República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación

Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez

Maracay – Edo. Aragua

Trabajo Monográfico

El Sistema Financiero Compuesto

Facilitador: Participante:
Yovanni García González Yeska
Matemática Financiera C.I. 30.743.639
Administración
Mercadeo

Maracay 2023
Tabla de contenido
Introducción.............................................................................................................................1
El Sistema Financiero Compuesto............................................................................................2
Capitalización del Sistema Financiero Compuesto
Fórmula de la capitalización compuesta
Ejemplo capitalización compuesta
Rentas Financieras.....................................................................................................................4
Los principales elementos a tener en cuenta en una renta financiera.
Anualidad Financiera.............................................................................................................5
Tipos de Anualidades
Elementos de las anualidades
Conclusión................................................................................................................................8
Referencias Bibliográficas
 Introducción

“El grado de complejidad de un sistema financiero depende, por tanto, del

mayor o menor número de instituciones financieras que tiene, del grado de
especialización que en él existe y de la diversidad de instrumentos financieros
producidos para dar respuesta a las preferencias y necesidades de los agentes
económicos.”

En el siguiente trabajo se visualizara como los instrumentos, mercados e

instituciones son los elementos que constituyen el sistema financiero, por eso
su finalidad es canalizar el ahorro producido, así como facilitar y proporcionar
seguridad a la circulación del dinero y sistema de pago.

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 El Sistema Financiero Compuesto.

El Sistema Financiero está compuesto por el conjunto de mercados e

instituciones que canalizan recursos desde las unidades económicas
poseedoras de ahorro a las que son deficitarias.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos

financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros:
los intermediarios compran y venden los activos en los mercados financieros.

Unas de las características que identifican a este sistema son:

 Liquidez.
 Riesgo.
 Rentabilidad.

Teniendo en cuenta que las principales funciones que cumple un sistema

financiero son:

 Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversión.

 Fomentar el ahorro.
 Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los
ahorradores y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor
satisfacción con el menor costo.
 Lograr la estabilidad monetaria.

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 Capitalización del Sistema Financiero Compuesto
Se llama capitalización compuesta a la ley financiera que hace referencia a
los intereses producidos por un capital en cada periodo, estos se agregan al
capital y se calcula los intereses del siguiente periodo, así sucesivamente,
hasta el momento de cierre de la operación financiera.

Fórmula de la capitalización compuesta

El valor final de un capital proyectado mediante capitalización compuesta se

puede obtener matemáticamente:

CF=CI*(1+i)ⁿ

De donde tenemos:

 CF: Capital final
 CI: Capital inicial
 i: tipo de interés anual
 n: plazo o tiempo expresado en años
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Ejemplo capitalización compuesta

Veamos un ejemplo sencillo para ver mucho mejor como actúa la capitalización
compuesta. Consideremos una operación financiera con las siguientes
características:

 Invertimos 10.000 euros en un producto financiero.

 La operación generar un tipo de interés anual del 5%.
 El plazo de la operación son 5 años.
 El tipo de interés es capitalizado bajo capitalización compuesta.

Dada esta información queremos averiguar cuál será el capital o importe final
después de los cinco años. Pues solo tenemos que aplicar la fórmula
matemática antes descrita:

Capital final = 10.000 · (1+0,05)5= 12.762,82 euros.

Los intereses generados de la operación han sido 2.760,82 euros. Ya que es la

diferencia entre el capital final y el inicial.

Rentas Financieras
Las rentas financieras se definen como distribuciones de capitales
financieros a lo largo de un periodo, donde se puede distinguir el capital
asociado a cada momento del tiempo acorde a un esquema temporal.

1. Intervalos que están divididos en periodos con diferentes amplitudes. Intervalo I

= (to,tn)
2. Capitales en momentos diferentes del tiempo (C1, t1), (C2, t2), (C3, t3),… (Cn, tn)

Estos periodos o sub intervalos que dividen los intervalos están relacionados con un único
capital.
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Los principales elementos a tener en cuenta en una renta financiera

son:

1. Término de la renta: cuantía del capital financiero, es decir, es la cuantía asociada

a cada periodo o sub intervalo.
2. Origen de la renta: extremo inferior del primer periodo o sub intervalo. (la fecha de
inicio to)
3. Final de la renta: extremo superior del último sub intervalo. (Fecha de vencimiento
de la renta tn)
4. Duración de la renta: es el tiempo entre el inicio y el final de la renta, es decir, la
amplitud del intervalo (tn-to).
5. Valor del capital en el momento t: es la valoración financiera de la renta en el
momento t.

Según el profesor Jeremy Siegel en su libro de Gui para invertir a Largo Plazo,
nos dice en su investigación de hace doscientos diez años (210) que “la
rentabilidad real de una cartera de acciones ampliamente diversificada ha sido
de un 6,6% de promedio anual. Estamos hablando de una inversión a largo
plazo y una cartera representativa de Estados Unidos. Eso no quiere decir que
cualquiera que mantenga durante unos pocos años un puñado de acciones
vaya a ganar dinero en bolsa. Vamos a decir que renunciamos a tomar café o
jugar a la lotería Primitiva ¿Qué capital tendremos si invertimos un EURO al día
(365€ en un año) Al 6,6% desde los 20 años hasta los 65 años, es decir,
durante 45? Se trata del valor final de una renta, que calcularemos con función
=VF (6,6%;45;-365)= 92.604,52 €.”

