Empresa LACTO SA.

Estado de Situación Financiera

RUC Nº 20155122021
ACTIVO Año 2018 A.Vertical Año 2017 A.Vertical Analisis Horiontal
ACTIVOS CORRIENTES Valores % Valores % Absoluto Relativo
Efectivo y equivalentes de efectivo 12,670.00 2.72% 6,295.00 1.28% 6,375.00 101.27%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 113,345.00 24.38% 114,490.00 23.22% -1,145.00 -1.00%
Inventarios 124,155.00 26.70% 139,026.00 28.20% -14,871.00 -10.70%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 250,170.00 53.80% 259,811.00 52.70% -9,641.00 -3.71%

ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 204,088.00 43.89% 221,530.00 44.94% -17,442.00 -7.87%
Intangible, (Neto) 10,742.00 2.31% 11,659.00 2.36% -917.00 -7.87%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 214,830.00 46.20% 233,189.00 47.30% -18,359.00 -7.87%

TOTAL ACTIVOS 465,000.00 100.00% 493,000.00 100.00% -28,000.00 -5.68%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por Pagar Comerciales 87,637.00 18.85% 82,750.00 16.78% 4,887.00 5.91%
Obligaciones Financieras 57,270.00 12.32% 55,000.00 11.16% 2,270.00 4.13%
Otras Cuentas por Pagar 68,843.00 14.80% 98,680.00 20.02% -29,837.00 -30.24%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 213,750.00 45.97% 236,430.00 47.96% -22,680.00 -9.59%

PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones Financieras 71,250.00 15.32% 96,570.00 19.59% -25,320.00 -26.22%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 71,250.00 15.32% 96,570.00 19.59% -25,320.00 -26.22%
TOTAL PASIVOS 285,000.00 61.29% 333,000.00 67.55% -48,000.00 -14.41%

PATRIMONIO
Capital 80,000.00 17.20% 80,000.00 16.23% - 0.00%
Resrva Legal 16,000.00 3.44% 16,000.00 3.25% - 0.00%
Excedente de Revaluacion 50,000.00 10.75% 40,000.00 8.11% 10,000.00 25.00%
Resultados Acumulados 34,000.00 7.31% 24,000.00 4.87% 10,000.00 41.67%
TOTAL PATRIMONIO 180,000.00 38.71% 160,000.00 32.45% 20,000.00 12.50%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 465,000.00 100.00% 493,000.00 100.00% -28,000.00 -5.68%

Empresa LACTO SA.

RUC Nº 20155122021
Estado de Resultados Integral
(Cifras expresadas en moneda) Año 2018 A.Vertical Año 2017 A.Vertical Analisis Horiontal
Ingresos Operacionales Valores % Valores % Absoluto Relativo
Ventas Netas (Ingresos Operacionales) 770,000.00 100.00% 700,000.00 100.00% 70,000.00 10.00%
Total Ingresos Operacionales 770,000.00 100.00% 700,000.00 100.00% 70,000.00 10.00%
Costo de venta y servicios (Operacionales) -577,500.00 -75.00% -553,000.00 -79.00% -24,500.00 4.43%
Total Costos Operacionales -577,500.00 -75.00% -553,000.00 -79.00% -24,500.00 4.43%
Ganancia (Pérdida) Bruta 192,500.00 25.00% 147,000.00 21.00% 45,500.00 30.95%
Gastos de ventas -38,500.00 -5.00% -28,000.00 -4.00% -10,500.00 37.50%
Gastos de administración -115,500.00 -15.00% -98,000.00 -14.00% -17,500.00 17.86%
Otros Gastos Operativos -10,500.00 -1.36% -4,000.00 -0.57% -6,500.00 162.50%
Ganancia (Pérdida) Operativa 28,000.00 3.64% 17,000.00 2.43% 11,000.00 64.71%
Ingresos Financieros 0.00% 0.00%
Gastos Financieros -5,612.00 -0.73% -2,075.00 -0.30% -3,537.00 170.46%
Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados 22,388.00 2.91% 14,925.00 2.13% 7,463.00 50.00%
Resultado antes del Impuesto a las Ganancias 22,388.00 2.91% 14,925.00 2.13% 7,463.00 50.00%
Gasto por Impuesto a las Ganancias -6,716.40 -0.87% -4,925.00 -0.70% -1,791.40 36.37%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 15,671.60 2.04% 10,000.00 1.43% 5,671.60 56.72%
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 15,671.60 2.04% 10,000.00 1.43% 5,671.60 56.72%
 Conclusiones extraídas del análisis vertical y horizontal:
ACTIVO:

