Universidad San Martín de Porres

Escuela de Ingeniería Civil

Facultad de Ingeniería y Arquitectura
Curso: Gestión Financiera
Docente: Luis Roger Ruben Zapatel Arriaga
Semestre: 2023-I Fecha de Evaluación:
Tipo de Evaluación: PRACTICA CALIFICADA II Duración:
DATOS DEL ESTUDIANTE

Apellidos y Nombres:
NOTA
Código Univ.:
 Porres GRUPO : M22
Civil FILA : A
uitectura
anciera
apatel Arriaga
16/05/ 2023
80min
E
Firma del estudiante

Firma del docente

1. Usted es asesor de una compañía cementera y le piden:

a) Determine e interprete el rendimiento promedio esperado, la desviación estándar “S”, y

el coeficiente de variación “C.V.” de cada activo durante el periodo de 10 años. (2 Pts.)

b) Calcule e interprete el beta de cada activo (se sugiere graficar para hallarlas). (2 Pts.)

Sí Para tomar la decisión de dónde invertir le pide ser cauteloso:

c) Determinar el rendimiento promedio esperado y la “S” de cada una de las carteras. (2

Pts.)

d) Calcule e interprete el coeficiente de correlación de cada cartera (2 Pts.)

e) Calcule el beta de cada cartera. (2 Pts.)

 Rendimientos Históricos

Año Mercado ALICORP VOLCAN PACASMAYO

2013 6% 11% 16% 4%
2014 2% 8% 11% 10%
2015 -11% -4% -10% 18%
2016 -6% 3% 3% 14%
2017 -8% 0% -3% 19%
2018 14% 19% 30% 0%
2019 9% 14% 22% 3%
2020 13% 18% 29% -4%
2021 10% 12% 19% 5%
2022 12% 17% 26% 4%

Cartera A Cartera B Cartera C

Activo 1 80% 25% 0%

Activo 2 20% 0% 50%
Activo 3 0% 75% 0%
Activo 4 0% 0% 50%
óricos Activo 1 Activo 2 Activo 3 Activo 4 Activo 1 Activo 2 Activo 3

CREDICORP 80% 20% 0% 0% 25% 0% 75%

6.5%
2.5%
-11.5%
-7.5%
-9.5%
12.5%
7.5%
11.5%
10.5%
9.5%
Activo 4 Activo 1 Activo 2 Activo 3 Activo 4

0% 0% 50% 0% 50%
2. Como asesor gerente de una Empresa Multinacional ligada al rubro de la cons
una tarifa de impuestos del 20% y los siguientes datos:

a) Calcule e interprete el beta (3 Pts)

b) Calcule e interprete el CAPM (3 Pts)

b) Calcule e interprete el WACC (4 Pts)

ACTIVO 2021 2022

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 1170 1625
Cuentas por Cobrar a Clientes 5070 5330
Mercancías, Inventarios o Existencias 3380 3770
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9620 10725

Construcciones y Edificaciones 5070 5460

Maquinaria y Equipo 3250 3120
Equipo de Oficina 767 806
Flota y Equipo de Transporte 1560 852.8
Menos. Depreciación Acumulada 1261 1651
Total Propiedades Planta y Equipo 9386 8587.8

Propiedades de Inversión 2210 2730

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11596 11317.8

PASIVO CON COSTO AÑO 1 AÑO 2 Gasto Interes

Préstamo Banco SCOTIA 630 1260 105

Préstamo Banco FINANC 2310 2100 294
Préstamo Banco Morgan Frieman 3990 3570 441
Bonos. Vencimiento 30-NOV-XXXX 5670 4620 399
Bonos. Vencimiento 31 -DIC-XXXX 6300 5670 483
TOTAL PASIVO CON COSTO 18900 17220 1722

Tasa de Impuestos

INDlCE S&P 500

FECHA
CIERRE Rentabilidad
12/31/2013 1.848
31112/2014 2.059
12/31/2015 2.044
12/31/2016 2.239
12/31/2017 2.674
12/31/2018 2.507
12/31/2019 3.231
12/31/2020 3.756
12/31/2021 4.766
12/31/2022 3.839

Rentabilidad del Mercado

al rubro de la construcción le piden analizar el costo operativo de la compañía ABC, considerando u

PASIVO 2021 2022

Pasivos Financieros de Corto Plazo 1820 2080
Proveedores o Cuentas Comerciales por Pagar 3770 4420
Otras Cuentas por Pagar 136.5 273
TOTAL PASIVO CORRIENTE 5726.5 6773

Pasivos Financieros de Largo Plazo 2470 2210

Bonos de Largo Plazo 7410 6370
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 9880 8580
TOTAL PASIVO 15606.5 15353

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2

Capital Social 4160 4940
Reserva Legal 110.5 132.6
Resultado del Período 585 1189.5
Resultados Acumulados de Períodos Anteriores 754 429
TOTAL PATRIMONIO 5609.5 6691.1
Pasivo + Patrimonio = Activo 21216 22042.8

Costo Deuda después

Costo Deuda antes de de
Impuestos Impuestos

PRECIOS DE CIERRE
FECHA
INDlCE ACCIÓN
7/1/2022 3.00 130.83
8/1/2022 3.30 130.00
9/1/2022 2.99 125.00
10/1/2022 3.23 135.00
11/1/2022 3.40 133.33
12/1/2022 3.60 145.00
1/1/2023 3.40 145.00
2/1/2023 3.31 136.67
3/1/2023 3.42 139.17
4/1/2023 3.47 144.17

BETA Apalancada
añía ABC, considerando un Rendimiento de los bonos de EEUU del 2.8%,

2022

UTILIDAD OPERACIONAL 2632.5

Ingreso por Intereses 195

Total Ingresos no Operacionales 195

Gasto Intereses de Pasivos Financieros 840

Gasto Intereses de los Bonos 882
Total Gastos no Operacionales 1722

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1761.5

Provisión de Impuesto de Renta o Sociedades 25 440.7

UTILIDAD LIQUIDA 1320.8

Reserva Legal 10% 132.6

UTILIDAD NETA DEL PERÍODO 1189.5

RENTABILIDAD
INDlCE ACCIÓN