Contenido

INTRODUCCION...............................................................................................................................4
OBJETIVO..........................................................................................................................................4
1. ¿Cuáles son los métodos del análisis financiero?...........................................................................6
2. ¿Qué razones son necesarias para realizar el análisis financiero....................................................6
3. Realice un mapa mental de la unidad 3..........................................................................................7
4. Elabore el siguiente análisis vertical a partir del estado de resultados:..........................................8
5. Elabore el análisis horizontal de los años 1 y 2 a partir del estado de situación financiera............8
CONCLUSION..................................................................................................................................13
BIBLIOGRAFIA...............................................................................................................................14
 2

INTRODUCCION

Con base en la investigación que se realizó en el siguiente trabajo, se busca entender

la importancia del análisis financiero, las clases de métodos financieros que existen, las

razones necesarias para realizar un buen análisis financiero.

Asimismo, se aplicará lo entendido en el desarrollo de un análisis vertical a partir de

un estado de resultados y en la elaboración de un análisis horizontal, a partir de un estado de

situación financiera, y tener la capacidad de hallar el nivel de endeudamiento, rentabilidad y

liquidez de la empresa.
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OBJETIVO

Comprender el concepto de análisis financiero, identificando el análisis vertical y

horizontal y entender la función de cada uno.

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DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

1. ¿Cuáles son los métodos del análisis financiero?

 Método de análisis vertical: Es aplicable para analizar estados financieros,

como el balance general y el estado de resultados, comparando las cifras en

forme vertical.

 Método de análisis horizontal: Consiste en comparar estados financieros

homogéneos en dos o mas periodos consecutivos, determina la variación o

tendencia de un periodo a otro.

2. ¿Qué razones son necesarias para realizar el análisis financiero

 Razones de liquidez: Capacidad de la empresa para atender sus compromisos a

corto plazo y el riesgo derivado de la composición del activo y pasivo

corriente.

 Razones de actividad: Determina la gestión optima de los recursos económicos

de la empresa,

 Razones de deuda: Indica el monto del dinero de terceros, que se utilizan para

generar utilidades,

 Razones de rentabilidad: Permiten analizar y evaluar las ganancias de la

empresa.
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3. Realice un mapa mental de la unidad 3

Horizontal Vertical
La liquidez
Evalúa la
situación El
Métodos
financiera endeudamiento

Analiza
Estados de ANALISIS La
resultados FINANCIERO rentabilidad

ESTADOS Presenta información

Balance general FINANCIERO financiera del negocio

Estado de variación en el
Estado capital
en la
situación financiera
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4. Elabore el siguiente análisis vertical a partir del estado de resultados:

EMPRESA YY
ESTADO DE RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE

Análisis Vertical

AÑO 3 % AÑO 2 % AÑO 1 %

100.00
VENTAS 25,950.00 100.00% 20,015.00 22,326.50 100.00%
%
COSTOS VARIABLES 8,450.00 32.56% 5,900.00 29.48% 7,350.00 32.92%
MERCANCÍAS/ MATERIALES 5,500.00 21.19% 3,800.00 18.99% 4,200.00 18.81%
FLETES 950.00 3.66% 600.00 3.00% 650.00 2.91%
MANO DE OBRA 2,000.00 7.71% 1,500.00 7.49% 2,500.00 11.20%
MARGEN DE (UTILIDAD BRUTA ) 17,500.00 67.44% 14,115.00 70.52% 14,976.50 67.08%
COSTOS FIJOS 13,302.50 51.26% 12,202.50 60.97% 12,002.50 53.76%
RENTA DE OFICINA 3,500.00 13.49% 3,500.00 17.49% 3,500.00 15.68%
PUBLICIDAD 1,500.00 5.78% 550.00 2.75% 600.00 2.69%
SUELDO Y SALARIOS 7,000.00 26.97% 7,000.00 34.97% 7,000.00 31.35%
TRANSPORTE 900.00 3.47% 750.00 3.75% 500.00 2.24%
DEPRECIACIONES 402.50 1.55% 402.50 2.01% 402.50 1.80%
UTILIDAD DE OPERACIONES 4,197.50 16.18% 1,912.50 9.56% 2,974.00 13.32%
COSTOS DE FINANCIAMIENTO 600.00 2.31% 800.00 4.00% 740.00 3.31%
GASTOS FINANCIEROS 850.00 3.28% 850.00 4.25% 850.00 3.81%
INGRESOS FINANCIEROS 250.00 0.96% 50.00 0.25% 110.00 0.49%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3,597.50 13.86% 1,112.50 5.56% 2,234.00 10.01%
IMPUESTOS 890.00 3.43% 750.00 3.75% 805.60 3.61%
UTILIDAD NETA 2,707.50 10.43% 362.50 1.81% 1,428.40 6.40%

