Universidad Politécnica Del Valle De México.

Ensayo Académico:
“Anualidad y Deuda”.
Alumno: González Álvarez José Eduardo.
Matricula: 1321327103.
Carrera: Ingeniería Industrial.
Materia: Ingeniería Económica.
Grupo:870701.
Profesor: Joaquín Vázquez Hernández.

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INDICE
 Introducción………………………………………………………………………3
 Anualidad......................................................................................................3
 Conceptos básicos de las anualidades………………..……………………………4
 ¿Cómo se clasifican las anualidades?…….……………………………….……….4
 ¿Cómo se calcula una anualidad?…………………………………………..……...4
 Ventajas y desventajas de las anualidades en procesos de jubilación………….
…………………………………………………………..….….5
 Ventajas……………………………………………………………………..……....5
 Desventajas…………………………………………………………………..……..6
 Ejemplos de Anualidades………………………………. ……………………….6
 Deuda……………………………………………………………………………....8
 Importancia………………………………………………… ……..………………8
 Tipos de Deudas ………………………………………………………………….8
 Tipos de deuda en función de la calidad crediticia ………………….………...9
 Diferentes categorías de deudas………………………………………..………9
 Ejemplos de deuda………………………………………………………………10
 Conclusión……………………………………………………………………....11
 Bibliografía y Cibergrafía consultada…….………………………………...11

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INTRODUCCIÓN
Este es un ensayo de tipología académica que presentara la información más
relevante con respecto al tema de anualidades y deudas. Cuando hablamos de
una anualidad no nos referimos a que precisamente los pagos sean cada año,
sino que se da en cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a
intervalos regulares nunca irregulares, independientemente de que dichos pagos
sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando los pagos que se realizan se utilizan para ayudar a formar un capital, se
denominan depósitos o fondos; y si se realizan para terminar una deuda, se
conocen como amortizaciones. Las anualidades nos son familiares en la vida
cotidiana, como lo son en: rentas, salarios, seguridad social, hipotecas, primas de
seguros de vida, pensiones, fondos de amortización, rentas, jubilaciones entre
otras, aunque entre unas y otras existen diferentes modalidades y muchas
diferencias. Sin embargo, el tipo de anualidad a la que se hace referencia
generalmente designa la anualidad de inversión, que incluye el interés compuesto,
ya que el interés no está involucrado en otras clases de anualidades.
La deuda es la obligación que tiene una persona de cumplir su respectiva promesa
de pago con respecto a sus actividades económicas. El objetivo principal de la
emisión de deuda es buscar un financiamiento, el problema es que cuando los
costos de financiamiento se deterioran o disminuyen, porque los inversionistas
creen que comprar bonos tiene un mayor riesgo, esto se debe a la posibilidad de
solvencia. Requiere mantener una mayor rentabilidad a través de la prima de
riesgo. En este momento, la seguridad de los bonos del gobierno alemán será
diferente a la de las pequeñas empresas que no cotizan en el mercado, lo que se
conoce como capital privado.
Este trabajo mostrará cómo funciona una anualidad, sus métodos de cálculo y
algunos ejemplos (anualidad y deuda).
Anualidad
Una anualidad es una serie de pagos,
depósitos o retiros iguales, que se realizan en
un determinado periodo de tiempo. A pesar de
que el término provenga de la palabra “año”,
estos periodos no son necesariamente anuales.
Generalmente estas rentas se dan a cualquier
secuencia de tiempo siempre y cuando estos
pagos sean iguales y los intervalos entre estos
también sean iguales. En pocas palabras, son
pagos de igual cantidad a igual intervalos de tiempo.

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Las cuotas entregadas que son para formar parte de un capital se llaman
imposiciones o fondos; y si son para cancelar o abonar a una deuda son llamadas
amortizaciones.
Cuando un país posee una buena estabilidad económica, es normal que se
presenten operaciones mercantiles frecuentemente a través de este tipo de pagos,
sea a un interés simple o compuesto.
Conceptos básicos de las anualidades
Renta: Valor para cada pago realizado periódicamente
Periodo de pago de renta: Intervalo de pago fijado
Plazo de la anualidad: Tiempo transcurrido desde el primer pago hasta el
último.
Tasa de la anualidad: Tasa de interés fijada para esta operación.

¿Cómo se clasifican las anualidades?

