Reglamento para la Administración

del Riesgo Cambiario Crediticio

Resolución JM-134-2009
Base Legal
g
Ley de Bancos y Grupos Financieros
ARTICULO 55. Riesgos. Los bancos y las empresas que
i
integran grupos financieros
fi i deberán
á contar con procesos
integrales que incluyan, según el caso, la administración de
riesgos de crédito,
crédito de mercado,
mercado de tasas de interés,
interés de
liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a
qque estén expuestos,
p ,q
que contengan
g sistemas de información
y un comité de gestión de riesgos, todo ello con el propósito
de identificar, medir, monitorear, controlar y prevenir los
riesgos.
i
Base Legal
g

ARTICULO 64. Adecuación de capital. Los bancos y las

sociedades financieras deberán mantener permanentemente
p
un monto mínimo de patrimonio en relación con su
exposición a los riesgos de crédito, de mercado y otros
riesgos, de acuerdo con las regulaciones de carácter
general que para el efecto emita la Junta Monetaria, con el
voto favorable de las tres cuartas partes del total de sus
miembros, previo informe de la Superintendencia de Bancos.
 Justificación

Las entidades financieras han otorgado

financiamiento en moneda extranjera
j a deudores no
generadores de divisas, con lo cual se exponen a
riesgo
g cambiario crediticio.

La moneda extranjera está sujeta a fluctuaciones en el

tipo de cambio, lo que incrementa el riesgo para las
instituciones bancarias,
bancarias situación que amerita su
cobertura con patrimonio de acuerdo a las más sanas
practicas bancarias.
bancarias
Criterio del Comité de Basilea

El nuevo acuerdo de capital (Basilea II)

establece que las fluctuaciones del tipo
de cambio que afectan la cartera de
créditos en moneda extranjera deben
cubrirse con capital.
 Normativa internacional
Algunos supervisores bancarios de Latinoamérica
han emitido normativa prudencial para la gestión y
medición del Riesgo cambiario crediticio.
crediticio
Chile Honduras Nicaragua Perú
Inversiones Normas que Deberán Norma Sobre Reglamento para la
Financieras y Observar las Gestión del Riesgo Administración del
Operaciones de Instituciones del Crediticio Riesgo Cambiario
Crédito de Empresas Sistema Financiero Crediticio
Bancarias en y hacia en el Otorgamiento
ell Exterior
E i d Préstamos
de Pé en
Moneda Extranjera
 Normativa internacional

La normativa internacional contempla la

implementación
p de ppolíticas y pprocedimientos pprevio
al otorgamiento de créditos en moneda
extranjera,
j , ppara lo cual,, entre otras,, observan los
aspectos que se mencionan a continuación:

a)) Aspectos
A organizacionales
i i l
b) Aspectos de evaluación
c) Requerimientos de capital o constitución de
p
provisiones
Práctica internacional para la gestión y
medición
di ió ddell riesgo
i cambiario
bi i crediticio
diti i
En cuanto a prácticas para mitigación del riesgo
cambiario crediticio, los organismos de supervisión han
adoptado
p lo siguiente:
g
– Mayores requerimientos de capital para los activos
en moneda extranjera (Honduras,
(Honduras Perú y Uruguay);
– Provisiones más altas ppara tales activos ((Perú);
); y,
– La constitución de provisiones genéricas especiales
para la cartera de créditos en moneda extranjera
(Nicaragua).
 Mitigación
g del Riesgo
g
Uruguay Argentina Perú Honduras Nicaragua
Requerimiento
Patrimonial 125% 115% 125% 150%

Reservas Cred.
De 0.25%
c/garantías de
fácil realización a 0.50%

Cred. Vivienda
1%
Reserva
Genérica 0 25%
0.25%
C/garantía
autoliq. y
Excepciones NO NO NO NO
Cred. Hip.
Vivienda
Justificación del requerimiento
d capital
de it l
Según la NIC 39, los activos financieros están sujetos a
provisiones específicas
p p cuando se ha pproducido una
pérdida por deterioro de valor, es decir, solamente
cuando existe evidencia objetiva
j del deterioro como
consecuencia de uno o más eventos que hayan
ocurrido después
p de su reconocimiento inicial ((un
“evento que causa la pérdida”), razón por la cual, una
depreciación
p inesperada
p futura no califica como
“evento conocido”.
Justificación del requerimiento
d capital
de it l
Por otro lado, sólo es posible exigir provisiones
generales ppara ppérdidas qque se p
g puedan estimar en
conjunto; sin embargo, no existe una expectativa
concreta de devaluación de la moneda. De esta
manera, las pérdidas potenciales de una
depreciación
p son inesperadas,
p ,ppor lo q
que según
g la
NIC 39, no pueden reflejarse en provisiones y
requerirán
q de una cobertura a través de un
requerimiento de capital.
Origen del Riesgo Cambiario Crediticio

