. (2009). Fundamentos de
Administración Financiera.
México. Cengage Learning. 14ª. Edición.
Kennedy Ralph, Dale. (1992). Estados Financieros: forma,
análisis e interpretación.
México. Limusa. 2ª. Edición.
Gitman, Lawrence. (2007). Principios de Administración
Financiera. México. Pearson
Education. 11ª. Edición.