REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

«SIMÓN RODRÍGUEZ»
NÚCLEO CARICUAO
MATEMATICA FINANCIERA
SECCIÓN 101

Unidad 2. Rentas, Diferentes Rentas Y Amortizaciones.

Profesor: Noriega Nelson Participantes:

Edward Duran C.I: 18.369.201
Maria Castellano C.I 28.444.094

Caracas, marzo de 2023

Índice
 Pág.

INTRODUCCIÓN.........................................................................................................3

1. Concepto de Renta............................................................................................4

2. Importancia de la Renta.....................................................................................4

3. Diferentes Tipos de Renta.................................................................................5

4. Conceptos de Amortización:..............................................................................9

5. Tabla de Amortización de un Capital en un Tiempo dado...............................10

6. Constitución de las Amortizaciones.................................................................12

¿Cómo se calcula la amortización?........................................................................12

7. Expresiones Matemáticas que intervienen en la elaboración de una Tabla de

Amortización:..........................................................................................................15

CONCLUSIÓN...........................................................................................................17

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..........................................................................18
 INTRODUCCIÓN

Las matemáticas financieras permiten determinar el valor del dinero en el

tiempo y analizar cuantitativamente la viabilidad o factibilidad económica y financiera
de los proyectos de inversión o financiación. Teniendo en cuenta el mercado
empresarial, donde la toma de decisiones financieras es bastante frecuente, es muy
importante que se tenga dominio sobre el valor del dinero en el tiempo, anualidades,
valor presente neto, tasa de interés y en la tasa interna de retorno

Las rentas y las amortizaciones son importantes en la gestión financiera de

una empresa. La amortización es el proceso de saldar gradualmente una deuda por
medio de una serie de pagos periódicos. Cada renta o pago sirve para cubrir los
intereses y reducir el capital, es decir cada pago está compuesto por capital e
intereses. La amortización ayuda a tener mejor visibilidad sobre el valor de los
activos de una compañía y las deudas pendientes de pago. Por otro lado, las rentas
financieras son importantes porque permiten a las empresas obtener financiamiento
sin tener que recurrir a préstamos bancarios. Ricardo (1961).

El presente trabajo estará estructurado de la siguiente manera: concepto de

renta, importancia, diferentes tipos de rentas, conceptos de amortización, tabla de
amortización en un tiempo dado, porque se construyen las amortizaciones,
diferentes expresiones matemáticas que intervienen en la elaboración de una tabla
de amortización, Conclusión y Referencias Bibliográficas que a continuación serán
desarrolladas…

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 1. Concepto de Renta.

Es la utilidad o el beneficio que rinde algo o lo que de ello se cobra. El término,

que procede del latín reddĭta, puede utilizarse como sinónimo de ingreso en algunas
circunstancias. Por ejemplo: “Hace dos años compré un departamento en la playa y
hoy obtengo una renta de quinientos dólares mensuales”, “La renta anual de la
inversión es muy ventajosa”.

En este sentido, es importante establecer que cuando se habla de un país

también se usa el término renta como sinónimo de ingreso. En este caso, esa tarea
de recogida de capital se realiza en base a una serie de criterios tales como la renta
per cápita, que establece la relación existente entre el número de habitantes y el
producto interior bruto. Este último también se usa como criterio cuantificador de la
renta, exactamente para determinar el valor económico de la producción de bienes y
servicios de una nación concreta en un tiempo también establecido.

2. Importancia de la Renta

La renta es importante en la macroeconomía ya que es el conjunto de los

ingresos percibidos por todos los factores productivos, en un período dado, en un
cierto país. Por lo tanto, es una cuenta importante dentro de la economía de un país.
El ingreso nacional está conformado por los ingresos nacionales, lo que significa que
sirve para medir la forma en la que se ha desempeñado económicamente el país
durante el año fiscal. La declaración de la renta es de suma importancia, ya que es
una obligación tributaria del contribuyente informar las rentas que haya tenido y
pagar los impuestos respectivos para que el fisco tenga los recursos necesarios para
llevar a cabo su política fiscal.

