Estrategia Financiera Internacional

Administración Financiera

Caso # 1
Indicadores Financieros Básicos Pizzaiolo a diciembre de 2020 en Colombia

Liquidez Apalancamiento
Razón Corriente: 0.2 Endeudamiento corto plazo: 57%
Flujo de caja operativo: negativo Pasivo a largo plazo: 43%
Actividad Rentabilidad
Inventarios: 24 veces al año Margen de Utilidad Neta: 22%
Rotación de cartera institucional: 4 veces por año Margen de Utilidad Operativa 65%
Rotación de clientes: 30 días, 12 veces por año Retorno de la inversión: 14%
SOCIOS 4
PARTICIPACIÓN 25%
INVERSIÓN INICIAL 2,000,000,000.00

Riesgo
• La desaceleración del consumo en Colombia por causa de la Pandemia actual, la cual está
impactando las ventas de la compañía, asimismo, el aumento de la competencia en el canal
minorista.
• Incremento en los costos de operación a nivel de todos los negocios del grupo e impacto en
la utilidad neta de la compañía.
• Concluir para los actuales y potenciales socios la situación actual y las diferentes
alternativas de inversión y rentabilidad que tendrían al ser miembros del negocio.
• Concluir sí vale la pena diversificar el negocio considerando el ciclo de vida en el que esta
y la estrategia de expansión que tiene en este momento con los niveles de liquidez, deuda y
posibles re estructuraciones.

Caso # 2
Indicadores financieros de la empresa a diciembre 31 2020

Liquidez Apalancamiento
Razón Corriente= 4.63 veces Deuda = 54 % corto plazo
Rentabilidad del patrimonio = 121%
Actividad Rentabilidad
Inventario = 1.23 Margen operativo = 35%
Rotación de Cartera = 56 días (política 90 días) Margen neto = 12.5% ROI = 8%
INVERSIÓN QUE LA EMPRESA ESPERA 2021 12%
PRESTAMO BANCARIO (12 MESES) 10,000,000.00
INTERESES 12.48%

*El retorno sobre la inversión que la empresa espera es de 12% en el 2021, incluso en el escenario de
Pandemia actual.sus ventas en el 2021 en un 43%, dado que el negocio podría diversificar inversiones
en otros negocios y minimizar riesgos en tiempos de Pandemia.

Los locales y su adecuación tendrían un costo de $2.520 millones.

El inventario tendría un costo de $1.789 millones.
El resto sería para el pago de deuda de corto y de largo plazo. (50%-50%)
Otra opción es comprar una bodega para no pagar arrendamiento, el valor de la bodega es de $4.000
millones. Con esto el margen neto se incrementaría un 2.5%más.

Liquidez: Del 100% de la totalidad de la caja de la empresa, el 25% proviene de la operación del
negocio, o sea de los ingresos por ventas, el 35% de otras inversiones que no son asociadas a la
operación del negocio y el 40% de financiación de los bancos.
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¿Sería viable adquirir liquidez a través de ceder parte de la empresa a terceros o no?
Respuesta: No es válido acceder las empresas a terceros para la liquidación ya que tiene un flujo de caja
negativo y una deuda de mas del 50%.

¿Considera que es viable captar estos

recursos a través del endeudamiento?

Respuesta: No es valido utilizar los recursos mencionado para la ampliación de locales ya que la empresa
cuenta con muchas deudas asta el momento, mejor sería conseguir recursos saldar deudas y hay si poder
ingresar nuevos inversionistas para su agrandamiento.

Cree usted que se deberían re estructurar los pasivos de la empresa.

Respuesta: Si es recomendable estructurar los pasivos de la empresa y así se disminuirá el endeudamiento

que tiene hasta el momento lo cual conllevaría a la disminución de los pasivos.

Para qué quiere la empresa mejorar la liquidez del negocio, qué problemas se pueden
generar en términos de inventarios y de cartera, de no mejorarse estos niveles.

Respueta: Primero la empresa debe mejorar su liquides ya que como tiene tantas deudas al generar los
términos de inventario y cartera se aran mas extensos porque no cuenta con suficiente efectivo para dicho
proceso.

Qué problemas se pueden presentar al incorporar nuevos socios a la empresa.

Por el momento no es recomendable ya que las utilidades se tendrían que dividir entre mas personas lo cual
llevaría ala demora para saldar la deuda.

¿Cuáles son los puntos fuertes y débiles de la empresa, en términos de indicadores financieros?

Respuesta: Los puntos fuertes son:

La rentabilidad del patrimonio del 121% y la razón corriente de 4,63 veces porque son los que le están
generando beneficios a la empresa (ganancias).
Los puntos débiles son:
La rotación de cartera de 56 días ya que es muy extensa a no normal y no genera rentabilidad.
Respuesta: Los puntos fuertes son:
La rentabilidad del patrimonio del 121% y la razón corriente de 4,63 veces porque son los que le están
generando beneficios a la empresa (ganancias).
Los puntos débiles son:
La rotación de cartera de 56 días ya que es muy extensa a no normal y no genera rentabilidad.

Explíquele a la junta cómo está la liquidez y sí es sano o no de acuerdo a la estrategia que se pretende
implementar.

Respuesta: asta el momento la empresa en liquidez esta en un punto donde se puede recuperar y es una
buena estrategia ya que la deuda de la empresa es menos del 50% lo cual ayudaría a saldar esta deuda y así
se mejoraría la liquidez de la empresa.

Usted cómo Gerente Internacional qué le va a plantear a la junta 1. Restructurar pasivos de corto plazo y
trasladarlos a largo plazo para mejorar situación
de liquidez.
Respuesta: sería bueno implementarlo ya que ayudaría a la empresa a ir sanando deudas e ir restaurando su
liquidez.

2. No tomar la deuda y dedicarse a mejorar los niveles de eficiencia operacional y

mayores ingresos por ventas, fortaleciendo la misma.
Respuesta: No es buenos ya que al pasar el tiempo los intereses irán aumentando y así su deuda y luego
será más difícil saldarla.

3. Buscar otras fuentes de inversión y financiación a través de los activos fijos y de la inversión en locales
comerciales para no pagar arrendamientos, que hoy son el 10% de los gastos fijos del negocio.

Repuesta: podría ser bueno para la empresa porque tendrían un gasto menos lo cual ese dinero les serviría
para el crecimiento de la liquidez.

4. No endeudarse, sino salir a captar nuevos socios del mercado de valores para recaudar $5.000 millones y
utilizarlo en mejorar los indicadores del negocio.
Respuesta: es una excelente idea porque al obtener nuevos socios el capital va a crecer y llevaran a la
empresa al crecimiento y al éxito.