INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, r
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unida
está disponible en el entorno de conocimiento.

5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicad
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

ANTERIOR SIGUIEN
INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros, realizar el

lementarias de la unidad 1, que

el esquema, de manera que

da.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

SIGUIENTE
INICI
ANTERIOR SIGUIENTE
O

CONCRETOS ARGOS S.A

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
RUBROS CONTABLES
AÑO 2 AÑO 1
Cuentas 2023 2022
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 1,728,153,000 $ 960,120,000
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $ 131,152,064,000 $ 176,073,514,000
Inventarios corrientes $ 30,865,596,000 $ 24,660,361,000
Activos por impuestos corrientes, corriente $ 26,003,137,000 $ 26,838,120,000
Otros activos financieros corrientes $ 2,376,033,000 $ 3,040,213,000
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de activos para su $ 192,124,983,000 $ 230,708,220,000
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenid $ 39,895,988,000 $ 29,988,000
Activos corrientes totales $ 232,020,971,000 $ 230,738,208,000
Activos no corrientes
Propiedad de inversión $ 3,061,154,000 $ 45,992,412,000
Propiedades, planta y equipo $ 432,761,561,000 $ 378,370,817,000
Plusvalía $0 $0
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 14,241,052,000 $ 16,395,621,000
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación $ 431,119,000 $ 1,107,287,000
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes $ 7,654,542,000 $ 7,966,388,000
Otros activos financieros no corrientes $ 3,943,000 $ 3,943,000
Otros activos no financieros no corrientes $ 78,871,541,000
Total de activos no corrientes $ 458,153,371,000 $ 528,708,009,000
Total Activos $ 690,174,342,000 $ 759,446,217,000
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes
Provisiones corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados $ 10,946,050,000 $ 10,770,878,000
Otras provisiones corrientes $ 4,231,823,000 $ 4,949,066,000
Total provisiones corrientes $ 15,177,873,000 $ 15,719,944,000
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 394,184,287,000 $ 376,734,081,000
Pasivos por impuestos corrientes, corriente $ 14,195,729,000 $ 19,235,115,000
Otros pasivos financieros corrientes $ 13,978,400,000 $ 25,565,778,000
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para s $ 437,536,289,000 $ 437,254,918,000
Pasivos corrientes totales $ 437,536,289,000 $ 437,254,918,000
Pasivos no corrientes
Provisiones no corrientes
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados $ 20,271,000 $0
Otras provisiones no corrientes $ 10,911,059,000 $ 11,351,378,000
Total provisiones no corrientes $ 10,931,330,000 $ 11,351,378,000
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes $0 $ 2,467,000
Pasivo por impuestos diferidos $ 9,625,624,000 $ 22,577,488,000
Otros pasivos financieros no corrientes $ 22,641,789,000 $ 39,064,640,000
Total de pasivos no corrientes $ 43,198,743,000 $ 72,995,973,000
Total pasivos $ 480,735,032,000 $ 510,250,891,000
Patrimonio
Capital emitido $ 9,603,752,000 $ 9,405,364,000
Prima de emisión $ 54,922,069,000 $ 48,820,457,000
Acciones propias en cartera $ 194,648,000 $ 194,648,000
Otras reservas $ 31,278,440,000 $ 31,278,440,000
Ganancias acumuladas $ 113,829,697,000 $ 159,885,713,000
Patrimonio Total $ 209,439,310,000 $ 249,195,326,000
Total de patrimonio y pasivos $ 690,174,342,000 $ 759,446,217,000

ESTADO DE RESULTADOS CONCRETOS ARGOS 2,020 2,019

Resultado del periodo
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 641,358,282,000 $ 513,276,139,000
Costo de ventas $ 259,663,785,000 $ 245,669,267,000
Ganancia bruta 381,694,497,000 $ 267,606,872,000
Otros ingresos $ 51,744,377,000 $ 42,826,739,000
Costos de distribución $ 9,874,237,000 $ 9,759,077,000
Gastos de administración $ 9,356,418,000 $ 9,649,238,000
Otros gastos $ 5,841,027,000 $ 2,738,013,000
Otras ganancias (pérdidas) - -
Ganancia (pérdida) por actividades de operación 408,367,192,000 288,287,283,000
Ingresos financieros $ 8,409,920,000 $ 3,954,709,000
Costos financieros $ 8,150,869,000 $ 7,369,478,000
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 408,626,243,000 284,872,514,000
(gasto) por impuestos tarifa 32% año 2020 $ 130,760,397,760 $ 91,159,204,480
Ganancia (pérdida) 277,865,845,240 193,713,309,520

calculo del ROE 133% 1.33

Utilidad neta / fondos propios
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL Variación Absoluta Variacion Relativa

