Página 1 EEFF

BALANCE PATRIMONIAL AL 31/12/200... Página 1

expresa en bolivianos
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
PASIVOS
CORRIENTES 2016 2017 2018 PASIVO CORRIENTE 2016 2017
Caja y bancos 781,450 652,120 42,150 Sueldos p/pagar 149,000 153,000
Clientes 452,960 1,043,031 1,780,620 Imptos. P/pagar 151,000 75,000
Otras ctas. P/cobrar 33,150 23,630 101,560 Proveedores 515,126 1,344,003
Inventarios 1,002,560 2,216,252 3,493,229 Deudas financieras 203,000 320,000
TOTAL ACTIVO COR 2,270,120 3,935,034 5,417,559 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,018,126 1,892,003
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Prev, p/beneficios sociales 157,000 178,000
Terrenos 84,000 970,136 970,136 Deudas hipotecarias 748,940
Edificios 350,000 350,000 1,301,000
Vehiculos 42,000 45,000 196,000 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 157,000 926,940
Muebles de oficina 29,000 29,000 45,000 TOTAL PASIVOS 1,175,126 2,818,943
Equipos de computaci 15,000 15,000 29,000 PATRIMONIO NETO
Depreciación acumula - 28,000 - 32,000 - 125,000
Inversiones 293,000 801,140 Capital social 1,180,000 2,000,000
Reservas 52,500 91,653
Resultados acumulados 354,494 694,573
TOTAL ACTIVO NO C 492,000 1,670,136 3,217,276 TOTAL PATRIMONIO NETO 1,586,994 2,786,226

TOTAL ACTIVOS 2,762,120 5,605,170 8,634,835 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 2,762,120 5,605,169
- 0 - 0
ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADOS
2016 2017 2018 2016 2017 2018
VENTAS 2,458,630 2,950,356 3,687,945 Inicial 150,000 354,494 694,573
(-)COSTO DE VENTAS 1,106,384 1,161,703 1,335,958 Resultado de gestión 751,697 1,066,093 1,332,857
MARGEN DE CONTRIBUCION 1,352,247 1,788,653 2,351,987 Incrmentos de reservas 58,600 33,053 44,343
COSTOS FIJOS 503,000 521,000 653,450 Dividendos 488,603 692,961 866,357
COSTOS FINANCIEROS 97,550 201,560 365,680

RESULTADO DE GESTION 751,697 1,066,093 1,332,857 FINAL 354,494 694,573 1,116,730

DATOS ADICIONALES Página 2

2)Cmpras 2016 2,159,450 2,017 2,375,395 2,018 2,612,935

3)Los datos promedios del sector son :

Lcorriente 1.85 acida 0.70 inmediata 0.14
Rot. De activos 1.35 DÍAS CLIENTES 180 Dias inventarios 140
D PROVEED 140 Solvencia 2 CCF 2.96
Se pide :
1)Analisis de la capacidad de pago de las deudas del corto plazo(liquidez) y comentarios 20 p
2)Análisis sobre los niveles de endeudamineto y comentarios 20 p
3)Determinar el costo si la empresa desea incrementar los días promedios de crédito a sus clientes en un 20% con
un costo de oportunidad del 15% p 10
4)Determinar un nivel de rotación de inventarios igual que la competencia 20 p
a)Problema :ventas bajas b)Altos niveles de inventarios
5)Determinar el capital de trabajo y el adecuado mediantes el ciclo de caja y comparar ambos 20 p
6)Determinar la calidad de la liquidez corriente mediante el método de los promedios de vencimiento 15 p

EEFF
 Página 2 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO
2016 2017 2018
LIQUIDEZ CORRIENTE

LC 2.23 2.08 1.60

At 100% 93% 72%
At mg -7% -28%
La 1.24 0.91 0.57
At 100% 73% 46%
At mg -27% -54%
Li 0.77 0.34 0.01

CUADRO I RESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2018
LIQUIDEZ EMPRESA COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
CORRIENTE 1.60 1.85 2.00
ACIDA 0.57 0.70 1.00
INMEDIATA 0.01 0.14

