1.

3 Principios básicos y características fundamentales

Las anualidades variables han ganado popularidad como una elección de inversión para

aquellos que buscan asegurar su futuro financiero. No obstante, antes de adentrarse en las

complejidades de aprovechar su flexibilidad y potencial de crecimiento mediante la

animalización, es crucial comprender los conceptos fundamentales de las anualidades

variables. El propósito de esta sección es ofrecer una descripción completa de las

anualidades variables, explorando diversas perspectivas y arrojando luz sobre los conceptos

clave para que los inversores puedan tomar decisiones informadas sobre esta opción de

inversión.

Las anualidades variables se configuran como contratos de seguro que brindan a los

inversores la posibilidad de acumular fondos de manera diferida en términos fiscales, al

mismo tiempo que ofrecen la capacidad de recibir pagos de ingresos regulares durante la

jubilación. En contraste con las anualidades fijas, que garantizan una tasa de rendimiento

específica, las anualidades variables permiten a los inversores asignar sus fondos entre

diversas opciones de inversión, como acciones, bonos y fondos mutuos. Una anualidad

variable representa un tipo de producto de inversión que fusiona componentes de seguros e

inversiones. Funciona como un contrato entre un individuo y una compañía de seguros,

donde el individuo realiza pagos periódicos o una contribución única a cambio de recibir

pagos de ingresos en el futuro. Los fondos aportados a una anualidad variable se destinan a

diversas subcuentas, generalmente compuestas por fondos mutuos u otras opciones de

inversión. El valor de estas subcuentas fluctúa según el rendimiento del mercado,

permitiendo así el potencial de crecimiento a lo largo del tiempo. Una característica clave

que establece anualidades variables aparte de otros vehículos de inversión es la opción de

recibir pagos de ingresos garantizados durante la jubilación. Esta característica proporciona

a las personas tranquilidad, sabiendo que tendrán una fuente confiable de ingresos incluso

si sus inversiones no funcionan como se esperaba. La cantidad de ingresos garantizados

depende de factores como la inversión inicial, la edad en la que comienzan los retiros y la

esperanza de vida. Otra ventaja de las anualidades variables es su diferimiento de

impuestos. A diferencia de las inversiones convencionales, como acciones o fondos mutuos,

las ganancias dentro de una anualidad variable no están sujetas a impuestos de manera

inmediata. Esto implica que las personas pueden aumentar sus inversiones más

rápidamente, ya que no tienen que pagar impuestos sobre las ganancias cada año. Sin

embargo, es crucial tener en cuenta que los retiros de una anualidad variable generalmente

se gravan como ingresos ordinarios y pueden estar sujetos a sanciones adicionales si se

realizan antes de la edad de 59.5 años. Las anualidades variables ofrecen una amplia gama

de opciones de inversión, lo que permite a las personas adaptar sus carteras a su tolerancia

al riesgo específica y objetivos financieros. Estas opciones de inversión generalmente

incluyen varias clases de activos, como acciones.

Las anualidades variables son productos de inversión complejos que pueden resultar una

adición valiosa a la cartera de un cliente si se utilizan de manera adecuada. Ofrecen

beneficios como ingresos garantizados, crecimiento con diferimiento de impuestos y

ventajas en caso de fallecimiento, entre otras características. Sin embargo, la incorporación

de anualidades variables en la cartera de inversiones de un cliente requiere una

consideración y análisis cuidadosos. Los asesores financieros deben evaluar los objetivos

de inversión, la tolerancia al riesgo y la situación financiera del cliente antes de recomendar

una anualidad variable. Además, es crucial que los asesores comprendan las características

y costos únicos asociados con las anualidades variables, y sean capaces de explicarlos de

manera clara y concisa a los clientes.

1.4 Tipos de anualidades variables y sus diferencias

1.4.1 Anualidades variables irregulares:

Son anualidades en la que la renta no responde a ninguna ley matemática definida. Son

irregulares en cuanto el valor de cada renta, así como el intervalo de tiempo entre cada pago

de renta.

1.4.2 Anualidades variables regulares:

Son anualidades en las que el comportamiento de la renta, se observa unas leyes

consistentemente matemáticas bien definidas. Las anualidades variables regulares se

clasifican en dos tipos, Progresión Aritmética y Progresión Geométrica.

- Anualidades Variables Regulares en Progresión Aritmética: Los pagos sucesivos nos

siempre son iguales, cuando estos varían en una cantidad constante llamada

diferencia que se suma para obtener el pago siguiente, se dice que las anualidades

son variables en progresión aritmética.

