“AÑO DEL FORTALECIMIENTO DE LA SOBERANIA

NACIONAL”
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN
Facultad de Ciencias Económicas-Escuela Profesional de
Contabilidad Rioja
TEMA: Teoría y práctica: análisis a los estados financieros e interpretación de los ratios de
rentabilidad y punto de equilibrio, apalancamiento financiero.

PROFESORA: Cindy Karen Pezo Bartra

RESPONSABLES:
 Jarlyn David Sánchez López
 Alondra Esther Montenegro Villanueva
 Kelly Calle Tarrillo
 Pamela Adannis Mas Cieza
 Jean Amner Guevara Cruz
 Shirley Smith Torres Zuta
 Galin Silva Gaona
 Lastenia Maytee Herrera Diaz
VI CICLO
 INTRODUCCION

El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante

para cada una de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por
medio de esta los gerentes se valen para tomar decisiones, a su vez para
implementar distintas políticas, normas y/o procedimientos a seguir en un
periodo determinado, así como también se pueden enfocar en dar solución a
los problemas que aquejan a la empresa, como son: las cuentas por cobrar o
cuentas por pagar, entre otros.

En el presente informe se dará a conocer de forma detallada el análisis e

interpretación de los Estados Financieros a través de los ratios de
Rentabilidad, Punto de Equilibro y Apalancamiento Financiero.
 
 Análisis a los Estados Financieros
El análisis de los estados financieros evalúa la posición
financiera presente y pasada de una empresa, de esta
manera establecer estimaciones y predicciones sobre
los posibles escenarios futuros.

Este análisis facilita un diagnóstico actual de la

empresa en la cual es de importancia el análisis de
estados financieros porque brinda a inversionistas
obtener información y tomar decisiones

El análisis o diagnóstico financiero constituye la

herramienta más efectiva para evaluar el desempeño
económico y financiero de una empresa a lo largo de un
ejercicio específico y para comparar sus resultados con
los de otras empresas del mismo ramo que estén bien
gerenciadas y que presenten características similares
 Radica en que permite identificar los aspectos económicos y financieros que
muestran las condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de
liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad,
facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la
actividad empresarial.
IMPORTANCIA
Facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento, planes de
acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de la organización así
como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta la información
necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y su
situación económica-financiera
Análisis de los Estados Financieros:

Estado de Situación
Financiera
El Estado de Situación Financiera refleja la realidad financiera de la entidad en un
momento dado. Vale decir que es un Estado Financiero que muestra los importes del
activo, pasivo y patrimonio como resultado de las operaciones económicas efectuadas en
un determinado periodo.

Formula:

Activo = Pasivo + Patrimonio Es importante tanto para los accionistas

(para saber si los recursos están bien
utilizados), para el Estado (es una manera
Pasivo de conocer si los impuestos están siendo
determinados correctamente)

Activo Patrimonio
 Estado de Resultado

Es importante hacer mención al Estado de resultados,

que es otro de los estados financieros, conocido
también como estado de ganancias y pérdidas, cuya
función es resumir las operaciones que se derivan de
actividades económicas de una empresa

Este estado financiero te dirá si la empresa está

siendo realmente un negocio que genera utilidades y
qué tan eficiente es la gestión de los recursos
disponibles.
 Flujo de Efectivo

La utilidad de este estado financiero radica a partir de que el estado de flujos

suministra las bases para poder evaluar la capacidad que tiene una empresa
para generar efectivo y a su vez muestra las necesidades de liquidez.

Se conocen algunas actividades de los tipos de flujos de efectivo como lo

son:

Actividades de Operación Actividades de inversión

Las actividades de financiación

 Estado de Cambio en el Patrimonio Neto

El estado de cambios en el
De su análisis se pueden detectar infinidad de
patrimonio es un estado
situaciones negativas y positivas que pueden
financiero comparativo que
servir de base para tomar decisiones
permite evidenciar los cambios
correctivas, o para aprovechar oportunidades
que ha sufrido cada uno de los
y fortalezas detectadas del comportamiento
componentes del patrimonio
del patrimonio.
de la sociedad en un año a
otro, o de un periodo a otro.
  Consolidar la suficiente información de la empresa
para tomar decisiones acertadas en su gestión.

 Procesos de transparencia en los estados económicos

de una empresa.

Ventajas de los Estados  Seguir la evaluación de la empresa comparándola con

Financieros años anteriores.

 Determinar si existe algún tipo de desajuste en las

cuentas o presupuestos.

 Contar con la documentación al día para algún posible

trámite dentro de la compañía.
 Métodos de Análisis Financieros
Los métodos de análisis, es el instrumento de trabajo en la cual exigen una excelente interpretación de los
resultados. Su valor radica en su información que suministren para ayudar a hacer correctas y definidas
decisiones a tomar sobre la empresa.

2. Hacer factible las clases de comparaciones.

Existen dos
1. Simplificar las cifras y sus relaciones.

Comparaciones verticales

Comparaciones
horizontales.
 Clasificación
Se le llama también análisis porcentual porque se otorga un
Métodos de Análisis Verticales porcentaje a los elementos que participan en el análisis, estas
pueden ser las ventas netas o el total de los activos.

El método de porcentajes aplicado al El método de porcentajes aplicado

Estado de Situación Financiera: al Estado de Resultados:

Podemos saber si la empresa tiene Se puede hacer un análisis

más activos fijos (no corrientes) o similar con la cuenta de
por el contrario tiene un mayor resultados. De esta forma, se
circulante (activo corriente). dividirá cada partida entre el
total del grupo que queremos
analizar.
 Cuando se hace un análisis horizontal de un estado financiero
Métodos de Análisis Horizontales cualquier como balance general o estado de resultados, se hace
un comparativo horizontal de los valores de dos periodos
comparables.

