Tema : 1

Estado de Flujo de Efectivo

 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Estado de Resultados Estado de Variaciones en el Capital Contable

Ingresos 110,100.00 Saldo Inicial 250,000.00

(-) Gastos - 57,500.00 (+) Utilidad del Ejercicio 52,600.00
Utilidad Neta 52,600.00 (-) Dividendos - 35,000.00
Saldo Final Capital Contable 267,600.00

Estado de Flujo de Efectivo Estado de Situacion Financiera

(+/-) Efectivo Generado / Utilizado Operación 15,750.00 ACTIVO

(+/-) Efectivo Generado / Utilizado Financiamiento - 9,320.00 Efectivo 29,600.00
(+/-) Efectivo Generado / Utilizado Inversión 3,050.00 Inversiones Temporales 121,500.00
Aumento o Disminucion en el efectivo 9,480.00 Inmuebles, Planta y equipo (Neto) 315,200.00
(+) Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 20,120.00 Total de Activo 466,300.00
(=) Saldo efecivo al final del ejercicio 29,600.00 PASIVO
Cuentas por Pagar 48,700.00
Prestamo Bancario 150,000.00
Total de Pasivo 198,700.00
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 250,000.00
(+) Utilidad del Ejercicio 52,600.00
(-) Dividendos - 35,000.00
Total de Capital Contable 267,600.00
Total Pasivo más Capital Contable 466,300.00
 Que el alumno reconozca el estado de Flujo de efectivo como la mejor
herramienta para administrar y entender la liquidez de un negocio.
 Identificar la diferencia entre utilidad y flujo de efectivo.
 Identificar la estructura básica del estado de flujo de efectivo.
 Evaluar la operación, financiamiento e inversión en un negocio.
 Aprender la metodología para elaborar un estado de flujo de efectivo.
 Clasificaciones diversas de los recursos generados o utilizados por las
organizaciones.
 Obtenga los aumentos o disminuciones de cada concepto en el
Balance General (Estado de Situación Financiera). Método Indirecto.
 Realice un juicio sobre el resultado de la información contenida en el
Estado de Flujo de Efectivo.
 Estado de flujo de efectivo

• Contabilidad base devengada y base efectivo.

• Presenta, en forma condensada y comprensible,
información sobre el manejo de efectivo,
– Su obtención y utilización por parte de la entidad durante un
periodo determinado es importante, mostrando una síntesis
de los cambios ocurridos en la situación financiera, para que
los usuarios de los estados financieros conozcan y evalúen
la liquidez o solvencia de la entidad.
 Elementos integrantes del flujo de efectivo

• Los recursos que genera y que utiliza una

empresa durante su periodo contable, permiten
que se seccionen en tres áreas o grupos
principales:
– De operación
– De inversión
– De financiamiento
Flujo de efectivo generado por o destinado a la
operación

• Actividades de operación:
– Constituyen la principal fuente de ingresos o gastos
ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no
puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento.
• Se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se
relacionen directamente con el giro normal de operaciones
de la entidad económica.
• En el caso de Método Indirecto. Se debe de partir de la
utilidad neta.
 Flujo de efectivo generado por o destinado a la
operación
• Movimientos de efectivo más importantes de
esta área:
– Ventas al contado,
– Cobros de ventas a crédito efectuadas a clientes,
– Compras al contado,
– Pagos a los proveedores por mercancía adquirida,
– Pagos de sueldos a empleados,
– Pagos de todos los gastos relativos a la operación del
negocio,
– Pagos de impuestos.
– EN NINGUN CASO SE INCLUYEN LAS DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES, (partidas virtuales). Se consideran en el
Método Indirecto.
 Flujo de efectivo generado por o destinado a la
inversión.

• Actividades de inversión:
– Constituyen la fuente de ingresos o desembolsos que la
entidad recibe con un carácter permanente dentro de la
misma. Se entiende que son para fortalecer la actividad o
giro de la misma.
• Se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se
relacionen directamente con el aumento o disminución de los
activos no circulantes de la entidad económica.
 Flujo de efectivo generado por o destinado a la
inversión

• Movimientos de efectivo más importantes de

esta área:
– Compra o venta de activos fijos,
– Compra o venta de inversiones de largo plazo,
– Inversión o desinversión (amortización) de intangibles o
diferidos.
 Flujo de efectivo destinado o proveniente de
actividades de financiamiento

• Actividades de financiamiento:
– Producen cambios en el tamaño y composición de los
capitales propios y de los préstamos tomados por parte
de la entidad.
 Flujo de efectivo destinado o proveniente de
actividades de financiamiento

• Movimientos de efectivo más importantes de

esta área:
– Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes de los
relacionados con la operación del negocio.
– Reembolsos o pagos de capital.
– Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones.
– Préstamos recibidos y su liquidación.
– Pagos o cobros de intereses.
– Aportaciones de los accionistas. Ejercicios
Conceptuales:
 ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO DE CORTO
OPERACIÓN Mas: partidas OPERACIÓN
PLAZO
virtuales
DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES

