FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION CAMPUS I

LICENCIATURA EN CONTADURIA
MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA
ALUMNO: ARMANDO ALVAREZ RUIZ
DOCENTE: OLGA ARACELI BARRIOS HERRERA
SUB.2ACT.2
TUXTLA GTZ, CHIS
24/02/24
Flujos netos de efectivo
1. Una empresa tuvo ganancias después de impuestos de $50,000 en 2003.
Los cargos por depreciación fueron de $28,000 y tuvo un cargo de $2,000
por la amortización de un bono descontado. ¿Cuál fue el flujo de efectivo de
las operaciones (FEO) de la empresa durante 2003?
Solución:
Beneficios después de impuestos $50,000
+ Depreciación $ 28,000
+ Amortización $ 2,000
Los fondos generados por las operaciones $ 80,000

2. Una empresa, en el tercer año de depreciación de su único activo que costo

originalmente $180,000 y tiene un periodo de recuperación de 5 años, ha
reunido los datos siguientes respecto de las operaciones del año en curso:

a. Utilice los datos pertinentes para determinar el flujo de efectivo de las

operaciones (FEO) para el año en curso.
Ingresos por venta – interés y los impuestos – Depreciación del ejercicio –
gastos por interés – impuestos al 40% = utilidad neta después de impuestos
R= $ 400,000.00- $290,000.00- $34,200.00- $15,000.00- $24,320.00
= $36,480.00 utilidad netas después de impuestos.

Utilidades netas después de impuestos + Depreciación y otros cargos de no

efectivo= (FEO)
$36,480.00 + $34,200.00= $70,680.00 (FEO)
 b. Explique el impacto que la depreciación, así como otros cargos que no
son en efectivo, tienen sobre los flujos de efectivo de la empresa.
R= Todos aquellos gastos que se emiten, pero no de forma en efectivo
ayudan a los ingresos, ya que se vuelven deducibles de esta manera
aumenta el flujo de caja durante un año fiscal.

3. Dados los siguientes balances generales y datos seleccionados del estado de

resultados de la corporación Keith:

a. Calcule su flujo de efectivo de las operaciones (FEO) para el año

que termina el 31 de diciembre de 2003.

R= 1,400+ 11,600
R = $13,000.00 (FEO)
 b. Calcule el flujo operativo de efectivo (FOE) para el año que termina
el 31 de diciembre de 2003.

R= 2,700 + 11,600- 933

R= $13,367.00 (FOE)

c. Calcule el flujo libre de efectivo (FLE) de la empresa para el año que

termina el 31 de diciembre de 2003.

R= 1,400+ 11,600= 13,000- 1,400

R= 11,600 (FLE)

c. Interprete y compare sus estimaciones de flujo de efectivo de los

incisos a, b y c anteriores.

R= Es importante el flujo de caja en relación a sus actividades dando un

resultado positivo. Los flujos libres de efectivo son menos que el flujo de
efectivo de operaciones y que el flujo operativo de efectivo.
 Ciclo de caja
Ejercicio número 1. Una compañía desea manejar su efectivo de un modo
eficaz. En promedio, las cuentas por cobrar se hacen efectivas en 60 días,
y los inventarios tienen una edad promedio de 90 días. Las deudas por
pagar son liquidadas casi 30 días después de que se contraen. La empresa
gasta $ 30´000 dólares anuales a una tasa constante. Suponiendo un año
de 360 días:

a) Determine el ciclo de caja de la empresa:

R= 90+60-30
R= 120 Días es el ciclo de caja.

b) Estime su rotación de efectivo:

R= 360/120
R= 3 veces en el año es la rotación del efectivo.

c) Calcule el saldo mínimo de caja operacional que debe mantener la

empresa para cumplir con sus obligaciones:
R: $30,000/3
R= $10,000 es el saldo mínimo que deben de tener, pero corresponde a
dólares.

Ejercicio número 2. Una empresa tiene una rotación de inventario de 12, un

periodo de cobranza promedio de 45 días, y un periodo de pago promedio de 40
días. La empresa gasta $ 1´000,000 de dólares al año. Suponiendo un año de 360
días:

a) Determine el ciclo de caja de la empresa

R= 12+45-40
R= 17 Días es el ciclo de caja.
b) Estime su rotación de efectivo
R=360/17
R= 21.18 Veces es la rotación del efectivo.

c) Calcule el saldo mínimo de caja operacional que la empresa debe

mantener para pagar sus deudas.
R= $1,000,000/21.18
R= $47.214 debería ser el saldo mínimo que deberían de tener, corresponde a
dólares.

Ejercicio número 3. Una empresa suele cobrar sus cuentas después de 75

días. Su inventario tiene una edad promedio de 105 días, y sus deudas son
pagadas 60 días después de incurrir en ellas. ¿Qué cambios ocurrirán en el
ciclo de caja y en la rotación de efectivo en cada una de las siguientes
circunstancias? Suponga un año de 360 días.

a) El periodo promedio de cobranza cambia a 60 días

R=105+60-60
R= 105 Días sería el ciclo de caja si el periodo promedio de cobranza es de
días.

b) Rotación del efectivo

R = 360/105
R = 3.43 veces es la rotación del efectivo durante un año.

c) La edad de inventario promedio cambia a 90 días

R= 90+75-60
R= 105 días sería el ciclo de caja en caso de que el inventario promedio
cambiara a 90 días.
d) Rotación del efectivo
R= 360/105
R= 3.43 veces es la rotación del efectivo durante el año.

e) El periodo promedio de pago cambia a 105 días

R= 105+75-105
R= 75 días sería el ciclo de caja si el periodo cambia a 105 días.

f) Rotación del efectivo

R= 360/75
R= 4.8 veces es la rotación del efectivo.

g) Todas las circunstancias anteriores (de “a” a “c”) ocurren

simultáneamente.
R= 90+60-105
R= 45 Días sería el ciclo de caja en caso de cambiar las variables que nos
proporcionan los ejemplos.
R= 360/45= 8 veces sería la rotación de caja durante el año.

Ejercicio número 4. La compañía “Noemí Eunice” compra y vende todas sus

mercancías a crédito. Actualmente paga sus créditos cada 45 días. Sus
inventarios tardan 60 días en promedio, y su política de crédito al cliente es de
90 días. El desembolso operacional aproximado es de 35,000 dólares, y el
costo de su dinero es de 25%. La empresa desea tomar una de las siguientes
alternativas:
a) Cambiar sus políticas de pago a proveedores a 55 días
R= 60+90-55= 95 días ciclo de caja.
R= 360/ 95= 3.7 veces es la rotación de caja durante un año.
b) Acelerar los inventarios a 45 días
R= 45+90-45
R= 90 días es el ciclo de caja.
R= 360/90= 4 veces es la rotación de caja al año.

c) Aumentar sus políticas de crédito a 120 días

R= 60 + 120 – 45
R= 135 días es el ciclo de caja.
R= 360/135= 2.6 veces es la rotación de caja en un año.

d) ¿Aceptaría alguna de las alternativas? En lo particular escogería la

alternativa b.
e) ¿Por qué? porque si nosotros como empresa agilizamos nuestro
inventario, estaríamos realizando más rotaciones y por ende nuestro ciclo
de caja sería más rápido.
CONCLUSION
En conclusión, puedo resumir que estas fórmulas y cálculos nos
ayudan a conocer nuestros inventarios asi como las entradas y
salidas de efectivo en caja, una ventaja de conocer las normas de
las políticas de crédito es para poder realizar operaciones
financieras.