Asignatura:

Análisis financiero

Presenta:

Mario Rodríguez Romero ID: 728517

Docente:

Ivan Dario Delgado

Colombia-San Juan De Pasto. Agosto, 28 De 2022

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 INTRODUCCIÓN

En los estados financieros se preparan para presentar un informe periódico

acerca de la situación económica y financiera de la empresa u entidad, los

progresos de la administración y los resultados obtenidos durante el periodo

que se estudia. A la hora de consultar los estados financieros se debe verificar

si la información contenida en ellos es confiable, comparable, concisa, neutral

y clara para poder llevar a cabo un análisis confiable que ayude de la manera

correcta a la empresa u entidad.

Estos igualmente constituyen un resumen final de todo el proceso contable

correspondiente a un periodo de tiempo relativo a las actividades operativas,

directas e indirectas a la empresa u entidad en estudio. También podemos

decir que el análisis de los estados financieros es el proceso crítico dirigido a

evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las

operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las

mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y

resultados futuros.

En el siguiente informe, de tal manera se abarcar a este tema de gran

importancia para cualquier empresa u entidad que quiera saber su contabilidad

en términos de análisis, por tal razón de conocer su condición financiera en el

presente y al futuro como se mencionó anteriormente.

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 INFORME

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar

la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones
de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros.

El análisis de estados financieros descansa en dos bases principales de

conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de
las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las
relaciones y factores financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son
los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas,
que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son
objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

Se considera que toda empresa debe presentar el estado de la situación

financiera o balance general, el cual muestra lo que posee la empresa, sus
deudas y el capital invertido con el cual se genera información para la toma de
decisiones en las áreas de inversión y financiamiento.

El estado de resultados el cual refleja la forma del aumento o

disminución del capital, mostrando su desempeño.

El estado de flujo de efectivo el cual da información acerca de la liquidez

del negocio.

Interpretación: es la transformación de la información de los estados

financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación
financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que

es el único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos
de las actividades mercantiles.

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 Las
razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la
empresa. En estos indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa
será más rentable.

Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para

cubrir sus obligaciones por intereses.

FINALIDAD

Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para
fines distintos:

Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para

tomar decisiones de los negocios importantes que afectan a la continuidad de
sus operaciones. El análisis financiero se realiza a continuación sobre estos
estados para proporcionar una mayor comprensión de los datos. Estas
declaraciones también se utilizan como parte del informe anual para los
accionistas.

Los empleados también necesitan estos informes en la toma de

acuerdos en la negociación colectiva, en la discusión de su remuneración, los
ascensos y clasificaciones.

Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros

para evaluar la viabilidad de invertir en un negocio. Los análisis financieros son
a menudo utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales
(analistas financieros), dándoles así la base para tomar decisiones de
inversión.

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 OBJETIVOS

Es suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño

y cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia
gama de usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas. Objetivos de
los estados financieros. Los estados financieros deben ser comprensibles,
relevantes, fiables y comparables.

✓ Comprender la importancia de la información complementaria a los

Estados Financieros (variables macroeconómicas, variables
políticas, aspectos de la economía internacional, etc.) que influyen
en la situación económico-financiera de la empresa y se ve reflejado
en los Estados Financieros.
✓ Valorar la importancia de realizar el análisis el análisis ex ante de los
Estados Financieros para la toma de decisiones.
✓ Descubrir problemas en las empresas.

LIMITACIONES

✓ Una sola razón no proporciona suficiente información para juzgar el

desempeño de la empresa. Sólo cuando se utilizan varias razones
pueden emitirse juicios razonables.

✓ Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o, de

ésta misma, sobre determinados períodos, los datos pueden
resultar distorsionados a causa de la inflación.
✓ Son influenciadas por la diferencia de criterios que puedan tener las
personas que lo confeccionan.
✓ Son una fotografía del presente, valorados a costo histórico, lo que
no permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la
empresa.

Para analizar los Estados Financieros existen básicamente cuatro

herramientas, a saber: las variaciones, tendencias, porcentajes y ratios.

Los dos primeros forman parte del llamado “análisis horizontal”,

mientras que los dos últimos lo son del “análisis vertical”.

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 ANALISIS HORIZONTAL

Aplicando el análisis horizontal es posible detectar un incremento

importante en el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas

favorables tales como una nueva política de créditos a fin de incrementar las

ventas (por lo cual habría que ver si las ventas se han incrementado en un

porcentaje igual o mayor); o causas desfavorables, como una ineficiente

6
 gestión

del área de Créditos y Cobranzas de la empresa.

