FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

CURSO:
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA:
ACT. N° 07 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RESPECTO A
LOS PROCEDIMIENTOS DEL MÉTODO DE ANÁLISIS
PORCENTUAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES:

DERCY CORDOVA JIMÉNEZ

CRISTHIAN TRIGUEROS MARTICORENA

CLARISSA YANETH MONDRAGÓN ORTIZ

MARÍA ELENA RICRA RICALDI

MARITZA CRUZ CRUZ

DOCENTE:

Dra. CPCC Esther E. Vivas Landa

LIMA-PERÚ
2020
 INTRODUCCIÓN

La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se

realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas

políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas

en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea

al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además

ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos.

Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores,

clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la

compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente

cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su conceptualización retomando

diferentes autores así como también una conclusión acerca de lo recopilado, seguido se detallan los

análisis de estados financieros respecto a los procedimientos del método de análisis porcentual de los

estados financieros, métodos para realizar un Análisis Financiero, tipos de análisis análisis,

conclusiones y un caso práctico.

 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RESPECTO A LOS PROCEDIMIENTOS DEL

MÉTODO DE ANÁLISIS PORCENTUAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Todo tipo de Análisis Financiero tiene un propósito o uso que determina las diferentes relaciones

importantes. La administración de la empresa está relacionada con todos los aspectos del Análisis

Financiero; desde confección de los estados fundamentales, así como el tratamiento que se realice para

poder tomar decisiones correctas y oportunas.

Un adecuado uso de sistemas que permitan un correcto flujo informativo, así como el control de los

recursos que se disponen para llevar a cabo un negocio son aspectos fundamentales a considerar por

quienes toman decisiones.

Por esto es necesario apoyarse en métodos y procedimientos que permitan registrar, clasificar y resumir

la información de manera que pueda ser analizada e interpretada de la forma más veraz posible.

Métodos para realizar un Análisis Financiero:

Los Métodos de Análisis Financieros son considerados para proceder a simplificar, separar o reducir

los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el fin de medir las relaciones

en un solo periodo y los cambios que se presentan en los ejercicios contables. Es importante para un

análisis financiero de la Empresa conocer los siguientes términos:

 Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

 Tasa de Rendimiento: Es el porcentaje de Utilidad en un periodo determinado.

 Liquidez: Es la capacidad que tiene una Empresa para pagar sus deudas oportunamente.

Existen los siguientes métodos de evaluación para analizar el contenido de los Estados Financieros:

1. Análisis Comparativo u Horizontal:

 Se denomina al mismo, análisis de los datos o informes en dos o más fechas o periodos, de forma

que puedan determinarse las diferencias entre dos, el más que se realiza, es el horizontal porque

va de izquierda a derecha y comparativo por las relaciones que establecen con factores de la

izquierda respecto a la derecha, para tomar decisiones son bases comparables a otros periodos

(plan – real) , otras empresas y parámetros de la misma rama o sectores según características

propias. En el análisis comparativo este puede concentrarse en una partida y determinar su

tendencia, es decir se muestra con crecimiento o decrecimiento año por año y en porción o

medida.

2. Análisis Porcentual o Vertical:

Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentaje de una base dada, se dice que es vertical

porque va de arriba hacia abajo induciendo una partida de otra, generalmente todas las partidas

del estado de resultado se presentan calculando qué porciento de las ventas netas representa cada

partida del estado.

Este tipo de análisis facilita las comparaciones y es útil para evaluar la magnitud y el cambio

relativo a las partidas. Además la reducción de los valores monetarios a porcentual puede

facilitar la comparación entre entidades de diferentes envergaduras. En este tipo de análisis el

factor tiempo no es sustancial.

3. Análisis de las Razones Financieras:

Es el análisis que se ejecuta a partir de razones financieras lo cual puede denominarse en varios

términos significativos, es decir rateos, índices, indicador o simplemente razón. Se define una

razón financiera como la relación entre dos números donde cada uno de ellos puede estar

integrado por una o varias partidas de los estados financieros de una empresa.
El propósito de usar razones financieras en los análisis de los estados financieros es reducir la cantidad

de datos de forma práctica y darle mayor significado a la información, por tanto debe tenerse en cuenta

varios aspectos a la hora de realizar el cálculo:

A modo de organizar el trabajo de análisis, los financieros clasifican en cuatro grupos fundamentales,

dichas razones.

