CRITERIOS PARA EL MANEJO FINANCIERO DE LAS ORGANIZACIONES EMPRESARIALES

Relativos al capital de trabajo

Gestión Financiera: Es la encargada de planificar, organizar, dirigir, controlar, monitorear y coordinar el

manejo de los recursos financieros con el fin de generar un beneficio.

Bajo un ambiente de efectividad, para tomar decisiones que generen grandes oportunidades de inversión.

Responsabilidad de la gestión financiera.

 Asigna fondos a los activos (circulante y no circulante).

 Busca diferentes alternativas de financiamiento.
 Desarrolla política de dividendos.


La gestión financiera tiene una relación entre el presupuesto y las funciones administrativas.

Diferencia entre capital de trabajo y capital de trabajo neto.

 Capital de trabajo. Activos circulantes.

 Capital de trabajo Neto. Diferencia entre Activos y Pasivos totales.

Elementos del Capital de trabajo

 Efectivo
 Las cuentas x cobrar.
 Inventarios

Conceptos necesarios para administrar el capital de trabajo.

 La clasificación de activos circulantes de acuerdo al tiempo.

 Liquidez
 Rentabilidad
 Ciclo operativo
 Tendencia

Activos Circulantes

Dentro de los activos circulantes existen dos tipos:

 Activos circulantes temporales o variables.

 Activos circulantes permanentes.

Para determinar que porción del activo circulantes es temporal o permanente ayuda establecer cuanto y
que tipo de financiamiento le conviene a la empresa.

El activo circulante está representado por:

 Caja
 Bancos
 Inventarios
 Cuentas por cobrar
 Activos financieros con disponibilidad inmediata
o Disponible
  Caja
 Fondo fijo de caja chica
 Bancos
 Activos financieros con disponibilidad inmediata.
 Fondo de oportunidades
o Realizable

Efectivo.

La administración de efectivo es el proceso de controlar el dinero ¿Dónde? y ¿Cuándo? utilizarlo. Por lo

tanto, es importante definir los niveles mínimos, óptimos y máximos de efectivo que debe tener la empresa.

Es necesario planificar los flujos de efectivo desarrollando un “presupuesto de efectivo” mismo que definirá
cuanto efectivo se debe de financiar para cubrir los deficits, con la finalidad de mantener mayor efectivo
dentro de la empresa.

Gallagher dice que se debe de incrementar las entradas de flujo de efectivo, disminuir las salidas de flujo de
efectivo y recibir el efectivo lo más pronto.

Capital de Trabajo

 Como rama de la Administración Financiera

Administración de capital de trabajo. Conjunto de estrategias que permitan manejar

eficientemente los activos corrientes, con la finalidad de obtener un beneficio económico y
financiero.

 Desde un punto de vista contable.

El capital de trabajo es la diferencia de los activos y pasivos circulantes.

 Desde un punto de vista practico

Capital necesario para que inicie operaciones una empresa, antes de los ingresos.

Objeto de la administración de capital de trabajo

Coordinar todos los elementos de una empresa para determinar los niveles de inversión y liquidez del activo
circulante. A su vez determina el nivel de endeudamiento y distribución de pagos con acreedores (pasivo a
corto plazo).

Objetivos de la administración financiera a corto plazo

Administrar de forma adecuado los activos circulantes de la empresa y pasivos a corto plazo, buscando
alcanzar un equilibrio entre la rentabilidad y riesgo.

Políticas de Crédito

Elevar el rendimiento sobre la inversión.

 Se deben otorgar créditos con plazos más amplios.

 Normas de crédito flexibles.
 Proceso de otorgamientos de créditos rápidos.

Consecuencias de otorgamiento de crédito.

 Perdida de cuentas incobrables.

  Gastos de cobranza.
 Financiamiento de las cuentas por cobrar.

Cobertura (seguro)

Son los seguros que tiene la empresa para ayudarse si el cliente no paga. Es importante evaluar los créditos
para que de como resultado una mínima perdida, siempre tomando en cuenta el monto, el tiempo y el
mercado en el que se desenvuelven.

Cuentas Incobrables

Si se le otorga al cliente descuentos ayudaría a disminuir las cuentas incobrables, disminución de plazos,
aumento de rotación y aumento en la utilidad.

RELATIVOS A INVERSIONES DE CAPITAL

Ciclo de inversión de capital (adquisiciones). Acciones necesarias para obtener bienes y servicios de fuentes
externas. Incluyendo auditorias, compras, investigaciones de proveedores, estudiar el ciclo de conversión de
activos comerciales, con la finalidad de saber cuánto dinero y tiempo se necesita para realizar el reembolso
de ese efectivo.

