INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Sindy Alejandra Castro

Jhon Sebastian Chavista

Karen Daniela León

Edward Raul Rojas

Jhonatan David Tequia

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

106011_91

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1002394410

1007760593

2964910

1069766756

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, disp
en el entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estado
financieros, realizar el análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financie

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de l
1, que está disponible en el entorno de conocimiento.
5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, d
manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.
6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.
7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de
indicadores financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, adem
incluir la bibliografía utilizada.

ANTERIOR SIGUIEN
INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

adores financieros, dispuestos

y relativa en los estados

para el análisis financiero.

complementarias de la unidad

nuar con el esquema, de

nanciera encontrada.

roducto del análisis de los

recomendación, además

SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

GRUPO AR S.A.S
NIT: 860061284
ESTADOS FINANCIEROS 2018 - 2019

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2019 2,018

Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 3,461,931,000.00
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $ 760,699,000.00
Activos por impuestos corrientes, corriente $ 2,260,459,000.00
Otros activos financieros corrientes $ 83,743,156,000.00
Activos Corrientes $ 90,226,245,000.00
Propiedades, planta y equipo $ 24,249,742,000.00
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 436,823,000.00
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes $ -
Otros activos no financieros no corrientes $ 11,205,426,000.00
Activos por impuestos diferidos $ 779,000.00
Propiedad de inversión $ 379,398,903,000.00
Activos No Corrientes $ 415,291,673,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 505,517,918,000.00
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 9,718,050,000.00
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados $ 6,366,472,000.00
Pasivos Corrientes $ 16,084,522,000.00
Pasivo por impuestos diferidos $ 1,305,930,000.00
Otros pasivos no financieros no corrientes $ 1,958,230,000.00
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes $ 33,137,208,000.00
Otras provisiones no corrientes $ 871,975,000.00
Otros pasivos financieros no corrientes $ 53,627,057,000.00
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados $ 37,500,000.00
Pasiivos No Corrientes $ 90,937,900,000.00
TOTAL PASIVOS $ 107,022,422,000.00
Patrimonio
Capital emitido $ 14,777,624,000.00
Prima de emisión $ 83,859,833,000.00
Acciones propias en cartera $ -
Inversión suplementaria al capital asignado $ -
Otras participaciones en el patrimonio $ 55,711,134,000.00
Superavit por revaluación $ -
Otras reservas $ 1,959,841,000.00
Ganancias acumuladas $ 242,187,064,000.00
TOTAL PATRIMONIO $ 398,495,496,000.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 505,517,918,000.00

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL 2020 2,018

Ingresos de actividades ordinarias $ 28,552,939,000.00
Costo de ventas $ 454,707,000.00
Ganancia bruta $ 28,098,232,000.00
Otros ingresos $ 10,780,725,000.00
Gastos de administración $ 19,264,570,000.00
Otros gastos, por función $ 1,376,503,000.00
Ganancia (pérdida) por actividades de operación $ 18,237,884,000.00
Ingresos financieros $ 241,845,000.00
Costos financieros $ 8,774,773,000.00
Ganancia (pérdida), antes de impuestos $ 9,704,956,000.00
Gasto (ingreso) por impuestos, operaciones continuadas $ 3,895,980,000.00
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas $ 5,808,976,000.00
Ganancia (pérdida) $ 5,808,976,000.00

5.61
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2018 - 2019
VARIACION VARIACION
2,019 2,018 2,019 ABSOLUTA $ RELATIVA %

$ 15,936,293,000.00 0.68% 2.95% $ 12,474,362,000 360.33%

$ 900,174,000.00 0.15% 0.17% $ 139,475,000 18.34%
$ 1,560,180,000.00 0.45% 0.29% $ (700,279,000) -30.98%
$ 83,743,156,000.00 16.57% 15.49% $ - 0.00%
$ 102,139,803,000.00 17.85% 18.89% $ 11,913,558,000 13.20%
$ 25,309,845,000.00 4.80% 4.68% $ 1,060,103,000 4.37%
$ 349,458,000.00 0.09% 0.06% $ (87,365,000) -20.00%
$ 5,630,520,000.00 0.00% 1.04% $ 5,630,520,000 0.00%
$ 11,834,996,000.00 2.22% 2.19% $ 629,570,000 5.62%
$ 16,925,000.00 0.00% 0.00% $ 16,146,000 2072.66%
$ 395,497,359,000.00 75.05% 73.13% $ 16,098,456,000 4.24%
$ 438,639,103,000.00 82.15% 81.11% $ 23,347,430,000 5.62%
$ 540,778,906,000.00 100.00% 100.00% $ 35,260,988,000 6.98%

