INFORME

ANALISIS DE LOS ESTADOS FIANCIEROS

LEIDY COSNTANZA PERAFAN

ID 797334

SANDRA PATRICIA OCHOA

NRC 59549
ANALISIS FINANCIERO

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

UNIMINUTO
CONTADURIA PUBLICA
SEDE PITALITO
NOVIEMBRE DE 2023
 INTRODUCCIÓN

Los estados financieros se preparan para presentar un informe periódico acerca

de la situación económica y financiera de la empresa u entidad, los progresos de la

administración y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia.

A la hora de consultar los estados financieros se debe verificar si la información

contenida en ellos es confiable, comparable, concisa, neutral y clara para poder llevar a

cabo un análisis confiable que ayude de la manera correcta a la empresa u entidad.

Estos igualmente constituyen un resumen final de todo el proceso contable

correspondiente a un periodo de tiempo relativo a las actividades operativas, directas e

indirectas a la empresa u entidad en estudio. También podemos decir que el análisis de

los estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo

primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las

condiciones y resultados futuros.

En el siguiente informe, de tal manera se abarcar a este tema de gran

importancia para cualquier empresa u entidad que quiera saber su contabilidad en

términos de análisis, por tal razón de conocer su condición financiera en el presente y al

futuro como se mencionó anteriormente.

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 INFORME

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

El análisis de estados financieros descansa en dos bases principales de

conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las
herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y
factores financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los
datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen
un atributo de mensurabilidad.

Se considera que toda empresa debe presentar el estado de la situación financiera

o balance general, el cual muestra lo que posee la empresa, sus deudas y el capital
invertido con el cual se genera información para la toma de decisiones en las áreas de
inversión y financiamiento.

El estado de resultados el cual refleja la forma del aumento o disminución del

capital, mostrando su desempeño.

El estado de flujo de efectivo el cual da información acerca de la liquidez del

negocio.

Interpretación: es la transformación de la información de los estados

financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y
económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el

único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las
actividades mercantiles.

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 Las
razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa.
En estos indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable.

Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones por intereses.

FINALIDAD

Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines
distintos:

Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar

decisiones de los negocios importantes que afectan a la continuidad de sus operaciones.
El análisis financiero se realiza a continuación sobre estos estados para proporcionar
una mayor comprensión de los datos. Estas declaraciones también se utilizan como
parte del informe anual para los accionistas.

Los empleados también necesitan estos informes en la toma de acuerdos en la

negociación colectiva, en la discusión de su remuneración, los ascensos y
clasificaciones.

Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para evaluar
la viabilidad de invertir en un negocio. Los análisis financieros son a menudo utilizados
por los inversores y son preparadas por profesionales (analistas financieros), dándoles
así la base para tomar decisiones de inversión.

Las instituciones financieras (bancos y otras compañías de préstamo) los

utilizan para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado préstamo para
financiar la expansión y otros gastos importantes.

Las entidades públicas (autoridades fiscales) necesitan los estados financieros

para determinar la idoneidad y la exactitud de los impuestos y otros derechos
declarados y pagados por una empresa. Son la base para el cálculo del impuesto sobre
beneficios.

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 OBJETIVOS

Es suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y

cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de
usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas. Objetivos de los estados
financieros. Los estados financieros deben ser comprensibles, relevantes, fiables y
comparables.

✓ Comprender la importancia de la información complementaria a los Estados

Financieros (variables macroeconómicas, variables políticas, aspectos de la
economía internacional, etc.) que influyen en la situación económico-
financiera de la empresa y se ve reflejado en los Estados Financieros.
✓ Valorar la importancia de realizar el análisis el análisis ex ante de los
Estados Financieros para la toma de decisiones.
✓ Descubrir problemas en las empresas.
✓ Entender y aplicar el análisis horizontal (variaciones y tendencias) así como
el análisis vertical (porcentajes y ratios) como herramienta básica para el
análisis de los Estados Financieros.
✓ Aplicar las ratios bursátiles como complemento del análisis del
inversionista en la Bolsa de Valores.
✓ Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.

