Universidad Nacional Autónoma de Honduras

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables

Departamento de Comercio Internacional
FINANCIACION EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

Grupo 6: FORFAITING

 Licenciado: Julio Roberto Martínez Mae

 Sección: 0700
 Alumnos:

Kathia Lizbeth Torres Santos 20181800128

Josua Enmanuel Fernandez 20191000407
Valladares
Skarleth Abigail Murillo Baca 20191002905
Juan Jose Avila Mendoza 20152530066
Sissi Abigail Cabrera Zelaya. 20201000609
Walter Isaac Ponce Sánchez 20081001205
Josselin Damaris Galeas Villatoro 20171034830

Luis Alberto Grant Hoare 20141030984

Melissa Margoth Flores 20181001152

CIUDAD UNIVERSITARIA
TEGUCIGALPA M.D.C 07/07/2021
 INTRODUCCION

En sus inicios el mercado del forfaiting fue desarrollado por los suizos, después
de la Segunda Guerra Mundial para financiar la venta de bienes de capital
alemanes a Europa del Este. Pero actualmente los centros mundiales de
forfaiting son Londres, Zúrich y Viena, mercados donde se pactan casi la
totalidad de las operaciones de forfaiting del mundo, en donde muchos bancos
grandes, incluyendo las instituciones americanas, proporcionan servicios
especializados de forfaiting en sus filiales. El Forfaiting se utiliza cuando los
créditos a la exportación del gobierno o las garantías de crédito no están
disponibles o cuando un vendedor no amplía créditos a largo plazo en los
mercados, tales como Europa del Este, Latinoamérica, entre otros.

¿Qué es el Forfaiting?

Es una modalidad de financiación de exportaciones que consiste en el

descuento sin recurso, por parte de una entidad financiera, de los derechos de
cobro de una serie de efectos mercantiles que el exportador recibe para
instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de compra/venta.

Podemos afirmar que el forfaiting es un servicio en la financiación del comercio

que proporciona apoyo financiero a medio plazo para la exportación /
importación de bienes de capital. El tercero que proporciona el soporte se
denomina forfaiter.

Hay que tener en cuenta que hoy en día tan sólo el 5% de las pymes a nivel
nacional tienen presencia internacional y únicamente un tercio tiene una
actividad exportadora de manera regular. Para impulsar el fenómeno de la
exportación ha surgido el forfaiting ya que muchas empresas no han sido
capaces de desarrollarse debido a la falta de liquidez y a la escasa demanda
en el mercado interior.

Los implicados:

1. Entidad financiera: Ésta actúa como forfaiter adquiriendo las

obligaciones de pago (y asumiendo así el riesgo total de impago). A
cambio, asume la gestión del cobro y a la hora de pagar al exportador el
 importe de la operación deduce del mismo las comisiones y los gastos
de la misma. Uno de los requisitos fundamentales para la contratación
de un forfaiting es contar con una entidad que asuma subsidiariamente
el riesgo (este papel, en España, suele realizarlo CESCE, que cuentan
con el respaldo del Estado).

2. Exportadora: Para la entidad exportadora, el forfaiting es un modo de

asegurarse el cobro trasladando todos los riesgos a la entidad financiera
(aceptando como contraprestación no recibir el importe total de la
misma). Además, queda protegido de cualquier acción legal de regreso,
por lo que en caso de impago el fortaiter se ve obligado a intentar cobrar
del importador o ejecutar los avales y garantías si los hubiera).

3. Importadora: La clasificación de solvencia que el forfaiter realiza a la

entidad importadora será lo que determine la exigencia o no de avales (o
de otras garantías bancarias) a bancos del país del importador. Para
éste, una operación de forfaiting le ofrece la opción de ajustar los pagos
a sus previsiones de ingresos, y le proporciona acceso a la financiación
a medio y largo plazo, que no siempre será de fácil acceso en su
mercado local.

En una operación de forfaiting podemos decir que intervienen tanto el

exportador como la entidad financiera, que suele actuar como forfaiter, y
también un avalista del deudor y el denominado ‘trustee’, que se encargaría de
que cada una de las partes responda por sus obligaciones.

Cómo funciona:

1. El exportador firma con el importador un acuerdo de compraventa.

2. El exportador acuerda con la entidad financiera (forfaiter) las condiciones

del servicio, tanto en importe, moneda, plazo y avalista del importador.

3. El exportador envía la mercancía e intercambio de los efectos

comerciales. En este punto, la entidad avalista remite estos efectos al
exportador, con posibilidad de que intervenga el trustee.
 4. El exportador cede los efectos comerciales a la entidad financiera con la
que ha firmado el acuerdo de forfaiting.

5. El forfaiter paga al exportador conforme a los términos acordados.

6. Una vez llegada la fecha de vencimiento de los efectos comerciales, la

entidad los presentará a la entidad avalista para el cobro.

Plazos de vencimiento

No existen reglas fijas en cuanto a los plazos de vencimiento de los

documentos para que puedan ser objeto del Forfaiting. Generalmente,
oscilarán entre 6 meses y 5 años como máximo.