VENCIMIENTO DE LOS ACTIVOS

2016 2017 2018
ROTACIONES
ACTIVOS
ventas 2,458,630.00 2,950,356.00 3,687,945.00
 Página 3 ANALISIS FINANCIERO

Activos 2,762,120.00 5,605,169.53 8,634,834.95

Rotación 0.89 0.53 0.43
At 100% 59% 48%
At mg -41% -52%

CLIENTES
ventas 2,458,630.00 2,950,356.00 3,687,945.00
Clientes 452,960.00 1,043,031.20 1,780,620.20
ROTACION 5.43 2.83 2.07
No de dias 66.32 127.27 173.82
At 100% 192% 262%
At mg 92% 162%

INVENTARIOS
Costo de ventas 1,106,383.50 1,161,702.68 1,335,958.08
Inventarios 1,002,560.00 2,216,252.33 3,493,228.75
Rotacion 1.10 0.52 0.38
No de dias 326.22 686.79 941.32
At 100% 211% 289%
At mg 111% 189%

PORVEEDORES
Compras 2,159,450.00 2,375,395.00 2,612,934.50
Proveedores 515,126.00 1,344,003.00 2,496,654.00
Rotacion 4.19 1.77 1.05
No de dias 85.88 203.69 343.98
At 100% 237% 401%
At mg 137% 301%

CUADRO IIRESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2018
RAZON EMPRESA COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
Rotacion de activos 0.43 1.35 Mejor C
Dias clientes 173.82 180.00 Mejor C
 Página 4 ANALISIS FINANCIERO

Dias inventarios 941.32 140.00 Mejor C

Dias proveedor 343.98 140.00 Mejor E

ANALISIS DE LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

SOLVENCIA 2016 2017 2018
Patrimonio nweto 1,586,994.00 2,786,226.44 3,752,726.36 total patrimonio neto
Pasivos 1,175,126.00 2,818,943.00 4,882,109.00 total pasivo
Solvencia 1.35 0.99 0.77
At 100% 73% 57%
At mg -27% -43%

CCF
Utilidad neta 751,696.50 1,066,093.33 1,332,856.92 resultado de gestión
Interes 97,550.00 201,560.00 365,680.00 costos financieros
Razón 8.71 6.29 4.64
At 100% 72% 53%
At mg -28% -47%

CUADRO III RESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2018
RAZON EMPRESA COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
SOLVENCIA 0.77 2.00 1.00
ccf 4.64 2.96
 Página 5 ANALISIS FINANCIERO

CALIFICACION DE LA LIQUIDEZ
variaciones del capital de trabajo
2016 2017 2018
Activos corientes 2,270,120.00 3,935,033.53 5,417,558.95
(-)Pasivos corrientes 1,018,126.00 1,892,003.00 3,377,504.00
Capital de trabajo 1,251,994 2,043,031 2,040,055
Amento/Disminucion 791,037 - 2,976

DETERMINACION DEL CT ÓPTIMO MEDIANTE CICLO DE CAJA

2,017

DÍAS CLIENTES 174

DÍAS INVENTARIOS 941
(-)DÍAS PROVEEDOR - 344
DÍAS DEL CICLO DE CAJA 771

ROTE 0.47

EROGACIONES ANUALES

COMPRAS 2,159,450
COSTOS FIJOS 653,450
COSTOS FINANCIEROS 365,680
PAGO DEUDA CORTOPLAZO 3,377,504
TOTAL 4,396,634

SME capital d etrabajo optimo 9,418,020

Capital de trabajo 2017 2,040,055

 Página 6 ANALISIS FINANCIERO

diferencias 7,377,965.50
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA DESEADOS