ACTIVO PASIVO
INVERSION FINANCIAMIENTO
NO CIRCULANTE DE LARGO PLAZO

CAPITAL
FINANCIAMIENTO
CONTABLE
 1º. En la medida de lo posible incrementar las entradas de
efectivo.
◦ Incrementar volumen de ventas, incrementar precios, eliminar
descuentos, mejorar la mezcla de ventas.
 2º. En lo posible acelerar las entradas de efectivo.
◦ Incrementar ventas contado, solicitar anticipos, reducir plazos de
financiamiento.
 3º. En la medida de lo posible disminuir las salidas de efectivo.
◦ Negociar mejores precios con proveedores, reducir costos de
producción, hacer las cosas bien desde la primera vez.
 4º. En lo posible demorar las salidas de efectivo.
◦ Negociar mejores plazos de pago a proveedores, comprar
inventarios y otros activos cuando se van a utilizar (JIT), comprar
todo lo que se pueda a crédito.
 Elaboración del estado de flujo de efectivo
NIC 7 y B2
• Método directo.

• Método indirecto.
Método Directo = Actividades de Operación +
Actividades de Inversión + Actividades de
Financiamiento

Método Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de

Efectivo (partidas virtuales) + Actividades de Operación + Actividades de
Inversión + Actividades de Financiamiento.
 Elaboración del estado de flujo de efectivo

• Método directo.
– Se presentan por separado las principales categorías de
cobros y pagos en términos netos.
– Se debe reestructurar el Estado de Resultados para
identificar las partidas reales de efectivo, o
– En el Balance General se debe identificar claramente los
aumentos o disminuciones de efectivo.
– Se requiere llevar un control estricto de lo devengado y la
base en efectivo. Ejercicio:
UNIVERSO, S. A. Probl. Compl. 4

La cuenta de bancos de la empresa de referencia muestra los siguientes datos

al 31 de diciembre de 2018.

Saldo Inicial
Cobros a clientes
Dividendos recibidos
Venta de Terreno
Venta de Maquinaria
Emision de Acciones
Préstamo Bancario Largo Plazo
Movimientos Entradas
Saldo al final diciembre
BANCOS
709,800.00 8,347,500.00
31,500,000.00 2,887,500.00
1,094,100.00 1,680,000.00
1,155,000.00 1,144,500.00
3,727,500.00 2,362,500.00
8,085,000.00 11,739,000.00
13,650,000.00 11,865,000.00
2,026,500.00
2,625,000.00
1,144,500.00
59,921,400.00 45,822,000.00
14,099,400.00
Pago de mercancía
Pago de sueldos y comisiones
Pago de Renta de Local
Pago de intereses
Pago de Impuestos
Pago de maquinaria nueva
Pago de inversiones a largo plazo
Pago de documentos por pagar LP
Pago de dividendos
Pago de Inversiones en Subsidiarias
Movimientos Salidas

Se pide:
Elabora el Estado de Flujo de Efectivo utilizando el Método Directo.
 UNIVERSO S.A.
Estado de Cambios en la Situación Financiera FLUJO DE EFECTIVO
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2017.

Operación
Cobro a clientes $ 31,500,000.00
- Pago a proveedores -$ 8,347,500.00
- Pago de suelos y comisiones -$ 2,887,500.00
- Pago de la renta del local -$ 1,680,000.00
- Pago de impuestos -$ 2,362,500.00
= Recursos generados por actividades de operación $ 16,222,500.00

Financiamiento
+ Emisión de acciones $ 8,085,000.00
+ Préstamo bancario $ 13,650,000.00
- Pago de documentos por pagar Lgo Plazo -$ 2,026,500.00
- Pago de intereses -$ 1,144,500.00
- Pago de dividendos -$ 2,625,000.00
= Recursos generados por actividades de financiamiento $ 15,939,000.00

Inversión
+ Venta de terreno $ 1,155,000.00
+ Venta de maquinaria $ 3,727,500.00
+ Cobro de dividendos $ 1,094,100.00
- Compra de maquinaria -$ 11,739,000.00
- Pago de inversiones a largo plazo -$ 11,865,000.00
- Pago de inversiones en Subsidiarias -$ 1,144,500.00
= Recursos generados por actividades de inversión -$ 18,771,900.00

= Disminución de efectivo en el ejercicio $ 13,389,600.00

+ Efectivo al inicio del periodo $ 709,800.00
= Efectivo al final del periodo $ 14,099,400.00
 Elaboración del estado de flujo de efectivo
• Método indirecto.
– La base para preparar el estado de flujo de efectivo está
constituida por:
• Dos estados de situación financiera referidos al inicio y al
final del periodo al que corresponde el estado de flujo de
efectivo.
• Un estado de resultados correspondiente al mismo periodo.
• Información adicional en relación con las operaciones y
acontecimientos registrados en el ejercicio.
 Elaboración del estado de flujo de efectivo

• Método indirecto
– Se analiza las variaciones resultantes del estado de
situación financiera comparativo para identificar los
incrementos y decrementos en cada partida,
• Lo cual culmina con el incremento o decremento neto del
efectivo.

