ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

“Método Directo”
Presentado por:
Carolina Flórez
Eleonora Velasco
Jimena Pino
Lizandro Castillo
Luis Ledesma
Definición:
Es un Estado Financiero básico
que muestra el efectivo generado
y utilizado en las actividades de
operación, inversión y financiación
Propósito:
Proporcionar información sobre los
cobros y pagos en efectivo de una
empresa durante un periodo
contable.
 Capacidad de la compañía de generar
flujos de efectivo positivos en periodos
futuros.
 Capacidad de la compañía de cumplir
con sus obligaciones y pagar dividendos.
 Necesidad de la compañía de obtener
financiación externa.
Clasificación:
1. Actividades de operación
2. Actividades de inversión
3. Actividades de financiación
 Actividades de Operación
Hace referencia a las actividades
relacionadas con el desarrollo de
acuerdo del objeto social de la
empresa.
 Los flujos de efectivo de actividades de operación incluyen:
Entradas en efectivo Pagos en efectivo
Cobros de clientes de ventas de Pagos a proveedores de
bienes y servicios. mercancía y servicios,
incluyendo pagos a empleados.
Intereses y dividendos Pagos de intereses.
recibidos.
Otras entradas de operaciones, Pagos de impuestos sobre la
ejemplo: cobros de una renta.
solución a un litigio.
Otros gastos relacionados con
operaciones, ejemplo: pagos
para resolver un litigio.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Recaudo de clientes ……………………………………... $ 100.000
(-) Pagos laborales…………………………………………………….………. $ 20.000
(-) Pago proveedores………………………………………………………….. $ 30.000
(-) Pago gastos………………………………………………………………… $ 10.000
(-) Pago costos…………………………………………………………………. $ 15.000
(-) Pago impuestos…………………………………………………….……..… $ 5.000
(-) Pago gastos financieros……………………………………………………. $ 5.000
Efectivo generado en actividades de operación…………………………..… $ 15.000
Ejemplo de cómo determinar el recaudo de clientes:

Ventas (4135)……....…………………………... $ 120.000

Saldo final año 1 clientes (1305)……. $ 50.000
Saldo final año 2 clientes (1305)……. $ 70.000

Luego,
$ 50.000
(+) $120.000
(-) $ 70.000
Recaudo de clientes = $ 100.000
 Actividades de Inversión
Comprenden las inversiones de la
empresa en activos fijos, activos
intangibles, títulos valores e
inversiones en otras empresas.
 Los flujos de efectivo de actividades de inversión incluyen:

Entradas en efectivo Pagos en efectivo

Entradas de efectivo producidas Pagos para adquirir inversiones
por la venta de inversiones o o activos fijos.
activos fijos.
Entradas de efectivo producidas Sumas anticipadas a
por el cobro de sumas prestatarios.
principales de préstamos.
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Venta de inversiones………………………….................. $70.000

Venta de vehículo usado…………………………..……… $20.000
Compra de maquinaria………………………………………………………… $ 80.000
Compra de muebles……………………………………………………………. $ 10.000
Efectivo generado en actividades de inversión …………………………….. $ 0
 Actividades de Financiación
Hacen referencia a la adquisición de
recursos para la empresa, que bien
puede ser de terceros (pasivos) o de
sus socios (patrimonio).
 Los flujos de efectivo de actividades de financiación
incluyen:

Entradas en efectivo Pagos en efectivo

Producto de endeudamiento de Pago de sumas obtenidas en
corto y largo plazo. préstamo (excluyendo el pago
de intereses).
Efectivo recibido de los Pagos a propietarios, tales
propietarios, por ejemplo, de la como dividendos en efectivo.
emisión de acciones.
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Capitalización mediante emisión de acciones………….. $ 50.000

Venta de bonos…………………………………………….. $ 30.000
Pago de obligaciones financieras……………………………………….……. $ 60.000
Pago de participaciones……………………………………………………….. $ 25.000
Efectivo generado en actividades de financiación………………………….. $ -5.000
Consolidación:
Efectivo generado en actividades de operación: $ 15.000
Efectivo generado en actividades de inversión: $ -0-
Efectivo generado en actividades de financiación: $ -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA $ 10.000
Elementos necesarios para desarrollar un
flujo de efectivo:

Balance General de los últimos dos años.