Permite a las personas y empresas obtener acceso a bienes y servicios que de

otra manera no podrían permitirse. Además, es una fuente importante de ingresos
para los propietarios de bienes y servicios. Por lo tanto, es un factor clave en la
economía y puede tener un impacto significativo en el bienestar económico de las
personas y las empresas.

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 3. Diferentes Tipos de Renta.

Renta Variable.

Es el conjunto de activos financieros de deuda que permite los Estados,

Organismos, Entidades Publicas y Privadas, para ofrecer al tomador una Utilidad
Variable como retribución a la Inversión realizada. Esta se compone de diversos
títulos como acciones, fondo de inversión y bono, siendo su rentabilidad superior a la
obtenida en colocaciones de renta fija, dado que es considerada una inversión más
riesgosa.

Tipos de Renta Variable.

Los principales instrumentos de una renta variable son los siguientes.

 Acciones: El inversor que las adquiere se convierte en socio propietario de

una parte de la empresa y espera obtener rendimiento a través de la
percepción de dividendos o vendiendo sus acciones a otro inversor, a un
precio mayor.
 Bonos: Estos títulos de deuda de renta variable pueden ser emitidos por una
entidad pública (gobierno) o privada (empresa) para financiar sus actividades.
Suelen ser negociados en una bolsa de valores. El emisor se compromete a
devolver el capital principal junto con los intereses.
 Divisas: la compra/venta de Divisas puede considerarse una inversión de
renta variable, ya que el inversor puede obtener una utilidad variable al
comprar y vender diversas divisas en el mercado cambiario.

Rentas Variables en Progresión Geométrica

Los términos de la renta varían en progresión geométrica, es decir, α s = αs-1×q,

donde q es la razón de la progresión. Por ejemplo, los beneficios anuales de una
empresa que crecen un 10% respecto al año anterior.

Rentas Variables en Progresión Aritmética

Los términos de la renta varían en progresión aritmética, es decir, a s = as-1 + h,

donde h es la diferencia de la progresión. Por ejemplo, la ficha de un futbolista al que
le pagan 1 millón de € el primer año incrementándose cada año en 300.000 €.
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 Una renta variable en Progresión Aritmética es una anualidad variable donde
los pagos periódicos varían en una cantidad constante llamada razón ya sea
creciente o decreciente respectivamente.

Rentas Perpetuas

Es aquella que está compuesta por pagos periódicos ¡guales efectuados

indefinidamente sin límite de tiempo. Tal es el caso que se presenta cuando se
invierte un capital y sólo se retiran los intereses generados, dejando intacto el capital
invertido. Los dividendos sobre las acciones preferentes de una compañía y las
donaciones efectuadas por filántropos, que son invertidas y cuyos intereses
periódicos se les entregan a centros de investigación o de beneficencia, son
ejemplos de anualidades perpetuas. Como hablamos de una serie de pagos que se
inician en una fecha fija, pero cuyo plazo o duración no tiene fin, es imposible
obtener el monto o valor futuro de los mismos. Sin embargo, el valor actual sí puede
establecerse, ya que para tener derecho a percibir una renta perpetua habrá que
efectuar una inversión inicial, la cual no es otra cosa que el valor actual o presenté
de la serie de pagos.

Renta Temporal:

La Renta Temporal corresponde al flujo que resulte de igualar aquella parte

del saldo de la cuenta de capitalización individual, después de traspasados los
fondos a la Compañía de Seguros, con el valor actual anticipado de pagos anuales
iguales, durante el período que dure la Renta Temporal.

Renta Vencida:

La anualidad vencida es aquel abono, retiro o depósito frecuente que se

efectúa al final de cada periodo de pago pactado. Es decir, una anualidad vencida es
aquella que se paga cada fin de mes, semestre o año, por ejemplo. Un caso de
anualidad vencida podrían ser las pensiones que deben pagarse por la mensualidad
de la universidad. Otro ejemplo son las cuotas que genera un préstamo hipotecario.
Cabe recordar que una anualidad es un ingreso o desembolso de dinero que se
concreta cada determinado intervalo de tiempo, que no siempre debe ser un año.

Elementos de las anualidades vencidas

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 Los elementos de las anualidades son:

Renta: Monto retirado, depositado o pagado periódicamente.

Periodo de pago de renta: Intervalo de tiempo que se establecido entre una

renta y otra.