a. Razones de Liquidez: Miden la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto o largo

plazo.

b. Razones de Administración de Deudas: Determinan el grado mediante el cuál la empresa está

siendo financiada mediante deuda y también se conoce como apalancamiento financiero.

c. Razones de Administración del Activo: Miden el grado de efectividad con que la empresa

utiliza sus recursos.

d. Razones de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.

e. Razones de Crecimiento: Miden la habilidad de la empresa para mantener su posición

económica, en el crecimiento de su economía.

f. Razones de Valuación: Mide la habilidad de la empresa para crear un nuevo valor de mercado

superior a los desembolsos de los costos de inversión.

EVALUACION CRÍTICA DE LA PROPUESTA SEGÚN APLICACIÓN REAL EN LA TOMA

DE DECISIONES DE LA UNIDAD DE ASEGURAMIENTO

Las Razones de Liquidez de la unidad presentan una tendencia al aumento en el año 2004, de Liquidez

General cuenta con 14.58 por cada peso de deuda, en la Inmediata con 6.31 y en la Instantánea con 5.12

por cada deuda que venza en el más corto plazo, es decir que la unidad está en condiciones de hacer

frente a sus obligaciones a corto plazo.

La Relación Deuda – Activo Total no es favorable para el año 2004, pues se encuentra por encima del

50%, lo cual indica que el 61% de los activos han sido aportados por los acreedores, es decir que la

unidad está utilizando dinero ajeno para las operaciones que aunque es ventajoso corre el riesgo de

perder las propiedades por el derecho de financiamiento de los ajenos, no comportándose de esta forma

el año 2003.

La Relación Deuda Capital mide la intensidad de las deudas de la unidad con relación a sus fondos

propios, analizando ambos períodos en el 2003 se obtuvo un resultado aceptable y ya para el 2004 es

preocupante el grado de endeudamiento ya que este índice se encuentra por encima del límite exigido

el cual es 1,5.
CONCLUSIÓN

El análisis de estados financieros es una herramienta, que se debe ser aplicado por toda organización,

dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación financiera, aportando información relevante

respecto de su estado financiero, con la finalidad de tomar las decisiones correctas y observar el cambio

de la organización, para realizar esta operación se requiere conocer la información y las herramientas

del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la forma más acertada de actuar .La claridad

en la información de los ingresos le permite a la organización mantener un sólido historia de los ingresos

y ratios, lo que se traduce en una ventaja desde el punto de vista del análisis y aporta facilidades

crediticias para futuras inversiones.

La rentabilidad financiera nos indica la relación que existe entre la utilización de recursos por parte de

la organización en la consecución de beneficios monetarios en función de la inversión realizada en el

ejercicio del periodo, por lo cual es de suma importancia la utilización de las herramientas de análisis,

y el manejo de la información, la evaluación de la distintas alternativas de inversión con la finalidad de

optar por la que aporte un mayor o mejor margen de rentabilidad para la organización, a mayor

rentabilidad respecto de la inversión mayor es el valor incrementado a la organización

CASO PRACTICO

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LUCIA

S.A.

BALANCE COMPOSICIÓN EVOLUCIÓN

GENERAL VERTICAL HORIZONTAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2
% % AÑO1=100
ACTIVO.
Caja y Bancos 1.050 800 6,09 4,35 76,19
Inversiones (1) 700 100 4,06 0,54 14,28
Créditos (2) 3.100 4.050 17,97 22,05 130,65
Bienes de Cambio (3) 5.000 3.800 28,98 20,69 76,00
Total Activo Cte. 9.850 8.750 57.10 47.63 88.83
Bienes de Uso(4) 7.200 9.500 41,74 51,71 131,94
Bienes Intangibles 200 120 1,16 0,66 60,00
Total Activo no Cte 7.400 9.620 42,90 52,37 130,00
Total ACTIVO 17.250 18.370 100,00 100,00 106,49

PASIVO
Deudas (5) 7.000 6.700 40,58 36,47 95,71
Total Pasivo Cte. 7.000 6.700 40,58 36,47 95,71

Deudas (6) 1.400 2.000 8,12 10,89 142,86

Total P no Cte. 1.400 2.000 8,12 10,89 142,86
Total del PASIVO 8.400 8.700 48,70 47,36 103,57