Valor Residual. Es el importe(dinero) que una empresa espera obtener al vender un bien al final de su vida
útil.

Valor residual=Gastos de amortización-depreciación.

Vida útil. Periodo que se le designa a un bien para su uso.

Depreciación. Respecto a la depreciación de los activos en el artículo 34 de la LISR indica los porcentajes:

 Construcción: 10% para inmuebles declarados como históricos

 5% demás casos, instalaciones, reparaciones, mejoras y adaptaciones que se realice en un lote
minero.
 Ferrocarriles: 3% bombas de suministros, 5% vías y 6% carros, locomotoras, 7% maquinaria
 Equipo de oficina: 10%
 Embarcaciones: 6%
 Aviones: 25% Aero fumigación, 10% los demás.
 Transporte: 25% automóviles, autobuses, camiones de carga, etc.
 Tecnología: computadoras personales y de escritorio, servidores, impresoras, etc.
 35% dados, troqueles moldes, matrices y herramientas.
 100% semovientes y vegetales.
 100% adaptaciones que se realicen a instalaciones que implique mejoras adiciones o mejoras al
activo fijo.
 100% maquinaria y equipo para la generación de energía eléctrica.
 25% bicicletas convencionales y con baterías eléctricas recargables.
 25% derecho de usufructo sobre un bien.

Para el caso de las NIF´S en especial en la serie C: Para determinar la depreciación de un activo fijo tomar en
cuenta lo siguiente:

Depreciación. Es la distribución sistemática y razonable en resultados del monto depreciable de un

componente a lo largo de su vida. Es decir, el activo fijo no se deprecia con base en tasa fiscales, sino con
base a su vida útil.
Vida útil. Según las NIF´S periodo que se espera que tenga un activo para su uso,

GLOSARIO

Dividendos. Parte proporcional de ganancias o beneficios que una empresa reparte a sus socios.

CAPITULO 7 ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Objetivo del Análisis del flujo de efectivo.

 Analiza las actividades de las empresas.

 Desglosar los informes de flujo de efectivo por actividad empresarial.
 Detectar posibles riesgos futuros.

Efectivo. Saldo residual de las entradas de efectivo menos los desembolsos de efectivo de periodos
anteriores.

Flujo de Efectivo (Flujos Netos de Efectivos). Entradas menos las salidas de efectivo del periodo en curso.

MEDICIONES DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO.

Reconoce las entradas de efectivo sin importar si es ganancia, y reconoce las salidas de efectivo, aunque no
sea un gasto. Es decir, el estado de flujo de efectivo nos da indicadores del dinero entres actividades
empresariales:

 Operaciones
 Inversiones
 Financiamiento

En términos generales el flujo de efectivo:

“Evalúa la capacidad financiera para cumplir con sus obligaciones, pagar dividendos y elevar el
financiamiento”,

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo provee información sobre las entradas y salidas durante un periodo de tiempo
determinado.

 Distingue su uso y su origen al separarlo en actividades de operación, inversión y financiamiento.

RELEVANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO.

 Es el activo que ofrece liquidez como flexibilidad.

 Es el principio y fin de las operaciones.
 Conversión del efectivo en diversos activos (inventarios, cuentas por cobrar, etc.)

El flujo de efectivo es la medición de la rentabilidad.

“el análisis de las entradas y salidas de efectivo en una empresa, así como de los orígenes de la operación, el
financiamiento, o la inversión, es uno de los ejercicios de investigación más importantes”

Evalúa la liquidez, solvencia y flexibilidad financiera.

Liquidez. Cercanía al efectivo de los activos y pasivos.

Solvencia. Capacidad de cumplir las obligaciones en tiempo y forma.

Flexibilidad financiera. Capacidad de reacción y adaptación ante las adversidades.

FLUJOS DE EFECTIVO (SCF, siglas de Statement of cash flows)

Importancia del análisis de Flujo de Efectivo.

Proporciona a los usuarios información y respuesta a las siguientes preguntas:

 ¿Cuánto efectivo se genera a partir de, o se usa en las operaciones?

 ¿Qué desembolsos se realizan con efectivo proveniente de las operaciones?
 ¿Cómo se pagan los dividendos cuando hay que enfrentarse a una pérdida de operación?
 ¿Cuál es el origen del efectivo para el pago de las deudas?
 ¿Cómo se financia el aumento en las inversiones?
 ¿Cuál es el origen del efectivo para nuevos activos de planta?
 ¿Por qué disminuye el efectivo cuando aumentan los ingresos?
 ¿Qué uso se le da al efectivo recibido de un nuevo financiamiento?

