UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

CONTABLES

DEPARTAMENTO DE COMERCIO INTERNACIONAL

FINANCIACIÓN EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

SECCIÓN

0700

GRUPO N° 3

TEMA

FORFAITING

PRESENTADO POR

NOMBRE N° CUENTA
GÉNESIS VICTORIA DÁVILA IZAGUIRRE 2021100237
4
GRACIELLA GISELLE CÁRCAMO HERNÁNDEZ 2020100259
8
JAVIER MANAHEM HERNÁNDEZ MÉNDEZ 2020100134
6
JESÚS ALEXANDER AGUILAR MARTÍNEZ 2019100117
6
LESLI XIOMARA QUIÑONEZ CASTILLO 2021102382
2
MERCY JAZMÍN COELLO JUÁREZ 2018103005
6
NIDIA MARGARITA ANTONIA AGUILERA ALVARADO 2021103061
 9

INTRODUCCIÓN

En el siguiente trabajo presentaremos una investigación y análisis acerca del

forfaiting, como los mercados donde se pactan casi la integridad de las
operaciones de forfaiting de todo el mundo, en donde varios bancos
monumentales, incluyendo las instituciones americanas, dan servicios
especializados de forfaiting en sus filiales.

El Forfaiting se usa una vez que los créditos a la exportación gubernamental o

las garantías de crédito no permanecen accesibles o una vez que un vendedor
no amplía créditos a extenso plazo en los mercados, como por ejemplo Europa
del Este, América Latina, entre otros.

En tanto que este método es subjetivamente nuevo, ciertamente está

adquiriendo trascendencia en el negocio universal.

En la actualidad la mayor parte de los interesados ven un mercado potencial

casi ilimitado para el forfaiting, una aplicación muchísimo que da como
acciones particulares y como negociación de transacciones comerciales
interrelacionadas que tienen la posibilidad de estructurar plenamente, tomando
el riesgo de desempeño por medio de la provisión del financiamiento del
preembarque, seguido y combinado con la recepción del reembolso del post
embarque del cliente.
 OBJETIVOS

Objetivo General

Dar a conocer mediante este breve documento el tema sobre Forfaiting, eso
implica su definición, características, tipos y beneficios que este ofrece.

Objetivo Especifico

Un conocimiento de las operaciones de Forfaiting.

Una idea de las posibilidades abiertas por este medio para la financiación de
las operaciones de comercio exterior.

Una familiaridad con los conceptos técnicos que se emplean en las

operaciones de forfaiting.

DEFINICIÓN DE FORFAITING

El forfaiting es una operación que se enmarca en el comercio internacional en

la que participan una entidad financiera y dos empresas, una exportadora y la
otra importadora.

El forfaiting es un sistema de financiación comercial en el que la empresa

exportadora entrega la titularidad de sus facturas a cobrar mediante su venta
con descuento a una sociedad de forfaiting, estos créditos toman la forma de
efectos garantizados por un banco del país de la empresa importadora, que a
menudo incluye también la garantía de la propia Administración, son fácilmente
transferibles y se negocian en mercados secundarios.

En una operación habitual de forfaiting, la empresa exportadora se dirige a una

sociedad de forfaiting durante la etapa de negociación del contrato de
 compraventa internacional. Cuando la empresa acepta la operación y fija el tipo
de interés de descuento, la empresa exportadora incorpora el coste del
descuento al precio de venta.

TIPOS DE FORFAITING:

1.SIN RECURSO: El riesgo de impago no lo asume el exportador siempre y

cuando no exista fraude y haya cumplido con los términos de venta acordados
con el importador.
2.- CON RECURSO: El cliente sigue siendo responsable del pago
directamente. Quiere decir que, si el banco no recibe el pago al vencimiento por
cualquier motivo, el cliente está en la obligación de pagar.

Como ya hemos comentado, a través del este método se fija un descuento por
parte de la entidad financiera, de los derechos de cobro que tiene una
determinada sociedad frente a otra sobre créditos comerciales a pagar en un
futuro. En consecuencia, dichos bancos establecen una clasificación de los
siguientes tipos de transacciones:

1. Sobre facturas.
2. Sobre pagarés.
3. Sobre efectos cambiarios.
METODOLOGÍAS DE DESCUENTO DEL FORFAITING

Existen dos metodologías usadas en el mercado de forfaiting, estas son:

 Straight discount: En la cual el valor actual del descuento se obtiene

descontando los intereses al valor nominal del crédito. Se utiliza en el
mercado primario.
 Discount to yield: Es más complejo que el anterior, en este caso el
descuento se aplica sobre la cantidad adelantada.

