Universidad de Panamá

Facultad de Administración de Empresas y Contabilidad

Escuela de Contabilidad
Licenciatura de Contabilidad y Auditoria

Materia:
Contabilidad Intermedia 1

Profesor: Leonardo Díaz

Resumen: Instrumentos Financieros

Estudiantes:
Elisa Prado 4-814-385
Daniela Duran 8-935-1394
Eric Escartin 8-921-1608
Nicanor Valdés 8-873-1907
Melanie Batista 8-923-1572
Ricardo Polanco 8-874-1445
Oscar Sanchez 4-756-1854

Grupo: CN22A

Código: 1740

Año lectivo: 2021

 Instrumentos financieros

Otro renglón de efectivo y equivalentes, representado por títulos de fácil conversión en

efectivo, son los instrumentos financieros, normados en el Boletín C-2, vigente a partir del
1 de enero de 2001.
El hecho de que las empresas decidan invertir sus excedentes de efectivo en instrumentos
financieros se debe a que éstos generan ganancia en efectivo, la cual puede ser por
intereses, dividendos o regalías.
En el Boletín C-2 se expone que, debido a las necesidades de financiamiento e inversión, y
de administración de riesgo que tienen los participantes de la economía, se ha originado una
amplia gama de instrumentos para satisfacerlas con flexibilidad. Ahora bien, la diversidad
de necesidades de los usuarios obliga a que se tengan que combinar instrumentos
financieros, lo que hace compleja su valuación, presentación y revelación en la información
financiera.

A continuación, vemos que, de conformidad con el Boletín C-2, no es su objeto el

tratamiento de:
a) Las cuentas y documentos por cobrar y/o por pagar provenientes de las actividades
comerciales de las entidades, las cuales se tratan conforme a lo señalado en el Boletín C-3,
Cuentas por cobrar, y C-9, Pasivos.
b) La inversión en acciones de subsidiarias, asociadas y otras inversiones permanentes en
acciones, según se definen en el Boletín B-8, Estados financieros consolidados y
combinados, y valuación de inversiones permanentes en acciones.
c) Las obligaciones laborales de los patrones y las derivadas de planes para beneficios de
cualquier tipo posteriores al empleo, incluyendo beneficios por retiro, según se describe en
el Boletín D-3, Obligaciones laborales.
d) Las obligaciones de los patrones derivadas de los planes de opción de acciones
otorgados a los empleados y planes de compra de acciones.
e) Las obligaciones que se originan por contratos de seguros, tal como se explica en el
párrafo 5.
f) Participación en el capital contable de negocios conjuntos, según se definen en la NIC-
31, Informes financieros de los intereses en negocios conjuntos.

Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé origen tanto a un activo financiero

de una entidad como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad (figura
5-3). Es importante señalar que el objetivo de la definición es identificar qué contratos son
instrumentos financieros y cuáles no lo son. Por ello, citamos a Cocina et al.:

…la diferencia específica de los contratos que son instrumentos financieros, que los
distingue de otra clase de contratos, consiste en que un instrumento financiero es un
contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una entidad y a un pasivo
financiero o un instrumento de capital de otra entidad.2

Activos financieros

De conformidad con el Boletín C-2, los activos financieros son (figura 5-4):

a) Efectivo. En sí mismo, el efectivo es un activo financiero, pues la sustancia de los

instrumentos financieros es su liquidación en efectivo.
b) Un derecho contractual para recibir de otra entidad efectivo u otro activo financiero.
Estos activos financieros se derivan principalmente de operaciones de préstamo o
financiamiento, en las cuales el prestamista entrega al prestatario una determinada cantidad
de dinero, y la entidad prestataria se obliga a pagarla en un plazo cierto.

Ejemplo
Alpha y Omega, S.A., con un saldo en bancos de $45 000, establece para febrero un fondo
variable de caja chica por $5 000, y para marzo el importe del fondo será de $7 500.
En el mes de febrero, el resumen de pagos menores cubiertos en efectivo corresponde a

gastos del departamento de ventas con los siguientes conceptos:

Con estos datos registraremos el asiento del establecimiento del fondo variable de febrero.
Para el registro de los pagos efectuados en febrero con efectivo del fondo variable corremos
el siguiente asiento.

Observemos que después de este asiento, el saldo de la cuenta de fondo variable de caja
chica es de $756.72, y como para marzo el importe del fondo deberá ser de $7 500.00, será
necesario expedir un cheque por $6 743.28.