Estado de Resultados del último año.
Notas a los Estados Financieros.
 COMPAÑÍA XYZ
Estado de Flujos de Efectivo
Para el año terminado el 31 de diciembre de 2013

Flujos de efectivo provenientes de actividades de operación:

Efectivo recibido de clientes $ 870.000
Intereses y dividendos recibidos 10.000
Efectivo proporcionado por las actividades de operación $ 880.000
Efectivo pagado a proveedores y empleados ($ 764.000)
Intereses pagados (28.000)
Impuestos sobre la renta pagados (38.000)
Efectivo desembolsado para actividades de operación ($ 830.000)
Flujos de efectivo neto de actividades de operación $ 50.000

Flujos de efectivo provenientes de actividades de inversión:

Compras de valores negociables $ (65.000)
Compras de valores negociables 40.000
Préstamos hechos a prestatarios (17.000)
Cobro de préstamos 12.000
Compra de activos fijos (160.000)
Producto de venta de activos fijos 75.000
Flujos de efectivo neto de actividades de inversión ($ 115.000)

Flujos de efectivo provenientes de actividades de financiación:

Producto de préstamos de corto plazo $ (45.000)
Pagos para saldar deudas de corto plazo (55.000)
Producto de la emisión de bonos por pagar 100.000
Producto de la emisión de acciones 50.000
Dividendos pagados (40.000)
Flujos de efectivo neto de actividades de financiación $ 100.000

Aumento (disminución) neto en el efectivo $ 35.000

Efectivo y equivalentes de efectivo, 1 de enero 20.000
Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre $ 55.000
PREPARACIÓN DE UN ESTADO
DE FLUJOS DE EFECTIVO
• Un EFE puede ser preparado a partir de la información
contenida en un estado de resultados y en balances
generales comparativos al principio y al final del periodo
 FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE OPERACION

• El flujo neto de actividades de operación

se dispone mediante la combinación de
determinados ingresos de efectivo y la
sustracción de ciertas salidas de efectivo
 Efectivo recibido de los clientes
• En la medida en que las ventas se realicen en efectivo
no hay diferencia entre el monto de efectivo recibido y
el monto registrado como ingresos de venta.
La diferencia surge cuando se vende a crédito ,Si las cuentas
por cobrar han aumentado se debe deducir el aumento en
las cuentas por cobrar durante el año.

Efectivo recibido + Disminución en cuentas por cobrar

Ventas netas O
de los clientes
- Aumentos en cuentas por cobrar
Intereses y dividendos recibidos

El ingreso de dividendos El ingreso por intereses

se registra sobre la base se reconoce sobre la base
de efectivo. de acumulación.

+ Disminución en los intereses por

Intereses Ingreso de cobrar
recibidos intereses. O
- Aumentos en los intereses por
cobrar
 Pagos de efectivo por
mercancías y gastos
• Efectivo pagado a proveedores y empleados
incluye todos los pagos en efectivo por
compras de mercancía y por gastos de
operación (todos los gastos diferentes de
intereses e impuestos sobre la renta).

MERCANCIAS
+ Disminución en
+ Aumento en cuentas por
Pagos de Inventario
Costo de los pagar(provee).
efectivo por bienes vendidos. Y
compras
O O
- Disminución en - Aumentos en
Inventario. cuentas por pagar.
 Pagos de efectivo por gastos.