LIMITACIONES

✓ Una sola razón no proporciona suficiente información para juzgar el

desempeño de la empresa. Sólo cuando se utilizan varias razones pueden
emitirse juicios razonables.
✓ Han de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día y
mes de cada año. Caso contrario, pueden conducir a decisiones erróneas.
✓ Si los estados no han sido auditados, la información contenida en
ellos puede que no refleje la verdadera condición financiera de la empresa.

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 ✓ Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o, de ésta
misma, sobre determinados períodos, los datos pueden resultar
distorsionados a causa de la inflación.
✓ Son influenciadas por la diferencia de criterios que puedan tener las
personas que lo confeccionan.
✓ Son una fotografía del presente, valorados a costo histórico, lo que no
permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa.

Para analizar los Estados Financieros existen básicamente cuatro herramientas,

a saber: las variaciones, tendencias, porcentajes y ratios.

Los dos primeros forman parte del llamado “análisis horizontal”, mientras que
los dos últimos lo son del “análisis vertical”.

ANALISIS HORIZONTAL

Aplicando el análisis horizontal es posible detectar un incremento importante en

el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas favorables tales como una

nueva política de créditos a fin de incrementar las ventas (por lo cual habría que ver si

las ventas se han incrementado en un porcentaje igual o mayor); o causas

desfavorables, como una ineficiente

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gestión

del área de Créditos y Cobranzas de la empresa.

Mediante el análisis horizontal también podemos detectar que las utilidades

operativas de un periodo a otro han disminuido, lo que puede tener diversas causas que

indiquen mala gestión de la empresa en áreas como Marketing (incremento de gastos de

ventas como publicidad sin un correspondiente incremento de las ventas en un contexto

estable de la economía) o puede deberse a factores macroeconómicos (por ejemplo, una

recesión generalizada). Por lo tanto, antes de hacer un juicio de gestión hay que tener

mucho cuidado.

ANALISIS VERTICAL

El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las

cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos

y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de

resultados, permitiendo al análisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas:

a) Visión panorámica de la estructura del estado financiero, la cual puede

componerse con la situación del sector económico donde se desenvuelve, o a falta de

información con la de una empresa conocida que sea el reto de superación.

b) Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el

analista, lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones de

inversión y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las decisiones

financieras.

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c) C

controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la

misma dinámica para todas las empresas.

d) Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios

significativos de la actividad, o cambios por las decisiones gubernamentales, tales como

impuestos, sobre tasas, así como va acontecer con la política social de precios, salarios

y productividad.

e) Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales

se puedan comprobar más tarde con el estudio de los estados de cambios.

f) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y

precios, como también de financiamiento.

g) Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la mayor

rentabilidad y que sirva como medio de control, para obtener el máximo de

rendimiento.

ANALISIS DE PORCENTAJES

Este método consiste básicamente en determinar y asignar un valor de por

ciento a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, principalmente del

balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor porcentual que representan

de los totales del activo, el pasivo, el capital y de las ventas netas en el estado de

resultado. La utilización con propiedad de este método lleva a precisar la magnitud

proporcional de cada una de las partes de un todo con relación al mismo.

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 ANALISIS DE RATIOS

Es importante saber que un estado financiero puede producir indicadores de

resultados extremadamente interesantes. En un año, es posible ver si la empresa puede

tener un progreso que va a generar cambios observables en la mejora de los resultados

en las ventas, la producción, en la manera de administrar los gastos fijos de la empresa,

así como en la manera de utilizar la inmovilización con fines de producción.

DIFERENCIAS DEL ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

En el análisis horizontal, lo que se busca es Es el estudio de las relaciones entre los

determinar la variación absoluta o relativa datos de un negocio que corresponde a un

que haya sufrido cada partida de los estados mismo ejercicio contable.

financieros en un periodo respecto a otro.

Determina cual fuel el crecimiento o Es factible conocer de qué manera está

decrecimiento de una cuenta en un periodo integrado el Activo, el Pasivo, el Capital y

determinado. los Resultados de la empresa.

Es el análisis que permite determinar si el En este método de análisis tenemos las

comportamiento de la empresa en un Razones y Método de Porcentajes

periodo fue bueno, regular o malo. Integrales.

