República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez

Núcleo-La Grita

Glosario sobre Matemática Financiera

Facilitador: Estudiantes:

-Lcdo. Antonio Mora -Mariangel Rodón C.I: 30.991.964

-Yeison Gómez C.I: 31.564.991

La Grita, Marzo 2024

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 Índice
Introducción......................................................................................................................4

Desarrollo de Términos....................................................................................................5

 Amortización...........................................................................................................5

 Anualidad o Renta..................................................................................................5

 Capital.................................................................................................................... 5

 Capital Final........................................................................................................... 6

 Capital inicial.......................................................................................................... 6

 Capitalización.........................................................................................................6

 Crédito....................................................................................................................7

 Cuota......................................................................................................................7

 Depreciación.......................................................................................................... 8

 Interés.................................................................................................................... 8

 Interés compuesto..................................................................................................8

 Interés simple.........................................................................................................9

 Matemática financiera............................................................................................9

 Porcentaje.............................................................................................................. 9

 Préstamo..............................................................................................................10

 Prorrateo.............................................................................................................. 10

 Regímenes de Capitalización...............................................................................10

 Tablas Financieras...............................................................................................11

 Tasa activa...........................................................................................................11

 Tasa de Interés.................................................................................................... 11

 Tasa interna de retorno........................................................................................12

 Tiempo comercial.................................................................................................12
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  Tiempo exacto......................................................................................................12

 Valor del dinero en el tiempo................................................................................12

Conclusión..................................................................................................................... 14

Referencias Bibliográficas..............................................................................................15

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 Introducción

Desde su aparición el dinero es parte importante de la vida del hombre y ha

tratado de utilizarlo de la manera más óptima y adecuada; pero hoy por la globalización
de la economía ha adquirido una importancia relevante, ya que todas las transacciones
se realiza a través del uso del dinero, por eso es conveniente que se sepa manejar
para que genere los máximos beneficios y se aproveche a su máxima utilidad; por lo
que es importante comprender de manera clara cómo el dinero puede ganar o perder o
cambiar de valor en el tiempo, debido a fenómenos económicos como la inflación y
devaluación, por lo cual es relevante usar y emplear con claridad y precisión los
conceptos de las matemáticas financieras.

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 Desarrollo de Términos

 Amortización: Es el proceso financiero mediante el cual se extingue,

gradualmente, hace referencia a la reducción del valor de un activo o un pasivo
con el paso del tiempo. Es habitual en cualquier préstamo o crédito y
específicamente en los créditos hipotecarios para la adquisición de vivienda. En
las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para
pagar parte de los intereses y reducir el importe de la deuda. Hace referencia al
proceso de distribución de gasto en el tiempo de un valor duradero. Así puede
significar redimir o extinguir el capital de un préstamo o deuda o recuperar o
compensar los fondos invertidos.

 Anualidad o Renta: Una anualidad es una serie de ingresos o desembolsos de

dinero que se realizan de forma regular, ya sea en períodos anuales, mensuales,
trimestrales, semestrales o de cualquier otro tipo. Lo importante en este aspecto
es que el lapso de tiempo que separa una renta de la otra es siempre el mismo.
La renta es un elemento de la anualidad Es el monto depositado, retirado o
pagado periódicamente. Período de pago de renta: Es el tiempo que ha sido
establecido entre una renta y la siguiente.

 Capital: Es un componente material de la producción, básicamente constituido

por maquinaria, utillaje o instalaciones, que, en combinación con otros factores,
como el trabajo, materias primas y los bienes intermedios, permite crear bienes
de consumo. Según Michael Parkin, el capital son las herramientas, los
instrumentos, la maquinaria, los edificios y demás construcciones que se utilizan
para producir bienes y servicios.

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 Se concreta en los bienes y derechos (elementos patrimoniales del activo)
menos las deudas y obligaciones (pasivo), de todo lo cual es titular el capitalista.
Así se dice que se capitaliza o se amplía capital cuando aumenta su activo o
disminuye su pasivo o se incorporan nuevas aportaciones de socios o se reduce
el endeudamiento con terceros. Cuando el pasivo es superior al activo se
resuelve que la unidad económica está en situación de capital negativo.

El capital debe distinguirse analíticamente de la empresa en sí y de la gerencia,

aunque en muchos casos los papeles sociales de capitalista o empresario y
gerente se puedan dar simultáneamente en una misma persona, como suele
suceder en las unidades productivas más pequeñas.

