TAREA 1

1. Analisis patrimonial.

1. Análisis estático y dinámico del balance con porcentajes horizontales y verticales

Activo de la empresa Andalucía Vende S.L

ANALISIS ANALISIS
ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL HORIZONTAL
ACTIVO NOTAS 200X 200X-1
VERTICAL VERTICAL VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
A. ACTIVO NO CORRIENTE 98.440,00 € 50,37% 94.750,00 € 55,82% 3.690,00 € 3,89%
I. Inmovilizado intangible 7.000,00 € 7,11% 7.000,00 € 7,39% 0,00 €
II. Inmovilizado material 71.000,00 € 72,13% 67.000,00 € 70,71% 4.000,00 € 5,97%
III. Inversiones inmobiliarias 5.440,00 € 5,53% 4.750,00 € 5,01% 690,00 € 14,53%
IV. Inversiones en empresas y entidades del
grupo y asociadas a largo plazo
V. Inversiones financieras a largo plazo 15.000,00 € 15,24% 16.000,00 € 16,89% -1.000,00 € -6,25%
VI. Activos por impuesto diferido
A. ACTIVO CORRIENTE 97.000,00 € 49,63% 75.000,00 € 44,18% 22.000,00 € 29,33%
I. Existencias 32.000,00 € 32,99% 28.000,00 € 37,33% 4.000,00 € 14,29%
II. Deudores comerciales y otras cuentas a
cobrar
1. Clientes por ventas y prestaciones de
servicios 30.000,00 € 30,93% 25.000,00 € 33,33% 5.000,00 € 20,00%
2. Accionistas (socios) por desembolsos
exigidos 10.000,00 € 10,31% 12.000,00 € 16,00% -2.000,00 € -16,67%
3. Otros deudores
III. Inversiones en empresas y entidades del
grupo y asociadas a corto plazo
V.Periodificacion
IV. Inversiones financieras a corto plazo es a corto plazo
VI. Efectivo y otros activos líquidos
equivalentes 25.000,00 € 25,77% 10.000,00 € 13,33% 15.000,00 € 150,00%
TOTAL ACTIVO (A+B) 195.440,00 € 100,00% 169.750,00 € 100,00% 25.690,00 € 15,13%
 Patrimonio neto y pasivo de la empresa Andalucía Vende S.L
ANALISIS ANALISIS
ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL HORIZONTAL
PATRIMONIO NETO Y PASIVO NOTAS 200X 200X-1
VERTICAL VERTICAL VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
A) PATRIMONIO NETO 144.440,00 € 73,91% 124.750,00 € 73,49% 19.690,00 € 15,78%
A-1) Fondos propios 134.440,00 € 93,08% 124.750,00 € 100,00% 9.690,00 € 7,77%
I. Capital 100.000,00 € 69,23% 100.000,00 € 80,16% 0,00 € 0,00%
1. Capital escriturado 100.000,00 € 69,23% 100.000,00 € 80,16% 0,00 € 0,00%
II. Prima de emisión
III. Reservas 17.500,00 € 12,12% 16.000,00 € 12,83% 1.500,00 € 9,38%
IV. (Acciones y participaciones en
patrimonio propias)
V. Resultados de ejercicios anteriores 16.940,00 € 11,73% 8.750,00 € 7,01% 8.190,00 € 93,60%
VI. Otras aportaciones de socios
VII. Resultado del ejercicio
VIII. (Dividendo a cuenta)
A-2) Subvenciones, donaciones y legados
recibidos 10.000,00 € 6,92% 10.000,00 €
B) PASIVO NO CORRIENTE 31.000,00 € 15,86% 35.000,00 € 20,62% -4.000,00 € -11,43%
I. Provisiones a largo plazo
II. Deudas a largo plazo 31.000,00 € 21,46% 35.000,00 € 100,00% -4.000,00 € -11,43%
1. Deudas con entidades de crédito 31.000,00 € 21,46% 35.000,00 € 100,00% -4.000,00 € -11,43%
2. Acreedores por arrendamiento
financiero
3. Otras deudas a largo plazo
III. Deudas con empresas y entidades del
grupo y asociadas a largo plazo
IV. Pasivos por impuesto diferido
C) PASIVO CORRIENTE 20.000,00 € 10,23% 10.000,00 € 5,89% 10.000,00 € 100,00%
I. Provisiones a corto plazo
II. Deudas a corto plazo 5.000,00 € 3,46% 0,00 € 5.000,00 €
1. Deudas con entidades de crédito 5.000,00 € 3,46% 0,00 € 5.000,00 €
2. Acreedores por arrendamiento
financiero
3. Otras deudas a corto plazo
III. Deudas con empresas y entidades del
grupo y asociadas a corto plazo
IV. Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar 15.000,00 € 10,38% 10.000,00 € 100,00% 5.000,00 € 50,00%
1. Proveedores 15.000,00 € 10,38% 10.000,00 € 100,00% 5.000,00 € 50,00%
2. Otros acreedores
V. Periodificaciones a corto plazo
TOTAL ACTIVO (A+B+C) 195.440,00 € 100,00% 169.750,00 € 100,00% 25.690,00 € 15,13%
2. Análisis gráfico de las masas patrimoniales.