$ 2,573,646,000.00 9.08% 2.15% $ (7,144,404,000) -73.52%

$ 5,705,643,000.00 5.95% 4.76% $ (660,829,000) -10.38%
$ 8,279,289,000.00 15.03% 6.90% $ (7,805,233,000) -48.53%
$ 1,421,702,000.00 1.22% 1.18% $ 115,772,000 8.87%
$ 265,921,000.00 1.83% 0.22% $ (1,692,309,000) -86.42%
$ 67,395,854,000.00 30.96% 56.17% $ 34,258,646,000 103.38%
$ 420,300,000.00 0.81% 0.35% $ (451,675,000) -51.80%
$ 42,159,463,000.00 50.11% 35.14% $ (11,467,594,000) -21.38%
$ 32,500,000.00 0.04% 0.03% $ (5,000,000) -13.33%
$ 111,695,740,000.00 84.97% 93.10% $ 20,757,840,000 22.83%
$ 119,975,029,000.00 100.00% 100.00% $ 12,952,607,000 12.10%

$ 14,777,624,000.00 3.71% 3.51% $ - 0.00%

$ 83,859,833,000.00 21.04% 19.93% $ - 0.00%
$ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
$ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
$ 78,688,643,000.00 13.98% 18.70% $ 22,977,509,000 41.24%
$ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
$ 1,959,841,000.00 0.49% 0.47% $ - 0.00%
$ 241,517,936,000.00 60.78% 57.39% $ (669,128,000) -0.28%
$ 420,803,877,000.00 100.00% 100.00% $ 22,308,381,000 5.60%
$ 540,778,906,000.00 $ 35,260,988,000 6.98%
-

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

2019 -2020
VARIACION VARIACION
2,019 2,018 2,019 ABSOLUTA $ RELATIVA %
$ 30,453,773,000.00 100.00% 100.00% $ 1,900,834,000 6.66%
$ 33,347,000.00 1.59% 0.11% $ (421,360,000) -92.67%
$ 30,420,426,000.00 98.41% 99.89% $ 2,322,194,000 8.26%
$ 6,141,275,000.00 37.76% 20.17% $ (4,639,450,000) -43.03%
$ 28,105,343,000.00 67.47% 92.29% $ 8,840,773,000 45.89%
$ 1,309,434,000.00 4.82% 4.30% $ (67,069,000) -4.87%
$ 7,146,924,000.00 63.87% 23.47% $ (11,090,960,000) -60.81%
$ 239,070,000.00 0.85% 0.79% $ (2,775,000) -1.15%
$ 6,191,861,000.00 30.73% 20.33% $ (2,582,912,000) -29.44%
$ 1,194,133,000.00 33.99% 3.92% $ (8,510,823,000) -87.70%
$ 713,112,000.00 13.64% 2.34% $ (3,182,868,000) -81.70%
$ 481,021,000.00 20.34% 1.58% $ (5,327,955,000) -91.72%
$ 481,021,000.00 20.34% 1.58% $ (5,327,955,000) -91.72%

12.34
 ARBOL DE RENTABILIDAD
INICIO

AÑOS 1 Y 2

ROE /análisis Dupont (Utilidad neta /ventas * ventas/activos * Activo/patrimonio)

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
1.46% 0.11% -1.34% -92.16%
PAO= Productividad del Activo Operativo
PAO= (Ingr. Operac. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni P
AÑO 1

IO $ 18,237,884,000
AO $ 505,517,918,000

PAO 3.61%

ROA =(utilidad neta / Total Activo Bruto)sin Deprec. Ni provisiones

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

UN 5,808,976,000.00 $ 481,021,000 $ (5,327,955,000) -91.72%

AO $ 505,517,918,000.00 $ 540,778,906,000.00 $ 35,260,988,000 6.98%

MB = (utilidad bruta / ventas net
ROA 1.15% 0.09% -15% -1315% AÑO 1
 98.41%

NE= Nivel de endeudamiento

NE= (Total pasivo / Total Activo ) *100 MO= Margen Operativo
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MO = (Utilidad operativa / ventas )
TP 107,022,422,000 119,975,029,000 12,952,607,000.000 12.10% AÑO 1
TA 505,517,918,000 540,778,906,000 35,260,988,000.000 6.98%
NE 21.17% 22.19% 36.73% 173.51% UO 18,237,884,000
V 28,552,939,000

