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Fondos Mutuos

Curso

:

Profesor :

Marcado de Capitales
Mg. Cano Camarena Cesar

Alumno :
Chavez Castillo Elvis
Rojas Zuta Cristina
Yamunaqué Olivos Jhon

Un importante número de partícipes se retiró atemorizado por las pérdidas generadas por la crisis asiática.  En el 2006. es decir. el Decreto Legislativo N°861 otorgó al fondo mutuo la categoría de patrimonio autónomo. siendo este el año más crítico para el mercado. el mercado recibió uno de los golpes más duros de su corta historia. Sin embargo. ya contemplaba la existencia de los fondos mutuos. . que invertían en acciones.Fondos Mutuos  El Decreto Legislativo (DL) N°755. de 1991. “La norma (DL N°861) estableció una forma legal más sólida. y al año siguiente aparecieron los fondos mutuos de renta variable.  En 1996. los primeros productos bajo dicha denominación aparecieron en el Perú entre 1994 y 1995. Estos instrumentos arrojaron pérdidas por la caída de Lehman Brothers y la crisis financiera del 2008. la primera ley moderna del mercado de valores. se dio un punto de quiebre cuando la Bolsa de Valores de Lima (BVL) rindió 165%.  En 1998.

sino también por la salida de más de 86. “En la primera mitad del 2015 se crearon 15 nuevos fondos mutuos.  “El 2010 es el año más relevante en términos de desarrollo. Se dispuso.Fondos Mutuos  El patrimonio administrado por fondos mutuos pasó de S/. Esto vuelve mucho más profesional la gestión”. los recursos administrados por fondos mutuos crecieron a un promedio anual de 10.  Entre el 2005 y el 2015. Esta baja no solo fue por rentabilidad. algo nunca antes visto” . que pasaron de 282.000 partícipes o inversionistas.600 millones en noviembre del mismo año. por ejemplo.5%. que todos los miembros de los comités de inversiones de las sociedades administradoras de fondos mutuos sean certificados.384 millones en junio del 2008 a S/. 8.000 a 195. En tanto.800. el número de partícipes subió a tasa anual de 17%. 15. lo que representó una caída de 44% en cinco meses.

Qué es un Fondo Mutuo? Un fondo mutuo es una empresa que reúne dinero de muchos inversionistas y lo invierte en acciones. . o en alguna combinación de estas inversiones. instrumentos del mercado monetario a corto plazo. El conjunto de activos que el fondo mutuo posee se conoce como su cartera. otros valores o activos. bonos.

 Las acciones de fondo mutuo son “redimibles”. por ejemplo.  Por lo general. como la Bolsa de Valores de Nueva York o el Mercado Bursátil Nasdaq. aunque algunos fondos dejan de vender cuando. los fondos mutuos crean y venden nuevas acciones para tomar en cuenta a los nuevos inversionistas. se vuelven demasiado grandes.  Las carteras de inversiones de los fondos mutuos las administran típicamente entidades separadas conocidas como “asesores de inversiones”. más cualquier comisión del accionista que el fondo imponga en el momento de la compra (tales como cargos por ventas de valores). lo que significa que los inversionistas pueden volver a vender sus acciones al fondo (o a un corredor en representación del fondo).  El precio que los inversionistas pagan por las acciones de fondos mutuos es el valor de activo neto (NAV) por acción del fondo. En otras palabras.CARACTERISTICAS PRINCIPALES  Los inversionistas compran las acciones de fondos mutuos del fondo mismo (o a través de un corredor para el fondo). . venden sus acciones continuamente. en vez de comprarlas de otros inversionistas en un mercado secundario.

por lo general. los fondos mutuos brindan una opción de inversión atractiva porque. ofrecen las siguientes características: Administración profesional Diversificación Asequibilidad Liquidez .Ventajas Para algunos inversionistas.

Desventajas Sin embargo. los fondos mutuos también tienen características que algunos inversionistas podrían considerar como desventajas. tales como: Costos a pesar de rendimientos negativos Falta de control Incertidumbre en los precios .

Debido a su composición evitan el riesgo país en el largo plazo. los fondos de renta fija son recomendados para aquellas personas con un perfil de riesgo conservador. balanceado o agresivo dependiendo del porcentaje que tenga el fondo invertido en acciones. papeles comerciales.  Fondos Mutuos Internacionales: Invierten en instrumentos de deuda y de renta variable (acciones) pero de países diferentes a Perú. Debido a su composición son los más riesgosos del mercado (volátiles) pero los más rentables en el largo plazo. operaciones de reporte.TIPOS DE FONDOS  Fondos de Mutuos de Renta Fija: Invierten su cartera en instrumentos de renta fija tales como bonos. entre otros. Son recomendados para aquellas personas con un perfil de riesgo muy alto. en diferentes proporciones dependiendo del fondo. depósitos a plazo. Poseen un riesgo mayor que los fondos de renta fija ya que cierto porcentaje de su cartera se encuentra invertido en acciones.  Fondos Mutuos de Renta Variable: Invierten en instrumentos de renta variable (acciones).  Fondos Mutuos de Renta Mixta: Invierten en instrumentos de renta variable (acciones) e instrumentos de renta fija. Son recomendados para aquellas personas con un perfil de riesgo moderado. Son recomendados para aquellas personas que deseen diversificar su dinero en el extranjero. . Debido al tipo de inversión y a que no invierten en instrumentos muy volátiles como las acciones.