“El flujo de efectivo es la clave para reconstruir muchas transacciones”

INFORME POR ACTIVIDADES

Informa lo recibido y pagado de un periodo determinado por actividad.

Es decir, el estado de flujo de efectivo nos da indicadores del dinero entres actividades empresariales:

 Operaciones. Todas actividades relacionadas con las utilidades, ingresos, gastos representados en
un Estado de Resultados, entradas y salidas netas del efectivo.
Relación con los siguientes estados financieros:
o Estado de Resultados.
o Balance General. (Capital de Trabajo, cuentas por cobrar, inventarios, pagos anticipados,
cuentas por pagar y gastos acumulados)

“Estudia la variación entre el activo circulante, pasivo circulante y el estado de resultados”

 Inversión. Son los medios para adquirir y vender activos fijos. (Inversiones de valor, venta de PPE,
compras y ventas)
 Financiamiento. Son todas las actividades para adquirir y pagar prestamos, así como las
aportaciones y retiro de los socios y pago de dividendos.

CONSTRUCCION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Existen dos formas para mostrar un informe de flujo de efectivo de las operaciones:

 Directo. Ajusta cada partida de ingreso por las acumulaciones relacionadas, evalúa el monto de las
entradas (salidas) de efectivo de las operaciones. El procedimiento para calcular el efectivo neto
mediante las actividades de inversión y financiamiento es el mismo en ambos métodos. Muestra los
montos totales de efectivo entradas y salidas.
 Indirecto. Se presenta por las partidas de ingresos, gastos y acumulaciones. Con este enfoque, los
flujos de efectivo (entradas y salidas de dinero) de las actividades de operación parten de la utilidad
o pérdida antes de impuestos a la utilidad.

Diferencia:
Sólo difiere la preparación de los flujos netos de efectivo provenientes de las operaciones.

PREPARACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El flujo de efectivo es la combinación entre el estado de resultados y el balance general.

Actividades de Operación

INGRESO NETO (Estado de Resultados)

(+)
DEPRECIACIÓN (Estado de Resultados)
(- +)
GANANCIAS O PERDIDAS SOBRE EL ACTIVO.
Siempre que aumente el flujo de efectivo será negativo. (2017=200, 2018=300)
Siempre que disminuya el flujo de efectivo será positivo. (2017=300, 2018=200)
(- +)
EFECTIVO GENERADO POR EL ACTIVO Y PASIVO CIRCULANTE
Siempre que aumente el flujo de efectivo será positivo. (2017=200, 2018=300)
Siempre que disminuya el flujo de efectivo será negativo. (2017=300, 2018=200)
=
FLUJOS NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ejemplo:
Actividades de Inversión

Para las actividades de inversión se analiza los Activo Fijo o No circulantes de la empresa.

GANANCIAS O PERDIDAS SOBRE EL ACTIVO NO CIRCULANTE. (COMPRA)

Siempre que aumenta será negativo. (2017=200, 2018=300)
Siempre que disminuya será positivo. (2017=300, 2018=200)
(- +)
GANANCIAS O PERDIDAS SOBRE EL ACTIVO NO CIRCULANTE. (VENTA)
Siempre que aumente el flujo de efectivo será positivo. (2017=200, 2018=300)
Siempre que disminuya el flujo de efectivo será negativo. (2017=300, 2018=200)
=
FLUJOS NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Actividades de Financiamiento

Los flujos netos de efectivo de las actividades de financiamiento reflejan cambios en las cuentas de capital y
pasivo a largo plazo. Es decir, reflejan las salidas. Pasivos no circulantes y las cuentas de Capital. (+)

https://www.youtube.com/watch?v=C22wffyVOqA

INVERSIONES DEL METODO DE PARTICIPACIÓN

Es la parte proporcional que los inversionistas dan como capital contable, considerada como “inversión
permanente” ya que representa el monto mínimo de dinero deseado, el cual recuperan a través de los
pagos de dividendos. Esta se fundamenta bajo la NIF C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones
permanentes” de la serie NIF A “Características cualitativas de los estados financieros”.

CONVERSIÓN DEL MÉTODO INDIRECTO AL DIRECTO

https://vlex.com.mx/vid/nif-c-7-inversiones-701138921