• Mecánica y Ejemplos:
Metodología para la elaboración del estado de flujo de
efectivo

• Paso 1. Determinar el incremento o decremento de

efectivo. Cuenta equivalentes de efectivo. Resumen al
final del Edo. Flujo de Efectivo.

• Paso 2. Determinar el incremento o decremento de cada

una de las cuentas del estado de situación financiera
(Balance General).
Metodología para la elaboración del estado de flujo de
efectivo
• Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos y
decrementos de las partidas del estado de situación
financiera.

Incremento Decremento
Activo - +
Pasivo + -
Capital + -
Metodología para la elaboración del estado de flujo de
efectivo

• Paso 4. Clasificar los incrementos y disminuciones del

flujo de efectivo.
– Efectivo generado por o utilizado en actividades de
operación.
– Efectivo generado por o utilizado en actividades de
inversión.
– Efectivo generado por o utilizado en actividades de
financiamiento.

» Ejemplo:
 COMPAÑÍA SATURNIX, S. A.

Estado de Resultados del 01 de enero al 31 de diciembre de 2016

Ventas netas $ 173,890.00

Costo de Ventas - 76,850.00
Utilidad Bruta 97,040.00
Gastos generales:
Sueldos 52,930.00
Gastos varios 6,940.00
Gasto por Depr. Edificio 17,500.00
Gasto por Depr. Equipo 50,000.00 127,370.00
Perdida de operación - 30,330.00
Resultado Integral de Financiamiento:
Ingresos financieros 1,000.00
Gastos financieros - 3,595.00 - 2,595.00
Perdida neta -$ 32,925.00
 COMPAÑÍA SATURNIX, S. A.

Balance General comparativo al 31 de diciembre de 2016

Dic 31 2016 Ene 01 2016 Variaciones

Activos
Activo Circulante
Bancos 75,050.00 67,000.00 8,050.00
Clientes 42,950.00 - 42,950.00
Inventarios 61,925.00 82,000.00 - 20,075.00
Total de Activo Circulante 179,925.00 149,000.00
Activo No circulante
Terrenos 240,000.00 200,000.00 40,000.00
Edificio 300,000.00 300,000.00 -
Depr. Acum de Edificio - 17,500.00 - - 17,500.00
Equipo 550,000.00 550,000.00 -
Depr. Acum de Equipo - 50,000.00 - - 50,000.00
Total de Activo No Circulante 1,022,500.00 1,050,000.00
Total de Activos 1,202,425.00 1,199,000.00
Pasivos
Pasivo a corto Plazo
Proveedores 55,820.00 24,000.00 31,820.00
Acreedores diversos 79,530.00 125,000.00 - 45,470.00
Total Pasivo corto plazo 135,350.00 149,000.00
Pasivo a largo Plazo
Obligaciones por pagar 350,000.00 350,000.00 -
Prestamo bancario 250,000.00 200,000.00 50,000.00
Total Pasivo largo plazo 600,000.00 550,000.00
Total Pasivos 735,350.00 699,000.00
Capital Contable
Capital social 500,000.00 500,000.00 -
Utilidades retenidas - - -
Utilidad del ejercicio - 32,925.00 - - 32,925.00
Total de capital contable 467,075.00 500,000.00
Total pasivo mas capital contable1,202,425.00 1,199,000.00
 Analisis de variaciones
Cuenta Variacion Efecto sobre el flujo Clasificacion
Clientes 42,950.00 - Operación
Inventarios - 20,075.00 + Operación
Terrenos 40,000.00 - Inversion
Edificio - NA Inversion
Depr. Acum de Edificio - 17,500.00 + Virtual
Equipo - NA Inversion
Depr. Acum de Equipo - 50,000.00 + Virtual
Proveedores 31,820.00 + Operación
Acreedores diversos - 45,470.00 - Operación
Obligaciones por pagar - NA Financiamiento
Prestamo bancario 50,000.00 + Financiamiento
Capital social - NA Financiamiento
Utilidades retenidas - NA Financiamiento
Utilidad del ejercicio - 32,925.00 - Operación
 COMPAÑÍA SATURNIX, S. A.
Estado de Flujo de efectivo del 01 enero al 31 diciembre 2016

Operación:
Pérdida neta -$ 32,925.00
+ Gasto por depreciación edificio 17,500.00
+ Gasto por depreciación equipo 50,000.00
Utilidad Ajustada $ 34,575.00
- Aumento de Clientes - 42,950.00
+ Disminucion de Inventarios 20,075.00
+ Aumento de Proveedores 31,820.00
- Disminucion de acreedores - 45,470.00 - 36,525.00
Flujo de efectivo derivado de la operación - 1,950.00
Inversión:
- Aumento en Terrenos - 40,000.00
Flujo de efectivo derivado de la inversion - 40,000.00
Financiamiento:
+ Aumento en prestamo Bancario 50,000.00
Flujo de efectivo derivado del financiamiento 50,000.00
Flujo neto del ejercicio 8,050.00
Mas: Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 67,000.00
Saldo efectivo al cierre del ejercicio 75,050.00