La utilidad operacional después de impuestos UODI MO 63.87%

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
$ 3,202,635,480 $ 394,063,890 $ (2,808,571,590) -87.70%
UODI 6,502,320,520 800,069,110 $ (5,702,251,410) -87.70%

El retorno sobre el activos netos

RONA = Utilidad neta / (activo fijo (PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO)+ patrimonio) MN= Margen Neto
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MN = (Utilidad neta / ventas netas)*100
AÑO 1
AON 398,495,496,000.24 420,803,877,000.02 22,308,380,999.780 5.60%
UN 5,808,976,000
VN 28,552,939,000

MN 20.34%

INICIO
UN Utilidad Neta
AO Activo Operativos
TA Total Activo
TP Total Pasiv
RONARetorno sobre el Activo Neto
 ktno= cpital de trabajo neto ordinario

PAF= Productividad del Activo Fijo

PAF= (ingresos operacionales / Activo fijo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

PAF 0.75 0.28 (0.47) -62.45%

vidad del Activo Operativo

erac. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis. PKTO= productividad del capital de trabajo operativo
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTO= (Ingreso operacional /capital de trabajo operativo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
$ 7,146,924,000 -$ 11,090,960,000.00 -60.81%
$ 540,778,906,000 $ 35,260,988,000 6.98% IO 18,237,884,000 7,146,924,000 (11,090,960,000) -60.81%
KTO 760,699,000 900,174,000 139,475,000 18.34%
1.32% -31.45% -871.84% cuentas componen KTO Inventarios + Cartera – Cuentas por pagar
PKTO - 8,957,351,000.0 - 1,673,472,000.0 7,283,879,000.00 -81.32%

PKTNO= Productividad del capital de trabajo neto operativo

PKTNO= (ingresos operac. / ktno)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

$ 18,237,884,000 $ 7,146,924,000 (11,090,960,000) -60.81%

MB = (utilidad bruta / ventas netas) KTNO (8,957,351,000) $ (1,673,472,000) 7,283,879,000 -81.32%
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTNO -203.61% -427.07% -152.27% 74.78%
 99.89% 1.48% 1.51%

PAON= Productividad del Activo Operativo Neto

PAON= (ingreso neto / (clientes + inventarios - cxp proveedores)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

operativa / ventas ) AON

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

7,146,924,000 $ (11,090,960,000) -60.81% IO= Ingreso Operacional

30,453,773,000 $ 1,900,834,000 6.66% IO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
23.47% -583.48% -913.48% 18,237,884,000 7,146,924,000 (11,090,960,000) -60.81%

CV= Costo de ventas

CV
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
454,707,000 33,347,000 (421,360,000) -92.67%

GO= Gastos operacionales

neta / ventas netas)*100 GO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

481,021,000 (5,327,955,000) -91.72% 20,641,073,000 29,414,777,000 8,773,704,000 42.51%

30,453,773,000 1,900,834,000 6.66%

1.58% -280.30% -1377.74% INO= Ingresos No operacionales

-18.77% INO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
10,780,725,000 6,141,275,000 (4,639,450,000) -43.03%
GNO= Gastos no operacionales
GNO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
3,895,980,000 713,112,000 (3,182,868,000) -81.70%
 ANTERIOR SIGUIENTE

Inv. Promedio al costo *360 /costo de bienes vendidos CxP proveedores *360 / Compras a Crédito
ROTACIÓN INV. ROTACIÓN PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