CRITERIO : SI LC ES MAYOR QUE SME/PC HAY LIQUIDEZ

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS COMO EFECTIVO

VARIACIONES EFECTOS EN EL EFECTIVO
2017 2018 AUMENTO DISMUNUCION AUMENTO

Caja y bancos 652,120 42,150 - 609,970

Clientes 1,043,031 1,780,620 737,589
Otras ctas. P/cobrar 23,630 101,560 77,930 - 77,930
Inventarios 2,216,252 3,493,229 1,276,976
Terrenos 970,136 970,136 -
Edificios 350,000 1,301,000 951,000
Vehiculos 45,000 196,000 151,000
Muebles de oficina 29,000 45,000 16,000
Equipos de computación 15,000 29,000 14,000
Depreciación acumulada - 32,000 - 125,000 - 93,000 93,000
Inversiones 293,000 801,140 508,140
Sueldos p/pagar 153,000 153,000 -
Imptos. P/pagar 75,000 75,000 -
Proveedores 1,344,003 2,496,654 1,152,651
Deudas financieras 320,000 652,850 332,850 332,850
Prev, p/beneficios sociales 178,000 222,000 44,000 44,000
Deudas hipotecarias 748,940 1,282,605 533,665 533,665
Capital social 2,000,000 2,500,000 500,000 500,000
Reservas 91,653 135,996 44,343
Resultados acumulados 694,573 1,116,730 422,157 422,157
 Página 7 ANALISIS FINANCIERO

ESTADO DE ORIOGEN Y APLICACIO DE FONFOS DEL EFECTIVO

MOVIMIENTOS
ORIGINADO EN OPERACIONES 862,863
Resultado de gestión 1,332,857 1,469,857
Depreciacion del ejercicio 93,000
Incrmento prov p BS 44,000
Financiamiento a clientes - 737,589
Recuperacion otras ctas por cobra - 77,930
Compras netas de inventarios - 1,276,976
Financimiento d eproveedopres 1,152,651
Financiamiento bancario CP 332,850

ORIGINADOS EN INVERSIONES - 1,640,140

Compra de terresnos -
Edificaciones - 951,000
Compra de vehiculos - 151,000
Compra de muebles d eofcina - 16,000
Compra de equipos de computacion - 14,000

Compra de inversiones - 508,140

ORIGINADO EN EL FINANCIAMIENTO
Deuda financiera largo plazo 533,665 167,308
Emision de acciones 500,000
Dividendos pàgados - 866,357
TOTAL MOVIMIENTO DE LA GESTION - 609,970
(+)Efectivo al inicio de gestión 652,120
Efectivo al final de gestión 42,150
Efectivo sg balance 42,150
Diferencias
 Página 8 ANALISIS FINANCIERO

METODO DEL PROMEDIO PONDERADO GESTION 2018

ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE

#REF! DÍAS Estructura Ponderado Sueldos p/pagar

Imptos. P/pagar
Caja y bancos - 0.01 - Proveedores
Clientes 173.82 0.33 57.13 Deudas finacieras
Otras ctas. P/cobrar 30.00 0.02 0.56
Inventarios 941.32 0.64 606.96 TOTAL PASIVO CORRIENTE

TOTAL 1.00 664.65

LC 1.60
Vencimiento diario 0.00
VENCIMIENTO AL PASIVO 0.66
SI ESTE DATO ES MAYOR QUE UNO HAY LIQUIDEZ

3)Costo de oportunidad
a)Dias actuales 173.82
(+)Incremento 40 % 69.53
Dias propuestos 243.34
Rotación de clientes 1.48
Ventas 2017 3,687,945.00
Clientes propuestos 2,492,868.28
(-)Cientes actuales 1,780,620.20
Incremento cartea crediticia 712,248.08
Co del 15 % 106,837.21
 Página 9 ANALISIS FINANCIERO

Si la empresa queire tener una liquiez igual que la competencia Cuanto debe aumenar suas activos corrientes ??
Página 10 ANALISIS FINANCIERO
Página 11 ANALISIS FINANCIERO
Página 12 ANALISIS FINANCIERO
Página 13 ANALISIS FINANCIERO
 Página 14 ANALISIS FINANCIERO

ECTOS EN EL EFECTIVO
DISMINUCION

737,589

1,276,976
-
951,000
151,000
16,000
14,000

508,140

- 1,152,651

44,343
Página 15 ANALISIS FINANCIERO
 Página 16 ANALISIS FINANCIERO

2001 2
DÍAS
10.00 5%
30.00 2%
343.98 74%
90.00 19%

100%