Igualmente debe diferenciarse el interés que obtiene el prestamista de la

ganancia que se obtiene por una exitosa actividad empresarial en el mercado,
así como del salario que se recibe por el trabajo.

 Capital Final: El capital final es la suma del capital inicial más los intereses
generados durante el periodo de vida de la operación financiera. Es decir,
estamos calculando el capital final Cn, sobre un capital inicial C0 a un tipo de
interés anual "i" para "n" períodos.

 Capital inicial: Es aquel con el que se adquieren los equipos y las instalaciones
necesarias para que la compañía pueda desarrollar su producto o servicio.
Además, la firma debe obtener las licencias o permisos correspondientes.

El capital inicial puede tener dos tipos de fuentes, el capital propio de los
accionistas o los fondos de terceros. Estos últimos pueden captarse solicitando
un crédito bancario, emitiendo bonos, con subvenciones del gobierno, recibiendo
apoyo de inversores ángeles, o incluso recurriendo a herramientas más
modernas como el crowdfunding. Esta última consiste en utilizar el capital de
muchas personas que han hecho pequeñas aportaciones.

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 Capitalización: Es el proceso por el cual una determinada cantidad de capital
aumenta de valor. A decir verdad, es una expresión matemática de un fenómeno
real. Por ejemplo, nos dan un 2% de ingresos sobre nuestro capital inicial
anualmente durante 3 años. Al final de los tres años tendremos un 6%.

Podemos ver que es una expresión que calcula la evolución de dicho capital. Lo
contrario de capitalizar es actualizar o descontar. Es decir, lo contrario de la
capitalización es el descuento o actualización.

El proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de interés. De

manera que el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de interés
proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el capital final, es función del inicial y
del tipo de interés.

 Crédito: Un crédito es un préstamo de dinero que se da a una persona con el

compromiso de que esta devuelva el valor recibido, sumado a un porcentaje de
intereses a pagaren un tiempo determinado, el cual se define entre el acreedor
y el deudor. En este caso, el acreedor es la persona o empresa que presta el
dinero y tiene el derecho a cobrarlo. Y el deudor es aquel individuo u
organización que debe el monto de dinero prestado (más los intereses) y está
en la obligación de pagarlo.

Tanto empresas como personas solicitan un crédito por múltiples razones, bien
sea para comprar vivienda, adquirir un vehículo, pagar estudios, cubrirla nómina
de los empleados, invertir en otros negocios, entre muchas otras posibilidades.
Sea cual sea el motivo por el cual deseas adquirir un crédito, es clave que
conozcas cuáles son las condiciones del crédito y sobre todo es muy importante
que sepas tu capacidad de pago y de endeudamiento.

 Cuota: Es la cantidad que tienes que pagar al banco cada mes. Una parte de la
cuota corresponde al capital que se va amortizando y la otra parte serán los
intereses. De qué depende la cuota que voy a pagar *Del importe del capital
prestado. *Del tipo de interés. *Del plazo. *De la modalidad de cálculo.
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 D

 Depreciación: se refiere a la pérdida de valor que un bien experimenta a lo

largo de su vida útil. Este cálculo lo realizan todas las empresas con todos sus
activos fijos, es decir, con los objetos y bienes que compra para aprovecharlos
durante más de un año. Pueden ser equipos electrónicos, muebles, maquinaria,
vehículos e instalaciones. Los terrenos no entran en esta categoría porque, a
diferencia de los demás ejemplos, es más común que su valor aumente con el
paso del tiempo en lugar de disminuir.

 Interés: El interés, más conocido como tipo de interés o el precio del dinero, es
la cantidad que pagamos por utilizar una cantidad de dinero en un tiempo
determinado. Su valor se mide en porcentaje y generalmente se expresa en
términos anuales. Los intereses pueden variar mucho de una operación a otra,
dependiendo de diferentes factores que determinan el riesgo de la operación.
Así pues, a mayor riesgo, más tipo de interés aplicará el banco.

 Interés compuesto: es el interés de un capital al que se van acumulando sus

créditos o intereses para que produzcan otros. El interés compuesto permite la
capitalización de intereses periódicamente -día a día, mes a mes.

El interés compuesto de una suma de dinero podría considerarse el precio del

dinero. Si alguien pide prestado dinero, además le pague al propietario una
cantidad adicional para compensarle por no haber podido disponer de su dinero.
Esa cantidad adicional es el interés: normalmente cada año se paga un
porcentaje del dinero prestado (el capital). A la inversa, si alguien tiene dinero en
una libreta de ahorros, eso significa que le está haciendo un préstamo al banco,

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 y este lo recompensa pagándole un porcentaje de ese dinero cada año (o mes, o
el plazo acordado).