Activo de la empresa Andalucía Vende S.

I. Inmovilizado intangible

II. Inmovilizado material

13% 4% III. Inversiones inmobiliarias

5%
V. Inversiones financieras a largo plazo
36%
15%
I. Existencias

16% 3% 1. Clientes por ventas y prestaciones de

8% servicios
2. Accionistas (socios) por desembolsos
exigidos
VI. Efectivo y otros activos líquidos
equivalentes

Patrimonio neto y pasivo de la empresa

Andalucía Vende S.L

A-1) Fondos propios

I. Capital

2%5%
9% III. Reservas

3%
41% V. Resultados de ejercicios anteriores
5%
5% A-2) Subvenciones, donaciones y
legados recibidos
II. Deudas a largo plazo

30% II. Deudas a corto plazo

IV. Acreedores comerciales y otras

cuentas a pagar
 3. Análisis de la situación de equilibrio patrimonial.

El activo no corriente supone un 50,37% del total de activo, y en el activo corriente un 49,63%.
Mientras que, en el pasivo, el patrimonio neto supone el 73,91%, el pasivo no corriente 15,86%
y el pasivo corriente supone un 10,23%. Representados en los gráficos de la siguiente forma.

ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

97.000,00€ 144.440,00€
49,63% 73,91%

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE 31.000,00€
98.440,00€ 15,86%
50,37%
PASIVO CORRIENTE
20.000,00€
10,23%

Aquí diríamos que tenemos un equilibrio financiero normal, donde el activo no corriente está
financiado íntegramente por el patrimonio neto, pasivo no corriente. De igual manera, el activo
corriente tiene una financiación del patrimonio neto.

4. Análisis con ratios patrimoniales.

Grado de autonomía patrimonial.

GAF= 144.440/195.440= 0,739 – 73,9%

El 73,9% de los activos están financiados por recursos propios.

2. Análisis financiero a corto plazo.

1. Cálculo del fondo de maniobra necesario.

Saldo medio de materias primas = 20.000

Saldo de productos en curso = 10.000
Saldo medio de productos terminados = 8.000
Saldo medio de clientes (sin IVA) = 30.000
Saldo medio de proveedores (sin IVA) = 15.000
Consumo de materias primas durante el ejercicio = 135.000
Coste de la fabricación anual = 180.000
Coste de la producción vendida = 177.200
Ventas = 215.000
Compras = 111.000
 a) Inversión mínima Materias Primas