 Incrementado del Valor Activo Neto (NAV): Si incrementa la cotización en el mercado de la cartera de un fondo después del descuento de gastos y pasivos. Al final del año.Como Devengan Dinero  Pagos de dividendos: Un fondo puede percibir ingresos en forma de dividendos e intereses sobre los valores en cartera. Cuando un fondo vende un valor que ha aumentado de precio. entonces aumenta el valor (NAV) del fondo y sus acciones. la mayoría de los fondos distribuyen estas ganancias de capital (menos cualquier pérdida de capital) a sus inversionistas. Después el fondo paga a sus accionistas. . El NAV más alto refleja el valor más elevado de su inversión. dividendos. en aproximadamente todos los ingresos (menos gastos declarados) que haya devengado. el fondo tiene una ganancia de capital.  Distribución de ganancias de capital: Es posible que se incremente el precio de los valores que posea un fondo.

500.500. Valor de los activos N° de acciones Ejemplo: $52.00 3.000 = $15 por acc = NAV .Qué es el Net Asset Value (NAV)?  El Valor Activo Neto (NAV) es el precio que el fondo paga por una participación.

Sin embargo. también debería tomar en cuenta el impacto que las comisiones e impuestos tendrán sobre sus inversiones con el paso del tiempo.  Grados de Riesgo  Comisiones y Gastos * Comisiones de accionistas * Gastos anuales de operación del fondo * Gasto de venta sobre compras * Comisiones de administración * Comisión de compra * Comisiones de distribución y/o servicio * Cargo de venta diferido * Cargo por redención * Comisión de cambio * Comisión de cuenta  Clases de fondos * Acciones de Clase A * Acciones de Clase B * Acciones de Clase C .FACTORES QUE SE DEBEN TOMAR EN CUENTA  Pensar acerca de sus estrategias de inversiones a largo plazo y sobre la tolerancia hacia los riesgos puede ayudarlo a decidir cuál es el tipo de fondo que más le conviene.

que es la retribución que recibe la sociedad administradora por la administración del fondo mutuo. El período puede ir desde seis meses hasta 20 años.Recomendaciones  Determine objetivos de inversión: Es importante trazarse un objetivo de inversión.  Analice los costos y penalidades: A diferencia de otros instrumentos de inversión. recuerde que mientras menos riesgos se asumen. la rentabilidad de los fondos mutuos es neta. A veces asumimos menos riesgos del que podríamos asumir. debe estimar en cuánto tiempo tendrá que disponer de ese dinero. por ejemplo: un auto. estudiar una maestría. entre otros. Asimismo.  Descubra su perfil de riesgo y expectativa de rentabilidad: Determine cuánta volatilidad y riesgo está dispuesto a asumir. El tipo de instrumento a elegir dependerá de su perfil de riesgo y de su nivel de ingreso. No obstante. la educación de sus hijos. la expectativa de rentabilidad es menor. La única comisión que cobra es la unificada. .

 No decida entrar o salir si el valor cuota de su fondo varía: Es clave respetar el horizonte de inversión. Revise esta información y solicite asesoría en las sociedades administradoras para elegir el producto que mejor se adapte a sus necesidades de inversión. sus planes de rentabilidad esperada no se concretarán. porque al hacerlo está materializando una pérdida. no significa que deba salir. El hecho de que baje una cuota por una variación del mercado. Al retirarse antes de tiempo.Recomendaciones  Investigue y asesórese: Frecuentemente se publica información de la evolución de los fondos mutuos. .

etc.  Se debe acudir a una empresa clasificadora de riesgo. . plazo.  Las clasificadoras de riesgo que a la fecha operan en el Perú son Apoyo & Asociados Internacionales S. dependiendo de nuestros excedentes y las proyecciones que hemos trazado. Clasificadora de Riesgo.). teniendo en cuenta que estas inversiones se reflejan mejor en el horizonte. Equilibrium Clasificadora de Riesgo S. Clasificadora de Riesgo.  Si bien es cierto los Fondos Mutuos son una manera muy atractiva de invertir. los inversionistas deben asegurarse de obtener la mayor información posible acerca del fondo antes de invertir.A. Clasificadora de Riesgo Pacific Credit Rating SAC.A.A. Class & Asociados S. de acuerdo a las condiciones establecidas (tasa de interés. bonos e instrumentos de corto plazo. estas empresas especializadas emiten opinión sobre la capacidad de un emisor para cumplir con las obligaciones asumidas al emitir por oferta pública. en que y que riesgo estamos dispuestos a asumir.Conclusiones  Antes de invertir se debe tener una idea clara cuanto vamos a invertir.