- Anualidades Variables Regulares en Progresión Geométrica: Se dice que las

anualidades son variables en progresión geométrica, cuando el pago siguiente se

obtiene al multiplicar el anterior por una cantidad constante llamada razón.

Además, con base al comportamiento de la renta, las Anualidades Variables Regulares se

clasifican en: Crecientes y Decrecientes, esto debido a que los pagos de la renta tienden a

aumentar o disminuir. Dependiendo de la oportunidad del pago de la renta, las Anualidades

variables regulares se clasifican en Vencidas/Ordinarias, Anticipadas/Inmediatas y

Diferidas Vencidas/Diferidas Anticipados.

1.5 Aplicaciones prácticas en diversos sectores financieros y económicos

Las tácticas de mercadeo empleadas por ciertos vendedores de anualidades variables

merecen un examen detenido, especialmente cuando el público objetivo son personas

mayores. La publicidad y las presentaciones promocionales de estos productos a veces

intentan generar temor o confusión entre los inversionistas. Una táctica utilizada para

infundir miedo entre las personas mayores es afirmar que una anualidad variable los

protegerá de litigios o de la confiscación de sus bienes. Muchas de estas afirmaciones

carecen de fundamentos factuales, pero aun así contribuyen a cerrar una venta.

Aunque las anualidades variables pueden ser una inversión adecuada en circunstancias

específicas, como inversionista, es crucial estar al tanto de sus características restrictivas.

Se debe comprender que la retirada anticipada puede conllevar impuestos y cargos

sustanciales. Además, es esencial protegerse contra tácticas de venta que utilizan el miedo

como estrategia. Algunas personas optan por adquirir anualidades para asegurar su

jubilación y recibir pagos periódicos una vez que ya no perciben un salario. Estos productos

financieros tienen dos fases: la fase de acumulación y la fase de desembolso.

Durante la fase de acumulación, se realizan pagos que pueden distribuirse entre diversas

opciones de inversión. Además, las anualidades variables generalmente permiten destinar

parte del dinero a una cuenta que ofrece una tasa fija de interés.

En la fase de desembolso, se devuelve al individuo los pagos realizados, junto con

cualquier ingreso o ganancia generada por las inversiones. El desembolso puede realizarse

en un monto único o como un flujo regular de pagos, comúnmente de forma mensual.

Es importante tener en cuenta que todas las inversiones conllevan cierto nivel de riesgo. Por

ello, es fundamental considerar la solidez financiera de la compañía aseguradora emisora de

la anualidad. Asegurarse de que la empresa siga existiendo y sea financieramente sólida

durante la fase de desembolso es esencial.

Las anualidades variables poseen diversas características que deben comprenderse antes de

invertir. Es crucial entender que están diseñadas como una inversión a largo plazo,
especialmente para objetivos como la jubilación. No son apropiadas para metas a corto

plazo, ya que, por lo general, implican impuestos sustanciales y cargos, o incluso otras

penalizaciones, en caso de retirar el dinero de forma anticipada. Además, las anualidades

variables también conllevan riesgos de inversión, similares a los asociados con los fondos

mutuos.

Si los pagos se posponen para el futuro, estamos ante una anualidad diferida. En cambio, si

los pagos comienzan de inmediato, se trata de una anualidad con efecto inmediato.

La característica distintiva de una anualidad variable, como su nombre sugiere, es que su

tasa de rendimiento no es constante; varía en función de las subcuentas de acciones, bonos

y del mercado de dinero que elija como opciones de inversión. No hay garantía de obtener

algún rendimiento en la inversión, y existe el riesgo de pérdida de capital. Debido a este

riesgo, las anualidades variables están clasificadas como valores y están registradas ante la

Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés -

Securities and Exchange Commission). La SEC y la FINRA (Financial Industry Regulatory

Authority) también supervisan la venta de productos de seguro variable.

Los corredores que recomiendan anualidades variables tienen la obligación de explicar

ciertos aspectos cruciales, incluyendo:

- Cuestiones de liquidez, como posibles cargos de rescate y penalidades fiscales del

10 por ciento.

- Honorarios, que abarcan cargos de mortalidad y gastos, cargos administrativos y

tarifas por asesoría de inversiones.

- Riesgo de mercado asociado con las subcuentas de acciones, bonos y mercado de

dinero elegidas.
Además, los corredores deben recopilar información esencial sobre usted, como su edad,

estado civil, ocupación, situación financiera e impositiva, objetivos de inversión y

tolerancia al riesgo. Esta información se utiliza para evaluar si una anualidad variable es

adecuada para usted.

(FasterCapital, 2023)

(Investor, 2023)

(Economia, 2024)

(SoloContabilidad, 2021)

(FINRA, 2011)