MAYRA ALEJANDRA YANQUEN CARDENAS C.P. EDGAR ARIEL BUITRAGO SANABRIA

Representante Legal CONTADOR PUBLICO
T.P. N° 10282482-4

Una vez verificado el Análisis Vertical, del estado de resultados de la empresa YY, a

corte 31 de diciembre del año 3, del total de ventas la empresa dispone de un 67,44% para

cumplir con sus obligaciones, así mismo una vez deducidos los gastos operacionales a la

empresa le queda del total de ventas un 16,18% como utilidad operacional, una utilidad antes

de impuestos del 13.86% y una utilidad neta para los socios del 10.43%.
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Para el año 2 y 1 respectivamente, del total de las ventas una vez deducidos todos sus

compromisos, a los socios les queda el 1,81%, 6.40%, por lo anterior se evidencia que

durante el ultimo año de la empresa YY, tuvo un crecimiento en sus utilidades.

5. Elabore el análisis horizontal de los años 1 y 2 a partir del estado de situación financiera
(antes balance general) de la empresa YY:

EMPRESA YY
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 31 DE DICIEMBRE

Análisis Horizontal

Año 2 ($ Año 1 ($ VARIACION VARIACION

miles) miles) ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO
Efectivo y equivalencia de efectivo 5,000.00 20,000.00 (15,000.00) -75.00%
Valores negociados 60,000.00 10,000.00 50,000.00 500.00%
Cuentas por cobrar 23,000.00 40,000.00 (17,000.00) -42.50%
Inventario 122,000.00 120,000.00 2,000.00 1.67%
Planta y equipo
285,000.00 300,000.00 (15,000.00) -5.00%
(neto de deprec. Acum.)
TOTAL ACTIVO 495,000.00 490,000.00 5,000.00 1.02%

PASIVO
Cuentas por pagar 73,000.00 50,000.00 23,000.00 46.00%
Gastos por pagar acumulados 14,000.00 17,000.00 (3,000.00) -17.65%
Documentos por pagar 253,000.00 245,000.00 8,000.00 3.27%
TOTAL PASIVO 340,000.00 312,000.00 28,000.00 8.97%

PATRIMONIO
Capital en acciones (sin valor
135,000.00 120,000.00 15,000.00 12.50%
nominal)
Utilidades retenidas 20,000.00 58,000.00 (38,000.00) -65.52%
TOTAL PATRIMONIO 155,000.00 178,000.00 (23,000.00) -12.92%
TOTAL, PASIVO + PATRIMONIO 495,000.00 490,000.00 5,000.00 1.02%

MAYRA ALEJANDRA YANQUEN CARDENAS C.P. EDGAR ARIEL BUITRAGO SANABRIA

Representante Legal CONTADOR PUBLICO
T.P. N° 10282482-4

Teniendo en cuenta el anterior análisis horizontal realizado al estado de situación

financiera a 31 de diciembre de la empresa YY, se puede evidenciar que hay un decremento

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en los saldos del efectivo y equivalencia de efectivo de un 75%, por lo cual la empresa ha

perdido liquidez con respecto al año anterior, igualmente la disminución en sus inventarios es

de un 42.50%, aumento las cuentas por pagar en un 46% y un acumulado de pasivos del

8.97%.

Del ejercicio anterior calcule: el nivel de endeudamiento, rentabilidad y liquidez de la

empresa para lo cual se solicita hacer el análisis e interpretación.

1. Indicadores de endeudamiento

Endeudamiento Pasivo total

= x 100
total
Activo total

312,0
340,000.00  
Endeudamiento Endeudamiento 00.00
= x 100 = 68.69% = x 100 = 63.67%
total año 2 total año 1 490,0
495,000.00  
00.00

La empresa YY, está financiada en un 68.69% y 63.67% respectivamente para el año

2 y 1, con recursos de terceros, evidenciando un aumento significativo en el segundo año.

