CEDEÑO JIMENEZ ERICK FIN-SNO-2-14

Tipos de anualidades
Los principales tipos de anualidades son anualidades fijas, indexadas fijas y variables.
Las clasificaciones inmediatas y diferidas indican cuándo comenzarán los pagos de
anualidades. Es importante considerar sus objetivos de ingresos, tolerancia al riesgo y
opciones de pago al decidir qué tipo de anualidad es la adecuada para usted.

Los productos de anualidades varían

Una de las razones por las que las anualidades tienen tantas características
diferentes es que, en realidad, son contratos entre el titular de la anualidad,
también conocido como pensionista, y una compañía de seguros. Los contratos
tienen diferentes disposiciones, diferentes costos, diferentes retribuciones, etc.
La ventaja es que una anualidad se puede personalizar para satisfacer sus
necesidades. La desventaja es que la amplia gama de opciones puede parecer
abrumadora para los potenciales beneficiarios.

Costos y beneficios de las anualidades

La amplia gama de productos de anualidades puede parecer desalentador para

los inversores que están considerando si las anualidades tienen sentido para sus
carteras. Incluso más confuso es que cada tipo de anualidad también puede
tener diferentes opciones o “cláusulas adicionales”.

Y cada cláusula adicional tiene diferentes costos y beneficios.

Entendiendo las anualidades

Comprender los diferentes tipos de anualidades y cómo funcionan es

fundamental para que los inversores tomen las decisiones adecuadas para sus
necesidades. Esto es cierto si tiene una anualidad y está considerando vender
los pagos o está pensando en comprar una anualidad.

Tipos principales de anualidades

Fijo, variable e indexado fijo son los principales tipos de anualidades. Saber con
qué nivel de riesgo se siente cómodo lo ayudará a guiarlo a través de sus
opciones de anualidad.
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El riesgo de tasa de interés es un factor que determina el cálculo de sus pagos.

El bajo riesgo produce montos de pago predecibles. Un mayor riesgo podría
aumentar sus expectativas.
Tipo Interés Riesgo Beneficio
Fijo Predeterminado / garantizado Bajo Previsible
Variable Vinculado a la cartera de inversiones Más Potencialmente más alto o
alto más bajo
Fijo Mínimo preestablecido. Puede cambiar según el Medio No se hundirá por debajo del
Indexada índice, como el mercado de valores nivel establecido.

Anualidades fija

Esta es la opción con el menor riesgo y la mayor previsibilidad. Las anualidades

fijas vienen con una tasa de interés fija garantizada que no varía más allá de los
términos del contrato. Mientras que otras inversiones pueden dispararse o
hundirse, la anualidad fija es estable. A veces, sin embargo, la tasa de interés se
restablecerá después de una cantidad predeterminada de años.

Anualidad variable

Una anualidad variable conlleva más riesgos y recompensas potencialmente

más altas. La tasa de interés de las anualidades variables está vinculada a una
cartera de inversiones. Los pagos de anualidades variables pueden aumentar si
la cartera funciona bien, pero también pueden disminuir si las inversiones
pierden dinero.

Anualidad indexada

Las anualidades indexadas, también conocidas como anualidades indexadas a

acciones y productos de seguros indexados fijos, tienen características de
anualidades fijas y variables. Es una forma de equilibrar los riesgos y las
recompensas, que conlleva riesgos más bajos que las anualidades variables y un
mayor potencial de ingresos que las anualidades fijas. Entonces, la tasa de
interés no caerá por debajo de una cantidad predeterminada. Pero
la tasa también está vinculada a un índice específico, como un índice del
mercado de valores, y puede aumentar más que una anualidad fija. La
compensación es que este tipo de anualidad también tiene costos y tarifas más
altos que los de una anualidad fija. Y los métodos para calcular el interés son
complejos.

Opciones de retribución de anualidades

Otra clasificación se relaciona con cuándo el titular de la anualidad comenzará a
recibir pagos.
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Anualidad inmediata (también conocida como anualidad de

ingresos)

Con una anualidad inmediata, también conocida como anualidad de ingresos, el

titular de la anualidad comienza a recibir pagos dentro de un año después de
comprarla. Un ejemplo de esto podría ser si alguien gana una lotería o recibe
una gran herencia. La persona puede decidir usar parte del dinero para comprar
una anualidad para proteger parte de la ganancia inesperada contra la tentación
de gastar.

Anualidad diferida

Con una anualidad diferida, el inversionista recibe pagos que comienzan en el

futuro. Normalmente, esto sucede cuando el inversor se jubila. Mientras tanto,
la inversión crece con impuestos diferidos.