Costo de ventas / inventario total

INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

( Inventario * xxxxx ) / Costo ventas Costo ventas / Cx p proveedores

DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS

rotacion de
NO MANEJA INVENTARIOS 30 dias
inventarios:Indica el número ROTACION DE
de días promedio en que el PROVEEDORES:
inventario presenta Indica el promedio en Numero o
movimientos; días, que se requiere pagar las
es decir, mide los intervalos obligaciones adquiridas con los
de tiempo en los que los proveedores, mide el plazo promedio
bienes que la organización que los proveedores ofrecen a la
produce y/o comercializa se empresa para pagar.
convierten en efectivo (venta CUENTAS X PAGAR / VENTAS
de contado) o en cuentas por X 360
cobrar (venta a crédito). CUENTAS X PAGAR / VENTAs x 360
Su fórmula de cálculo viene dada por: CCE
Rotación de Inventarios = (Saldo de Inventarios × 360) / Costo de Ventas AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
IPC
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOA: Gastos Operacionales de Administración Gastos de ventas+Gastos de admon+Gastos financieros

GOA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV gastos de ventas

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

comisiones a vendedores, publicidad, promocion…

OF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

Utilidad + intereses+ impuestos / intereses o carga financiera

GF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

ANTERIOR SIGUIENTE
 clientes perdidos/clientes totales *100
ROTACIÓN CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
-

cuentas por cobrar*365/ventas anuales

PERIODO DE RECAUDO
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

POLÍTICA DE CARTERA
ROTACION DE
45 DIAS
CLIENTES:
Indica el Número de días
en que las cuentas x
cobrar a los clientes se les
convierte en efectivo.
ROTACION DE
CARTERA: CUENTAS
POR COBRAR /
VENTAS X 360

VAR. REL
 FINANCIACIÓN OPERATIVA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
%KTO=KTO/PO KTO
 MÉTODO DUPONT 2018

El análisis Dupont es una importante herramienta que combina los principales indicadores
financieros para identificar si la empresa esta usando eficientemente sus recursos

Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de la empresa en dos medidas de

rentabilidad: Rendimiento sobre los Activos (ROA) y Rendimiento sobre el Patrimonio
(ROE). 

La fórmula del Análisis Dupont es la siguiente:

ROE = Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio

Aplicando la fórmula anterior obtenemos:

1. Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = 5,808,976,000 =

Ventas 28,552,939,000

2. Rotación de activos Totales: Ventas = 28,552,939,000 =

Activo Total 505,517,918,000

3 Apalancamiento Financiero: Activos = 505,517,918,000 =

Patrimonio 398,495,496,000

Sistema Dupont: 0.01458

1.46%

Análisis:
Realizado el análisis DuPont para el año 2018 de la empresa GRUPO AR S.A.S se
determino una rentabilidad del 1,46%, donde de acuerdo a este resultado obtenido,
podemos afirmar que la causa de este rendimiento es por el alto costo financiero que
genera el capital financiado a los activos de la entidad, donde estos afectan
directamente la rentabilidad que genera los activos, tal como se puede ver en el calculo
independiente del tercer factor de la formula DuPont.

MÉTODO DUPONT 2019

La fórmula del Análisis Dupont es la siguiente:

ROE = Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio

Aplicando la fórmula anterior obtenemos:

1. Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = 481,021,000 =

Ventas 30,453,773,000

2. Rotación de activos Totales: Ventas = 30,453,773,000 =

Activo Total 540,778,906,000

3 Apalancamiento Financiero: Activos = 540,778,906,000 =

Patrimonio 420,803,877,000

Sistema Dupont: 0.00114

0.11%

Análisis:
Realizado el análisis DuPont para el año 2019 de la empresa GRUPO AR S.A.S se
determino una rentabilidad del 0,11%, donde de acuerdo a este resultado obtenido,
podemos afirmar que la causa de este rendimiento es por el alto costo financiero que
genera el capital financiado a los activos de la entidad, por ende esto ocasiona que se
vea seriamente afectado la rentabilidad que genera los activos, tal como se puede ver
en el calculo independiente del tercer factor de la formula DuPont.
incipales indicadores
us recursos

resa en dos medidas de

obre el Patrimonio

0.20

0.06

1.27

UPO AR S.A.S se
esultado obtenido,
osto financiero que
os afectan
uede ver en el calculo
 0.02

0.06

1.29

UPO AR S.A.S se
esultado obtenido,
osto financiero que
sto ocasiona que se
l como se puede ver
t.
 INICIO

