INFOGRAFÍA

SEMANA 5
ESTADO DE FLUJO
EFECTIVO, EJEMPLOS
PRÁCTICOS

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO, EJEMPLOS PRÁCTICOS

Métodos de confección
Existen dos métodos de confección de un flujo de efectivo: directo e indirecto.

Métodos directo
Para la elaboración del flujo con este método, la NIC N.º 7 (Colegio de Contadores, 2008)
indica que la información que se relaciona con las categorías presentadas, se deben
obtener mediante:

Registros contables que mantenga la empresa o, en su defecto, se deben ajustar

las ventas, el costo de venta y todas las partidas del estado de resultado, esto
por las variaciones entre el saldo inicial y final de los rubros presentados del
estado de situación financiera, tal como cuentas por cobrar, cuentas por pagar,
entre otras.

Por otro lado, la NIC N.º 7 (IASB, 2014) también indica que las partidas presentadas
deben ser en términos brutos, exceptuando los siguientes rubros, los que sí se pueden
presentar en montos netos:

Aceptación y reembolsos recaudados por cuentas de ahorro y cuentas corrientes

Fondos de clientes que posee una empresa que se dedica a la inversión
financiera
Arriendos cobrados y pagados a los dueños, por parte de la entidad inmobiliaria
Saldos tomados y pagados, que tengan relación con tarjetas de crédito
Compra y venta de inversiones financieras
Préstamos tomados a corto plazo
Préstamos y anticipos realizados a clientes

Escuela de Administración Documento:

Asignatura: Contabilidad y Finanzas RA Infografía semana 5
para la Toma de Decisiones 7 páginas
Flujo de efectivo de las actividades de operación
Las actividades de operación, como ya se ha mencionado, son aquellas que generan los recursos
provenientes de las operaciones principales de la organización, tales como las ventas de bienes y servicios;
o los desembolsos, tales como pago de proveedores, remuneraciones e impuestos.

Ejemplo práctico de confección

Se considera un flujo de efectivo compuesto por actividades de operación. Para facilitar su comprensión, se
utilizará un flujo en su forma más elemental para esclarecer el procedimiento.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Monto recaudado de clientes $100.000 +

Pagos laborales ($20.000) (-)

Pagos Proveedores ($35.000) (-)

Otros gastos ($25.000) (-)

Impuestos ($5.000) (-)

Efectivo generado en 15.000 =

actividades de operación

Para extraer las cuentas, se debe considerar el balance general y el estado de resultado.
Para determinar la cuenta de los clientes, se realiza la siguiente operación:

CONCEPTO MONTO

Ventas $100.000

Saldo final año 1 ($20.000)

Saldo final año 2 ($35.000)

 CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Saldo final año 1 $50.000 +

Ventas $120.000 +

Saldo final año 2 ($70.000) (-)

Total Recaudado clientes $100.000 =

Esta misma operación se realiza para determinar, por ejemplo, pago a proveedores, impuestos, etc. Por lo
tanto, como se indicó, se necesitan los últimos dos balances para determinar el saldo de las cuentas.

Flujo de efectivo en actividades de inversión

Las actividades de inversión están relacionadas con los activos fijos que posee la empresa y las respectivas
inversiones efectuadas en acciones o bonos.

Ejemplo práctico de confección:

CONCEPTO MONTO

Ventas de inversiones $70.000

Ventas de vehículo $20.000

Compra de maquinaria $80.000

Compra de muebles $10.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Ventas de inversiones $70.000 +

Ventas de vehículo $20.000 +

Compra de maquinaria ($80.000) (-)

Compra de muebles ($10.000) (-)

Efectivo generado en 0 =
actividades de inversión
 Flujo de efectivo generado en actividades de financiamiento
Las actividades de financiamiento tienen relación con los conceptos de pagos y capitalización referente
a financiar a la empresa.