IMP= 135000
______ x 54= 19972

365

b) Inversión Mínima en Productos en Curso

IPC= 180000
______X 20= 9863

365

c) Inversión Mínima en Productos Terminados

IPT= 177200
______X 16= 7767

365

d) Inversión mínima Financiera a Clientes

IFC= 215000
______X 51= 30041

365

e) Financiación obtenida de Proveedores

FP= 111000
______X 49= 14901

365

El fondo de maniobra sería el siguiente:

FMN= 19972+9863+7767+30041-14901= 52742

2. Análisis del periodo medio de maduración.

1. Periodo medio de maduración económico.

T1=20000 T2= 10000

_____ x 365=54 días ______x 365= 20 días
135000 180000

T3= 8000 T4= 30000

______x 365=16 días ______x 365= 51 días

177200 215000

El periodo medio de maduración económico es:

PMME= 54+20+16+51= 141

 2. Periodo medio de maduración financiero.

T5= 15000

______X 365= 49 días

111000

El periodo medio de maduración financiera es:

PMMF= 141- 49= 92 días.

3. Análisis mediante ratios financieros.

RATIOS FORMULA RESULTADO

RATIO DE GARANTIA 195440 El valor es superior que 2, por lo que la empresa
______= 9.77 tiene un exceso de financiación de recursos
20000 propios.

RATIOS DE SOLVENCIA 97000 El valor es superior que 2, por loque la empresa

_____= 4.85 tiene circulantes occisos.
20000
ACID TEST 25000+30000 El valor es mayor que 1, lo que significa que la
___________= 2.75 empresa tiene activos corrientes occisos.
20000
RATIO DE TESORERIA 25000 El valor es mayor que 0,3, por lo que la empresa se
_____= 1.25 encuentra es recursos de tesorería occisos.
20000
RATIO DE ENDEUDAMIENTO 20000 Indica la relación entre las deudas a corto plazo y
______= 0.13 los fondos propios. Nos dará una visión de la
144440 estructura financiera de la empresa.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO 195440 Su valor es mayor que 0,5 significa que el volumen
TOTAL ______= 1.35 de deudas es excesivo, perdiendo la empresa
144440 autonomía. Se produce lo que se denomina
descapitalización.

3. Análisis económico.

4. Análisis de la cuenta de resultados.

 Análisis de la cuenta de resultados en vertical.
ANALISIS
200X
VERTICAL
1. Importe neto de la cifra de negocios. 215.000,00 € 100%
2. Variación de existencias de productos
terminados y en curso de fabricación.
3. Trabajos realizados por la empresa para
su activo
4. Aprovisionamientos. -111.000,00 € -51,63%
5. Otros Ingresos de explotación. 500,00 € 0,23%
6. Gastos de Personal. -65.000,00 € -30,23%
7. Otros gastos de explotación. -2.200,00 € -1,02%
8. Amortización del inmovilizado. -8.300,00 € -3,86%
9. Imputación de subvenciones de
Inmovilizado no financiero y otras
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 29.000,00 € 13,49%
12. Ingresos financieros 100,00 € 0,05%
13. Gastos financieros -4.900,00 € -2,28%
14. Variación de valor razonable en
instrumentos financieros 0,00%
15. Diferencias de cambio 0,00%
16. Deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros 0,00%
B) RESULTADO FINANCIERO
(12+13+14+15+16) -4.800,00 € -2,23%
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 24.200,00 € 11,26%
17. Impuestos sobre beneficios -7.260,00 € -3,38%
D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C+17) 16.940,00 € 7,88%
 Análisis de la cuenta de resultados en horizontal.
ANALISIS ANALISIS
HORIZONTAL HORIZONTAL
200X 200X-1
RESOLUCION RESOLUCION
ABSOLUTA RELATIVA
1. Importe neto de la cifra de
negocios. 215.000,00 € 180.000,00 € 35.000,00 € 19,44%
2. Variación de existencias de
productos terminados y en curso
de fabricación.
3. Trabajos realizados por la
empresa para su activo
4. Aprovisionamientos. -111.000,00 € -95.000,00 € -16.000,00 € 16,84%
5. Otros Ingresos de explotación. 500,00 € 500,00 €
6. Gastos de Personal. -65.000,00 € -59.000,00 € -6.000,00 € 10,17%
7. Otros gastos de explotación. -2.200,00 € -3.000,00 € 800,00 € -26,67%
8. Amortización del inmovilizado. -8.300,00 € -7.500,00 € -800,00 € 10,67%
9. Imputación de subvenciones de
Inmovilizado no financiero y otras
10. Excesos de provisiones
11. Deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos
financieros
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11) 29.000,00 € 15.500,00 € 13.500,00 € 87,10%
12. Ingresos financieros 100,00 € 100,00 €
13. Gastos financieros -4.900,00 € -3.000,00 € -1.900,00 € 63,33%
14. Variación de valor razonable
en instrumentos financieros
15. Diferencias de cambio
16. Deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos
financieros
B) RESULTADO FINANCIERO
(12+13+14+15+16) -4.800,00 € -3.000,00 € -1.800,00 € 60,00%
C) RESULTADO ANTES DE
IMPUESTOS (A+B) 24.200,00 € 12.500,00 € 11.700,00 € 93,60%
17. Impuestos sobre beneficios -7.260,00 € -3.750,00 € -3.510,00 € 93,60%
D) RESULTADO DEL EJERCICIO
(C+17) 16.940,00 € 8.750,00 € 8.190,00 € 93,60%