Este riesgo no se centra en las

dificultades
ifi de conseguir
i moneda
eextranjera,
je , ssi noo een lass pé
pérdidas
d d s que
origina el cambio de valor del tipo de
cambio.
bi
 6.9
7
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
7.7
7.8
7.9
8
8.1
8.2
8.3
8.4
8.5

F
30/06/2006
31/07/2006

Fuente:
31/08/2006

B
30/09/2006

del tiempo,
31/10/2006

t Banco
30/11/2006

de
31/12/2006
31/01/2007

G t
28/02/2007
31/03/2007

l
d Guatemala
30/04/2007
31/05/2007
30/06/2007
31/07/2007
31/08/2007
30/09/2007
31/10/2007
30/11/2007

Compra

p , en diciembre de 2006 el tipo

31/12/2007
31/01/2008
29/02/2008
31/03/2008
Venta

30/04/2008
31/05/2008
30/06/2008
31/07/2008
TCR 1/

31/08/2008
enero 2006 a noviembre 2009

30/09/2008
p de cambio era de Q

31/10/2008
30/11/2008
31/12/2008
31/01/2009
28/02/2009
Comportamiento del tipo de cambio

31/03/2009
30/04/2009
31/05/2009
30/06/2009
31/07/2009
31/08/2009
de noviembre de 2009 el dólar de Estados Unidos se cotiza en Q. 8.32 por US$1.00.

30/09/2009
31/10/2009
Q.7.596 ppor US$1.00 y al 30
Como podemos observar el tipo de cambio se ha ido incrementando en el transcurso

30/11/2009
Comportamiento de la cartera de crédito en
moneda nacional y moneda extranjera
j
60000 40

50000
30

40000
20
30000
10
20000

0
10000

0 -10
10

Cartera de créditos en moneda nacional (cifras en millones de Q.)

Cartera de créditos en moneda extranjera (cifras en millones de Q.)
Crecimiento interanual cartera de créditos en MN (en porcentajes)
Crecimiento interanual cartera de créditoes en ME (en porcentaje)

Del total de la cartera de créditos, a noviembre 2009, el 58% corresponde a

moneda nacional y el 42% a moneda extranjera, con un crecimiento interanual
d 6% para moneda
de d nacional
i l y una variación
i ió negativa
i de d 7%
% para monedad
extranjera.
 Comportamiento de la cartera de
créditos
édit en moneda
d extranjera
t j
6000 40

5000 30

4000 20

3000 10

2000 0

1000 -10

0 -20

Cartera de créditoes en moneda extranjera (en millones de dólares)

Crecimiento interanual cartera de créditos en ME (en porcentajes)

A noviembre de 2009, la cartera de créditos en moneda extranjera asciende a

US$ 4,592 millones (US$ 5,190 millones a junio de 2008) cifra que representa
g
una variación interanual negativa de 13.9% ((el crecimiento a jjunio de 2008 fue
de 22.7%).
 Comportamiento de la cartera de
créditos vencida y sus Reservas
Cartera Vencida en ME y sus Reservas
1,100
Millones

1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

Cartera vencida en ME Provisiones ME

La cartera
L t d créditos
de édit vencida
id en moneda d extranjera
t j se ha
h idoid
incrementando a partir del segundo semestre de 2008, coincidentemente con
la evolución del tipo de cambio de referencia del quetzal con respecto del
dólar de Estados Unidos que paso de Q7.54 en junio de 2008 a Q 8.32 por
US$1.00 en noviembre de 2009.
Contenido de la propuesta de Reglamento para
la administración del riesgo cambiario crediticio
CAPÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1. Objeto
Artículo 2. Definiciones

CAPÍTULO II
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO CAMBIARIO CREDITICIO
Artículo 3. Políticas, procedimientos y sistemas
Artículo 4. Responsabilidad del Consejo de Administración
Artículo 5.
5 Comité de Gestión de Riesgos
Artículo 6. Unidad de Administración de Riesgos
Artículo 7. Incorporación al Manual de Crédito
A í l 8.
Artículo 8 Reportes
R
Artículo 9. Seguimiento de deudores generadores de divisas
Artículo 10. Patrimonio requerido adicional
Contenido de la propuesta de Reglamento para
la administración del riesgo cambiario crediticio
CAPÍTULO III
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES
Artículo 11. Plazo para la presentación de la adición al manual de crédito
Artículo 12. Casos no previstos
p
Modificaciones para efectos del patrimonio
requerido adicional

Se adicionan los artículos:

Resolución JM-46-2004
Artículo
A tí l 7 Bis.
Bi NoN generadores
d de
d divisas
di i
Artículo 15 Bis. Transitorio

Resolución JM-200-2007
Artículo 8 Bis. No generadores de divisas
Artículo 21 Bis. Transitorio
Definiciones

Institución o instituciones: se refiere a los

bancos,, sociedades financieras,, entidades fuera de pplaza o
entidades off shore y las empresas de un grupo financiero
que otorguen financiamiento.