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

DIAGNOSTICO FINANCIERO
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE DE SITUACION
De conformidad con el resultado del análisis financiero vertical y horizontal realizado, podemos d
razonables en sus resultados financieros con corte a 31 de diciembre de 2019 y 2018; sin embargo, se
de mejora, las cuales se mencionarán más adelante y sobre las cuales se realizarán las respectivas recom
Los Activos totales ascendieron a $540.778.906.000 en el año 2019, con un incremento del 6.98% co
Corrientes que representan el 82.15% en el 2018 y 81.11% del total de los Activos para el 2019 y con un
Los Activos corrientes, representaron el 17,85% del total de los Activos del año 2018 y el 18.89%
incremento del 13.20% representado especialmente en el rubro Efectivo y equivalentes al efectivo el c
con respecto al 2018.
El Pasivo total ascendió a $107.022.422.000 en el año 2018, con un crecimiento del 12.10% para e
creciendo en este año a $119.975.029.000
De otra parte, los Pasivos corrientes significaron el 15.03% en el año 2018, disminuyendo en un 48.5
6.90% de los pasivos.
Así mismo los pasivos no corrientes, se incrementaron en un 22.83% del año 2018 al año 2019
significando el 84.97% y el 93.10% respectivamente; fundamentalmente por el aumento de las Cuenta
corrientes en un 103.38%
El Patrimonio asciende a $420.803.877.000 en el año 2019, con un crecimiento del 5,60% con respecto

Con las obligaciones a largo plazo se presenta un aumento considerable en el patrimonio de la com
participaciones en el patrimonio con un incremento del 41.24% en el año 2019 con relación al año 2018

ESTADO DE RESULTADOS
Durante el año 2019 los ingresos del GRUPO AR SAS, ascendieron a $30.453.773.000 por el ejercicio
6,66% con respecto al año 2018.
Los costos de venta disminuyeron sustancialmente en un 92.67% pasando de $454.707.000 en el año 2
1.59% durante el año 2018 y del 0.11% de los ingresos para el año 2019.
Sin embargo. los gastos de administración sufrieron un incremento del 45.89%, pasando de representar
para el año 2019.
La Ganancia del periodo 2019 descendió a $481.021.000 representando el 1,58% de los ingresos de este
2018 en el cual representó el 20.34% de los ingresos de esta vigencia con un valor de $5.808.976.000.
Se recomienda que la Sociedad, realice los ajustes de los gastos de administración, disminuyéndolos de
las utilidades generada.
Sin embargo, la liquidez de la empresa tiene un buen nivel, toda vez que la relación Activos Corriente
del 12.34% para el año 2019, lo que significa que el GRPO AR SAS puede hacer frente a sus deudas en
Indicadores

Productividad del Activo Operativo

Este indicador nos muestra la productividad que se tuvo con el activo operativo en los años 1 (3,61%) y
del 2,29% sobre el año anterior esto debido a la disminucion de los ingresos extraordinarios y el aument
reduccion en la productividad de nuestros activos.

ROA
Este indicador medira nuestra capacidad para generar ganacias, para el año 1 se nos muestra una capacid
una disminucion de 1,06% con respecto a el año anterior, este indicador nos da a entender que la empres
en el año 2 debido a las afectaciones en los ingresos y gastos administrativos.

Nivel de endeudamiento
El nivel de este indicador nos representara la capacidad que tiene la empresa para endeudarse frrente a n
endeudamiento fue de aproximadamente 21,17% y para el año dos fue de aproximadamente 22,19% par
anterior esto nos dice que la empresa tiene una capacidad de endeudamiento 1,02% mayor a el año anter

La utilidad operacional después de impuestos

La UODI para el año 1 fue de 6.502.320.520 y para el año 2 fue de 800.069.110 la diferencia que nos da
una gran disminucion en esta utilidad gracias otra vez a la disminucion en los ingresos y el aumento de l

El retorno sobre el activos netos

Para el año 1 el retorno fue de 398.495.496.000 y para el año 2 de 420.803.877.000 dandonos un a difer
empresa logro maximizar la utilizacion de los activos para generar mas ganancias con respecto a el año

Margen Bruto
Para el año 1 el margen bruto fue de 98,41% y para el año 2 de 99,89% para una diferencia de 1,48% in
que el año anterior.