Análisis vertical:

Tiene un activo con un peso de los activos corrientes que representan un 53.80%: La gran parte
de sus activos -a priori - son líquidos. Digo a priori porque puede haber morosidad de clientes y
obsolescencia de los stocks de existencias.

Dentro de los activos corrientes los Inventarios tienen el mayor peso con 26.70% del Activo: Su
liquidez al corto plazo tiene mucha dependencia de la venta de sus inventarios y en menor
medida de sus clientes.

Análisis horizontal:

Las partidas de inventario y de clientes han disminuido en el último año: Esto es un aspecto
positivo ya que como hemos dicho anteriormente la liquidez de la empresa depende justamente
de estas dos partidas. Seguramente la morosidad de la empresa ha disminuido y la gestión de
clientes es buena.

La tesorería de la empresa ha aumentado en un 101.27% disminuido: otro hecho positivo ya que

también se dispone de más líquido para hacer frente a los pagos a corto plazo.

El inmovilizado y los intangibles de la empresa ha disminuido: la empresa no está invirtiendo en

activos no corrientes.

PASIVO Y PATRIMONIO NETO:

Análisis vertical:

El patrimonio neto representa el 38.71% del pasivo y patrimonio neto total: Tiene un Excedente
de Revaluación elevado ya que se sitúa por encima del 10.75% en el último año.

Su pasivo se forma exclusivamente de deudas a corto plazo con un 45.97%: Las deudas a largo
plazo representa el 15.32%.

El 27.32% del total del pasivo y patrimonio neto proviene de las entidades de crédito y sólo el
18.85% de sus acreedores y proveedores: Muestra cierta dependencia con las entidades de
crédito.

Análisis horizontal:

El resultado del ejercicio ha disminuido en un 41.67%.

El Excedente de Revaluación se han incrementado en 25% en el último año: El resultado del

ejercicio se ha destinado a Resultados Acumulados.

Las deudas a corto plazo con entidades de crédito han aumentado en un 4.13%, pero las deudas
a largo plazo han disminuido en 26.22%. Aun teniendo dependencia con las entidades de crédito
la empresa está pagando sus préstamos.

Los acreedores también aumentan en 5.91%: Es positivo para la empresa ya que ayudan a
financiar parte del ciclo de maduración de la empresa.
CUENTA DE RESULTADOS:

Análisis vertical:

Tiene beneficios al final del año por 10,000 y representa el 2.04%.

Tiene unos consumos (costo de ventas) un poco elevados, representan el 75% de la totalidad de
las ventas.

Los gastos financieros representan el 0.73% de las ventas: Es un porcentaje bajo. Los gastos
financieros que estén por encima del 4% se consideran elevados. Los Gastos de Administración
representan el 15% y los Gastos de Ventas representan el 5%: son porcentajes muy elevados.
Los Gastos operativos se han incrementado en un 162.50%.

Análisis horizontal:

Las ventas aumentan en un 10% en el último año: La empresa tiene capacidad de vender más.

El resultado de explotación disminuye: Los costes de explotación han crecido menos que el
aumento de las ventas.

El Beneficio Antes de Impuestos aumenta: Aunque las ventas y el resultado de explotación

aumentan respecto los años anteriores, el Beneficio Antes de Impuestos aumenta. Esto es
debido incremento de las ventas en mayor proporción que el costo de venta.

En el siguiente post utilizaremos otra técnica analítica para continuar con el diagnóstico de los
estados financieros de esta empresa. La técnica utilizada será las ratios.