+ Aumento
en prepagos + Disminución en
relacionado
- Depreciación pasivos acumulados
s
Pagos de y otros gastos relacionados
O
efectivo por GASTOS. que no hacen - O
Y Y
gastos. uso de Disminución - Aumentos en
efectivo en prepagos pasivos acumulados
relacionado relacionados
s
Efectivo pagado a proveedores
y empleados
Pago efectivo por compras
+ Pago efectivo gasto de operación xxx
= Pago efectivo a proveedores y empleados.
$xxxx.
 Pago de efectivo por impuestos

Impuestos +o- Pasivos relacionados según su

(renta y cree).
variación.
 DIFERENCIAS ENTRE LA UTILIDAD NETA Y EL FLUJO DE EFECTIVO NETO
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

Si una empresa reporta una utilidad neta de $65.000 pero un flujo de efectivo Neto de las
actividades de operación de solo $50.000 ¿Qué ocasiono esta Diferencia de $15.000 ?
1- El gasto de depreciación reduce la utilidad neta pero no afecta el flujo de efectivo neto
2- Todos los ajustes hechos a las ventas netas, el costo de los bienes vendidos y los gastos representaron diferencias en
tiempo de corto plazo entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto implícito proveniente de operaciones.
3- Finalmente las ganancias y perdidas no operacionales pueden causar diferencias entre la utilidad neta y los flujos de
efectivo netos de operaciones

Las ganancias y perdidas no operacionales pueden resultar de la venta de activos de planta, valores negociables, y
otras inversiones, y de la cancelación de una deuda de largo plazo. Estas ganancias y perdidas afectan los flujos de
efectivo relacionados con inversión o con actividades de financiación, pero no afectan los flujos de efectivo
provenientes de actividades de operación.
 INFORME DE FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTE DE OPERACIONES
METODO DIRECTO
El método directo muestra las entradas y salidas de efectivo específicos que comprenden las
actividades de operación del negocio.
LA FASB: Comisión normativa de la contabilidad financiera de los EUA. Considera su preferencia por este método

Utilidad neta:
Sumar: Gastos que no requieren desembolsos de efectivo en el periodo (tales como el gasto de depreciación)
-Entradas de efectivo operacional no registradas como ingreso en el periodo.
-Perdidas no operacionales deducidas en la determinación de la utilidad neta
Restar: Ingresos que no origina entradas de efectivo durante el periodo
-Salidas operacionales de efectivo no registradas como gasto en el periodo
-Ganancias no operacionales incluidas en la determinación de la utilidad neta

Este ejemplo muestra las diferencias entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de actividades de operación
 FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION
La información sobre actividades de inversión se pueden obtener observando los cambios durante el año en la cuentas
del activo.
Los asientos debito representan las compras de activos o desembolsos de efectivo.
Los asientos crédito representan las ventas de activos, o los ingresos de efectivo, sin embargo los asientos crédito en
las cuentas del activo solo representan el costo (o valor en libros) de los activos vendidos. Para determinar el producto
del efectivo proveniente de estas transacciones de venta, se debe ajustar el monto de los asientos crédito por
cualquier ganancia o perdida reconocidas cobre las ventas.

COMPRA Y VENTA DE VALORES

Compras de valores negociables………………………………………………….($65.000)

Producto de la venta de valores negociables………………………………....40.000
 EFECTIVO PAGADO PARA ADQUIRIR ACTIVOS FIJOS
Ejm: Se compran activos fijos durante el año por $200.000 se pagan $160.000 en efectivo y se hace un documento para
pagar a largo plazo por el saldo $40.000, en el estado de flujos de efectivo aparecen solo los $160.000, sin embargo el
estado financiero muestra las actividades de inversión y de financiación de la compañía durante el año.

Tabla complementaria de actividades de inversión y financiación que no hacen uso de efectivo

Compras de activos fijos…………………………………………………………………………………..$200.000
Parte financiada mediante deuda largo plazo…………………………………………………...($40.000)
Efectivo pagado en la adquisición de activos fijos………………………………………..…..$160.000

PRESTAMOS OTORGADOS Y RECAUDOS

Prestamos otorgados a prestatarios………………………………………………….($17.000)

Cobro de prestamos……………………………………….………………………………....12.000
Los intereses recibidos se acreditan a la cuenta ingreso de intereses y se incluyen en las
entradas de efectivo de las actividades de operación.
 PRODUCTO DE LA VENTA DE ACTIVOS