CARACTERISTICAS DEL FORFAITING

Se traspasa todo el riesgo a la entidad.
El riesgo de impago se transmite en su totalidad al banco. Esto es así puesto
que la venta del derecho de cobro realizada con dicho servicio es sin recurso.

Se ceden pocos efectos de gran importe.

Debido a ello, el banco tiene la necesidad de garantizar que el derecho de
cobro va a realizarse según lo previsto, por lo que antes de aceptar la
operación, recoge información para llevar a cabo un estudio de la empresa
deudora y su liquidez. Así, las entidades aceptan pocas letras, pero de
compañías que tienen una gran solvencia económica.

Las facturas no se pueden ceder.

En el caso de las facturas no existe posibilidad de ceder su derecho a cobro,
puesto que las entidades solo aceptan las letras y los pagarés como derechos
de cobro, ya que estos últimos cuentan con la posibilidad de reclamar de forma
mucho más rápida por vía judicial.

Se ceden letras o pagarés a largo plazo.

El vencimiento de ambos documentos tiene lugar entre los tres y los cinco
años, mientras que las facturas no superan los 90 días de vencimiento.

La entidad realiza gestiones administrativas.

El banco se encarga de todos los procesos y gestiones administrativas, lo cual

supone un gran beneficio para las sociedades puesto que en multitud de
ocasiones las operativas con terceros países son más complejas y requieren
de una gran dedicación en cuanto a tiempo

VENTAJAS DEL FORFAITING

 DERECHO DE COBRO.
 MEJORA DE LA LIQUIDEZ.
 GESTIÓN ADMINISTRATIVA.
 CESIÓN DEL RIESGO AL 100%.
 FLUCTUACIONES EN LA DIVISA.

DESVENTAJAS DEL FORFAITING

  TIPO DE INTERÉS MUY ELEVADO.
 POCA FACILIDAD PARA ENCONTRAR AVALES.

BENEFICIOS PARA EL EXPORTADOR Y EL IMPORTADOR

PARA EL EXPORTADOR:

• El exportador recibe su pago en efectivo, asegurando y respaldando su

flujo de caja y un balance más sólido.

• Hasta el 100,0% del valor contractual puede ser financiado sin recurso.
No existen requerimientos mínimos de pago inicial y no hay retención de
riesgo por parte del exportador.

PARA EL IMPORTADOR:

• El importador puede obtener financiamiento del 100%, y evitarse el pago

por adelantado.

• El importador puede cubrir sus pagos con los ingresos proyectados,

permitiéndose períodos de gracia.

MERCADO DE FORFAITING

El forfaiting se acostumbra a utilizar en operaciones de comercialización de

bienes de equipo con pago aplazado a medio plazo y cuyos importes sean
altos. Convencionalmente el forfaiting fue una herramienta financiero más
usado en el mercado mundial (exportaciones de maquinaria y bienes de
equipo) que, en el de la casa, aunque varias entidades financieras además
ofrecen el forfaiting para operaciones en el mercado interior.

¿Cuál es el coste que tiene el forfaiting?

Se debe diferenciar entre los costes que se derivan de la tasa de descuento y

los costes que se derivan de las comisiones.

El interés de la tasa de descuento se fijará en funcionalidad del interés que se

encuentre vigente en el mercado en el instante de la operación. Sin embargo,
las comisiones más comunes que tenemos la posibilidad de hallar son:

• Comisión de compromiso
• Comisión de alternativa: Esta se da en la situación en que el banco
haga una oferta en firme al exportador previo a que se cierre la
operación.

CONCLUSIONES

 Concluimos que el forfaiting es un instrumento opción de financiamiento

de exportación bastante interesante cuando el exportador está
otorgando "crédito de proveedor" a sus consumidores en el exterior, y le
es difícil gestionar una línea de crédito clásico de financiamiento de
exportación.
 El forfaiting todavía no está bien difundido en el sistema financiero ni
entre los exportadores de Honduras. Esto se debería justamente a la
carencia de entendimiento adecuado de este producto y de sus ventajas,
por lo cual el mercado del forfaiting es todavía limitado en el territorio.
 El precio de financiarse vía forfaiting es competitivo.
 La tasa de interés de descuento la negocian los sectoristas de los
bancos financiadores (forfaiters) con sus consumidores exportadores.
Esta tasa se definirá con base al tipo de riesgo que representa el
documento que está comprando el banco.