Plazo de la anualidad: Periodo que transcurre entre la primera y la última

renta.

Tasa de la anualidad: Tipo de interés fijado para la operación. Por ejemplo,

como sucede en el caso de un préstamo, donde cada cuota incorporará el interés
acumulado.

Ejemplo de anualidad vencida

Como mencionamos, un ejemplo de anualidad vencida son las cuotas de un

préstamo. Imaginemos que se trata de cuotas de 1.500 euros que se pagarán
mensualmente durante 18 meses. Entonces, podemos calcular el valor futuro, es
decir, el monto acumulado de los pagos al final del plazo de la anualidad, con la
siguiente fórmula:

Donde:

VF = Valor final.

R = Renta.

n = Número de pagos.

i = Tipo de interés por periodo de capitalización.

Entonces, asumiendo que el tipo de interés mensual, capitalizable

mensualmente, es del 3%, tendríamos:

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 Igualmente, podemos calcular el Valor Presente (VP) del mismo préstamo con
la siguiente fórmula:

Por lo tanto, tenemos:

Esta cifra es el resultado de descontar hacia el periodo 0 todos los pagos

futuros. Es similar al cálculo del valor actual neto (VAN), solo que en este último
caso se está evaluando usualmente un proyecto con una inversión inicial. En
cambio, las anualidades son simplemente una serie de pagos a futuro. Cabe
destacar que las fórmulas presentadas no son aplicables si las rentas son irregulares
o no son constantes.

Renta adelantada

Se denomina así cuando los pagos se realizan al comienzo de cada período.

Renta Anticipadas:

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 La renta anticipada es aquella en la que se calcula su valor final en un
momento posterior a la finalización de la renta. Por ejemplo, calculamos hoy el valor
de las cuotas de un préstamo que terminamos de pagar hace un año.

4. Conceptos de Amortización:

En economía, el término amortización hace referencia a la reducción del valor

de un activo o un pasivo con el paso del tiempo. La amortización es, por tanto, una
forma de cuantificar la pérdida de valor de un bien o de una deuda.

Este tema de amortización y fondos de amortización son una de las

aplicaciones más importantes de las anualidades es el proceso financiero, mediante
el cual se extingue gradualmente una deuda que devenga Intereses, por medio de
pagos periódicos que generalmente son iguales, hechos en intervalos de tiempos
iguales.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve
para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda por medio de los pagos
periódicos.

Gráficamente es:

En este primer caso la deuda se extingue con una amortización

Amortizar es:

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 Distribuir el coste de una inversión como gasto a lo largo de los períodos en
que esa inversión va a permitir obtener ingresos.

Ejemplo

Suponga que usted tiene una empresa y yo otra. Nos dedicamos a lo mismo.
Parecemos almas gemelas: vendemos lo mismo y al mismo precio. E incurrimos en
idéntico gasto corriente. En el pasado adquirimos un mismo modelo de máquina, con
cuatro años de vida útil. La única diferencia es que usted logró comprar la máquina
por diez mil euros menos que yo.

Ambas máquinas sufren una depreciación paralela de su valor de mercado.

Se realizan idénticos mantenimientos. Y usted y yo extraemos aprovechamientos
iguales de su capacidad productiva. Sin embargo, usted y yo ganaremos los mismo
durante los cuatro años de vida útil.

Durante esos cuatro años, aunque todo lo hagamos igual de bien o mal, entre
sus cuentas de resultados y las mías existirán don mil quinientos euros anuales de
diferencia a su favor. Y es que bien o mal. Usted compró lo mismo que yo pero diez
mil euros más barato.

La amortización es la expresión contable de la pérdida de valor (depreciación)

que sufren los elementos del inmovilizado, ya sea por su uso, por el paso del tiempo
o por razones tecnológicas. Así a los gastos que se generan por la actividad
empresarial se debe añadir la amortización del inmovilizado.

La amortización permite calcular correctamente los gastos, cuya diferencia con

los ingresos permite calcular los resultados de explotación y valorar adecuadamente
el patrimonio de la empresa. Mediante la amortización, se incorpora a los productos
el gasto de la depreciación. (García y Jordà, p.24)

5. Tabla de Amortización de un Capital en un Tiempo dado.

Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario de

pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al concederse un préstamo.