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 Es la Las

evaluación comparativa de los estados comparaciones verticales (estáticas) son

financieros durante 2 o más períodos, las que se hacen entre el

para calcular las variaciones absolutas y conjunto de estados financieros

relativas para cada línea de elemento. pertenecientes a un mismo período.

Es un procedimiento en el que las En las comparaciones verticales el

cantidades en los estados financieros control tiempo se considera

durante un cierto periodo de tiempo se incidentalmente sólo como un elemento

comparan línea por línea para tomar de juicio, debido a que las comparaciones

decisiones relacionadas. verticales se tratan de obtener la

magnitud de las cifras y de sus

relaciones.

Busca determinar la variación que un Lo que hace principalmente es

título o rubro ha sufrido en un periodo determinar en qué porcentaje participa un

respecto otro, esto es importante para título o rubro dentro de un total global.

determinar cuándo un título o rubro ha Indicador que permite determinar

crecido o disminuido en un periodo igualmente que tanto ha crecido o

determinado. disminuido la participación de ese título

o rubro en el total global.

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INFORME DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

MERCADO Y BOLSA

De acuerdo a los resultados de la situación financiera de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. desarrollado a través del análisis horizontal se obtiene lo

siguiente:

• El Total activo en el año 2017 aumento en un 10% en comparación con el

año inmediatamente anterior.

• En el activo la cuenta que más aumento en el año 2017 en comparación con

el año inmediatamente anterior fue la de deudores por un valor de $ 299.223, que

representa un 48% de incremento.

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 • En el

activo la cuenta Propiedad, planta y equipo tuvo una disminución de -$2.522

en el año 2017 en comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa

una disminución de 0,1%.

• El total patrimonio en el año 2017 tuvo un aumento de $193.374 en

comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa un incremento del

7%.

• El total pasivo en el año 2017 tuvo un aumento de $161.810 en

comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa un incremento del

26%.

• En el pasivo la cuenta que más aumento fue la de provisiones con

un aumento de $36.620, en el año 2017 en comparación con el año inmediatamente

anterior, lo cual representa un incremento del 107%, y su peso en el pasivo en el año

2016 es del 5% y en el año 2017 del 9%.

• Las obligaciones laborales crecieron en un 35% en el año 2017 en

comparación con el año inmediatamente anterior.

• En los activos, los intangibles tuvieron una disminución de $105.691 en el

año 2017 en comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa una

disminución del 66%.

De acuerdo a los resultados de la situación financiera de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. desarrollado a través del análisis vertical se obtiene lo

siguiente:

• Propiedad, planta y equipo: La mayor concentración en la cuenta del

activo es el rubro de propiedad, planta y equipo, representando está el 52%

12
 para el

año 2017. Su valor y de acuerdo a la nota nro. 8 evidencia el registro de las

edificaciones principales de la compañía (las de mayor valor) pero lo más importante es

el manejo que se ha realizado con referente a su depreciación ya que se han generado

los correctivos necesarios y a tiempo para evitar la depreciación de los mismos

logrando así que al finalizar el periodo no hayan sufrido deterioro de valor. Para este

mismo año se invirtió en equipos de cómputo y muebles por apertura de nueva estación

de trabajo.

• Cuentas por pagar: La mayor concentración en la cuenta del pasivo es el

rubro de cuentas por pagar, representando está el 89% para el año 2017. Del 100% de

las cuentas por pagar. De acuerdo a la nota nro. 12 se conoce que se adeuda a la BMC

de Colombia y no se ha realizado el pago ya que se tiene un plazo de pago de 60 días

calendario a la adquisición de la deuda.

• Resultado de ejercicios anteriores: Para el año 2017 tiene un porcentaje

negativo del 4% como resultado a pérdidas que traía la compañía, pero para este mismo

año genera una ganancia de 146,122 evidencia un crecimiento lo que hace que esta

pérdida se esté recuperando.

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 De acuerdo a los resultados del estado de resultados integral de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. se obtiene el siguiente análisis:

• La empresa Mercado y Bolsa S.A. tuvo un aumento en sus ingresos de

$209.122, en el año 2017 en comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual

representa un incremento en esta cuenta del 15%.