Anualidad cierta: Todas las fechas de pago y finalización son acordadas
por medio de contratos
Anualidad eventual o contingente: La fecha del primer y/o último pago
surgen o se realizan gracias a algún evento determinado anteriormente por
ambas partes.
Anualidad perpetua: Los pagos son “ilimitados”, es decir, no son
específicos por cuota y por ende pueden tomar más tiempo.
Anualidad inmediata: El pago debe efectuarse al inicio o al final del primer
periodo.
Anualidad diferida: El primer pago se hace después de “X” periodo
(acordados por ambas partes)
Anualidad anticipada: El pago se hace al inicio del periodo acordado.
Anualidad vencida: El pago se hace al final del periodo acordado.
Anualidad simple: Su periodo de pago coincide con el periodo de
capitalización.
Anualidad general: El pago no coincide con el periodo de capitalización.
¿Cómo se calcula una anualidad?
Para explicarlo de una manera simple, empezaremos basándonos en un ejemplo:
Supongamos que se compra una casa con una cuota inicial de $100.000 y 36
cuotas de pago de $20.000. La agencia cobra un 3% de cuota de interés mensual:
Cuota inicial = $100.000
n =3 6

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A = $20.000
i = 3% mensual
p = Valor pagado
Lo anterior se puede representar en el siguiente flujo:

Para resolver algebraicamente, utilizamos la fórmula:

Lo que nos da como resultado: P = 436.645

Este valor nos indica el valor “pagado” en las 36 cuotas mensuales más el interés
cobrado por la entidad financiera respectiva, pero en este cálculo no se ha tenido
en cuenta la cuota inicial que se realizó al inicio del periodo, por ende, este valor
obtenido no es el precio “real” de la casa. Para hallar el valor de la casa,
claramente, habría que sumar la cuota inicial.
Entonces podemos concluir que el precio final de la casa adquirida, con pagos en
anualidades, es de $536.645
Ventajas y desventajas de las anualidades en procesos de jubilación:
Las anualidades hacen un papel relevante en este tipo de procesos, pues estos
también dependen de un pago específico en tiempos determinados, solo que
estos no son para que una persona natural pague una deuda, sino que una
empresa específica pague a una persona natural su pensión. Pero, así como trae
ventajas, también tiene sus desventajas.
Ventajas
Para un contrato de renta vitalicia inmediata es una buena opción, pues
asegura los pagos periódicos para toda la vida.
Disminuye el riesgo de perder una parte de los ahorros.
Tienen capacidad para sustituir a los empleadores de las pensiones de
jubilación patrocinados como herramientas fiables.
Es como “una fuente constante de ingresos” para aquellos que temen el
agotar sus recursos en poco tiempo, pues estos pagos se hacen en los
periodos determinados, no antes.
Permiten inversiones para el crecimiento del impuesto diferido.
Se puede contribuir a voluntad, pues no hay restricción para la inversión.
Las anualidades pueden personalizarse para satisfacer sus requisitos.
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 Las anualidades pueden tomarse como “contratos de seguros de vida”, lo
que hace posible sus sucesiones si se declaran beneficiarios.
El valor de la suma de las anualidades se garantiza que sea a la par o por
encima de la cantidad invertida.
Las anualidades están respaldadas por los fondos de garantías estatales y
en caso tal de que la empresa no pueda pagar, las inversiones no se
pierden.
Desventajas
Son consideradas como herramientas de jubilación menos flexibles ya que
tienden a atrapar la suma global del dinero.
Las anualidades tienden a ser de nula utilidad para gastos repentinos, pues
por su forma implican un ingreso estable por un periodo de tiempo.
El requerir una cuota inicial más grande que el resto de las cuotas puede
ser un problema para quien realice el pago.
Una anualidad fija no facilita los aumentos como los de la bolsa de valores
en su capital
El hecho de no poder tocar sus fondos una vez se haya invertido hasta que
se tenga la edad determinada puede ser un inconveniente.
Los fondos que se retiren temprano están sujetos a multas de hasta el 10%.
Ejemplos de Anualidades
1-Con el deseo de formar un capital, un estudiante, firma un convenio con una
compañía capitalizadora comprometiéndose a depositar $ 100, cada fin de
trimestre durante 1 año y medio, por su parte la institución capitalizadora se
compromete a cancelarle el 16%. Se pide:
a) El capital final por la fórmula.
b) El capital final por el gráfico.
c) Elaborar el estado de depósitos.
Datos:

Reemplazando en la fórmula:

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Gráficamente tenemos:

2- ¿Cuál será el valor actual de 6 anualidades pagables cada fin de trimestre, de $

200, si se aplica el 11% de interés compuesto semestral?
Datos:

