Ejercicio 5.

2
Hace un año Melissa compro 50 acciones comunes a $ 20 cada una. Durante el año el
valor de sus acciones disminuyo a $ 18 por unidad. Si la acción no redituó dividendos
durante el año, ¿qué rendimiento obtuvo Melissa de su inversión?
Cálculo en Excel:
DATOS
Acciones $ 50,00
Precio por unidad $ 20,00
Precio disminuye a $ 18,00
Valor Inicial $ 1.000,00
Valor Final $ 900,00
SOLUCIÓN
R= Ingreso en dinero ($ 100,00)
Rendimiento % ($ 0,10)

PROCEDIMIENTO MANUAL:
Datos:
Acciones $50
Precio por Unidad $20
Precio disminuye a $18

RESOLUCIÓN:
Paso 1.- Determinar cuáles son los datos
Valor final 50*18= $ 900,00
Valor inicial 50*20= $ 1.000,00
Paso 2.- Definimos cual es la fórmula para aplicar en el ejercicio

Ingreso en dinero +(Valor final−Valor Inicial)

Rendimiento =
Valor Inicial

Paso 3.- Procedemos a resolver mediante la fórmula:

Rendimiento en dinero = 0+ (50*18,00) – (50*20,00)
Rendimiento en dinero = 0 + 900,00 - 1.000,00
Rendimiento = - $ 100,00
Paso 4.- Aplicamos la fórmula rendimiento en dinero%
Mediante el valor final de rendimiento en dinero aplicamos la fórmula para obtener el
resultado en porcentaje
 Rendimiento en dinero
% Rendimiento = Valor Inicial

% Rendimiento = -100/1000
Rendimiento = -10%
Paso 5.- Realizamos un análisis mediante los resultados obtenidos
Análisis:
La inversión en dichas acciones generó un rendimiento negativo de $100,00 durante el
período, es decir, existió una pérdida del 10% sobre el dinero invertido a inicios del año.

Ejercicio 14.7
Saliford Corporation tiene un período de conversión de inventario de 60 días, un
período de cobranza de las cuentas por cobrar de 36 días y un período de diferimiento
de las cuentas por pagar de 24 días.
a. ¿Cuánto dura el ciclo de conversión de efectivo de la empresa?
b. Si las ventas anuales de Soliford son $3’960.000 y si las ventas son a crédito, ¿cuál es
el saldo promedio de cuentas por cobrar?
c. ¿Cuántas veces al año rota Saliiford se inventario?
d. ¿Qué sucedería con el ciclo de conversión del efectivo de Saliford si, en promedio,
los inventarios se pudieran rotar ocho veces al año?

a)
Paso 1
Utilizar la Formula
Ciclo de conversión de efectico = (periodo de conversión de inventario) + (periodo de
cobranza) – (periodo de cuentas por pagar)
Paso 2
Remplazar en la formula
Ciclo de conversión de efectico = 60 + 36 – 24 = 72
Análisis
Saliford Corporation necesita 60 días para transformar su inventario en productos
terminados y luego se necesitan 36 días para cobrar la venta. Sin embargo, pasan 24
días entre la recepción de las materias primas y el pago de ellas. Lo cual se tiene un
resultado de 72 días del ciclo de conversión del efectivo
Ejercicio 14.7
Saliford Corporation tiene un período de conversión de inventario de 60 días, un
período de cobranza de las cuentas por cobrar de 36 días y un período de diferimiento
de las cuentas por pagar de 24 días.
a. ¿Cuánto dura el ciclo de conversión de efectivo de la empresa?
b. Si las ventas anuales de Soliford son $3’960.000 y si las ventas son a crédito, ¿cuál es
el saldo promedio de cuentas por cobrar?
c. ¿Cuántas veces al año rota Saliiford se inventario?
d. ¿Qué sucedería con el ciclo de conversión del efectivo de Saliford si, en promedio,
los inventarios se pudieran rotar ocho veces al año?
a)
Paso 1
Utilizar la Formula
Ciclo de conversión de efectico = (periodo de conversión de inventario) + (periodo de
cobranza) – (periodo de cuentas por pagar)
Paso 2
Remplazar en la formula
Ciclo de conversión de efectico = 60 + 36 – 24 = 72
Análisis
Saliford Corporation necesita 60 días para transformar su inventario en productos
terminados y luego se necesitan 36 días para cobrar la venta. Sin embargo, pasan 24
días entre la recepción de las materias primas y el pago de ellas. Lo cual se tiene un
resultado de 72 días del ciclo de conversión del efectivo

b)
Paso 1
Utilizar la Formula

Periodo de Cobranza=¿Ventas aCrédito

360
¿

Paso 2
Remplazar en la formula
 36∗3960000
Rotación cuentas por pagar ¿ 360 = 396000