Un análisis de las cuentas de activos fijos muestra que los asientos crédito neto totalizan $44.000 durante el año , estos
representan el valor en libros sin embargo el estado de resultados muestran que estos activos fueron vendidos con
una ganancia de $31.000, entonces el ingreso de efectivo de la venta de activos fijos ascendió a $75.000

Valor en libros de los activos de planta vendidos………………………………………………$44.000

Mas: ganancia en venta de activos fijos..…………………………………………………………..$31.000
Producto de la venta de activos fijos…………………..……………………………………………..$75.000

La depreciación acumulada no es flujo de efectivo y se ignora

 FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Se determinan analizando los cambios debito y crédito en las cuentas del pasivo y patrimonio de accionistas durante el
periodo. Estas actividades de financiación rara vez contienen ganancias o perdidas y en el balance general
normalmente son iguales al monto del flujo de efectivo relacionado

TRANSACCION DE OTORGAMIENTO DE PRESTAMOS DE CORTO PLAZO

Recaudo de prestamos recibidos a corto plazo…….……………………………………………$45.000
Pagos para saldar deudas de corto plazo…………………………………………………………..($55.000)
($15.000)

La presentación de flujos de efectivo positivos y negativos se conoce como la presentación de flujos de efectivo brutos en
lugar de flujos de efectivos netos.
 PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO A LOS ACCIONISTAS
Si los dividendos se declaran y se pagan durante el mismo año, los pagos de efectivo son iguales a los asientos debito
relacionados en la cuenta utilidades retenidas.
Si el balance general incluye un pasivo de dividendos por pagar, las sumas debitadas a Utilidades retenidas representan
los dividendos declarados durante el periodo, los cuales pueden diferir del monto de los dividendos pagados, para
determinar los dividendos pagados en efectivo debemos ajustar el monto de los dividendos declarados, (agregando
cualquier disminución o restando cualquier aumento) en la cuenta Dividendos por pagar durante el periodo.

RELACION ENTRE EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Y EL BALANCE GENERAL

Conciliación de los saldos de efectivo iniciales y finales

Aumento neto (disminución) en el efectivo y en los equivalentes de efectivo…..........................$35.000

Efectivo y equivalentes de efectivo, principio del año…………………………………………………………………$20.000
Efectivo y equivalentes de efectivo, fin del año ………………………………………………………………………….$55.000
 FLUJO DE EFECTIVO LIBRE
Tiene por objeto representar el flujo de efectivo que la gerencia tiene a su disposición para fines discrecionales (no
sujeto a regla o norma), después que la compañía ha cumplido con todas sus obligaciones básicas relacionadas con las
operaciones de negocios.
Un método para calcular el flujo de efectivo libre es deducir cualquier efectivo neto utilizado para actividades de
inversión en activos fijos y los dividendos pagados, del flujo de efectivo proveniente de actividades de operación.
 OBJETIVO

 El presente manejo de los flujos de efectivo tiene por objeto

establecer los requisitos mínimos que se debe de cumplir en el
proceso para prevenir el incumplimiento de las obligaciones teniendo
en cuenta una visión amplia de los gastos a futuro.
 MANEJO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

 La gerencia tiene la responsabilidad del manejo de los flujos de

efectivo, ningún negocio se puede quedar sin efectivo e incumplir sus
obligaciones como lo es el atraso de unos pocos días del pago de
nomina, proveedores, acreedores. se puede dañar la relación de
negocios importantes. la gerencia puede influir sobre los flujos de
efectivo de un periodo.

 por lo tanto, una de las responsabilidades mas básicas de la gerencia

es asegurar que el negocio tenga suficiente efectivo para cumplir con
sus obligaciones a medida que esta vence.
 ELABORACIÒN DEL PRESUPUESTO

 Es la herramienta principal para anticipar y dar forma a los flujos de

efectivo.
 presupuesto de efectivo: es la proyección de entradas y pagos de
efectivos futuros, para los gerentes es el informe contable mas útil
de todos
 LOS PRESUPUESTOS DE EFECTIVO SIRVEN
PARA MUCHOS FINES ENTRE LOS MAS
IMPORTANTES SE ENCUENTRAN

 Obligar a los Gerentes a planificar y coordinar las actividades de sus

Departamentos por adelantado.