Cálculo auxiliar:

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Aplicando la fórmula:

Deuda
La deuda es una obligación que tiene una
persona física o jurídica para cumplir sus
compromisos de pago, fruto del ejercicio
de su actividad económica.
La emisión de deuda tiene como finalidad
principal la búsqueda de financiación, el
problema viene cuando el coste de
financiación se hace más caro porque los
inversores consideran que la compra de
esta tiene más riesgo, por las
probabilidades futuras de devolución de esta (solvencia), exigiendo más
rentabilidad por la tenencia de esta a través de una prima de riesgo.
En este punto, no será lo mismo en cuanto a seguridad se refiere un bono del
estado alemán que la emisión de un bono de una empresa pequeña y que no
cotiza en el mercado, que es lo que se llama private equity.
La deuda es la obligación de devolver el capital en el plazo acordado y con el tipo
de interés fijado. La cantidad adeudada es la suma del capital solicitado más los
intereses que correspondan. Cuando un banco, entidad, Estado…emite deuda ya
sea por motivos de inversión o de financiación, en la relación contractual que se
contrae, se corresponde con el deudor (emiten deuda y contraen la obligación de
devolver el principal más intereses), y aquel que compra dicha deuda se convierte
en su acreedor (son aquellos que desembolsan un principal y reciben unos
intereses a cambio).
Importancia
La deuda es muy importante en los mercados financieros, ya que permite que la
economía, continúe funcionando, sin olvidar que siempre que pensamos en la
palabra en cuestión, nos puede dar miedo, ya que es una obligación de pago
frente a terceros y cuando no se puede pagar se convierte en un problema grave.
Se han desarrollado en los últimos tiempos técnicas como el alzamiento de bienes
para evitar que el acreedor pueda rastrear esa deuda pendiente de cobro que
tiene con el deudor.
Tipos de Deudas

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Dependiendo de quién emita esa deuda podemos encontrar:
Deuda pública: Son todas las deudas que mantiene un Estado con
inversores (nacionales o internacionales).
Deuda privada: Es la deuda que tiene cualquier persona, física o jurídica
que no es una Administración pública.
En condiciones normales, encontramos que los Estados son los que se financian
más barato (ya que hay latente un menor riesgo de impago de esa deuda, es
decir, tienen una mayor solvencia de devolver sus compromisos), en segundo
lugar, encontramos el mercado interbancario donde se prestan dinero las
entidades financieras a un tipo superior al que se pueden financiar los estados, y
por último, encontramos a las empresas (corporates en inglés), es decir, a las
empresas que en condiciones normales de mercado deben pagar un tipo de
interés superior. Cuanto mayor es el plazo y el riesgo, mayor es el tipo de interés
exigido. La gráfica es una representación gráfica entre plazo y rentabilidad llamada
estructura temporal de tipos de interés.
Tipos de deuda en función de la calidad crediticia
Una misma empresa puede emitir diferentes tipos de deuda según el instrumento
que se emita, dicho instrumento tendrá un rating determinado y eso repercutirá
directamente en el riesgo que asume un inversor al comprar dicha deuda. Este
rating, entre otras cosas, determina la posición que ocupa ese instrumento con
relación al resto de instrumentos (deuda) emitidos por ese agente económico a la
hora de producirse un default.
El riesgo se determina en función del
momento en que el inversor recupere
su dinero en caso de que la empresa
quiebre. Si en algún momento el emisor
de dicho activo financiero no pudiera
hacer frente a sus compromisos o se
produce el evento de default,
comenzará entonces la devolución de
los compromisos contraídos en función
de un orden (orden de prelación). Los más arriesgados (los últimos en la tabla)
serán los últimos en cobrar, mientras que los que se encuentran los primeros en la
tabla, serán los primeros en cobrar. Es por ello, que el tipo de interés a percibir
durante la vida del activo será mayor cuanto más riesgo se asume.
Diferentes categorías de deuda:
Deuda senior secured: Las conocidas cédulas hipotecarias, son aquellos
respaldados por la cartera de préstamos hipotecarios del emisor
(únicamente pueden ser emitidas por bancos).