Fondo de oportunidades
Esta cuenta registra los movimientos que se realizan con el fondo que representa el valor
nominal del efectivo que se ha invertido para efectuar compras en condiciones ventajosas
para la entidad.
Con la intención de que el efectivo separado para las adquisiciones de oportunidad no
permanezca ocioso y sin redituar beneficios para la empresa, comúnmente se invierte en
valores disponibles a la vista, de fácil conversión a efectivo, de buena rentabilidad y de
riesgos poco importantes; los intereses que genere se reinvierten en el propio fondo.
Aun cuando la inversión se hace en inversiones disponibles a la vista (pagarés, Cetes, etc.),
no se contabilizan como tales, ya que su finalidad no es en sí la obtención de ganan- cias,
sino la creación o separación de un fondo para la adquisición de bienes a precios de
oportunidad. Ésta es una aplicación del postulado de la sustancia económica.

2. Al finalizar el primer mes, la inversión generó intereses por $60 000, mismos que
capitaliza al fondo.
Interés = C × % × T
100
Donde:
C = Capital $500 000
% = 12% anual
T = 1 mes
Interés = 500 000 × 12 × 1 = $60 000
100
En relación con este asiento es pertinente la siguiente aclaración: toda vez que el importe
que el banco entregará asciende a la cantidad de $69 600, que incluyen los intereses y el
IVA, no haremos el cargo al fondo por el monto total, ya que solamente $60 000
corresponden a los intereses que vamos a capitalizar al fondo. Es este importe el que se
cargará a la cuenta respectiva, y los $6 900 del IVA causado los contabilizaremos en la
cuenta de bancos, en el entendido de que en el momen- to de determinar el IVA por pagar,
este importe debe estar disponible en la cuenta de bancos.
Los instrumentos financieros con contratos negociables que facilitan el flujo de capital
entre entidades. Descubre los diferentes tipos de instrumentos financieros y por qué estos
contratos juegan un papel clave en los mercados.
Las opciones financieras son instrumentos financieros que otorgan al comprador el derecho
y al vendedor la obligación de realizar la transacción a un precio fijado y en una fecha
determinada. Es ampliamente utilizada por los brokers(corredores) para obtener cobertura
de sus inversiones:
 prima: comisión que paga el comprador de la opción.
 opción call: es el derecho a comprar un activo subyacente a un precio determinado
en un momento definido en el futuro.
 opción put: es el derecho a vender un activo subyacente a un precio determinado en
un momento definido en el futuro.
 strike: precio determinado de la operación de compra o venta de la opción

¿Para qué sirve una opción financiera?

Puede obtener ganancias acertando con las previsiones acerca de las tendencias futuras del
mercado. Según los especialistas, los momentos de mayor volatilidad de los mercados son
aquellos en los que más podemos ganar o perder con las opciones.
También son muy utilizadas para las operaciones de cobertura. Por ejemplo, minimizan de
manera eficaz el riesgo relacionado con las variaciones de tipo de cambio de divisas que
puede afectar a su actividad económica.

Definiciones:
9 Esta NIIF define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o
pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del
mercado en la fecha de la medición.
Costos de adquisición = precio de compra + aranceles de importación + otros impuestos (no
recuperables en su naturaleza) + otros costos directos. ... Los costos indirectos de
producción no distribuidos no forman parte del costo del inventario.
El significado de valor de mercado es el valor de un bien, producto o servicio, determinado
por la oferta y demanda del mercado en un momento determinado. Se trata del importe neto
que un vendedor podría conseguir a partir de la venta de dicho servicio o producto.

En este contexto, una definición de títulos conservados a vencimiento es la siguiente: Son

aquellos títulos de deuda con pagos determinables, adquiridos con la intención de
mantenerlos hasta el vencimiento
Norma de Valuación
Dentro de las normas de valuación de los instrumentos financieros tenemos e
De conformidad con el boletín C-2 el conocimiento es la incorporación de los efectos de
transacciones y otros eventos cuantificables en los estados financieros

Ejemplo
Alpha y Omega, S.A., invirtió $1 000 000 en el banco XYZ, S.A., el 1 de junio de 20X2 a
una tasa de
interés de 6% anual, y con vencimiento a 28 días.
1
1 de junio de 20X2
Instrumentos financieros
$1 000 000
Depósitos a plazo
$1 000 000
Bancos
$1 000 000
Adquisición de un pagaré de renta fija a 28 días

Ejemplo
Compra de las obligaciones
Compra de obligaciones disponibles para su venta:
La entidad Inversionista, S.A., compra 200 obligaciones de La Cumbre, S.A., el 1 de
octubre de
20X0, consideradas disponibles para su venta, que tienen un valor nominal de $1 000 cada
una, en
un precio total de $190 000. Dichas obligaciones vencen el 30 de septiembre de 20X1 y
pagan un
interés trimestral de 3%. El valor de mercado de las obligaciones al 31 de diciembre de
20X0 fue de
$191 500 y al 31 de marzo de 20X1 fue de $195 000.
1
1 de octubre de 20X1
Instrumentos
disponibles para su
venta
$190 000
Bancos
$190 000
Compra de las obligaciones
Cálculos de la tasa efectiva de intereses.