 Interés simple: es el interés o beneficio que se obtiene de una inversión de una

empresa que vende o bien puede ser financiera o de capital cuando los
intereses (los cuales pueden ser altos o bajos, dependiendo del problema
planteado) producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversión se
deben únicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al
vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodos de tiempo pueden ser
años, trimestres, meses, semanas, días o cualquier duración. O sea, el interés
se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se agregan al capital productivo.

 Matemática financiera: La matemática financiera, también conocidas como

finanzas cuantitativas, son un campo de las matemáticas aplicadas que se
ocupa de la modelización matemática de los mercados financieros.

Las matemáticas financieras se ocupan de calcular el valor y rentabilidad de los

diversos productos existentes en los mercados financieros, tales como bonos,
depósitos, préstamos o acciones, entre otros. Están orientadas en tal sentido
hacia un estudio del valor del dinero como medio para la obtención de un
determinado rendimiento, combinando para ello como elementos claves el
capital, la tasa de interés y el tiempo, a través de técnicas de evaluación que
faciliten la toma de decisiones de inversión. Entre las principales herramientas
utilizadas en este campo estarían la estadística, la probabilidad y el cálculo
diferencial.

Dentro de lo que vienen a ser las matemáticas financieras en su conjunto,

conviene realizar una diferenciación según se enfoquen hacia operaciones
financieras simples u operaciones financieras complejas.

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 Porcentaje: se denomina porcentaje o tanto por ciento, a una porción
proporcional del número 100, por lo tanto puede expresarse como fracción. Si
decimos 25%, significa la cuarta parte de 100, el 100% es el total. Puede
representar: recargo, descuento, bonificación, comisión, interés a pagar o
recibidos.

 Préstamo: Un prestatario recibe dinero de un prestamista y se compromete,

mediante contrato, a devolverlo según unas cuotas, intereses y plazos
acordados por ambas partes. Esta operación, tan antigua como el dinero, se ha
democratizado gracias a los bancos y se ha ido sistematizando y sofisticando
con el paso del tiempo. Antes de acudir al banco a pedir un préstamo es
importante hacer números y entender bien el impacto que su devolución puede
tener sobre la salud financiera para evitar complicaciones en el futuro. Es una
operación financiera mediante la cual el prestamista entrega una cantidad de
dinero al prestatario, que se compromete a devolver lo recibido, junto con los
intereses pactados entre las partes, en unos pagos o contraprestaciones que
han de realizarse en los plazos de tiempo establecidos.

 Prorrateo: Prorratear significa dividir proporcionalmente una cantidad. Por tanto,

el prorrateo es el reparto proporcional de una cantidad o un coste entre
diferentes apartados o personas. Se trata de un concepto que se emplea
habitualmente en el ámbito laboral. El “prorrateo de pagas” quiere decir que la
cantidad correspondiente a las gratificaciones extraordinarias del salario bruto
anual no se abona al trabajador en dos pagas extras (que normalmente se
cobran en junio/julio y diciembre), sino que su importe se divide (se prorratea)
entre 12 meses y se paga en partes iguales con cada nómina mensual. Es decir,
que si un trabajador tiene las “pagas extras prorrateadas” cobrará 12 pagas al
año, y no 14. La cantidad es la misma, lo que cambia es la forma de percibirla.

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 Regímenes de Capitalización: Se refieren a diferentes formas de organizar
sistemas de pensiones y de inversión. En general, existen dos principales
regímenes de capitalización: el sistema de reparto y el sistema de capitalización.

Sistema de reparto: El sistema público de pensiones administrado por el Estado

se basa en un sistema de reparto, donde las contribuciones de los trabajadores
en activo se utilizan para pagar las pensiones de los jubilados actuales. Este
sistema se enfoca en la distribución de los fondos entre los jubilados actuales,
en lugar de acumular fondos individualmente para cada trabajador.

Sistema de Capitalización: El sistema de capitalización se basa en la

acumulación individual de fondos para la jubilación, ya sea a través de planes de
pensiones privados o de ahorro individual. En este sistema, los trabajadores
acumulan fondos a lo largo de su vida laboral, los cuales se utilizan para
financiar su propia jubilación.