Mediante el análisis horizontal también podemos detectar que las

utilidades operativas de un periodo a otro han disminuido, lo que puede tener

diversas causas que indiquen mala gestión de la empresa en áreas como

Marketing (incremento de gastos de ventas como publicidad sin un

correspondiente incremento de las ventas en un contexto estable de la

economía) o puede deberse a factores macroeconómicos (por ejemplo, una

recesión generalizada). Por lo tanto, antes de hacer un juicio de gestión hay

que tener mucho cuidado.

ANALISIS VERTICAL

El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una

de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o

total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas

para el estado de resultados, permitiendo al análisis financiero las siguientes

apreciaciones objetivas:

a) Visión panorámica de la estructura del estado financiero, la cual

puede componerse con la situación del sector económico donde se

desenvuelve, o a falta de información con la de una empresa conocida que sea

el reto de superación.

b) Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del

estado. Si el analista, lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar

las relaciones de inversión y financiamiento entre activos y pasivos que han

generado las decisiones financieras.

7
 c) C

ontrola la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe

tener la misma dinámica para todas las empresas.

d) Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por

cambios significativos de la actividad, o cambios por las decisiones

gubernamentales, tales como impuestos, sobre tasas, así como va acontecer

con la política social de precios, salarios y productividad.

e) Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios,

los cuales se puedan comprobar más tarde con el estudio de los estados de

cambios.

f) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos,

gastos y precios, como también de financiamiento.

g) Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la

mayor rentabilidad y que sirva como medio de control, para obtener el máximo

de rendimiento.

ANALISIS DE PORCENTAJES

Este método consiste básicamente en determinar y asignar un valor de

por ciento a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros,

principalmente del balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor

porcentual que representan de los totales del activo, el pasivo, el capital y de

las ventas netas en el estado de resultado. La utilización con propiedad de

este método lleva a precisar la magnitud proporcional de cada una de las

partes de un todo con relación al mismo.

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ANALISIS DE RATIOS

Es importante saber que un estado financiero puede producir

indicadores de resultados extremadamente interesantes. En un año, es posible

ver si la empresa puede tener un progreso que va a generar cambios

observables en la mejora de los resultados en las ventas, la producción, en la

manera de administrar los gastos fijos de la empresa, así como en la manera

de utilizar la inmovilización con fines de producción.

DIFERENCIAS DEL ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

En el análisis horizontal, lo que se Es el estudio de las relaciones entre los

busca es determinar la variación datos de un negocio que corresponde a

absoluta o relativa que haya sufrido un mismo ejercicio contable.

cada partida de los estados financieros

en un periodo respecto a otro.

Determina cual fuel el crecimiento o Es factible conocer de qué manera está

decrecimiento de una cuenta en un integrado el Activo, el Pasivo, el Capital

periodo determinado. y los Resultados de la empresa.

Es el análisis que permite determinar si En este método de análisis tenemos

el comportamiento de la empresa en un las Razones y Método de

periodo fue bueno, regular o malo. Porcentajes Integrales.

9
Es la Las

evaluación comparativa de los comparaciones verticales (estáticas)

estados financieros durante 2 o más son las que se hacen entre el

períodos, para calcular las conjunto de estados financieros

variaciones absolutas y relativas para pertenecientes a un mismo período.

cada línea de elemento.

Es un procedimiento en el que las En las comparaciones verticales el

cantidades en los estados financieros control tiempo se considera

durante un cierto periodo de tiempo incidentalmente sólo como un

se comparan línea por línea para elemento de juicio, debido a que las

tomar decisiones relacionadas. comparaciones verticales se tratan

de obtener la magnitud de las cifras y

de sus relaciones.

Busca determinar la variación que un Lo que hace principalmente es

titulo o rubro ha sufrido en un periodo determinar en qué porcentaje

respecto otro, esto es importante participa un titulo o rubro dentro de

para determinar cuándo un titulo o un total global. Indicador que permite

rubro ha crecido o disminuido en un determinar igualmente que tanto ha

periodo determinado. crecido o disminuido la participación

de ese titulo o rubro en el total global.

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INFORME DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

MERCADO Y BOLSA

De acuerdo a los resultados de la situación financiera de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. desarrollado a través del análisis horizontal se

obtiene lo siguiente:

• El Total activo en el año 2021 aumento en un 10% en comparación

con el año inmediatamente anterior.

• En el activo la cuenta que más aumento en el año 2021 en

comparación con el año inmediatamente anterior fue la de deudores por un

valor de $ 299.223, que representa un 48% de incremento.

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 • En el

activo la cuenta Propiedad, planta y equipo tuvo una disminución de -$2.522

en el año 2021 en comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual

representa una disminución de 0,1%.

• El total patrimonio en el año 2021 tuvo un aumento de $193.374 en

comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa un

incremento del 7%.

• El total pasivo en el año 2021 tuvo un aumento de $161.810 en

comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual representa un

incremento del 26%.