Durante cuánto tiempo se pagan las

anualidades
Generalmente, las anualidades protegen contra el riesgo de longevidad. Las
anualidades pueden proporcionar ingresos garantizados de por vida, por lo que
los ahorros de jubilación del titular del contrato no durarán más que su vida.

Anualidades vitalicias

Se trata de anualidades que garantizan un flujo de ingresos durante toda la vida

del titular de la anualidad. En algunos casos, las anualidades vitalicias permiten
que un beneficiario reciba pagos después de la muerte del beneficiario. Con
estas anualidades, el monto del pago se establecerá en función de la salud y la
edad del titular de la anualidad.
CONSEJO PROFESIONAL
Cuanto más tiempo se espere que viva la persona, es probable que
los pagos individuales sean más bajos.
Esto se debe a que es probable que los pagos continúen por más tiempo para
las personas más jóvenes y saludables.

Anualidades de período fijo

Un ejemplo de anualidad de período fijo, también conocida como anualidad de

plazo determinado, es un premio de lotería. En muchos casos, los ganadores de
la lotería pueden optar por recibir su ganancia inesperada como una anualidad.
Esos pagos se distribuyen durante un período fijo, generalmente de 20 a 30
años. Con estas anualidades, la edad y la salud del titular de la anualidad no
afectan el monto de los pagos.
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Otras opciones de anualidades

Existen numerosas formas de diseñar contratos de anualidades que incluyan
disposiciones para el titular y de la anualidad y sus beneficiarios. Por ejemplo,
hay anualidades calificadas y no calificadas. Esto se refiere a si las anualidades
se mantienen en cuentas de jubilación calificadas y están cubiertas por las
mismas leyes con respecto a los requisitos impositivos y de retiro.
Otras opciones incluyen:

 Las anualidades de por vida pagan la duración de la vida del

beneficiario y no más. Sin embargo, puede elegir disposiciones que
proporcionen a su cónyuge o incluso un reembolso.
 Las anualidades con un período determinado pagan una cierta
cantidad de años incluso si el beneficiario fallece antes del final del
período.
 Las anualidades conjuntas y de sobreviviente proporcionan pagos
durante la vida del beneficiario y del beneficiario.

Anualidad del mercado secundario (SMA,

según sus siglas en inglés)
Cuando el titular de una anualidad necesita acceder a fondos inmovilizados en
el contrato de anualidad, puede vender los derechos para recibir pagos futuros
en el mercado secundario. A menudo, estas ventas implican liquidaciones
estructuradas. Las liquidaciones estructuradas son liquidaciones en casos legales
que involucran pagos a lo largo del tiempo.

Si alguien sufre una lesión grave, por ejemplo, podría demandar a una empresa
que fabricó y vendió el producto que causó la lesión. En un acuerdo
estructurado, la empresa estaría de acuerdo en pagar una cierta cantidad de
dinero durante un período de años.

Por lo general, esos pagos provienen de una anualidad emitida por una
compañía de seguros. A menudo están estructurados o programados para
proporcionar un flujo confiable de ingresos, junto con seguridad financiera, a la
parte lesionada.

¿Por qué venden los beneficiarios?

Pero luego, si la persona lesionada encuentra gastos que exceden el monto de

los pagos, podría vender los derechos para recibir los pagos a otra compañía,
una compañía de seguros u otra entidad.

La empresa ofrecería una cantidad inferior al valor de los pagos totales.

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CONSEJO PROFESIONAL
El beneficio para el vendedor es recibir un pago único relativamente
grande.
La mayoría de los estados requieren que las empresas de factoraje que compran
asentamientos estructurados revelen esta diferencia entre el valor de los pagos
futuros y el monto del pago único que se ofrece para comprarlos.

Además de los acuerdos estructurados, estas transacciones pueden involucrar

otros tipos de anualidades, como premios de lotería que los ganadores
eligieron recibir como anualidades. Cuando el ganador de la lotería decide
vender una anualidad de lotería, lo hace a una tasa de descuento.

Los inversores se benefician de las anualidades del mercado

secundario

La empresa que compró los pagos de liquidación estructurada y otras

anualidades puede venderlos a inversores en el mercado secundario.

Los inversores que compran contratos de anualidades en el mercado secundario

pueden verse atraídos por las tasas de rendimiento más altas. Estos contratos
de anualidades conllevan un riesgo menor de que la empresa emisora incumpla
los pagos.

Complicaciones

Si compra una anualidad que anteriormente era propiedad de otra persona,

puede obtener una mejor tasa de interés o pagos más altos que si compra una
anualidad en el mercado primario.

Inconvenientes del mercado secundario

Además, una vez que compre una anualidad en el mercado secundario, no

podrá vender esos pagos. La anualidad, en otras palabras, no se puede
revender. Algunos críticos dicen que es mejor dejar estas compras a inversores
sofisticados.