 Interpretación de un Análisis horizontal

El análisis horizontal más que todo debe ser

complementado con el análisis vertical para poder llegar a
una conclusión aproximada a la realidad financiera de la
empresa, y así poder tomar decisiones más acertadas
para responder a esa realidad.
 Ratios Financieros
Los ratios financieros son índices o indicadores resultantes de la relación
entre dos cifras económicas, provenientes de los estados financieros de una
organización, como, por ejemplo, el estado de resultados, el estado de flujo
de efectivo o el balance general

Gracias a los ratios financieros, un gerente de finanzas o

quien toma las decisiones financieras en una empresa es
capaz de hacer distintos tipos de análisis de manera
simplificada de los estados financieros.

 Interpretación de los Ratios Financieros

Los ratios financieros ofrecen una visión simplificada y real de la

situación de la empresa. Sin embargo, al analizarlos, es importante ver
más allá de los números. La interpretación de los ratios financieros debe
ser muy precisa, sin márgenes de error
 RATIO DE RENTABILIDAD

Los ratios de rentabilidad son cálculos matemáticos que nos ayudan a saber si una empresa está ganando lo
suficiente como para poder hacer frente a sus gastos y además aportar beneficios a sus propietarios.

¿Para qué si sirven los ratios de rentabilidad?

Los ratios de rentabilidad sirven para saber si es o no rentable seguir con

un negocio. También ayudan a determinar si la empresa está siendo
manejada de manera eficiente, es decir si la utilización de sus activos,
insumos y el esfuerzo de sus trabajadores logra compensar la
inversión realizada y los costes enfrentados.

Los ratios de rentabilidad son unas fórmulas matemáticas que nos permiten conocer hasta qué punto la compañía ha
podido sacarles partido a sus recursos y obtener beneficios con ellos, entre ellos tenemos los siguientes ratios:
  Rentabilidad Financiera

La rentabilidad financiera o ROE (Return on Fórmula:

Equity) es un indicador que mide el beneficio que
obtiene una empresa en relación a los recursos
propios, sin contabilizar recursos de terceros ROE = Utilidad Neta o Beneficio Neto_ X 100
Fondos Propios
(como endeudamiento).

 Rentabilidad Económica
La Rentabilidad Económica es un índice financiero
que se utiliza para calcular el beneficio que recibirá
un inversor en relación con su costo de inversión. Fórmula:

En la Rentabilidad Económica entran en juego dos ROA = BAII o Utilidad Bruta o Beneficio Bruto X 100

factores clave: Activo total

Los Beneficios Brutos Activos Totales.

 PUNTO DE EQUILIBRIO

¿Para qué sirve el punto de equilibrio?

• El punto de equilibrio es establecido a través de un
cálculo que sirve para definir el momento en que los
ingresos de una empresa cubren sus gastos fijos y
variables, esto es, cuando logras vender lo mismo que
gastas, no ganas ni pierdes, has alcanzado el punto
de equilibrio.
Principalmente para evaluar la rentabilidad
de un negocio, es decir, con el punto de
equilibrio calculado tu empresa sabe cuánto
necesita vender para generar ganancias.
Pero, calcular el punto de equilibrio también
funciona para confirmar si tu idea de
negocio es buena o no, en términos
financieros.

• Siendo así, calcular el punto de equilibrio es

fundamental para las empresas evaluar su
rentabilidad, ya que de esta forma es posible saber
cuánto necesitan vender para generar lucro.
 Calcular el punto de equilibrio es
¿Cómo calcular el punto de equilibrio? simple y hay dos maneras de hacer
el cálculo: en unidades o en valor.

Punto de equilibrio en unidades: Punto de equilibrio en valor:

PE = Costos Fijos / (Precio de Venta – Costo de venta) PE = Costos Fijos / (1- Gasto Variable/ Ventas)

Ejemplo:
Ejemplo: 
PE = 25000 / (1- 250/1250)
El producto cuesta el valor de $ 50, mi costo PE = 25000 / (1- 0.2)
variable unitario es de $ 25 y mis costos fijos PE = 25000 / 0.8
suman $ 12.500. Se hace el siguiente cálculo: PE = $31.250
Punto de Equilibrio = 12.500 / (50 – 25) = 500 La fórmula anterior indica que para alcanzar el punto
o El punto de equilibrio es 500, esto es, se de equilibrio la empresa deberá vender un monto de
deben vender 500 unidades para obtener el $31.250. Si multiplicamos 25 unidades por el precio de
punto de equilibrio. venta llegaremos al mismo número.
APALANCAMIENTO FINANCIERO

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda)

para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la
relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

Para qué sirve el apalancamiento financiero

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más
dinero del que realmente tenemos. De este modo, podemos
obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos
invertido solo nuestro capital disponible. Una operación
apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con
respecto al capital que hemos invertido
 Clasificación del apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero se utiliza para conseguir

recursos para hacer inversiones. Es decir, recurrimos a
un crédito para hacer una inversión, con la intención de
que esa inversión nos dé una rentabilidad suficiente
para cubrir el costo de la deuda, y nos quede un margen
de utilidad.

¿Cómo se calcula el apalancamiento financiero?

 CONCLUSION

El análisis a los estados financieros es de gran utilidad ya que nos

permite diseñar estrategias que señala la forma de invertir el
dinero, financiar proyectos y detectar debilidades de la empresa.
Mediante los ratios de rentabilidad se va ver el porcentaje dela
empresa, estos ratios también muestran la relación entre las
utilidades generadas, la actividad de desarrollo o la inversión
comprometida. Nos permitirá analizar el estado que tiene una
empresa con respeto a su nivel de rentabilidad y punto de equilibrio
y apalancamiento.
GRACIAS