Apalancamiento Pasivo total corriente

= x 100
a corto plazo Patrimonio

Apalancamient 87,000.00   Apalancamient 67,000.00

o a corto plazo = x 100 = 56.13% o a corto plazo = x 100 = 37.64%
año 2 155,000.00   año 1 178,000.00

La empresa YY, en sus obligaciones en el corto plazo para los años dos y uno

respectivamente, son del 56.13% y del 67%, lo que significa que para el segundo año se

incrementó esta relación.

Indicador de Total Pasivo

= x 100
apalancamiento Patrimonio
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312,000.0
Indicador de 340,000.00   Indicador de
10 219.35 0 10 175.28
apalancamient = x = apalancamient = x =
155,000.0 0 % 178,000.0 0 %
o año 2   o año 1
0 0

Se puede evidenciar que, en cada año, se debe más de lo que los socios han aportado,

lo cual genera un riesgo alto para los acreedores.

2. Indicadores de rentabilidad

Margen neto de Utilidad neta

= x 100
utilidad Ventas netas

Margen neto de 2,707.50   Margen neto de 362.50

= x 100 = 10.43% = x 100 = 1.81%
utilidad año 3 25,950.00   utilidad año 2 20,015.00

Margen neto de 1,428.40

= x 100 = 6.40%
utilidad año 1 22,326.50

Una vez analizado este indicador podemos observar que la empresa YY, mejoro la

rentabilidad en el último año, con respecto al anterior año.

Rentabilidad Utilidad neta

sobre el = x 100
patrimonio Patrimonio total

Rentabilidad 362.50 Rentabilidad 1,428.40

0.23
sobre el = x 100 = sobre el = x 100 = 0.80%
155,000.00 % 178,000.00
patrimonio año 2 patrimonio año 1

La inversión de los socios tuvo en decremento, teniendo en cuenta que en el segundo

periodo produjo el 0.23%, mientras que para el primero fue de 80%.

Rentabilidad Utilidad neta

sobre el activo = x 100
total Activo total

Rentabilidad = 362.50 x 100 = 0.07 Rentabilidad = 1,428.40 x 100 = 0.29%

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sobre el activo sobre el activo

495,000.00 % 490,000.00
total año 2 total año 1

Una vez verificado este indicador evidenciamos, que la rentabilidad de la empresa

YY, con capital tano de la empresa como de terceros tuvo una disminución el año 2 del 0.07

frente al año 1.

3. Indicadores de liquidez o solvencia

Capital de
= Activo corriente - Pasivo corriente =
trabajo neto

Capital de
trabajo neto = 210,000.00 - 87,000.00 = 123,000.00
año 2

Capital de
trabajo neto = 190,000.00 - 67,000.00 = 123,000.00
año 1

Una vez verificado este indicador en los dos años, podemos evidenciar que la empresa

YY, dispone a corto plazo de recursos disponibles por valor de $123.000.

Activo corriente
Índice corriente =    
Pasivo corriente

210,000.00 190,000.00
Índice corriente año 2 = = 2.41 Índice corriente año 1 = = 2.84
87,000.00 67,000.00

La empresa YY, por cada peso que debe en el corto plazo tiene disponible en el año

dos y uno respectivamente del 2.41, y del 2.84, por lo cual disminuyó su liquidez en el último

año.

Activo corriente - Inventarios

Prueba ácida =  
Pasivo corriente

Prueba ácida año = 210,000.00 - 122,000.00 1.01

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2 87,000.00 =
                 
Prueba ácida año 190,000.00 - 120,000.00
= = 1.04
1 67,000.00

La empresa YY dispone respectivamente para el año 2 y de 1.01 y de 1.04, para

responder con sus obligaciones sin recurrir a sus inventarios, evidenciando que ha disminuido

en un 0.3 este indicador.

CONCLUSION

Este trabajo se realizó con el fin de identificar que es el análisis financiero, que

métodos existen y las razones para realizar un análisis.

Se elaboro un análisis horizontal y uno vertical con la información dada y se identificó

para que sirve cada uno.

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BIBLIOGRAFIA

http://tics.uptc.edu.co/moodle_distancia/mod/page/view.php?id=4662

http://tics.uptc.edu.co/moodle_distancia/mod/page/view.php?id=466