Activo Corriente 2020 0.8

0.7% 80% 768,033,000 80%
56.5% -26% - 44,921,450,000 -26%
13.3% 25% 6,205,235,000 25%
11.2% -3% - 834,983,000 -3%
1.0% -22% - 664,180,000 -22%
82.8% -17% - 38,583,237,000 -17%
17.2% 132940% 39,866,000,000 132940%
33.6% 0.6% 1,282,763,000 1%

0.7% -93% - 42,931,258,000 -93%

94.5% 14% 54,390,744,000 14%
0.0% -
3.1% -13% - 2,154,569,000 -13%
0.1% -61% - 676,168,000 -61%
1.7% -4% - 311,846,000 -4%
0.0% 0% -
0.0% -100% - 78,871,541,000 -100%
66.4% -13% - 70,554,638,000 -13%
-9% - 69,271,875,000 -9%

2.50% 2% 175,172,000 2%
0.97% -14% - 717,243,000 -14%
3.47% -3% - 542,071,000 -3%
90.09% 5% 17,450,206,000 5%
3.24% -26% - 5,039,386,000 -26%
3.19% -45% - 11,587,378,000 -45%
0% 281,371,000 0%
0% 281,371,000 0%

0.004% 100% 20,271,000 100%

2.27% -4% - 440,319,000 -4%
2.27% -4% - 420,048,000 -4%
0.00% -100% - 2,467,000 -100%
2.00% -57% - 12,951,864,000 -57%
4.71% -42% - 16,422,851,000 -42%
8.99% -41% - 29,797,230,000 -41%
69.7% -6% - 29,515,859,000 -6%

4.59% 2% 198,388,000 2%
26.22% 12% 6,101,612,000 12%
0.09% 0% - 0%
14.93% 0% -
54.35% -29% - 46,056,016,000 -29%
30.3% -16% - 39,756,016,000 -16%
-9% - 69,271,875,000 -9%

analisis vertical 2020 ANALISIS HORIZONTAL Variación Absoluta Variacion Relativa

 25% 128,082,143,000 25%
6% 13,994,518,000 6%
68.0% 43% 114,087,625,000 43%
21% 8,917,638,000 21%
1% 115,160,000 1%
-3% - 292,820,000 -3%
113% 3,103,014,000 113%

57.05% 42% 120,079,909,000 42%

113% 4,455,211,000 113%
11% 781,391,000 11%
56.95% 43% 123,753,729,000 43%
43% 39,601,193,280 43%
Utilidad del ejercicio 43% 84,152,535,720 43%
Utilidad neta
 ARBOL DE RENTABILIDAD
INICIO

AÑOS 1 Y 2

ROE /análisis Dupont (Utilidad neta /ventas * ventas/activos * Activo/patrimonio)

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
100.25%
PAO= Productividad del Activo Operativo
PAO= (Ingr. Operac. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis.
AÑO 1

IO 641,358,282,000
AO 690,174,342,000

PAO 0.93

ROA =(utilidad neta / Total Activo Bruto)sin Deprec. Ni provisiones

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

277,865,845,240.00 193,713,309,520.00 84,152,535,720.00

UN 43.44%

$ 690,174,342,000.00 $ 759,446,217,000.00 -69271875000.00 -9.12%

AO
MB margen bruto = (utilidad bruta / venta
ROA 0.40 0.26 - 1.21 - 4.76 AÑO 1
 59.51%