 Proporcionar a los gerentes un aviso anticipado de los recursos a su

disposición y de los resultados que se espera obtener con estos .
 Proporcionar objetivos útiles en la evaluación de desempeño departamental.
 Proporcionar advertencias de los limites de Efectivos potenciales.
QUE PRIORIDAD DEBEN DE DAR LOS GERENTES
AL AUMENTO DE EFECTIVO NETO

 los acreedores e inversionistas miran los flujos de efectivo de una

compañía para proteger su inversión y proporcionar rendimientos
futuros
 RESULTADOS DE CORTO PLAZO VERSUS
CRECIMIENTO DE LARGO PLAZO

 Con frecuencia los resultados de operación de corto plazo pueden

ser mejorados a costa del crecimiento del largo plazo.
 Expansiones de una vez en los flujos de
efectivo

 Algunas estrategias pueden aumentar el flujo de efectivo neto del

periodo corriente.
FORMAS DE CALCULAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO NETOS
DE LAS ACTIVIDAES OPERACIONALES
COMPARACION DE
ILUSTRACION METODOS INDIRECTO E
INDIRECTO
• Ambos se basan en la misma
información contable y originan el
mismo flujo de efectivo neto.
• Cada formula empieza con valor del
estado de resultados y luego agrega o
resta el cambio durante el periodo de
las cuentas relacionadas del balance
general.
• El método directo les informa sobre la
naturaleza y los valores en moneda
corriente. El indirecto explica porque el
flujo de efectivo neto de las actividades
de otra medida de desempeño- la
utilidad neta
 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
• Cuentas por cobrar: Aumentan a medida que se amplían los créditos a los clientes y se
disminuyen a medida que se cobra efectivo a los clientes. Una disminución neta en las cuentas
por cobrar indica ingresos de efectivo que exceden el ingreso proveniente de ventas a crédito y
se agrega al valor de la utilidad neta.
• Cambios en Inventario: El saldo del inventario aumenta a medida que se compra la mercancía
y disminuye a medida que se venden los bienes. En la medida que el costo de los bienes
vendidos consta de una disminución en el inventario, no requiere un pago de efectivo en el
periodo actual. A la utilidad neta agregamos el valor de la disminución neta del inventario.
• Cambios en los gastos Prepagados: Aparasen en los estados financieros como activos. Un
aumento neto durante el periodo por la cantidad de gastos prepagados indica que los pagos en
efectivo efectuados para estos renglones excedieron las sumas reconocidas como gastos.
• Cambios en las cuentas por Pagar: Las cuentas por pagar aumentan mediante las compras a
crédito y se reducen mediante los pagos de efectivo a Proveedores.
• Cambios en las cuentas de gastos acumulados por Pagar: El pasivos de gastos acumulados por
pagar aumenta con el reconocimiento de los gastos que serán cancelados en el futuro y se
reduce a medidada que realizan pagos en efectivo.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
HOJA DE TRABAJO PARA PREPARAR UN ESTADO
DE FLUJOS DE EFECTIVO
• Un estado de flujos de efectivo se
desarrolla analizando sistemáticamente
los cambios en las cuentas del balance
general que no hacen uso de efectivo.
• La hoja de trabajo proporciona también al
contador la confirmación visual de que los
cambios en las cuentas de balance
general han sido totalmente explicados.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
Hoja de Trabajo
• Reporta un flujo de efectivo de
actividades de operación mediante el
método Indirecto.
• Las dos columnas del medio se
utilizan para : 1 Explicar los cambios
de cada cuenta del balance general
durante el año. 2 Indicar la forma
como cada cambio afecto el efectivo.
Debido a que estos asientos resumen
las transacciones registradas estás se
muestran en (bastardilla)
• Los cambios en las cuentas del activo
representaran actividades de
inversión; los cambios en las cuentas
del pasivo y del patrimonio
representaran actividades de
financiación.