Margen Operativo
Para el año 1 el margen fue de 63,87% y para el año 2 de 23,47% para una diferencia de -40,41% esto n
para el año 1 que para el 2 dandonos a enteder que las utilidades antes de impuestos fueron sinificativam
Margen Operativo
Para el año 1 el margen fue de 63,87% y para el año 2 de 23,47% para una diferencia de -40,41% esto n
para el año 1 que para el 2 dandonos a enteder que las utilidades antes de impuestos fueron sinificativam

Margen Neto
Para el año 1 fue de 20,34% y para el año 2 de 1,58% para una diferencia de 18,77% que afecto signific
bajo nivel de otros ingresos que tuvo la empresa y a los gastos administrativos que se aumentaron en la
que hay entre estas dos, una causa probable de esta disminucion puede ser que la empresa tenia algun tip
presente o se disminuyera.
Productividad del Activo Fijo
año 1 tuvo una productividad del activo fijo de 0,75 y para el año 2 de 0,28 teniendo una diferencia sign
PKTO PKTNO PAON Ingreso Operacional IO Costos de venta CV Gastos Operacionales GO
Operacionales GNO

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

STICO FINANCIERO

realizado, podemos determinar que el GRUPO AR SAS, presenta cifras

2018; sin embargo, se pueden evidenciar que existen algunas oportunidades
n las respectivas recomendaciones del caso.
cremento del 6.98% con respecto al 2018, donde se destaca los Activos no
s para el 2019 y con un incremento del 5.62% con respecto al 2018.
año 2018 y el 18.89% con relación a los Activos del año 2019; con un
alentes al efectivo el cual presento una variación del 360.33% para el 2019

nto del 12.10% para el año 2019, es decir en la suma de $12.952.607.000

sminuyendo en un 48.53% para el año 2019, año en el cual significaron el

ño 2018 al año 2019 pasando de $90.937.900.000 a $111.695.740.000 y

aumento de las Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no

el 5,60% con respecto al año 2018.

patrimonio de la compañía manifestado principalmente en el rubro Otras

n relación al año 2018.

73.000 por el ejercicio de sus actividades ordinarias, con un crecimiento del

54.707.000 en el año 2018 a $33.347.000 en el año 2019. Representando el

pasando de representar el 67.47% en el año 2018, al 92.29% de los ingresos

de los ingresos de este año, reduciéndose en un 91.72% con relación al año

r de $5.808.976.000.
ón, disminuyéndolos de tal forma que pueda realizar nuevas inversiones con

ción Activos Corrientes/ Pasivos Corrientes es de 5.61% para el año 2018 y

frente a sus deudas en el corto plazo sin ningún inconveniente.
n los años 1 (3,61%) y 2 (1,22%) donde se nos representa una disminucion
ordinarios y el aumento de los gastos administrativos que nos llevo a una

os muestra una capacidad de 1,15% y para el año 2 de 0,09% dandonos asi

entender que la empresa no tuvo la misma capacidad de generar ganancias

endeudarse frrente a nuestros recursos, para el año 1 el nivel de

madamente 22,19% para un aumento de 1,02% con relacion a el año
% mayor a el año anterior.

a diferencia que nos da con relacion a el año anterior es de -5.702.251.410

resos y el aumento de los gastos administrativos.

00 dandonos un a diferencia de 22.308.380.999 lo que sinifica que la

con respecto a el año anterior.

diferencia de 1,48% indicandonos que la empresa fue 1,48% mas rentable

ncia de -40,41% esto nos indica que la empresa tuvo mas margen operativo
os fueron sinificativamente reducidas para el año 2.
ncia de -40,41% esto nos indica que la empresa tuvo mas margen operativo
os fueron sinificativamente reducidas para el año 2.

77% que afecto significativamente a la empresa pues gracias de nuevo a el

e se aumentaron en la empresa todo esto devido a la diferrencia significativa
empresa tenia algun tipo ingreso extra y que para ese año no estubiera

En el
ndo una diferencia significativa de -0,47
os Operacionales GO Ingresos No Operacioneales INO Gastos No

RAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACION

ESTUDIANTE: EDWARD RAUL ROJAS O.

ESTUDIANTE:
John Sebastian Chavista Torres
Los indicadores que vimos nos ayudan a comprender de una forma mas precisa y eficiente el estado que tiene u
financieros, esto nos ayuda a asesorar y empapar a los encargados de la toma de deciciones con informacion qu
datos y cifras propuesto y calculados por nosotros como contadores.