La tasa efectiva de interés que corresponde a este flujo de efectivo con un valor presente de
$190,000 es de 4.3901% trimestral, esto sirve de base para la elaboración de la tabla de
amortización que se presenta en la siguiente imagen:

La tasa de efectividad se fundamenta de las siguientes maneras:

 Cuando existan amortizaciones parciales del principal, debe considerarse la parte
proporcional del costo de adquisición con base en el saldo mínimo.
 Cuando existan gastos de compra, primas o descuentos relacionados con la
adquisición del instrumento, esto forma parte del costo de adquisición, que debe ser
amortizados durante la vida de inversión con base en su saldo absoluto.
Esta tasa de efectividad de interés es anualizada que iguala el monto de los flujos de
efectivo en el futuro y el valor presente del instrumento financiero de deuda.
Cetes
Es importante notar que los intereses ganados de $12,444 se obtienen de la comparación del
valor nominal de los cetes, $2,000,000 menos el valor efectivo de $1,987,556.
Acciones
Compra de acciones para negociar:

Asientos contables
2 bancos (Resultado integral de Financiamiento) Dividendo (Cobro de dividendo)
3 integral de financiamiento (Instrumentos para Negociar) Cambio en valuación.
4 instrumentos para negociar, Resultado integral de Financiamiento, Cambios en valuación,
Diferencia en valuación.
También, se pueden utilizar otras cuentas de resultados, tales como productos financieros o
ganancias en instrumentos para negociación.

Asientos contables
2 bancos (Resultado integral de Financiamiento, Dividendos y Cobro del dividendo)
3 cambios en el valor razonable de instrumentos financieros (Cuenta de capital contable,
Instrumentos disponibles para su venta, Diferencia en valuación).
4 instrumentos disponibles para su venta (Cambios en el valor razonable de instrumentos
financieros, Cuenta de capital contable y Diferencia en valuación).
La separación en la valuación de los rendimientos por dividendos correspondientes a los
cambios es más trascendente en el tratamiento contable de los instrumentos disponibles
para su venta que en los retenidos para su negociación.
Valuación a la fecha de los estados financieros
 Las inversiones en instrumentos financieros conservados a vencimiento deberán ser
valuadas a su costo de adquisición.
 Todos los activos financieros resultantes de cualquier tipo de instrumentos
financieros en el cual participa una entidad, deben evaluarse a su valor razonable.
 Cuando el valor de mercado satisface las condiciones de pactarse entre partes
interesadas y dispuestas, y en una transacción en libre competencia, establecidas en
la definición de valor razonable, debe considerarse que dicho valor de mercado es el
valor razonable.
Reglas de presentación
 Todos los activos financieros resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero
en el cual participa una entidad deben registrarse en el balance general de dicha
entidad.
 Los activos financieros deben permanecer en el balance general hasta que la entidad
deje de tener los derechos sobre dichos instrumentos financieros.
 Se considera que los derechos se dejan de tener cuando el contrato que les dio
origen se da por finiquitado o se transfieren los derechos a un tercero sin que exista
una responsabilidad ulterior de ninguna especie para las partes.
  Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que constituyen
inversiones temporales con plazo menor de un año, y que cotizan en los mercados
de valores, con el fin de que estén disponibles para su venta, deben clasificarse
como inversiones temporales y presentarse en el activo circulante.
Deben clasificarse como activos no circulantes las inversiones en:
 Instrumentos financieros de deuda y de capital cotizados en el mercado de valores,
cuyo destino está relacionado con la adquisición de activos no circulantes o con la
amortización de pasivos a largo plazo.
 Instrumentos financieros de deuda cotizados en el mercado de valores y los que se
mantienen hasta su vencimiento, cuando éste sea superior a un año a partir de la
fecha de los estados financieros.
 Instrumentos de capital no cotizados en el mercado de valores por los que no exista
evidencia de su realización a corto plazo.
 Instrumentos financieros derivados no cotizados en mercado de valores
reconocidos, con un plazo de vencimiento superior a un año y cuyo valor
subyacente mantenga o exceda dicho plazo.
Reglas de revelación
El objetivo de las revelaciones como parte integrante de los estados financieros de una
entidad con referencia a instrumentos financieros es proporcionar información que amplíe y
facilite al usuario la comprensión de los estados financieros.
Las revelaciones mínimas que deben incluirse en las notas a los estados financieros son:
Políticas contables:
_Las bases de valuación de los instrumentos financieros.
_El criterio seguido por la entidad para el registro y presentación de los resultados
provenientes de (La valuación de los instrumentos financieros, Los costos, rendimientos y
dividendos generados por transacciones con instrumentos financieros)
Las principales características de los instrumentos financieros:
a) Instrumentos financieros clasificados a corto y largo plazos.
b) Instrumentos financieros conservados a vencimiento.