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 Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que
tiene que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo) durante la vida
del préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto tendremos que pagar de
intereses, de devolución del principal y cuál es la deuda pendiente en cada periodo.
De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el tercer
mes del año 3.

Componentes de un cuadro de Amortización

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de los

periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.

Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que el

prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando el tipo de
interés pactado por el capital pendiente (que como veremos es la quinta columna).
El interés puede ser fijo o variable.

Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La amortización

consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo que
se descuenta cada periodo del capital pendiente.

Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los

intereses y la amortización.

Capital del préstamo pendiente de amortizar: Se encuentra en la quinta

columna. Para calcularlo se resta en cada periodo el capital pendiente del periodo
anterior y la amortización del periodo actual.

No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede cambiar.

Lo importante es tener claros los conceptos.

A continuación, podemos ver un ejemplo gráfico de cuadro de amortización:

También se conoce como tabla de amortización.

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 6. Constitución de las Amortizaciones

La constitución de las amortizaciones se refiere a la forma en que se

establecen de manera sistemática y racional en función de la vida útil de los bienes y
de su valor residual, atendiendo a la depreciación que normalmente sufran por su
funcionamiento, uso y disfrute, sin perjuicio de considerar también la obsolescencia
técnica o comercial que pudiera afectarlos. La amortización de activos implica
reflejar en la contabilidad de la empresa de forma periódica la depreciación del valor
que experimentan a lo largo de su vida útil estos bienes. De esta manera la pérdida
de valor del bien no se registra solo al final, sino que se realiza de manera
progresiva en todos los ejercicios.

¿Cómo se calcula la amortización?

Si bien hay varios métodos que varían según el nivel de complejidad, el más
sencillo y utilizado para calcular la amortización, debido a su fácil aplicación, es
el método de amortización lineal.
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 A través de este se amortiza o registra anualmente un valor de amortización
que al ser igual para todos los períodos se denomina lineal.
Para calcularlo se toma el valor de la propiedad y se le resta el valor residual.
Luego se divide entre los años de vida útil estimados.

Fórmula para calcular la amortización.

Para esta fórmula se necesitará tener en cuenta:

Valor inicial del bien: precio original por el que se adquirió el bien.

Valor residual: el valor del bien que obtendría la empresa por venderlo cuando
haya cumplido su vida útil.

Vida útil estimada: tiempo de duración aproximado del bien expresado en años.

Fórmula de la tabla de amortización

Al calcular la amortización del crédito, lo primero que hay que hacer es

calcular el monto de la cuota a pagar cada mes. Para ello, se debe aplicar la
siguiente fórmula en la tabla de amortización:

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)

Donde:

R: es la renta, es decir, el monto de la cuota a pagar cada mes, y el cual hay

que calcular.

A: es el monto del crédito adquirido.

i: es la tasa de interés mensual que se debe pagar por el crédito.

n: es el número de meses durante los cuales se debe cancelar el crédito.

Después, para los meses siguientes, se debe usar la siguiente fórmula:

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 R = monto de amortización del mes + intereses del mes

Donde los intereses del mes se calculan con la siguiente fórmula:

Intereses del mes = cuota remanente por pagar * i
¿Cómo hacer una tabla de amortización?
El punto de partida sobre cómo hacer una tabla de amortización es estructurar
los 5 elementos que la componen:
Periodo (primera columna): son los distintos lapsos de tiempo en los que se
debe hacer el pago de cada cuota del crédito, que generalmente es cada mes, pero
también puede ser trimestral, semestral, etc.
Cuota (segunda columna): es el monto que se debe ir pagando en cada
periodo, y se forma por la suma de los intereses más el monto de amortización.
Interés (tercera columna): es el porcentaje de interés que se debe pagar dentro de
cada cuota por el crédito adquirido.
Amortización (cuarta columna): es el monto que se devuelve del crédito en
cada periodo, pero sin tener en cuenta los intereses.
Saldo (quinta columna): es el monto total del crédito que falta por pagar, y que
se va reduciendo después de cada periodo hasta llegar a 0.
Aunque las columnas son fijas, la tabla de amortización tendrá tantas líneas
hacia abajo como cuotas se haya acordado con el prestamista. También, en la tabla
de amortización influye las condiciones que se hayan acordado sobre los intereses.
Por ejemplo, hay créditos cuyos intereses se comienzan a pagar solo después de
cierta cantidad de períodos. En esos casos, la columna de intereses permanecerá
en blanco durante los primeros periodos.
En este sentido, hay una porción de la tabla de amortización que refleja las
cuotas de corto plazo (primeros 12 meses) y el resto queda en el largo plazo. En la
medida que transcurre el tiempo, las porciones de corto y largo plazo van cambiando
porque se va avanzando en las cuotas.
Ejemplo de tabla de amortización
A continuación, un ejemplo de tabla de amortización creada siguiendo los
pasos anteriormente descritos.

