UTPL

TITULACIÓN DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

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ASIGNATURA: MERCADO DE VALORES
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Elaborado por: Anthony Gonzalez Zambrano

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PARTE 2. INVERSIONES Y RIESGOS EN EL MERCADO DE VALORES
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Sumario.
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Parte 2.5 Figuras del mercado bursátil

El mercado bursátil está formado por el conjunto de agentes económicos que negocian
activos financieros cotizados desde distintas partes del mundo.

2.5.1 A qué se refiere el rendimiento y riesgo de las inversiones

El riesgo mide la incertidumbre del rendimiento de una inversión. Esto significa que
las inversiones con rendimientos más inciertos se consideran más riesgosas. Existen
diferentes métodos para evaluar el riesgo, dependiendo de si se analiza un activo
individual o un portafolio completo.

2.5.2 En qué títulos de renta variable se puede invertir

Invertir en acciones diversificadas es esencial. En particular, es necesario evitar

colocar todo el capital en empresas de una misma rama económica o sector
económico. De esta manera se minimiza al máximo el riesgo no sistemático.

2.5.3 Qué es un portafolio de inversiones

Un portafolio de inversión es una valiosa herramienta financiera diseñada para

diversificar sus ingresos invirtiendo en diferentes activos.

Al crear un portafolio o cartera de inversión puedes llevar el control de tus activos.

Imagina que es tu guía para saber en qué debes invertir y, según lo que hayas
elegido y la composición de clases de activos, sigues invirtiendo.

2.5.3 Ejercicios de aplicación

 2

Hemos visto que un portafolio de inversión es el número de activos de inversión que

posees. Mediante los ejercicios de aplicación, nos sirven para elaborar una estrategia
de inversión clara, trazada por el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir.

Estudio de caso

Taller. La bolsa de valores y sus operaciones en Ecuador . Parte 5. Mercado de capitales. Ecuindex
y el portafolio de inversión.

PORTAFOLIO DE INVERSIONES. Renta

fija y Variable

Freddy Espinosa, es una persona que en la actualidad dispone de $500,000, producto de

su liquidación de la empresa TAME. Hasta conocer la evolución de su situación laboral, decide
invertir en Acciones del Banco Pichincha BANPICHINCHA PCD $40.000 dividendo cada 6
meses (dividendo $240) precio de la acción es de $1000; Acciones del SEGUROS BX ABX
$20.000dividendo cada año (dividendo $400) precio de la acción es de $3000 Acciones de Mundo
Digital $40000 dividendo cada 3 meses, ($380) precio de la acción es de $400

Peter Simón de la casa de bolsa ECUABURSATIL, pone a su consideración una serie de

opciones de inversión para 360 días o un año.  
La información de partida es la siguiente:  
Fecha de conformación 01/08/2020  

Monto de la inversión 400,000  

         
Valor nominal
Plazo de
Titulo valor o precio Emisor Oferta de condiciones
vencimiento
01/08/2020

Banco de Intereses trimestrales a una tasa

CDT 10,000 Guayaquil del 8.12% 1 año

Banco del Intereses semestrales a una tasa

CDT 8,000 Pichincha del 8.86% 1 año

Banco de Intereses mensuales a una tasa

CDT 15,000 Loja de 7.66% 1 año

Se compra al 102.5% del valor

nominal. Paga intereses
Industrias trimestrales con una tasa del
Obligación de deuda 8,000 Alex 10.25% crecer 1 año

Se compra al 100.5% del valor

nominal. Paga intereses
GAD semestrales a una tasa del
Bono 15,000 Guayaquil 10.45% 1 año
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Ministerio
de Se compra al 99.95% del valor
Certificado de Finanzas y nominal. Paga interés semestral a
tesorería CETE A 10,000 Economía una tasa del 11.35% 1 año

Ministerio
de Se compra al 101.95% del valor
Certificado de Finanzas y nominal. Paga interés semestral a
tesorería CETE B 50,000 Economía una tasa del 10.95% 1 año

Ministerio
de Se compra al 103% del valor
Certificado de Finanzas y nominal. Paga interés trimestral a
tesorería CETE C 80,000 Economía una tasa del 10.50% 1 año

Luego de hacer su análisis FE, decide invertir 25% en CDT, 35% en bonos y el resto en
CETES (Están en
amarillo)  
Si Freddy Espinosa decide invertir en los CDT del Banco de Loja, en las obligaciones de
Industrias Alex y en los CETES B del Ministerio de Finanzas
 
Cuál sería la rentabilidad obtenida del portafolio (Construir
1 portafolio renta fija y variable)  
2 Cuál sería la ganancia bruta en el año.

DATOS CDT BONOS CETES

$ $ $
Monto de la inversión 100.000,00 140.000,00 160.000,00
$
400.000,00 25% 35% 40%

1 Estimación de la rentabilidad

Certificado de depósito o certificado de inversión CDT

$
Monto de la inversión   100.000,00
Tasa anual 7,66%
Tasa mensual 0,64%
Año comercial   360 días

Bonos
$
Monto de la inversión   140.000,00
Rentabilidad anual 10,25%
Tasa trimestral 2,56%
Trimestre 90 días
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Plazo   360 días

CETES

Monto de la inversión   $ 160.000,00

Rentabilidad anual 10,95%

Tasa semestral 5,48%

Semestre 180 días

Plazo   360 días

Construcción del portafolio de inversiones

Rentabilidad
Monto de la Rentabilidad Peso
Titulo sugerido anual
inversión anual i EA ponderado
esperada
CDT $ 100.000,00 7,66% 25,0% 1,915%
BONOS $ 140.000,00 10,25% 35,0% 3,59%
CETE $ 160.000,00 10,95% 40,0% 4,38%
Total inversión $ 400.000,00   100,0% 9,88%

RENTABILIDAD ESPERADA 9,88%

2 Beneficios brutos
Monto de la Tasa de
Titulo sugerido Beneficios
inversión interés
CDT $ 100.000,00 7,66% $ 7.660,00
$
BONOS $ 140.000,00 10,25% 14.350,00
$
CETE $ 160.000,00 10,95% 17.520,00
PÓLIZA DE ACUMULACIÓN $ 100.000,00 4,75% $ 4.750,00

BENEFICIOS NETOS $ 44.280,00

Bibliografía
Malo Montoya, Z. (2014). Mercado de Valores. Loja-Ecuador: Ediloja Cía. Ltda.