Análisis
El saldo promedio de las cuentas por cobrar de Saliford Corporation presenta un valor
de 396.000 dólares
c)
Paso 1
Utilizar la Formula

Rotaciónde Inventario=¿360
Periodo Conversión Inventario
¿

Paso 2
Remplazar en la formula
360
Rotación de inventario ¿ 60 =6

Análisis
Saliford Corporation presenta una rotación de su inventario de 6 veces en el año, es
decir su inventario rota cada 2 meses
d)
Paso 1
Utilizar la Formula

Días de Inventario=¿ 360

Rotación Inventario
¿

Paso 2
Remplazar en la formula
360
Rotación de inventario ¿ 8 = 45

Análisis
Con una rotación de inventario de 8 veces, Saliford Corporation acorta su periodo de
conversión de inventario pasando de 60 días a 57 días; como resultado de esto el ciclo
de conversión de efectivo se acorta a 57 días.
14.9 Regrese al ejemplo de GCP al principio del capítulo. Suponga que los patrones de
cobranza y pago tanto de GCP como de sus clientes no cambian.

a) Elabore el balance general de GCP al cierre del día 31. Recuerde que los
salarios de los empleados, por los 15 días anteriores laborados, se pagan al
principio del día, por lo cual los sueldos acumulados solo incluirán un día de
salarios (día 31).
b) ¿Cuánto tiempo tardara GCP en pagar el préstamo bancario que tomo el día
16 si usa las utilidades en efectivo diarias para pagar el préstamo (ignore los
costos de intereses)?
1. Calculamos el efectivo disponible restando los salarios de los empleados.
Efectivo=375000∗15=5.625 .000
Salarios=3.375 .000
Efectivo=5.625.000−3.375 .000=2.250 .000
2. Elaboramos el Balance General con los datos.

Efectivo $ 2.250.000,00 Cuentas x Pagar $ 4.875.000,00

Cuentas x Cobrar $ 10.500.000,00 Sueldo acumulados $ 225.000,00
Inventario Documentos x
pagar $ 3.000.000,00
Activo circulante $ 12.750.000,00 Pasivo circulante $ 8.100.000,00
Activo Fijo $ 300.000,00 Capital contable
común $ 300.000,00
Total Activo $ 13.050.000,00 Utilidades
retenidas $ 4.650.000,00

Total pasivo y
capital contable $ 13.050.000,00
Balance General

3. Determinamos cuanto tiempo tardara en pagar el préstamo bancario.

 Salario∗dias=375000∗8=$ 3.000 .000,00
Análisis: la empresa GCP pagara sus préstamos bancarios en un tiempo

aproximado de 20 días utilizando la utilidades retenidas en efectivo diario

que haciende a 150.000,00 sin tomar en cuenta los intereses producidos.

El saldo en efectivo podemos de las utilidades podemos para operaciones de

producción y comercialización ya que se tiene una estabilidad en las cuentas

pendientes las cuales nos permite realizar más eficiente nuestras actividades

de producción.

15.7 Hace poco Patricia Smith alquilo un local en Southside Mall y abrió un nuevo

negocio, llamado Smith’s Coin Shop. El negocio ha sido bueno, pero Smith con

frecuencia se ha quedado sin efectivo. Esto ha ocasionado la necesidad del pago

retrasado de ciertos pedidos y ello, a su vez ha empezado a crearle problemas con los

proveedores. Smith piensa solicitar un préstamo al banco para tener efectivo disponible

cuando lo necesite, pero primero tiene que pronosticar cuanto deberá solicitar en

préstamo. Por lo mismo ella le ha pedido a usted que prepare un presupuesto de efectivo

para el periodo crítico cercano a la Navidad, cuando sus necesidades serán en especial

altas.

 Smith solo vende en efectivo y debe pagar las compras dentro del mes siguiente

a la compra. Ella se asignó un sueldo mensual de $4.800,00 y la renta es de

$2.000,00 al mes. Además, debe hacer un pago de impuestos de $12.0000,00 en

diciembre. En este momento el efectivo disponible (el 1 de diciembre) es $400

pero Smith ha acordado mantener un saldo bancario promedio de $6.000 que es

su saldo de efectivo fijado como meta. (No tome en cuenta el dinero de caja, que

no es significativo porque ella solo guarda una pequeña cantidad disponible para

no correr el riesgo de que se lo roben).