Anualidad Financiera
Una anualidad es una serie de ingresos o desembolsos de dinero que se
realizan de forma regular, ya sea en períodos anuales, mensuales, trimestrales,
semestrales o de cualquier otro tipo. Lo importante en este aspecto es que el
lapso de tiempo que separa una renta de la otra es siempre el mismo.
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Las anualidades están diseñadas para servir de herramienta de planificación

financiera; por las características que tiene es posible usarla como
complemento para otros recursos que tengamos disponibles en varias etapas
de la vida, pero es aquí donde están se hacen más valiosas debido a que
sirven para proveer recursos por largos periodos de tiempo.

Tipos de Anualidades
La clasificación de las anualidades atiende a distintas categorías. Si
consideramos el momento en que deben pagarse, se pueden catalogar de la
siguiente forma:

o Anualidad vencida: El pago se hace al final del periodo acordado. Por

ejemplo, a fin de cada mes.
o Anualidad anticipada: En las anualidades anticipadas el pago está
programado al inicio del periodo, por ejemplo, al inicio del mes.
o Anualidad diferida: El pago se hace en un periodo posterior, previo
acuerdo entre las partes involucradas. Por ejemplo, cuando los gastos
efectuados con la tarjeta de crédito de un mes se pueden pagar hasta el
quince del mes siguiente.

Elementos de las anualidades

Toda anualidad debe contar con los siguientes elementos:

o Rentas: Es el monto depositado, retirado o pagado periódicamente.

o Período de pago de renta: Es el tiempo que ha sido establecido entre
una renta y la siguiente.
o Plazo de la anualidad: Es el período que transcurre entre la primera
renta y la última.
o Tasa de la anualidad: Es el tipo de interés ya sea interés simple o interés
compuesto, fijado para la operación, por ejemplo, como sucede cuando
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se hace un préstamo, en el que cada cuota devengará un interés

acumulado.

Según Villalobos,2021 dice que: “Las anualidades son acumulaciones de

pagos iguales y que se dan en diferentes periodos que no necesariamente son
un año y que estos pagos tienen interés que mes a mes se va incrementando
un monto.”

Una anualidad diferida de contribuciones flexibles, es aquella que

comenzara a distribuirse en un futuro lejano, para hacer aportes recurrentes a
la vez que distribuye estos aportes en cómodas cuotas, es decir, al colocar el
dinero en una anualidad se difiere el pago de los impuestos pagaderos sobre
las ganancias, estas crecen a un mayor ritmo que si tuviera que pagar los
impuestos sobre las ganancias y dividendos cada año.

En una anualidad el dinero pasa a manos de la aseguradora, en una entidad

separada a su persona, y hace que estos contratos no estén expuestos a
embargos como pudiera pasar con su sueldo o una cuenta de ahorros en un
banco.
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Conclusión

Para el crecimiento de la economía de un país o empresa es fundamental en

buen funcionamiento del Sistema Financiero, ya que este es el medio que
permite la asignación eficiente del capital, al ponerse en contacto con el ahorro
e inversión.

La anualidad de un sistema financiero es muy importante, ya que esta es

una serie de pagos efectuados a intervalos de tiempo. Por ejemplo: Los abonos
semanales, pagos de renta mensual y dividendos trimestrales sobre acciones.
Teniendo en cuenta que por lo general una persona no tiene el dinero
suficiente para cubrir el pago requerido de la compra de algún producto de
bien, entonces es aquí cuando se divide en pagos a plazos con cierta tasa de
interés, por supuesto esta acción facilita el poder adquirir productos o bienes. A
esto se le denomina ANUALIDAD FINANCIERA.

Concluyo entonces, que es de vital importancia el conocimiento sobre éste

tema, ya que cualquier persona en algún momento de su vida ya sea al
comprar una casa, o un auto, o la renta de algún bien inmueble, tendrá que
pagar algún tipo de anualidad; por ello es conveniente para los intereses
personales el conocer cómo es que se determinan, y de esta manera no estar
sujetos a engaños por parte de la empresa o la persona que reciba el dinero de
esas anualidades.
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Referencias Bibliográficas

https://economipedia.com/definiciones/capitalizacion-compuesta.html

https://www.cartagena99.com/recursos/alumnos/apuntes/
Mat_Mark_Tema09_Rentas_financieras.pdf

https://www.iii.org/es/article/como-cuando-y-porque-considerar-una-anualidad-como-parte-
del-panorama-financiero

https://www.euroinnova.edu.es/blog/que-es-anualidad-en-matematica-financiera

http://repositorio.utmachala.edu.ec/bitstream/48000/3285/1/ECUACE-2015-CA-CD00113.pdf