RAZONES FINANCIERAS: DEUDA, RENTABILIDAD Y MERCADO

Teoría
Conteste lo que se pide:

1. ¿Qué miden las razones de mercado?

La situación del mercado, para poder atraer inversionistas nuevos para el crecimiento de la empresa; también pa
cotizar la bolsa de valores.

2. ¿Qué miden las razones de endeudamiento?

La estructura de finanzciamiento de la empresa, analiza la relación de los recursos propios y los recursos ajenos q
financian la actividad dela empresa.

3. ¿Qué miden las razones de rentabilidad?

Las utilidades de un periodo que se muestran en un Estado de Resultados contra algunas cuentas del Balance Ge
con el propio Estado de Resultados.

4. Explique qué mide Dupont

El margen de utilidadesd (MU), Rotación de Activos (RA), y el endeudamiento financiero el cual indica la cantidad
activos generados por cada Q1 de capital, por lo que suele llamarse miltiplicador de capital.

De acuerdo con los conceptos presentados, escriba la definición que corresponda a cada ratio, luego de estudia

1. Razón de deuda
Mide la proporción de activos corrientes y no corrientes que se financian por terceros en la empresa. Mencionan
proporción de las inversiones en activos depende de terceros. (RD)

2. Razón de deuda a capital

Mide la proporción de financiamitno de terceros sobre la inversión que realizan los socios de la empresa, es deci
cada Q1 que invierten los accionistas de la empresa, mide cuántos quetzales son prestados de terceros. (RDC)

3. Cobertura de intereses
Mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por deudas con los ingresos que se tienen
periodo, evalúan las veces en que se puede cubrir los intereses por deudas, con el dinero de las ventas del period
pero después de haber descontado el costo de ventas y los gastos operativos.
4. Deuda a corto plazo
Mide qué porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo, y por diferencia el porcentual a lar
plazo. Es decir, por cada quetzal adeudado cuantos centavos deben pagarse en corto plazo y cuanto es posible cu
en más de un año.

5. Razón de autonomía financiera

Esta completa la razón de deuda, puesto que analiza hasta qué punto la emresa tiene independencia financiera a
deudores y acreedores, puesto que se relaciona al capital de la emresa sobre el total de activos que posea, puest
estos son los que generan riquezas.

6. Margen de utilidad
Es la diferencia entre el precio de venta sin imuesto de un producto y los costos del mismo. También es llamado
de rentabilidad y mide la capacidad de los administradores de la empresa para generar utilidades a partir de las v

7. Rendimiento sobre activos

Mide la eficiencia de los aministradores para utilizar los activos de la empresa para generar utilidades. ROA (Retu
Assets).

8. Rendimiento sobre capital contable

Mide la utilidad que se obtine sobre el dinero invertido por los accionistas de una empresa. Indica cuánto dinero
obtiene de ganancia por cada quetzal aportado pñor los socios de la empresa. Los inversionistas suelen coparar e
medida entre distintas formas de inversión para tener una perspectiva de los resultados.

10. Índice Dupont

Reúne tres ratios: Margen de utilidades, Rotación de Activos y el endeudamiento financiero, este último indica la
cantidad de activos generados por cad Q1 de capital, por lo que suele llamrse multiplicador de capital. El resultad
es un valor coo el estimado con el ratio Rendimietno sobre Capital, sólo que en este caso analizado desde tres
perspectivas que tienen influencia en el crecimiento y avaluación de la salud financiera de una empresa. Se centr
endcsglosar el origen de la rentabilidad de una emopresa que puede partir de un buen margen de utilidad sobre
ventas del negocio, o de manejo eficiente de los activos relacionado a una buna rotación y el efecto que tienen lo
costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones, es decir el apalancamiento
financiero.

11. Utilidad por acción

Se utiliza para conocer a cierta fecha el precio de una acción de la empresa evaluada.

12. Dividendo por acción

Son las ganancias que se obtiene en un período de tiempo por la diferencia entre ingresos y gastos de una empre
1
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5

Ejercicio 3
Tome como referencia los resultados del análisis del inciso anterior, enfóquese en aquellos ratios que presenten
valor encontrado, un problema que pudiera llegar a desencadenarse si la situación se mantiene y proponga una
Puede establecer supuestos para sustentar su análisis.

Tome como referencia el siguiente ejemplo

Ratio Valor

Razón de deuda 98%

 Ratio Valor

Deuda a corto plazo 132.01%

Razón de autonomia financiera 25%

Ejercicio 4
La empresa Ejercicio S. A. actualmente tiene problemas para poder crecer, se encuentra estancada en una situac
inversión en activos no corrientes, para producir más y de esa forma generar mayores ingresos, pero la mayoría
información de los capítulos 2 y 3:

¿Cuáles índices financieros recomendaría que evaluara el gerente de esta empresa para conocer su situación? Ra

Razones de sovencia: deben saber y tener en cuenta la liquiedez conla que cuentan.

Razones de Rentabilidad: para verificar si la administración esta siendo la adecuada.

Razones de Mercado y Dividendos: deven verificar el manejo de la empresa ante el mercado, para aumentar los

Razón de efectivo: tienen que tener claro las posibilidades que tienen para pagar sus deudas y aumetar su liquid
 el crecimiento de la empresa; también para

s recursos propios y los recursos ajenos que

os contra algunas cuentas del Balance General y

miento financiero el cual indica la cantidad de

tiplicador de capital.

orresponda a cada ratio, luego de estudiar responsablemente el capítulo.

n por terceros en la empresa. Mencionan qué

realizan los socios de la empresa, es decir por

zales son prestados de terceros. (RDC)

or deudas con los ingresos que se tienen en el

das, con el dinero de las ventas del periodo,
ativos.
plazo, y por diferencia el porcentual a largo
arse en corto plazo y cuanto es posible cubrirlo

emresa tiene independencia financiera ante sus

sobre el total de activos que posea, puesto que

s costos del mismo. También es llamado margen

sa para generar utilidades a partir de las ventas.

presa para generar utilidades. ROA (Return on

as de una empresa. Indica cuánto dinero se

presa. Los inversionistas suelen coparar esta
de los resultados.

damiento financiero, este último indica la

amrse multiplicador de capital. El resultado final
que en este caso analizado desde tres
alud financiera de una empresa. Se centra
rtir de un buen margen de utilidad sobre las
na buna rotación y el efecto que tienen los
peraciones, es decir el apalancamiento

esa evaluada.

ncia entre ingresos y gastos de una empresa.

óquese en aquellos ratios que presenten un comportamiento deficiente, escriba el nombre del ratio, el
a situación se mantiene y proponga una estrategia que pudiese aplicarse para solucionar el problema.

Problema que se puede

Estrategia de solución
desencadenar

Imposibilidad de mayor Venta de activos no

financiamiento corrientes ociosos para
cuando se requiera pagar deuda
 Problema que se puede
Estrategia de solución
desencadenar
Ventas bajas Incrementar ventas, y proponer nuevas etrategias.

Falta de liquidez propia

er, se encuentra estancada en una situación financiera. El gerente considera que necesita de una mayor
nerar mayores ingresos, pero la mayoría de entidades financieras en Guatemala le niegan créditos. Con la

ta empresa para conocer su situación? Razone su respuesta

que cuentan.

la adecuada.

resa ante el mercado, para aumentar los ingresos.

para pagar sus deudas y aumetar su liquidez.