• En los ingresos, la cuenta de comisiones físicos fue la que más aumento

con un valor de $309.589 en el año 2017 en comparación con el año inmediatamente

anterior, con un incremento del 167%.

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 • Los

gastos de la empresa Merado y Bolsa S.A. tuvieron un aumento de $75.213 en el año

2017 en comparación con el año inmediatamente anterior.

• Las ganancias por actividades de operación incrementaron en un

valor de $133.910 en el año 2017 en comparación con el año inmediatamente anterior,

con un incremento del 129%.

RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS

Liquidez corriente = (Activos corrientes / pasivos corrientes)

• Liquidez corriente año 2017 = ($1’808.907 /$ 788.447) = 2,29%

• Liquidez corriente año 2016 = ($1.353.744 /$ 626.637) = 2,16%

Con el análisis de esta razón podemos decir que en el año 2017 tuvo un pequeño

incremento de 0,13% en la liquidez de la empresa, en comparación con el año anterior.

Índice de endeudamiento = (Total pasivos / total activos)

• Índice de endeudamiento año 2017 = ($ 788.447 / $ 3.883.440) = 0,20*100

= 20%

• Índice de endeudamiento año 2016 = ($626.637 / $ 3.528.256) = 0,17*100

= 17%

Con el análisis de esta razón podemos concluir que el endeudamiento en la

empresa Mercado y Bolsa S.A. creció en un 3% en el año 2017 en comparación con el

año inmediatamente anterior.

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 Rendimiento del patrimonio = (Utilidad neta / patrimonio)

• Rendimiento patrimonio año 2017 = ($ 146.122 / $ 3.094.993) = 0,04*100 = 4%

• Rendimiento patrimonio año 2016 = ($ 59.513 /$ 2.901.619) = 0,02*100 = 2%

Con el análisis de esta razón podemos decir que la rentabilidad que la empresa

ofrece a los socios o inversionistas de la empresa Mercado y Bolsa creció en un 2% en

el año 2017 en comparación con el año inmediatamente anterior.

Prueba acida = (Activo corriente – Inventario) / Pasivo corriente

• Prueba acida año 2017 = (($ 1’808.907 - $ 785.481) / $ 788.447) = 1.3

• Prueba acida año 2016 = (($ 1.353.744 - $ 634.275) / $ 626.637) = 1.1

Con el análisis de esta razón podemos concluir que la empresa Mercado y

Bolsa S.A. incremento su capacidad de pagar sus obligaciones corrientes en un 0.1 en el

año 2017 en comparación con el año anterior.

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 CONCLUSIONES

En el siguiente trabajo podemos concluir que el análisis de los estados financieros horizontal

y vertical nos permitió analizar los estados de un periodo determinado y comparable, para

conocer la situación financiera que se encuentra en la empresa ya sea buena o mala, este

proceso crítico va dirigido a evaluar la posición financiera presente y pasada, y los resultados

de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores

estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. El análisis

horizontal nos permite identificar los aumentos y disminuciones que experimentan las

partidas de los mismos estados y el vertical podemos determinar el peso de cada cuenta en los

estados financieros proporcionando información para predecir comparar y evaluar la

capacidad de generación de beneficios.

Como bien sabemos los estados financieros son de gran importancia para las empresas ya

que estos proveen una información precisa sobre el funcionamiento de la empresa, los

estados financieros son útiles ya que permiten saber que tan rentable es la empresa y su

comparación anual sobre su rendimiento. Llegando al análisis financiero el cual nos ofrece

información precisa sobre el funcionamiento real de la empresa.

Por último, en cuanto a las razones financieras podemos medir y evaluar la gestión y el

funcionamiento de la empresa, lo cual ayuda al analista financiero a determinar las partes

débiles y fuertes de la empresa lo cual ayudara a una buena toma de decisiones.

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 BIBLIOGRAFÍA

✓ Libro guía. Gitman, L. J., et al. (2012). Principios de administración

financiera (Decimosegunda ed.). México: Pearson.

✓ Baena, T. D. (2010). Análisis financiero: enfoque, proyecciones

financieras. Bogotá, CO: Eco e Ediciones.

✓ Mercado y Bolsa S.A. Estados Financieros Consolidados a

diciembre 31 de 2014 y 2013. [informe].