5. Cálculo de punto muero o umbral de rentabilidad.

Costes fijos: 90000

Costes variables unitarios: 20

Precio de venta unitario: 50

N= 90000
______= 3000 sería el umbral de rentabilidad.
(50-20)
 6. Análisis mediante ratios económicos.

1. Ratios de rentabilidad

Rentabilidad económica = 0,1238 = 12,38%

Esta ratio nos indica la productividad de todos los elementos que la empresa ha puesto a disposición
del negocio, es decir, sus activos. En este caso obtendremos una rentabilidad de 12 unidades
económicas por cada 100 unidades invertidas.

- Rentabilidad financiera = 0,1173 = 11,73%

Esta ratio nos muestra la evolución de la rentabilidad obtenida teniendo en cuenta la financiación
utilizada, en este caso es de un 11,73 %

Margen comercial = 0,1126 = 11,26 %

Esta ratio nos facilita una medida de la rentabilidad sobre las ventas de la empresa. La empresa tiene
una rentabilidad de un 11,26 %

Valor Añadido al coste de los factores = 0,1712 = 17,12 %

Esta ratio facilita una medida relativa del valor añadido generado por la empresa con sus ventas, que
en este caso es de 17,12 %

2. Ratios de rotación.

Rotación del activo = 1,10

Es un indicador de la capacidad de los activos para generar ingresos. En este caso la ratio
corresponde un 1,10 siendo que indica una mayor eficiencia en el uso de los activos.

Rotación de clientes = 7,17

Esta ratio indica la política de cobros de la empresa y nos indica el número de veces que los ingresos
contienen el saldo de clientes. El indicador es bueno, ya que es bastante alto.

Rotación de proveedores = 11,88

Nos facilita información sobre la política de pagos de la empresa. Según el indicador del 11,88 la
empresa no tiene un gran apalancamiento de pagos.

Rotación de existencias = 3,47Esta ratio indica el ritmo de producción de la empresa, el cual indica
un ritmo alto de actividad.

3. Ratios de competencia.

Ventas por empleados = 7.166,67

Esta ratio nos indica la productividad del personal de la empresa. El cálculo obtenido nos indica que
la empresa tiene un alto nivel de productividad.

Eficiencia Operativa = 0,65Esta ratio es indicador de la participación en el margen comercial del

resto de los gastos de explotación. En este cálculo podemos observar un 0,65 de participación en el
margen comercial.