INTRODUCCIÓN FINANCIERA

CASO PRÁCTICO UNIDAD III

LEIDY PAOLA PERALTA AVILA

RAFAEL ALFONSO URREGO BERRIO

DOCENTE

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

BOGOTÁ

2021
 Tabla de contenidos

Introducción .........................................................................................................................3

Enunciado ...........................................................................................................................4

Cuestiones ...........................................................................................................................6

Conclusiones ......................................................................................................................11

Referencias .........................................................................................................................12
 Introducción

Con el desarrollo del presente Caso Practico se busca conocer e identificar correcto uso

de la gestión de las Necesidades Operativas de Fondos (NOF), gracias a su importante impacto

con respecto a las estrategias financieras que repercuten sobre la compañía de manera positiva o

negativa, tanto a largo como a mediano plazo.

 Enunciado

Continuamos analizando la situación de nuestra empresa, ESMACA, S. A.

Activos:

Pasivos:
Cuenta de resultados (pérdidas y ganancias):
 Cuestiones

1. Si crecen las ventas, ¿cómo crecen las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)?

Las ventas como las NOF están directamente relacionadas entre sí, por ende, al

presentar un aumento en la proporción de las ventas de la compañía, esta a su vez

debe hacer un aumento en la producción para que así mismo se evidencie el

mismo aumento en las existencias del producto que se oferte.

En mismo modo, las cifras de los clientes a quienes posiblemente se le aplica

algún tipo de financiación también aumentara, en mismo modo la financiación

que les otorga sus proveedores también aumentara, todo lo anterior en respuesta al

aumento en ventas. Es por ello por lo que las empresas con este comportamiento

presentan unas NOF positivas y ante el panorama de un aumento de ventas estas a

su vez crecerán.

2. ¿Y cómo crece el Fondo de Maniobra (FM)?

Este tiene un crecimiento gracias a las inversiones generadas a corto plazo, las

cuales están siendo financiadas con fondos propios de su patrimonio neto y el

pasivo no corriente. Por medio de dicho análisis se llega a la conclusión de si en

efecto la compañía cuenta con la capacidad para pagar sus deudas inmediatas

manteniendo así el equilibrio financiero a corto plazo.

3. ¿Crecen los Recursos Negociados (RN) en X+1? ¿Qué puede pasar?

Se evidencia que tiende en mantenerse en un equilibrio, claro esta que esta puede

tener una tendencia positiva, dando paso a posibles y mejores inversiones futuras

como consolidar una solidez para que las inversiones próximas estes sobre bases
 más sólidas, aunque bien, también al tener una tendencia negativa se da por

entendido que la solidez de la compañía está fracasando.

4. El concurso de acreedores o suspensión de pagos, ¿cómo se produce?

Cuando la empresa está enfrentando un panorama en el que las deudas son de

gran magnitud o son en gran número, pero no cuenta con la respectiva liquidez

para hacer frente a las mismas, está enfrentando una situación conocida como

suspensión de pagos, por ende, se sobre entiende que la compañía está en un

proceso de quiebra a causa de determinados factores, obligando a la compañía a

tomar seria e incluso drásticas decisiones.

5. Por tanto ¿cómo he de crecer?

El crecimiento se obtiene por medio de la respectiva claridad y enfoque en los

objetivos propuestos e identificar y analizar con suma precisión, de ser posible,

cuales serán aquellas inversiones futuras de las cuales dependerá su

amortiguación que se desencadenará en importantes ganancias, sacando adelante

aquellos retos que la competencia día a día esta dispuesta a imponer,

evidenciando también un crecimiento interno obteniendo como resultado la

confianza y respaldo hacia sus capitales.

6. La gestión del activo y pasivo corriente, ¿en qué consiste?

El indicador de capital neto de trabajo nos da información relevante a la

capacidad de liquidez con la que cuenta una compañía para ser usada en solventar

las respectivas obligaciones a corto plazo. El estado de situación financiera nos

proporciona una gran cantidad de información de suma relevancia debido a que

nos vislumbra la estructura financiera de la entidad en sí. Este estado ofrece

 información de suma importancia al usuario, en particular, estos obtienen

información sobre los rubros concernientes a los pasivos, activos y patrimonio de

la entidad, incluidas las situaciones relacionadas al activo con relación a activos

corrientes y no corrientes, evidenciándose el apalancamiento operativo con el que

cuenta la empresa, a su vez se informa el grado de liquidez y los derechos que han

adquirido para recibir recursos a futuro.