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 Deuda senior: Son bonos u obligaciones en todas sus modalidades.
Pueden diferir en la forma de pago de cupón, el plazo, periodicidad o
indexación a alguna variable económica como la inflación.
Deuda subordinada: Las obligaciones subordinadas son deuda de peor
calidad que las anteriores. Donde el cobro de los intereses puede estar
condicionado a la existencia de un determinado nivel de beneficios. En tal
caso, el inversor no recibe nada a vencimiento si no llega a un nivel de
beneficios. Un ejemplo son las Participaciones Preferentes.
Deuda híbrida: En caso de quiebra o liquidación del emisor, los tenedores
de híbridos están solo por encima de los accionistas en cuanto a prelación
de cobro. Suelen ser instrumentos emitidos a muy largo plazo o perpetuos,
teniendo el emisor la capacidad de cancelación en fechas determinadas (se
incorpora a un derecho de amortización).
Acciones: Aquí ya no compramos deuda sino participaciones, es decir, se
trata de una inversión en capital. Y los inversores en capital son siempre los
últimos en cobrar, ya que son los socios de la empresa.
Ejemplos de deuda
Costo de la deuda después de impuestos
La pareja integrada por Rick y Stacy Stark está interesada en la compra de su
primer bote. Decidieron solicitar un préstamo por el precio de compra del
bote, que es de $100,000. La familia se encuentra en el nivel fiscal federal
de ingresos del 28%. Existen dos alternativas parala familia Stark: pedir prestado
el dinero a la concesionaria que vende el bote a una tasa de interés anual del 8%,
o bien, tramitar una segunda hipoteca de su casa por$100,000. Actualmente los
préstamos hipotecarios tienen tasas del 9.2%. No hay problema para conseguir
cualquiera de esas alternativas de financiamiento. Rick y Stacy saben que, si
piden prestado al concesionario que vende el bote, el interés no será deducible de
impuestos. Sin embargo, el interés sobre la segunda hipoteca sí se
considera deducible de su base gravable de ingresos federales.
A-Calcule el costo después de impuestos del préstamo del concesionario que
vende el bote.
Ki = kd x (1-t) Ki = 8% x (1-0.28) Ki = 5.76
B-Calcule el costo después de impuestos del préstamo a través de la
segunda hipoteca de su casa.
Ki = kd x (1-t) Ki = 9.2% (1-0.28) Ki = 6.62
c) ¿Cuál fuente de financiamiento es menos costosa para la familia Stark?

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En vista de que el costo del 6,624 después de impuestos de la segunda hipoteca
es menor que el costo del 8% del crédito por el automóvil, por lo que la segunda
hipoteca es la mejor opción
CONCLUSIÓN
Para terminar, me gustaría remarcar un poco la gran importancia de estos dos
conceptos tanto en nuestra vida estudiantil como en nuestra futura vida laboral; un
claro ejemplo de las ventajas de conocer sobre las anualidades es a la hora de
solicitar un prestamos sea por el motivo que sea es muy importante conocer este
concepto, como calcularlo para que así no paguemos de mas ni de menos sino lo
justo, pero no solo nos sirve para la hora de pedir dinero sino para también cuando
tomemos la decisión de invertirlo e incrementarlo.
Por otro lado, y no menos importante las deudas también son y serán un factor
importante en nuestras vidas ya que la mayoría de las veces estarán presentes,
no solo en nosotros sino también en pequeñas, medianas o grandes empresas;
las deudas pueden ser tanto negativas como positivas ya que si se realizan por
capricho solo nos pueden perjudicar más, pero si se realizan para obtener un
beneficio a futuro estas serán benéficas.
Ambos son conceptos que van relacionados el uno con el otro y que pueden ser
tanto positivos como negativos, todo va a depender de que tan buen conocimiento
de la economía tengamos para así guiar nuestras decisiones.
BIBLIOGRAFÍA Y CIBERGRAFÍA CONSULTADA
 López, B. S. (2020, 15 septiembre). ¿Qué es una anualidad? -
ABCFinanzas.com. ABCFinanzas.com.
https://abcfinanzas.com/matematicas-financieras/que-es-una-anualidad/
 González Álvarez José Eduardo, (2023), Anualidad y Deuda, Universidad
Politécnica del Valle de México.
 Vázquez Hernández Joaquín, (2023), Anualidad y Deuda, Universidad
Politécnica del Valle de México.
 Burguillo, R. V. (2022). Deuda. Economipedia.
https://economipedia.com/definiciones/deuda.html
 Alfonso. (2022). Tipos de deuda. Economipedia.
https://economipedia.com/definiciones/tipos-de-deuda.html
 De Costos, C. (s. f.). Ejercicios resueltos de anualidades | Ejercicios y
problemas de matemáticas financieras. SoloContabilidad.com.
https://www.solocontabilidad.com/problemas-ejercicios/ejercicios-resueltos-
de-anualidades/
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