CONCEPTO MONTO
Capitalización mediante
emisión de acciones $50.000

Ventas de bonos $30.000

Pago obligaciones financieras ($85.000)

Efectivo generado en actividades ($5.000)

de financiamiento

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Capitalización mediante
$50.000 +
emisión de acciones

Ventas de bonos $30.000 +

Pago obligaciones financieras ($85.000) (-)

Efectivo generado en actividades

($5.000) =
de financiamiento

Consolidación de los efectivos por las diferentes actividades

El efectivo que se determina mediante el flujo de efectivo debe ser coincidente con el saldo de estas cuentas.
Si esto no es así, significa que el estado de flujo no se realizó en forma correcta y hay que revisar el
procedimiento.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Capitalización mediante
$15.000 +
emisión de acciones
Efectivo generado en $0 +
actividades de Inversión

Efectivo generado en actividades ($5.000) (-)

de Financiamiento
Total flujo de efectivo $10.000 =
generado por la empresa

Es importante mencionar que la única diferencia entre el método directo e indirecto es el procedimiento que se aplica a
las actividades de operación, ya que para las actividades de inversión y financiamiento el procedimiento es el mismo.
Método indirecto
Este método consiste en tomar la utilidad que indica el estado de resultados y luego depurar hasta
llegar al saldo efectivo que se encuentra en la contabilidad.

Flujo de efectivo de las actividades de la operación

Para determinar este flujo, se comienza con la utilidad que muestra el estado de resultados. Luego, se
suman las partidas que no significaron salidas de dinero y se restan las partidas que no implicaron
entrada de efectivo.
Al resultado de la operación anterior se resta el aumento de las cuentas por cobrar, se suman la
disminución de los inventarios, los aumentos de cuentas por pagar y los aumentos de las cuentas del
pasivo correspondientes a actividades de operación.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Utilidad del ejercicio $100.000 +

Depreciaciones $20.000 +

Amortizaciones $10.000 +

Ingreso por recuperaciones ($5.000) (-)

Incremento de $2.000 +
obligaciones laborales

Incremento de impuestos por pagar $1.000 +

Incremento de cuentas por pagar $3.000 +

Disminución de inventario $5.000 +

Incremento cuentas por cobrar ($50.000) (-)

Efectivo generado en actividades $86.000 =

de operación
Ejemplo práctico de confección

Es importante considerar que la depreciación y amortización se suman a la utilidad, ya que esta se

encuentra disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones. Y como las depreciaciones
no generar una salida de dinero, para poder llegar al efectivo neto se debe sumar, esto debido a que la
intención es llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.

Las recuperaciones se consideran como ingreso en la contabilidad, pero en ningún momento ingresa
dinero, por lo tanto, se debe excluir.

Los incrementos de las cuentas por cobrar se deben determinar con las variaciones presentadas de un
año a otro.

En resumen, se puede indicar que a la utilidad se suman todos los conceptos que no impliquen salida
de dinero y se restan todas las partidas que impliquen entrada de dinero.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

CONCEPTO MONTO

Ventas de inversiones $150.000

Ventas de vehículo $30.000

Compra de maquinaria $70.000

Compra de muebles $20.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Ventas de inversiones $150.000 +

Ventas de vehículo $30.000 +

Compra de maquinaria ($70.000) (-)

Compra de muebles ($20.000) (-)

Efectivo generado en $90.000 =

actividades de inversión
Flujo de efectivo de las actividades de Financiamiento

CONCEPTO MONTO

Capitalización mediante
emisión de acciones $60.000

Ventas de bonos $40.000

Pago obligaciones financieras $80.000

Pago de participaciones $10.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Capitalización mediante
$50.000 +
emisión de acciones

Ventas de bonos $30.000 +

Pago obligaciones financieras ($85.000) (-)

Efectivo generado en
actividades de financiamiento ($5.000) =

Consolidación de los efectivos por las diferentes actividades

Se vuelve a reiterar que la única diferencia entre el método directo e indirecto es el proceso efectuado
en las actividades de operación, ya que inversión y financiamiento es idéntico para ambos casos.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Efectivo generado en
$86.000
actividades de operación
Efectivo generado en $90.000 +
actividades de Inversión
Efectivo generado en actividades
$10.000 +
de Financiamiento

Total flujo de efectivo

generado por la empresa $186.000 =