 Tablas Financieras: Tablas que simplifican los cálculos matemáticos, ya que

proporcionan los valores de varias de las expresiones que se utilizan en
finanzas, para distintas entradas de los parámetros tiempo y tipo de interés. Este
tipo de tablas proporciona cálculos sobre el valor de las anualidades de la
capitalización compuesta, el valor actual de una renta o de una serie de rentas
prepagables o pos pagable y el valor futuro. También se consideran tablas
financieras a ciertas tablas estadísticas sobre distribuciones de probabilidad.

 Tasa activa: Es la tasa de interés que reciben los intermediarios financieros de

los demandantes por los préstamos otorgados. Es decir, la que te cobra el banco
por el dinero que te presta.

 Tasa de Interés: La tasa de interés es la cantidad de dinero que por lo regular

representa un porcentaje del crédito o préstamo que se ha requerido y que el
deudor deberá pagar a quien le presta. En términos simples; es el precio por el
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 uso del dinero. El porcentaje de la tasa de interés se determina con base en
varios factores. En el caso de las instituciones financieras depende directamente
del banco central, el Banco de México en nuestro caso, quien es el encargado
de definir el interés para frenar las alzas y mantener una estabilidad entre la
oferta y la demanda según el consumo.

 Tasa interna de retorno: La Tasa Interna de Retorno o TIR es la tasa de interés

o de rentabilidad que ofrece una inversión. Así, se puede decir que la Tasa
Interna de Retorno es el porcentaje de beneficio o pérdida que conlleva
cualquier inversión. La TIR es un factor invaluable para el éxito de una empresa
o negocio. Para tal efecto, puede ser de ayuda financiar la empresa.

 Tiempo comercial: De la necesidad de calcular los intereses surgieron las

matemáticas financieras. La forma más sencilla de calcularlos se denomina
interés simple, para su cálculo, se consideran los meses como si tuvieran 30
días y los años, 360 días; a esto se le denomina: “tiempo comercial”.

 Tiempo exacto: tiempo que se basa en contar el número exacto de días de un

periodo de tiempo. Ejemplo 1: El tiempo ordinario del 12 de julio al 12 de
septiembre es de 60 días. Para encontrar la hora exacta del 12 de julio al 12 de
septiembre, agregue lo siguiente: Días de julio (31 -12 =) 19.

 Valor del dinero en el tiempo: Es un concepto económico basado en la

premisa de que un inversor prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero
hoy, en lugar de recibir el mismo valor nominal en una determinada fecha futura.
Esta preferencia se debe a que, si el inversor recibe el dinero hoy, podría
reinvertir el dinero para obtener un monto mayor en la fecha, debido al interés
que genera dicha inversión.

Muchos autores relacionan erróneamente el "valor del dinero en el tiempo" con

la inflación. Dado que como se explica anteriormente, el inversor podría
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encontrarse en un contexto sin inflación y realizar una inversión para obtener un
interés. Y si bien la inflación esperada influye en el valor del interés que genere
la inversión (siendo mayor cuanto más grande sea la inflación esperada), las
inversiones se realizan con una determinada tasa de interés aún con inflación
esperada nula.

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 Conclusión

En definitiva, en importante conocer los términos básicos y todo lo relacionado

de la matemática financiera ya que permiten llevar a cabo un análisis sobre la viabilidad
económica de los proyectos de inversión o financiación tanto a nivel individual o
empresarial. Así se puede conocer el riesgo o las ventajas asociados a esos proyectos,
para de esa formar decidir si merecen o no la pena. Ayudando también a tener un
mayor control de gastos, pues se analizan los ingresos y gastos habituales. Proyección
a futuro: Porque permite analizar a fondo el comportamiento del dinero y prever gastos
inesperados a futuro, además permite un análisis de la inflación, donde se conozca el
valor real del dinero en el tiempo. Igualmente, las matemáticas financieras permiten
elaborar cuadros de amortización de créditos, lo que en últimas se traduce en planificar
el ahorro.

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 Referencias Bibliográficas

1. Arias K, Arias Y, Acosta A (2022). Conceptos Básicos de Matemática Financiera.

Universidad Santo Tomás, Bucaramanga, Colombia.

2. Bompart Y, Villarroel G, Vargas J, Motisi V (2021). Matemática Financiera. La

Guaira, Venezuela.

3. Ramírez C, García M, Pantoja C, Zambrano A (2009). Fundamentos de

Matemática Financiera. Universidad Libre-Sede Cartagena, Cartagena,
Colombia.

4. Tinoco E (2022). Seminario Taller Matemáticas Financieras. Universidad del

Norte, Barranquilla, Colombia.

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