• En el pasivo la cuenta que más aumento fue la de provisiones con

un aumento de $36.620, en el año 2021 en comparación con el año

inmediatamente anterior, lo cual representa un incremento del 107%, y su peso

en el pasivo en el año 2020 es del 5% y en el año 2017 del 9%.

• Las obligaciones laborales crecieron en un 35% en el año 2020 en

comparación con el año inmediatamente anterior.

• En los activos, los intangibles tuvieron una disminución de $105.691

en el año 2021 en comparación con el año inmediatamente anterior, lo cual

representa una disminución del 66%.

De acuerdo a los resultados de la situación financiera de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. desarrollado a través del análisis vertical se obtiene

lo siguiente:

• Propiedad, planta y equipo: La mayor concentración en la cuenta

del activo es el rubro de propiedad, planta y equipo, representando esta el 52%

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 para el

año 2021. Su valor y de acuerdo a la nota nro. 8 evidencia el registro de las

edificaciones principales de la compañía (las de mayor valor) pero lo más

importante es el manejo que se ha realizado con referente a su depreciación

ya que se han generado los correctivos necesarios y a tiempo para evitar la

depreciación de los mismos logrando así que al finalizar el periodo no hayan

sufrido deterioro de valor. Para este mismo año se invirtió en equipos de

cómputo y muebles por apertura de nueva estación de trabajo.

• Cuentas por pagar: La mayor concentración en la cuenta del pasivo

es el rubro de cuentas por pagar, representa ndo esta el 89% para el año 2021.

Del 100% de las cuentas por pagar. De acuerdo a la nota nro. 12 se conoce

que se adeuda a la BMC de Colombia y no se ha realizado el pago ya que se

tiene un plazo de pago de 60 días calendario a la adquisición de la deuda.

• Resultado de ejercicios anteriores: Para el año 2021 tiene un

porcentaje negativo del 4% como resultado a pérdidas que traía la compañía,

pero para este mismo año genera una ganancia de 146,122 evidencia un

crecimiento lo que hace que esta pérdida se esté recuperando.

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 De acuerdo a los resultados del estado de resultados integral de la

empresa MERCADO Y BOLSA S.A. se obtiene el siguiente análisis:

• La empresa Mercado y Bolsa S.A. tuvo un aumento en sus ingresos

de $209.122, en el año 2021 en comparación con el año inmediatamente

anterior, lo cual representa un incremento en esta cuenta del 15%.

• En los ingresos, la cuenta de comisiones físicos fue la que más

aumento con un valor de $309.589 en el año 2021 en comparación con el año

inmediatamente anterior, con un incremento del 167%.

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Los gastos de la empresa Merado y Bolsa S.A. tuvieron un aumento de $75.213 en

el año 2021 en comparación con el año inmediatamente anterior.

• Las ganancias por actividades de operación incrementaron en un

valor de $133.910 en el año 2021 en comparación con el año inmediatamente

anterior, con un incremento del 129%.

RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS

Liquidez corriente = (Activos corrientes / pasivos corrientes)

• Liquidez corriente año 2021 = ($1’808.907 /$ 788.447) = 2,29%

• Liquidez corriente año 2020 = ($1.353.744 /$ 626.637) = 2,16%

Con el análisis de esta razón podemos decir que en el año 2021 tuvo un

pequeño incremento de 0,13% en la liquidez de la empresa, en comparación

con el año anterior.

Índice de endeudamiento = (Total pasivos / total activos)

• Índice de endeudamiento año 2021 = ($ 788.447 / $ 3.883.440) = 0,20*100

= 20%

• Índice de endeudamiento año 2020 = ($626.637 / $ 3.528.256) = 0,17*100

= 17%

Con el análisis de esta razón podemos concluir que el endeudamiento

en la empresa Mercado y Bolsa S.A. creció en un 3% en el año 2020 en

comparación con el año inmediatamente anterior.

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 Rendimiento del patrimonio = (Utilidad neta / patrimonio)

• Rendimiento patrimonio año 2021 = ($ 146.122 / $ 3.094.993) = 0,04*100 =

4%

• Rendimiento patrimonio año 2020 = ($ 59.513 /$ 2.901.619) = 0,02*100 =

2%

Con el análisis de esta razón podemos decir que la rentabilidad que la

empresa ofrece a los socios o inversionistas de la empresa Mercado y Bolsa

creció en un 2% en el año 2021 en comparación con el año inmediatamente

anterior.

Prueba acida = (Activo corriente – Inventario) / Pasivo corriente

• Prueba acida año 2021 = (($ 1’808.907 - $ 785.481) / $ 788.447) = 1.3

• Prueba acida año 2020 = (($ 1.353.744 - $ 634.275) / $ 626.637) = 1.1

Con el análisis de esta razón podemos concluir que la empresa

Mercado y Bolsa S.A. incremento su capacidad de pagar sus obligaciones

corrientes en un 0.1 en el año 2017 en comparación con el año anterior.

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