¿Cuál es el requisito para el proceso de forfaiting?

Uno de los requisitos importantes para contratar un forfaiting es contar con un

avalista, es decir, con una entidad que asuma subsidiariamente el riesgo. De
esto se suele encargar en España el sector público o entidades con amplio
respaldo de este.

Una de ellas es el CESCE, la agencia de crédito a la exportación que ofrece

la Póliza Abierta de Seguro de Factoring/Forfaiting, por la que se asegura el
riesgo que asumen los bancos, cajas o cooperativas de crédito a la hora de
conceder estos productos. Antes hemos vislumbrado la opción de que existiera
un forfaiting sin recurso, veamos las dos opciones, forfaiting con y sin recurso.

La principal característica del forfaiting es la asunción de lo que suceda con la

deuda por parte de la entidad, una vez adquiridos los pagarés, letras… también
conocidos como documentos forfatizables. A cambio se pactan unos intereses
que asume el exportador a modo de descuento sobre el nominal.

Esa circunstancia, la toma del riesgo por parte del banco, caja o cooperativa de
crédito con la que contratemos, implica la ausencia de recurso. Es algo
intrínseco al forfaiting: siempre es sin recurso.

Bienes financiables por el Forfaiting

Tradicionalmente el forfaiting ha sido instrumento financiero más utilizado en el

mercado internacional para realizar exportaciones de maquinaria y bienes de
equipos. Requieren grandes inversiones y constituyen una parte importante del
capital de la misma, de ahí su denominación también como bienes de inversión
de producción corriente o futura de otros bienes y servicios.

1) Bienes de capital para la producción de bienes: abarca aquellos bienes

usados en la producción agrícola, industrial, minera y destinada a obras de
infraestructura. Por su parte, dentro de los bienes de capital para uso industrial
se encuentran las categorías maquinaria de uso difundido y específico de
diversas ramas productivas.

2) Bienes de capital para la producción de servicios: contiene aquellos

bienes que son utilizados en la producción de algún servicio, tales como los
bienes de capital para transporte y su infraestructura, equipamiento médico y
maquinaria para el tratamiento de la información, entre otros.

3) Bienes de capital de uso general: reúne aquellos productos a los que, por
su descripción y la falta de información del sector demandante, no se puede
identificar para la producción de qué tipo de bienes son utilizados.

¿Cómo puede ayudar el forfaiting a una empresa?

Este ayuda a la empresa permitiéndole tener liquidez inmediata, poder financiar

el 100% de la operación. No se tienen porque consumir líneas de crédito
bancario.

Los balances de la empresa se libran de cargas financieras. Reduce la carga

administrativa de la empresa que se deriva de la gestión de los efectos
comerciales.

La empresa exportadora se libra de los límites que existen en el crédito oficial a

la exportación: país de destino, el importe, plazo en el que se realiza la
operación, exceso de material. No es necesario un seguro de crédito.

Cuando una empresa decide salir al exterior puede adoptar una estrategia
comercial más agresiva tanto a la hora de abrir nuevos mercados como de
mantener aquellos en los que acaba de introducirse.

Ejemplo de cuando utilizar Forfaiting

El Forfaiting se utiliza cuando los créditos a la exportación del gobierno o las
garantías de crédito no están disponibles o cuando un vendedor no amplía
créditos a largo plazo en los mercados, tales como Europa del Este,
Latinoamérica, entre otros.

Esta técnica de financiamiento se puede entender mejor mediante algún

ejemplo, que nos permitirán ilustrar cómo funciona una operación de Forfaiting
y por ende cómo el forfaiting contribuye directamente al desarrollo de las
exportaciones en el Mundo

Caso 1

Una pequeña empresa del Perú del sector textil, que exporta polos a EE.UU.,
tenía un balance débil y el Banco no le podía incrementar sus líneas de crédito,
por lo que no sabía qué hacer para seguir exportando y atendiendo las
demandas de sus clientes. En suma, no tenía caja para atender más pedidos a
tiempo y para abarcar un mayor mercado. Entonces, mediante el forfaiting,
podía vender al banco sus cartas de crédito para recibir liquidez inmediata por
adelantado. De esa forma la empresa podría seguir atendiendo más pedidos
sin problemas y también ofrecer a sus clientes estadounidenses crédito de
proveedor a mayores plazos, pudiendo competir con otros grandes textileros
internacionales.

CONCLUSION

El forfaiting es una herramienta alternativa de financiamiento de exportación

muy interesante cuando el exportador está otorgando "crédito de proveedor" a
sus clientes en el exterior, y le es complicado gestionar una línea de crédito
tradicional de financiamiento de exportación.

El forfaiting es una técnica en la cual la evaluación del riesgo país, por parte del
banco forfaiter, es muy importante para la determinación de los plazos de
crédito máximos por país y los márgenes adicionales al LIBOR (spread por
riesgo país) que se emplearán para el descuento de los documentos.

Bibliografía
https://librecambio.es/negociacion-contratacion-internacional/que-es-un-
forfaiting/
https://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/Vol8_n1/
a07.pdf
https://www.muypymes.com/2018/12/24/como-funciona-el-forfaiting