A continuación, se presentan las ventas y las compras estimadas para diciembre, enero y

febrero. Las compras de noviembre sumaron $140.000.

Meses Ventas Compras

Diciembre $160.000 $40.000
Enero $40.000 $40.000
Febrero $60.000 $40.000

a Prepare un presupuesto de efectivo para diciembre, enero y febrero.

Fórmulas para el ejercicio.

SALIDA DE EFECTIVO=(Periodo de diferimiento+Sueldo mensual+ Renta+ Pago de impuestos)

 SE=( $ 140 .000,00+ $ 4 .800,00+ $ 2 .000,00+ $ 12.000,00)

SE=$ 158 .800,00

FLUJO DE EFECTIVO NETO=Entrada de Efectivo−Salida de Efectivo

FEN =$ 160 .000,00−$ 158 .800,00

FEN =$ 1 .200,00

EXCEDENTE FALTANTE DE EFECTIVO=Saldo f . de Efect .−Saldo de Efect . fijado como meta

EFE=$ 1.600,00−$ 6.000,00

EFE=$−4.4 00,00

Análisis

Para la Sra. Smith se le aconsejaría por el momento mantener si prestamos el mes

diciembre puesto de su flujo de efectivo tiene un saldo final de $1600, aunque no

alcance el saldo fijado es un flujo de efectivo positivo, por otra parte, para el mes de

diciembre se le recomienda hacer un préstamo ya que en este mes tiene flujos de salida

más altos por el pago de proveedores del mes de diciembre y dado por un numero bajo

de ventas. Para el mes de febrero intentar mantener un saldo positivo ya que con el

préstamo del mes de enero podrá cubrir obligaciones y el mes siguiente poder obtener

un flujo de efectivo positivo y posiblemente superar el saldo fijado como meta.

 b Ahora suponga que Smith comenzó a vender a crédito el 1 de diciembre dando a

sus clientes 30 días para pagar. Todos los clientes aceptan estos términos y pagan

a tiempo, y los demás datos del problema permanecen iguales. En este caso ¿A

cuánto ascendería el préstamo que requería la empresa al final de diciembre?

(Sugerencia: los cálculos necesarios para responder esta pregunta son mínimos).

Noviembre Diciembre
Ventas en efectivo $ 160.000,00

Compra $ 140.000,00 $ 40.000,00

Entradas de efectivo $ -
Cobranza $ -

Salidas de efectivo $ 158.800,00

Período de diferimiento $ 140.000,00

Sueldo mensual $ 4.800,00

Renta $ 2.000,00

Pago de impuestos $ 12.000,00

Flujo de Efectivo Neto $-158.800,00

Saldo inicial de efectivo $ 400,00

Saldo final de efectivo $-158.400,00

Saldo de efectivo fijado como meta $ 6.000,00
Excedente (faltante) de efectivo $-164.400,00

Fórmula.

Mes de Diciembre

EXCEDENTE ( FALTANTE ) DE EFECTIVO=Flujo de efectivo neto−Saldo inicial de efectivo+ Saldo de efe

EFE=−$ 158 .800,00+ $ 4 00,00+$ 6 .000,00

 EFE=−$ 164 .400,00

Análisis

La Señora Smith, para el presupuesto que se elaboró para el mes de diciembre

evidenciamos que es factible que realice el préstamo puesto que obtuvo un faltante de $

- 164.400,00; debido a que sus clientes tuvieron crédito de 30 días y no tuvo entrada de

efectivo y los pagos que tenía que realizar eran altos como impuestos de como los

proveedores que el pago era de $140.000,00. En este caso el préstamo a realizar

mínimos seria para cubrir todas sus obligaciones de 158.400.00 y quedar con un saldo 0,

corriendo el riesgo ya que los clientes pagaran puntuales a los 30 días lo cual para el

mes de enero tendía una entrada de efectivo. Y no tendría la necesidad de un flujo

inicial. Por otra parte, para cumplir con el saldo fijado de meta tendría que realizar un

préstamo de $ 164.400,00 esto generando un saldo inicial para el mes de enero que

serviría como prevención para la empresa de quedar si efectivo.