Con respecto al activo evidenciado en el cuadro X+2, se observa EL crecimiento

que tuvo con respecto a anteriores años, lo cual nos da paso a interpretar que se ha

tenido un importante aumento y que sus proyecciones son superiores a mediano

plazo. Por otra parte, el pasivo, a su vez nos muestra aquellas cuáles son las

obligaciones a corto plazo, el cual permite llevar al análisis sobre el tiempo de sus

obligaciones y pensar sobre el cómo, y más allá de esto planear el mismo para

estar liquidar las mismas cuanto antes, de ser posible.

7. Calcula el tiempo medio de cobro de los clientes. ¿Cómo puedo mejorarlo?

𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜𝑠
𝑷𝑴𝑪 = = 0.38
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥(1 + 𝐼𝑉𝐴))

357 + 561 + 873

𝑷𝑴𝑪 = = 895.5
2

= 3100(1.19) = 3.689

= 𝟎. 𝟐𝟒 ∗ 𝟑𝟔𝟓 = 88.55 = 89 𝑑í𝑎𝑠

El periodo medio de cobro es aquel tiempo tarda una empresa en recaudar cartera

de sus clientes. Esta ratio se encuentra expresada en días; su conocimiento y

 control es de suma importancia por parte del área financiera debido a que allí se

encuentra la gestión de tesorería de una empresa.

Empero, se hace crucial su análisis al momento de analizar a su vez el estado

financiero de una compañía. Es de suma consideración que entre más solida sea la

empresa de manera reciproca es la confianza que esta genera frente a sus clientes,

dando paso al forjamiento de negocios que ayudaran a financiar sus pagos. Ha de

considerarse y tener en cuenta que el periodo de pago sea superior a periodo

medio de cobro, esto se traduce en que se hace relevante el cobrar y recaudar

antes de que sea el pago los proveedores.

8. Haz lo mismo con el plazo medio de pago a proveedores. ¿Cómo ha

evolucionado?

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠

𝑷𝑴𝑷 = ∗ 365
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠

Este tiene como concepto o interpretación sobre los días que de media tarda una

empresa en pagar a sus proveedores. Esta ratio, la cual esta expresada en días,

debe estar en constante control y supervisión, por decirlo, del departamento

financiero de una compañía pues allí se puede analizar la gestión de tesorería. Al

mantener esta da a los proveedores sensación de respaldo frente a la cartera que

ellos tienen con la empresa.

9. Las existencias necesitan financiación. ¿Son excesivas? ¿Por qué?

Considero que financiarlas es la mejor opción puesto que han consumido la

liquidez de la caja para haberlos generado, presentando un evidente crecimiento

durante los últimos tres periodos pero sin generar caja por el ritmo normal de las
 operaciones de nuestro negocio; el exceso de inventarios también es un asunto

perjudicial en cuanto al correcto funcionamiento de las operaciones de la empresa

debido a que las existencias en exceso repercuten directamente a la empresa

debido a que afecta a la rotación de la misma generando un colapso en el

inventario.

10. ¿Se están agotando las líneas de crédito? ¿En qué lo notas?

En efecto por el evidente crecimiento presentado año tras año del margen con

respecto a los créditos a corto plazo, así como también en la no existencia de

créditos a largo plazo y por supuesto durante el último periodo era necesario que

se constituyera la póliza de crédito nueva, generando así el retiro del respaldo y

apalancamiento frente al sector financiero.

 Conclusiones

• La liquidez se evidencia con un comportamiento decreciente

vislumbrando un panorama poco alentador; la misma situación

aplica para la solvencia; caso contrario sucede con el nivel de

endeudamiento, el cual si está mejorando si se toma en cuenta que

se quiere mejorar la RFP a través de utilización de préstamos a

largo plazo.
 Referencias

• Oliete, B. (2012). Análisis y gestión de las Necesidades Operativas de

Fondos (NOF). https://www.empresaactual.com/las-necesidades-

operativas-de-fondos/

• Asturias Corporación Universitaria, (2021). Los Peligros del Crecimiento

y su Solución, Bogotá-Colombia, Editorial Asturias Corporación

Universitaria.

• Asturias Corporación Universitaria, (2021). Los Distintos Flujos de Caja,

Bogotá-Colombia, Editorial Asturias Corporación Universitaria.