ESTUDIANTE:

Karen Daniela León Rodríguez

ESTUDIANTE:

Jhonatan David Tequia Mesa

Por medio de la realización de este trabajo comprendimos que los indicadores financieros a través de sus distint
realidad económica y financiera de la organización y estos grupos por medio de una valoración a los rubros más
indicadores como que capacidad cuenta la empresa para asumir sus obligaciones, la productividad que tienen lo
oportunidades que se pueden implementar para mejorar los resultados el cual teniendo claro para los accionista
indicadores se procederá a un posterior toma de decisiones encaminada a proyectar y mejorar los crecimientos

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

ECOMENDACIONES

RAUL ROJAS O.

ficiente el estado que tiene una empresa con relacion a sus estados
eciciones con informacion que les ayude en toma de decisiones con base en

ón Rodríguez

ncieros a través de sus distintos grupos de medición permiten conocer la

a valoración a los rubros más significativos de los estados financieros, detecta
a productividad que tienen los activos para generar ingresos o las posibles
endo claro para los accionistas y demás órganos administrativos estos
ar y mejorar los crecimientos de la empresa.

RAFÍA
ANTERIOR
 INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN

AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
Sindy Alejandra Castro SI 5
Jhon Sebastian Chavista
Karen Daniela León Si 5
Edward Raul Rojas
Jhonatan David Tequia

COEVALUACIÓN

ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

Jhon Sebastian Chavista Karen Daniela León
Edward Raul Rojas Karen Daniela León
Jhonatan David Tequia Karen Daniela León
Sindy Alejandra Castro Karen Daniela León
Karen Daniela León

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN

EVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
5

VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
5
5
5
5

ANTERIOR SIGUIENTE
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + prima de la empresa

Activo = pasivo + patrimonio

Costo de la deuda = (valor de mercado del

patrimonio de la empresa + valor de mercado de la
deuda de la empresa) = valor del mercado total de la
financiación de la empresa (capital y deuda)

(Pasivo corriente x 100) / Pasivo total con terceros

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Cuota = intereses + amortización

Total pasivo / total activo x 100%

Disponible + realizable / pasivo corriente

Obligaciones financieras x 100 / ventas netas

Tasa de interés / deuda nueva

Costo del producto o servicio x impuesto sobre las
ventas

Total pasivo / total activo x 100%

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Utilidad de las actividades ordinarioas antes de

intereses y después de impuestos - el valor contable
activo x el costo promedio del capital

Flujo de caja para accionistas = Flujo de caja libre -

[ Gastos financieros x (1-t) costo de los recursos
ajenos después de impuestos] + Deuda financiera, se
determina como la variación de la variable en
términos netos con el signo que corresponda.

Utilidad operativa - ( utilidad operativa x impuesto)

Pasivos operativos - activos totales = activos

operativos netos

Activos - deudas

Ingreso neto / activo fijo x capital de trabajo neto

Activo corriente - pasivo corriente

Promedio de cuentas por cobrar + saldo inicio de año

+ saldo final de año / 2 = Total ventas netas a
crédito / saldo neto cuentas por cobrar.
Período de conversión de inventario - período en el
que se difieren las ventas por pagar + período de
cobro de las cuentas por cobrar

Proveedores / compras x 365 / IVA

Flujo de caja operativa / total pasivos (corto y largo

plazo)

(Utilidad + intereses capitalizados y causados +

depreciaciones y amortizaciones + canon
arrendamiento operativo - dividendos decretados y
desembolsos de capital) (Intereses capitalizados y
causados + canon arrendamiento operativo + porción
corriente de pasivos a largo plazo + porción corriente
canon arrendamiento operativo)

Utilidad bruta / ventas

Expectativa vida útil en relación al costo de

compra /100% por la vida útil x 2 = tasa de
depreciación

Inventario inicial + compras - inventario final

Utilidad operacional / ventas

Unidades = Costos fijos / Precio de venta unitario -

costo variable unitario, En pesos = Costos fijos / 1 -
Costo variable total / ventas totales
Utilidad operacional + ingresos no operacionales -
gastos no operacionales = utilidad antes de
impuestos y reservas
Inversión bruta = inversión neta + depreciación

Utilidad / activos

Utilidad / ingresos totales

Gastos de ventas + gastos de administración + gastos

financieros

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Costo del activo / número de años de su vida útil

Utilidad de operación / ventas

Utilidad financiera - suma de gastos de venta y

administración

Valor del bien / Tiempo que dura

Utilidad neta x 100 / patrimonio

IENTO
DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

El costo del patrimonio se ha definido como el costo que

exige un inversionista por atender una alternativa de
inversión

Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o

una empresa. Contablemente es la diferencia entre los
activos de una persona, sea natural o jurídica. Y los
pasivos contraídos son terceros. Equivale a la riqueza
neta de la sociedad.

Medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar

en una sola cifra expresada en términos porcentuales, el
costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Es toda aquella obligación, deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible determinado que debe ser asumido a
corto plazo, (12 meses)

Es la cual tiene una empresa para desarrollar su actividad

o un proyecto de inversón a través de su financiación en
forma de créditos y préstamos o emisión de deuda.
Erogaciones efectivas correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las obligaciones financieras

Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más

capital propio, indica la proporción de una deuda que la
compañía puede obtener con el dinero de los accionistas.

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo.

Porcentaje que representan las obligaciones financieras

de corto y largo plazo con respecto a las ventas del
período. A que porcentaje de las ventas equivalen las
obligaciones con entidades financieras.

Se utiiza para calcular el costo promedio ponderado del

costo de capital. El interés es deducible, se utiliza por que
el valor de las acciones depende de los flujos de egfectivo
después de impuestos.
Es un impuesto que se paga sobre el mayor valor
agregado o generado por el responsable
Obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado superior a 1 año

Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos

fondos recaudados con préstamos a largo plazo.

Es un método de desempeño financiero para calcular el

verdadero beneficio económico de una empresa, además,
considera la productividad de todos los factores utilizados
para realizar la actividad empresarial.

También conocido como capital cash flow, es aquella

cantidad que una empresa en particular genera en un
periodo de tiempo determinado (al que se le llama
ejercicio) y que es destinado al pago de sus acreedores y a
los propietarios de acciones.

Es aquella utilidad depurada de todo concepto operativo

y financiero, a la que solo le falta la aplicación de los
impuestos para proceder a ser distribuida. Cuando se
determina la utilidad de una empresa el último concepto
que se aplica es el de los impuestos, ya que la tributación
se hace sobre la utilidad que efectivamente obtiene la
empresa.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que se deben
pagar a : comerciales, proveedores; laborales;
estado,impuesto.

Está formado por la diferencia entre los activos y las

deudas que tiene una empresa. Mediante el activo neto
podemos saber cuál es el valor de los activos libres de
deuda.

Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto

Son los recursos que necesita la empresa para poder

funcionar, los cuales deben estar disponibles a corto
plazo y así mismo cubrir los requerimientos de la misma a
tiempo, se conoce como activo corriente.

Constituyen el crédito que la empresa concede a sus

clientes a través de una cuenta abierta en el curso
ordinario de un negocio
Plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Profesional o empresa que abastece a otros profesionales
o empresas con existencias o servicios dirigidos
directamente a la actividad.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de
activos fiscales.
Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido
el pago a proveedores y las compras del activo fijo

Entrega el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa a pagado el gasto de sus insumos de
producción, a mayor margen bruto, mayor utilidad en la
compañía.

Bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no

puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de
la empresa y no se destinan a la venta

Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos

vendidos durante un período contable

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo
de su objeto social.

Volumen de ventas necesario para que la empresa se

sostenga sin tener pérdida ni generar utilidad.

Se refiere a los ingreso y gastos operacionales dejando de

lado los gastos e ingresos no operacionales.
Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos
necesarios para realizar las operaciones de la empresa:
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e
instalaciones. Compra de patentes, marcas, diseños.

Es una medida de la eficiencia operacional en la

utilización de los activos de una empresa

Es un indicador para evaluar la rentabilidad operativa

Son los costos en los que una compañía incurre como

parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios
para el personal administrativo

Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación.

Es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien.

Menciona el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa ha pagado todos sus costos y gastos, sin
incluir impuestos e intereses de la deuda, a mayor
margen de operación, mayor es la utilidad de la
compañía.

Comprende las sumas causadas, aunque no se paguen los

gastos relacionados a la comercialización del producto.
Se incorporan conceptos como ingresos financieros,
perdida en venta y retiro de bienes, gastos
extraordinarios o diversos.

Referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo

de un valor duradero

Permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los

socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos y participación de trabajadores.