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 7. Expresiones Matemáticas que intervienen en la elaboración de una Tabla
de Amortización:

Para elaborar una tabla de amortización se necesitan las siguientes expresiones

matemáticas:

Interés simple: I = C x i x n

Interés compuesto: I = C x (1 + i)^n - C

Cuota constante: C = K / (1 - (1 + i)^-n)

Capital pendiente: CP = C x (1 + i)^n - K x ((1 + i)^n - 1) / i

Donde:

C es el capital prestado.

i es el tipo de interés.

n es el número de periodos.

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K es la cuota constante.

1. Número de pago. Es la columna que nos señala cuántos pagos se han realizado
hasta el momento.

2. Saldo insoluto o saldo pendiente. Es el adeudo del crédito sin incluir los intereses
del préstamo.

3. El interés. Es monto que pagarás por usar el crédito.

4. El Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA) del interés ordinario. Es el detalle del
impuesto que se carga a los intereses del préstamo. Esto no aplica para todos los
productos.

5. Pagos a Capital. Es la cantidad de tu mensualidad que disminuye el saldo

insoluto.

6. Pagos a Capital + Intereses. El pago correspondiente sin los seguros y las

comisiones.

7. Los seguros de vida y de daños. Son seguros obligatorios que se contratan con el
crédito hipotecario.

8. La Comisión por autorización de crédito diferida y la comisión por apertura. Es lo

que se paga por la autorización y por la apertura del crédito hipotecario.

9. La mensualidad total. Muestra la cantidad que deberás pagar al banco en ese

periodo.

10. Pagos anticipados. Son los pagos que se pueden destinar para la reducción del
plazo o mensualidad.

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 CONCLUSIÓN

Luego de haber realizado el presente trabajo investigativo consideramos

conveniente y necesario destacar las siguientes conclusiones:

La matemática financiera es una ciencia muy importante en el convivir diario

de cada persona.

Conocer la importancia de la amortización en los negocios.

El conocimiento absoluto de la amortización y los fondos de amortización

como base fundamental del estudio de las matemáticas financieras. Las rentas
nacionales en sus funciones de cuentas nacionales se basan sobre informaciones
que proporcionan las empresas y los consumidores, que son luego compiladas y
procesadas por organismos especializados; en la mayoría de los países tal tarea la
realiza el correspondiente banco central o institutos adscritos al mismo.

En cuanto a las rentas de amortización, son aquellas que tienen como

finalidad cancelar un préstamo o extinguir una deuda. La amortización se define
como saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos periódicos.
Cada renta o pago sirve para cubrir los intereses y reducir el capital, es decir cada
pago está compuesto por capital e intereses.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Álvarez, A. (2005). Matemáticas Financieras. (3° edición). Colombia: McGraw Hill.

Bodie, Z. y Merton, R. (2003). Finanzas. México: Prentice Hall.

Brealey, C. A, Myers, C.A, y Allen F. Principios de Finanzas Corporativas. México.

Editorial Mc Graw Hill. 2010, 9ª edición.

Díaz Mata, A. y Aguilera Gómez, V. (2008). Matemáticas Financieras. (4° edición).

México: McGraw Hill.

Xavier, B. Oscar, B. Mercado de Renta Variable y Mercado de Divisas. Profit

Editorial Barcelona. 2008.

Gitman, Lawrence J. y Zutter, Chad J. Principios de administración financiera.

Pearson Educación, 2012.

www.solocontabilidad.com

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