PATRIMONIO NETO
Capital 6.000 6.000 34,78 32,66 100,00
Reservas 1.200 1.200 6,96 6,53 100,00
R.N.A. 1.650 2.470 9,57 13,45 149,70
Total P. NETO 8.850 9.670 51,30 52,64 109,27
Total
Pasivo +P.N. 17.250 18.370 100,00 100,00 106,49
(1) Corresponden en su totalidad a Acciones de la Empresa Acindar.
(2) Corresponden en su totalidad a Créditos Comerciales.
(3) La empresa revende un solo artículo en el mismo estado que lo
adquiere. Corresponde la totalidad del saldo a dicho artículo.
(4) Corresponde a Valores Netos de Amortizaciones.
(5) Corresponden en su totalidad en los dos tipos de Pasivos, a Deudas
Comerciales.
 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LUCIA
S.A.

CUADRO DE COMPOSICIÓN EVOLUCIÓN

RESULTADOS VERTICAL HORIZONTAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2
% % AÑO1=100
Ventas 8.100 9.200 100,00 100,00 113,58

- C.M.V. (3.800) (4.400) 46,91 47,83 115,79

Resultado Bruto 4.300 4.800 53,09 52,17 111,63

Menos:
Bienes de Uso(4)
Gastos Comerciales 950 1.100 11,73 11,96 115,79

Gastos Administrativos 1.600 1.800 19,75 19,56 112,50

Resultados Financieros 1.100 800 13,58 8,70 72,73

Ganancia antes de
Impuesto 650 1.100 8,03 11,95 169,23
Impuesto a las
Ganancias (210) (363) 2,59 3,95 172,86
Resultado del
Ejercicio 440 737 5,43 8,00 167,50

Interpretación de los Resultados del Análisis Vertical y Horizontal

Activo:

Se produjo un aumento en la participación del Activo no Corriente, el cual

evolucionó del 41,74% al 51,71%. Existe un claro direccionamiento de fondos

a invertir en Bienes de Uso que representan un 30% más que en el año 1.

Existe una disminución de la participación del Activo Corriente con respecto

al Activo Total en un 10,53%. Los distintos rubros del activo tuvieron el

siguiente comportamiento:

Disminución de Caja y Bancos en un 1,74%

Reducción del 85,72% en el año 2 con respecto al año 1 de las Inversiones

Corrientes, en el cual significaban el 4,06% del total del Activo y en el año 2

no llegan al 1%, es de suponer que se desprendieron de las Acciones de

Acindar para tener liquidez para la compra de Activos fijos.

Disminución de los Bienes de Cambio en un 24% con respecto al año que

estamos comparando.

Pasivo y Patrimonio Neto:

La relación entre el Capital ajeno y el propio se mantuvo en términos

generales dentro del mismo orden.

Mientras que el Total del Pasivo aumentó en un 3,57% de un año con respecto

al otro el Patrimonio Neto lo hizo en un 9,27%.

En relación específica del Pasivo hacia terceros, el Pasivo no Corriente

aumento un 42,86%, mientras que el Pasivo exigible en el corto Plazo

disminuyó en un 4,29%. Se puede interpretar que se han cancelado dichas

obligaciones con efectivo, o que han pasado a ser exigibles en el largo Plazo.
Estado de Resultados:

El análisis vertical muestra que el Resultado Neto de utilidades

muestra un aumento del 5,43% del año 1 al 8% del año 2.

Del análisis horizontal surge un aumento de utilidad del

67,30% del año 1 con respecto al año 2 en función de:

Se produjo un aumento en las ventas en un 13,58%.

Existió una disminución de los gastos financieros en

un 27,27% Un aumento de los gastos comerciales

del 15,79%

Un aumento de los gastos administrativos del 12,50%

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Fernández López, S. Análisis económico-financiera do sector da pizarra en

Galicia, Análisis empresarial. Revista galega de economía e ciencias sociales (España);

(30) 51-57, 2000

García S, Oscar León. Administración financiera Fundamentos y aplicaciones /

Oscar León García S. 3ra ed.-- Cali: Prensa Moderna, 1999-26 p.

Gitman, Lawrence J. Fundamentos de Administración Financiera / Lawrence J.

Lawrence J. Gitman.

México: Editorial Harla, S.A. De C.V. Antonio Caso 142,1978. 748 p.

Gitman, Lawrence J. Fundamentos de Administración Financiera / Lawrence J.

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