Administración del riesgo g cambiario crediticio: es el

proceso que consiste en
identificar, medir, monitorear, controlar y prevenir el
riesgo cambiario crediticio.
Definiciones

Riesgo cambiario crediticio: es la contingencia de

que una institución tenga pérdidas como
consecuencia del incumplimiento de los deudores
en el pago de sus obligaciones crediticias en
moneda extranjera en los términos
acordados derivado de la incapacidad de estos
acordados,
para generar flujos de fondos suficientes en
moneda extranjera.
extranjera
Definiciones

Generadores de divisas: son las personas

individuales o jurídicas que acrediten tener una o
más de las condiciones siguientes:
a) Que generen u obtengan ingresos en dólares de
los Estados Unidos de América o en
euros, suficientes para atender el pago oportuno
de las obligaciones.
Definiciones

b) Q
Que cuenten con cartas de d crédito
édi stand-by
d b o garantíasí
suficientes, en dólares de los Estados Unidos de América o en
euros emitidas u otorgadas por entidades supervisadas por la
euros,
Superintendencia de Bancos, por entidades bancarias
centroamericanas supervisadas
p qque operen
p en el ppaís de
origen, o por entidades bancarias extranjeras que cuenten con
una calificación de riesgo internacional o en escala global de
grado
d de
d inversión
i ió otorgadad por una empresa calificadora
lifi d d
de
riesgo de reconocido prestigio internacional. Así
mismo aquellos que cuenten con el aval o garantía de
mismo,
personas que sean generadoras de dólares de los Estados
Unidos de América o de euros.
Definiciones

c)) Q
Que sean sucursales
l o afiliadas
fili d de
d entidades
id d extranjeras,
j cuya
casa matriz cuente con calificación de riesgo internacional o
en escala global de grado de inversión otorgada por una
empresa calificadora de riesgo de reconocido prestigio
internacional y qque dicha casa matriz ggarantice las
obligaciones de la sucursal o afiliada en dólares de los
Estados Unidos de América o en euros.
Definiciones

d) Q
Que cuenten con garantía í ded obligaciones
bli i fi
financieras
i o
certificados de depósito a plazo, en moneda
nacional emitidos o constituidos por la institución que
nacional,
registre el activo crediticio, siempre y cuando esté pactado
ppor escrito qque, si en caso el deudor sea demandado o incurra
en incumplimiento de los pagos establecidos, se podrá hacer
efectiva la garantía sin más trámite y que dicha garantía
represente como mínimo í i ell 125% del
d l saldo
ld del
d l activo
i
crediticio en moneda extranjera.
Definiciones

No generadores de divisas: son las l personas

individuales o jurídicas que no acrediten tener las
condiciones
di i d los
de l generadores
d d divisas.
de di i
Principales Aspectos
a) El nivel de tolerancia al riesgo cambiario crediticio
para la
l institución,
i i ió en términos
é i cuantitativos;
i i
Políticas,
b) Los límites prudenciales específicos de exposición al
procedimientos
riesgo cambiario crediticio según la actividad
y sistemas económica, tipo de deudor, país, entre otros criterios;
c) Las condiciones específicas para otorgar créditos en
moneda extranjera;
d) Evaluación de los no generadores de
divisas, considerando el impacto de una depreciación
del quetzal respecto de la moneda del crédito en su
capacidad
p de p
pago
g y en las g
garantías del crédito;;
e) La información y documentación que la institución
deberá requerir para identificar solicitantes o deudores
generadores de divisas y en este último caso si se
mantiene tal condición;
Principales Aspectos
f) Pruebas de tensión asumiendo escenarios de
d
depreciación
i ió del
d l quetzall respecto de
d lal monedad del
d l
Políticas, crédito para evaluar su impacto sobre la cartera de
procedimientos deudores no generadores de divisas y el
y sistemas correspondiente impacto en la institución. Las pruebas
de tensión deberán, por lo menos, asumir dos escenarios
de depreciación
p real,, uno con 10% y otro con 20%;;

g) El monitoreo y análisis de las tendencias

macroeconómicas cambiarias,
macroeconómicas, cambiarias financieras,
financieras sectoriales y
de mercado, su impacto en la situación de los deudores
de activos crediticios en moneda extranjera; y,

h) Sistemas de información gerencial relacionados con

el proceso de administración del riesgo cambiario
crediticio.
diti i
Órganos Responsables de la Administración
d l Riesgo
del Ri Cambiario
C bi i Crediticio
C di i i