NE= Nivel de endeudamiento

NE= (Total pasivo / Total Activo ) *100 MO= Margen Operativo
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MO = (Utilidad operativa / ventas )
TP $ 480,735,032,000 AÑO 1
TA 690,174,342,000
NE 69.7% UO 408,367,192,000
V 641,358,282,000

La utilidad operacional después de impuestos UODI MO 63.67%

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
277,865,845,240
UODI

El retorno sobre el activos netos

RONA = Utilidad neta / (activo fijo (PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO)+ patrimonio) MN= Margen Neto
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MN = (Utilidad neta / ventas netas)*100
43.3% AÑO 1
AON
UN 277,865,845,240
$ 642,200,871,000 Activo+Patrimonio VN 641,358,282,000
277,865,845,240 UN
MN 43.32%

INICIO

UN Utilidad Neta
AO Activo Operativos
TA Total Activo
TP Total Pasiv
RONA Retorno sobre el Activo Neto
 ktno= cpital de trabajo neto ordinario
PAF= Productividad del Activo Fijo
PAF= (ingresos operacionales / Activo fijo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

PAF 148.2%

ad del Activo Operativo

c. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis. PKTO= productividad del capital de trabajo operativo
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTO= (Ingreso operacional /capital de trabajo operativo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

IO 641,358,282,000
KTO 690,174,342,000
cuentas componen KTO Inventarios + Cartera – Cuentas por pagar
PKTO 0.93

PKTNO= Productividad del capital de trabajo neto operativo

PKTNO= (ingresos operac. / ktno)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

641,358,282,000
MB margen bruto = (utilidad bruta / ventas netas) KTNO 690,174,342,000
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTNO 0.93
 PAON= Productividad del Activo Operativo Neto
PAON= (ingreso neto / (clientes + inventarios - cxp proveedores)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

erativa / ventas ) AON

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

IO= Ingreso Operacional SOLO REEMPLAZAR

IO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
#DIV/0!

CV= Costo de ventas

CV
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GO= Gastos operacionales

ta / ventas netas)*100 GO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

INO= Ingresos No operacionales

INO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GNO= Gastos no operacionales

 GNO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
 ANTERIOR SIGUIENTE

Inv. Promedio al costo *360 /costo de bienes vendidos CxP proveedores *360 / Compras a Crédito
ROTACIÓN INV. ROTACIÓN PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

Costo de ventas / inventario total

INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

( Inventario * xxxxx ) / Costo ventas Costo ventas / Cx p proveedores

DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS

XXXXXX XXXXXX

Indica el número de días

promedio en que el inventario
presenta movimientos; ROTACION DE PROVEEDORES:
es decir, mide los intervalos de Indica el promedio en Numero o días,
tiempo en los que los bienes que se requiere pagar las obligaciones
que la organización produce y/o adquiridas con los proveedores, mide el
comercializa se convierten en plazo promedio que los proveedores
efectivo (venta de contado) o ofrecen a la empresa para pagar.
en cuentas por cobrar (venta a CUENTAS X PAGAR / VENTAS X 360
crédito). CUENTAS X PAGAR / VENTAs x 360
Su fórmula de cálculo viene dada por: CCE
Rotación de Inventarios = (Saldo de Inventarios × 360) / Costo de Ventas AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
IPC
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOA: Gastos Operacionales de Administración Gastos de ventas+Gastos de admon+Gastos financieros

GOA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV gastos de ventas

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

comisiones a vendedores, publicidad, promocion…

OF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

Utilidad + intereses+ impuestos / intereses o carga financiera

GF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

ANTERIOR SIGUIENTE
 clientes perdidos/clientes totales *100
ROTACIÓN CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
-

cuentas por cobrar*365/ventas anuales

PERIODO DE RECAUDO
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

POLÍTICA DE CARTERA

XXXXXX

ROTACION DE CLIENTES:
Indica el Número de días en
que las cuentas x cobrar a
los clientes se les convierte
en efectivo.
ROTACION DE CARTERA:
CUENTAS POR COBRAR /
VENTAS X 360

VAR. REL
 FINANCIACIÓN OPERATIVA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
%KTO=KTO/PO KTO
INICIO

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCI

 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

ÓSTICO FINANCIERO
RAFÍA

ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACION

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

ECOMENDACIONES

RAFÍA
ANTERIOR
 MÉTODO DUPONT
El análisis Dupont es una importante herramienta que combina los principales indicadores
financieros para identificar si la empresa esta usando eficientemente sus recursos

Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de la empresa en dos medidas de

rentabilidad: Rendimiento sobre los Activos (ROA) y Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE).

