SOLUCION DEL CASO

LA QUIEBRA DE UN BANCO A
MANOS DE UN JOVEN DE 28 AÑOS

Diseñado Especialmente para la Escuela DIME 2018 de MIBANCO    

Caso Barings
• Barings operaba como una banca tradicional sin experiencia en el negocio de
Sales & Trading, poco conocimiento de Instrumentos Financieros. Le
llamaban el banco de la Reina.

• Aun baja regulación implementada, otro mercado. Eran los 90s

• El puesto inicial de Leeson era Asistente del Valores (backoffice) en el Área de

Custodia en Indonesia

• Luego lo nombran CEO del Barings Securities, BSS (Singapur), en resumen

country manager

• Las primeras operaciones son de negociación de acciones al contado del

Nikkei 225 a cuenta de terceros. (Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos)

• Luego se pide autorización para realizar también futuros y opciones sobre

acciones. Lidera un equipo de Sales & Traging donde el mismo es trader y
también lidera el backoffice (Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos)

• Las ganancias iniciales vienen por la intermediación y el arbitraje entre los

precios de futuros del Nikkei 225 listadas en Osaka Securities Exchange
(Japón) y las acciones listadas en el Singapure International Exchange
(SIMEX).
 Caso Barings
• El es autorizado a gestionar su propio portafolio (libro) operando a nombre de
BSS

• Toma posiciones largas en acciones del Nikkei y adultera las perdidas en una
cuenta contable pendiente 88888. Por los resultados “extraordinarios” el, su
equipo y sus jefes recibían jugosos bonos (Fraude interno, Operaciones no
autorizadas)
• Realiza operaciones utilizando las ordenes de Pierre Beaumarchais, cliente de
Barings (Abuso de información del cliente: Clientes, Productos y Practicas
Empresariales)
• Estrategia: la economía japonesa seguirá creciendo en forma estable
• Implementacion: (riesgos de mercado)
– Largo Futuros del Nikkei 225 (creencia de que la bolsa japonesa continuara subiendo)
– Short Straddle Nikkei 225 (Short Put + Short Call), apuesta por baja volatilidad
– Corto JGB 10yr (Buscando una subida de tasas japonesas)

• Consiguió financiamiento a través de cuentas pendientes con otras sucursales y

vendiendo opciones put sobre el Indice Nikkei 225

• Tenia el control de la mitad de las operaciones del Nikkei (Manipulación de

Mercado, Clientes, Productos y Practicas Empresariales)
 Caso Barings
• Nick Leeson y su equipo no brindan la información (reportes) a sus superiores
(Seguimiento y Presentación de Informes, Incumplimiento de la obligación de
informar: Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos)

• Las áreas de Auditoria Interna y Externa realizaron visitas poco exhaustivas

(Incumplimiento de Responsabilidades, Ejecución, Entrega y Gestión de
Procesos)

• Causas principales: Desconocimiento, ausencia de procesos, conflictos de

intereses, responsabilidades y controles
Estrategia de Nick Leeson: Short Straddle
Rediseño del Proceso de Inversiones

Actividad Unidad Funcionario Reporta a

Determina la Comité de Head Trader, Trader Nick Leeson
Estrategia de Estrategia Senior, Estratega de
Trading Mercados

Ejecución de la Sales & Trading Trader Nick Leeson

transacción
Procesamiento de Backoffice de Sales Asistente de Nick Leeson
la transacción & Trading Backoffice
Registro contable y Backoffice y Supervisor Nick Leeson
medios de pago Contabilidad Backoffice y
Contabilidad
Seguimiento y Middle Office Analista de M.O. Nick Leeson
Reportes
Informe a los Planeamiento Analista de Nick Leeson
Reguladores Planeamiento
Rediseño del Proceso de Inversiones

Accion Unidad Funcionario Reporta a

Determina la Estrategia Comité de Estrategia Head Trader, Trader Nick Leeson
de Trading Senior, Estratega de
Mercados

Control y Limites Internos Riesgos de Analista de RdC y RdM Gerente de Unidad de

y Regulatorios Credito/Mercado (parametrizado en el Riesgos
(Autonomías) aplicativo)
Riesgo Operativo Parametrizado en el Gerente de Unidad de
aplicativo (Control de Riesgos
precios fuera de
mercado)
Procesamiento de la Backoffice de Sales & Asistente de Backoffice Gerente de Operaciones
transacción Trading Controles
Registro contable y Backoffice y Contabilidad Supervisor Backoffice y Gerente de Operaciones
medios de pago Contabilidad Controles
Seguimiento y Reportes Middle Office Analista de M.O. Gerente de Riesgos
Informe a los Planeamiento Analista de Planeamiento Controles
Gerente de Planeamiento
Reguladores
Controles