Consejo de Administración

Comité de Gestión de Riesgos

U id d dde Ad
Unidad Administración
i i ió de
d Riesgos
Ri
Responsabilidad del Consejo
de Administración

-Aprobar las políticas, procedimientos y sistemas, así como velar

porque se implementen e instruir para que se mantengan en
adecuado funcionamiento y ejecución.

-Conocer
C mensualmente
l t los
l reportes
t que le
l remita
it ell Comité
C ité de
d
Gestión de Riesgos sobre la exposición al riesgo cambiario
crediticio su evolución en el tiempo y el cumplimiento de
crediticio,
límites, políticas y procedimientos.

-Revisar anualmente las políticas, procedimientos y sistemas con

base a las propuestas recibidas del Comité de Gestión de
Riesgos.
Ri
Responsabilidad del Consejo
de Administración

En caso de incumplimiento de las disposiciones del Consejo en

esta
t materia,
t i ell mismo
i d b á adoptar
deberá d t l
las medidas
did que
correspondan, sin perjuicio de las sanciones legales que el caso
amerite.

Lo indicado en este párrafo deberá hacerse constar en el acta

respectiva.
Comité de Gestión de Riesgos
g
Estará integrado por un miembro del Consejo y por las autoridades
y funcionarios
f i i que dicho
di h consejo j designe.
d i Estaráá a cargo de
d lal
dirección de la administración del riesgo cambiario crediticio, entre
otros riesgos,
riesgos deberá encargarse de la implementación,
implementación adecuado
funcionamiento y ejecución de las políticas, procedimientos y
sistemas aprobados
p ppara dicho ppropósito.
p

a) Proponer al Consejo, para su aprobación, las

políticas,
lí i procedimientos
di i y sistemas
i para la
l administración
d i i ió del
d l
riesgo cambiario crediticio;

b) Definir la estrategia para la implementación de las

ppolíticas, pprocedimientos y sistemas aprobados
p ppara la
administración del riesgo cambiario crediticio y su adecuado
cumplimiento;
Comité de Gestión de Riesgos
g
c) Analizar,
Analizar al menos anualmente,
anualmente las políticas,
políticas procedimientos y
sistemas y proponer al Consejo la actualización, cuando
proceda, atendiendo las condiciones del mercado y la situación de la
i i ió
institución;

d)) Analizar mensualmente y cuando la situación lo amerite,, los reportes

p
que le remita la Unidad de Administración de Riesgos, sobre la
exposición al riesgo cambiario crediticio, su evolución en el tiempo y el
cumplimiento
li i t de
d límites;
lí it

e)) Analizar,, al menos mensualmente,, la información qque le remita la

Unidad de Administración de Riesgos sobre el cumplimiento de aspectos
relacionados con las políticas y procedimientos aprobados, así como
evaluar las causas de los incumplimientos que hubieren;
Comité de Gestión de Riesgos
g
f)) Adoptar
p las medidas correctivas respecto
p de la exposición
p al riesgo
g
cambiario crediticio y darle el seguimiento correspondiente;
g) Reportar
p mensualmente al Consejo j sobre la exposición
p al riesgo
g
cambiario crediticio de la institución, su evolución en el tiempo, las
principales medidas correctivas adoptadas y el cumplimiento de límites y
cualquier otro aspecto relacionado con las políticas y procedimientos
aprobados;
h) Coordinar la administración del riesgo cambiario crediticio con la de
otros riesgos relevantes que asume la institución; e,
i) Otras que le asigne el Consejo.
Consejo

Todas las sesiones y acuerdos del Comité deberán constar en acta suscrita
por todos los que intervinieron en la sesión.
Unidad de Administración de Riesgos
g
Apoyará
p y al Comité en la administración del riesgo
g cambiario crediticio.