La fórmula del Análisis Dupont es la siguiente:

ROE = Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio

Aplicando la fórmula anterior obtenemos:

La Genera
% 1. Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = 277,865,845,240 = contribuci
0.43
Ventas 641,358,282,000 beneficios
es del 43%
ventas.

La eficienci
veces 2. Rotación de activos Totales: Ventas = 641,358,282,000 = productivid
0.93 ventas equ
Activo Total 690,174,342,000
veces el va
activos

Veces 3 Apalancamiento Financiero: Activos = 690,174,342,000 =

3.30
Patrimonio 209,439,310,000

Sistema Dupont: 1.33

Analisis:

eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de
capital (Apalancamiento financiero).
La Generación y
contribucion de
beneficios o rentabilid
es del 43% de las
ventas.

La eficiencia y
productividad de las
ventas equivale al 0,93
veces el valor de los
activos
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + prima de la empresa

Activo = pasivo + patrimonio

Costo de la deuda = (valor de mercado del

patrimonio de la empresa + valor de mercado de la
deuda de la empresa) = valor del mercado total de la
financiación de la empresa (capital y deuda)

(Pasivo corriente x 100) / Pasivo total con terceros

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Cuota = intereses + amortización

Total pasivo / total activo x 100%

Disponible + realizable / pasivo corriente

Obligaciones financieras x 100 / ventas netas

Tasa de interés / deuda nueva

Costo del producto o servicio x impuesto sobre las
ventas

Total pasivo / total activo x 100%

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Utilidad de las actividades ordinarioas antes de

intereses y después de impuestos - el valor contable
activo x el costo promedio del capital

Flujo de caja para accionistas = Flujo de caja libre -

[ Gastos financieros x (1-t) costo de los recursos
ajenos después de impuestos] + Deuda financiera, se
determina como la variación de la variable en
términos netos con el signo que corresponda.

Utilidad operativa - ( utilidad operativa x impuesto)

Pasivos operativos - activos totales = activos

operativos netos

Activos - deudas

Ingreso neto / activo fijo x capital de trabajo neto

Activo corriente - pasivo corriente

Promedio de cuentas por cobrar + saldo inicio de año

+ saldo final de año / 2 = Total ventas netas a
crédito / saldo neto cuentas por cobrar.
Período de conversión de inventario - período en el
que se difieren las ventas por pagar + período de
cobro de las cuentas por cobrar

Proveedores / compras x 365 / IVA

Flujo de caja operativa / total pasivos (corto y largo

plazo)

(Utilidad + intereses capitalizados y causados +

depreciaciones y amortizaciones + canon
arrendamiento operativo - dividendos decretados y
desembolsos de capital) (Intereses capitalizados y
causados + canon arrendamiento operativo + porción
corriente de pasivos a largo plazo + porción corriente
canon arrendamiento operativo)

Utilidad bruta / ventas

Expectativa vida útil en relación al costo de

compra /100% por la vida útil x 2 = tasa de
depreciación

Inventario inicial + compras - inventario final

Utilidad operacional / ventas

Unidades = Costos fijos / Precio de venta unitario -

costo variable unitario, En pesos = Costos fijos / 1 -
Costo variable total / ventas totales
Utilidad operacional + ingresos no operacionales -
gastos no operacionales = utilidad antes de
impuestos y reservas
Inversión bruta = inversión neta + depreciación

Utilidad / activos

Utilidad / ingresos totales

Gastos de ventas + gastos de administración + gastos

financieros

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Costo del activo / número de años de su vida útil

Utilidad de operación / ventas

Utilidad financiera - suma de gastos de venta y

administración

Valor del bien / Tiempo que dura

Utilidad neta x 100 / patrimonio

IENTO
DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

El costo del patrimonio se ha definido como el costo que

exige un inversionista por atender una alternativa de
inversión

Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o

una empresa. Contablemente es la diferencia entre los
activos de una persona, sea natural o jurídica. Y los
pasivos contraídos son terceros. Equivale a la riqueza
neta de la sociedad.

Medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar

en una sola cifra expresada en términos porcentuales, el
costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Es toda aquella obligación, deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible determinado que debe ser asumido a
corto plazo, (12 meses)

Es la cual tiene una empresa para desarrollar su actividad

o un proyecto de inversón a través de su financiación en
forma de créditos y préstamos o emisión de deuda.
Erogaciones efectivas correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las obligaciones financieras

Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más

capital propio, indica la proporción de una deuda que la
compañía puede obtener con el dinero de los accionistas.

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo.

Porcentaje que representan las obligaciones financieras

de corto y largo plazo con respecto a las ventas del
período. A que porcentaje de las ventas equivalen las
obligaciones con entidades financieras.

Se utiiza para calcular el costo promedio ponderado del

costo de capital. El interés es deducible, se utiliza por que
el valor de las acciones depende de los flujos de egfectivo
después de impuestos.
Es un impuesto que se paga sobre el mayor valor
agregado o generado por el responsable
Obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado superior a 1 año

Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos

fondos recaudados con préstamos a largo plazo.

Es un método de desempeño financiero para calcular el

verdadero beneficio económico de una empresa, además,
considera la productividad de todos los factores utilizados
para realizar la actividad empresarial.

También conocido como capital cash flow, es aquella

cantidad que una empresa en particular genera en un
periodo de tiempo determinado (al que se le llama
ejercicio) y que es destinado al pago de sus acreedores y a
los propietarios de acciones.

Es aquella utilidad depurada de todo concepto operativo

y financiero, a la que solo le falta la aplicación de los
impuestos para proceder a ser distribuida. Cuando se
determina la utilidad de una empresa el último concepto
que se aplica es el de los impuestos, ya que la tributación
se hace sobre la utilidad que efectivamente obtiene la
empresa.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que se deben
pagar a : comerciales, proveedores; laborales;
estado,impuesto.

Está formado por la diferencia entre los activos y las

deudas que tiene una empresa. Mediante el activo neto
podemos saber cuál es el valor de los activos libres de
deuda.

Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto

Son los recursos que necesita la empresa para poder

funcionar, los cuales deben estar disponibles a corto
plazo y así mismo cubrir los requerimientos de la misma a
tiempo, se conoce como activo corriente.

Constituyen el crédito que la empresa concede a sus

clientes a través de una cuenta abierta en el curso
ordinario de un negocio
Plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Profesional o empresa que abastece a otros profesionales
o empresas con existencias o servicios dirigidos
directamente a la actividad.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de
activos fiscales.
Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido
el pago a proveedores y las compras del activo fijo

Entrega el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa a pagado el gasto de sus insumos de
producción, a mayor margen bruto, mayor utilidad en la
compañía.

Bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no

puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de
la empresa y no se destinan a la venta

Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos

vendidos durante un período contable

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo
de su objeto social.

Volumen de ventas necesario para que la empresa se

sostenga sin tener pérdida ni generar utilidad.

Se refiere a los ingreso y gastos operacionales dejando de

lado los gastos e ingresos no operacionales.
Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos
necesarios para realizar las operaciones de la empresa:
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e
instalaciones. Compra de patentes, marcas, diseños.

Es una medida de la eficiencia operacional en la

utilización de los activos de una empresa

Es un indicador para evaluar la rentabilidad operativa

Son los costos en los que una compañía incurre como

parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios
para el personal administrativo

Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación.

Es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien.

Menciona el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa ha pagado todos sus costos y gastos, sin
incluir impuestos e intereses de la deuda, a mayor
margen de operación, mayor es la utilidad de la
compañía.

Comprende las sumas causadas, aunque no se paguen los

gastos relacionados a la comercialización del producto.
Se incorporan conceptos como ingresos financieros,
perdida en venta y retiro de bienes, gastos
extraordinarios o diversos.

Referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo

de un valor duradero

Permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los

socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos y participación de trabajadores.