a) Proponer al Comité políticas, procedimientos y sistemas para la

administración del riesgo cambiario crediticio,
crediticio incluyendo límites
prudenciales;

b) Monitorear mensualmente la exposición al riesgo cambiario

crediticio, su evolución en el tiempo y verificar el cumplimiento de los
límites establecidos; así como reportar estos aspectos al Comité con la
misma periodicidad y cuando la situación lo amerite;

c) Revisar, al menos anualmente, las políticas, procedimientos y sistemas

y proponer al Comité la actualización, cuando proceda, atendiendo las
condiciones del mercado y la situación de la institución;
Unidad de Administración de Riesgos
g

d) Verificar e informar al Comité mensualmente sobre el

cumplimiento de las políticas y procedimientos aprobados;

e) Identificar las causas del incumplimiento de límites o de otros

aspectos relacionados con las políticas y procedimientos
aprobados y proponer las medidas correctivas al
Comité,, debiendo mantener registros
g históricos sobre tales
incumplimientos; y,

f) Otras
O que le
l asigne
i ell Comité.
C ié
Otros Aspectos
p Importantes
p
Incorporación
p al Manual de Crédito. Las
políticas, procedimientos y sistemas deberán constar por escrito y
formar parte del manual de crédito.

El Consejo conocerá y resolverá sobre las propuestas de

actualización de las políticas,
políticas procedimientos y sistemas para la
administración del riesgo cambiario crediticio, las que deberán
ser comunicadas a la Superintendencia
p de Bancos,, dentro de los
diez (10) días siguientes a su aprobación.

Las instituciones
i i i d b á presentar a la
deberán l Superintendencia
S i d i de d
Bancos la adición al manual de crédito a más tardar el treinta y
uno de marzo de dos mil diez.
diez
Otros Aspectos
p Importantes
p

Reportes. La institución deberá elaborar por cada solicitante o

Reportes
deudor, previo a la concesión del activo crediticio en moneda
extranjera, un reporte que le permita determinar si el solicitante o
deudor es o no generador de divisas. Así también, deberá
elaborarse un reporte de seguimiento del deudor generador de
divisas

Los reportes a que se refiere el párrafo anterior deberán estar

documentados y firmados por quien los elabore y por el
funcionario qque los apruebe,
p , debiendo formar pparte del
expediente respectivo.
Otros Aspectos
p Importantes
p

Seguimiento de deudores generadores de divisas. Las

instituciones deberán dar seguimiento trimestralmente a los
d d
deudores generadores
d d divisas,
de di i en las
l fechas
f h de d valuación
l ió de d
activos crediticios, con el fin de cerciorarse si el deudor mantiene
tal condición. Si éste no mantuviere dicha condición se
considerará deudor no generador de divisas y, por
consiguiente, quedará sujeto al requerimiento patrimonial
respectivo.

Patrimonio requerido adicional.

adicional Los activos crediticios en
moneda extranjera otorgados a deudores no generadores de
j
divisas estarán sujetos a un requerimiento
q de capital
p adicional al
de los deudores generadores de divisas.
Modificaciones a las Resoluciones
JM-46-2004 y JM-200-2007
Requerimiento
q Adicional

No generadores de divisas.
divisas Los créditos y/o garantías
otorgadas a deudores no generadores de divisas se ponderarán
con cuarenta (40) puntos porcentuales adicionales al porcentaje
que les corresponda según su clasificación en las categorías
establecidas en los artículos del 3 al 7 de este reglamento, con
excepción de los financiamientos para adquisición de vivienda
con garantía hipotecaria, los destinados a la generación y
distribución de energía eléctrica y las contingencias por cartas
de crédito no negociadas.
 Vigencia
g

La ponderación
L d ió de
d riesgo
i adicional
di i l seráá aplicable
li bl a partir
i del
d l uno
de abril de dos mil diez.

Durante el período comprendido del uno de abril de dos mil diez

al treinta y uno de marzo de dos mil once, la pponderación de
riesgo adicional para créditos y/o garantías otorgadas a deudores
no generadores de divisas, será de veinte (20) puntos
porcentuales.
l
 Estimación del Impacto
Cifras en millones de Quetzales

Sociedades
Bancos Financieras Off Shore Total
Saldos de
cartera en M/E 24 732 1
24,732.1 540 7
540.7 14 953 2
14,953.2 40 226 0
40,226.0
Deudores no
gen. De Divisas 8,855.7 121.3 5,513.1 14,490.2

Exenciones (3,633.1) (44.6) (2,647.3) (6,325.0)

Total afecto a
Req. Cap. Adic. 5,222.6 76.7 2,865.8 8,165.2
40% adicional 208.9 3.1 114.6 326.6
al 10%
Posición Pat.
(Exceso) 4,787.7 615.1 1,192.8 6,595.6
 Por
o su ate
atención,
có ,
muchas gracias.

Consultas:
bgarcia@sib.gob.gt
o
mselva@sib.gob.gt