UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE GUAYANA

VICERRECTORADO ACADÉMICO

COORDINACIÓN GENERAL DE PREGRADO

ASIGNATURA: MATEMÁTICA FINANCIERA

CIVA 2021

UNIDAD IV

ANUALIDADES

Docente: Bachiller:

Luís Díaz Cornieles Gissel C.I: 27.644.775

Juan Córcega C.I: 28.550.955

Noriega Jhonatan C.I: 28.415.471

Pineda Luisannys C.I: 30.357.619

Salazar Naybelis C.I: 26.728321

Ciudad Guayana, septiembre 2021

 Índice

Introducción ………………..………………...………………………………………… Pág. 4

Anualidades ………………………………………………….……………………..… Pág. 5-6

Término de la Renta ………………………………………………………..………… Pág. 6-7

Tasa…………………...………………………………………………...………………. Pág. 7

Tipos de Anualidades………………………………...………………………..……... Pág.7-20

Ciertas………………………………………………………………………… Pág.7

Contingentes ……………………………………..……………….……….. Pág.7-8

Ordinarias …..………………………………………..……………………. Pág.8-9

Anticipada o Prepagable……………………………....………..…….. Pág.9-10-11

Temporal ……………………………………..………..…..…...………..… Pág. 11

Perpetua ….……………………………….……………..……………… Pág.11-12

Inmediata……………………………………………………..………….. Pág.12-13

Diferidas……………………………..……….……..……..……..……... Pág. 14-15

De Amortización………………………...…….…………......…….………. Pág. 15

Simples……………………...……………………….…………..……... Pág. 16-17

Generales……………………………………….….…...…………… Pág. 17-18-19

Ordinarias………………………………………...…………..…………. Pág.19-20

Fórmula del Monto ……………………………….……………..…………………...… Pág.20

Conclusiones…………………………………...……………………...… Pág. 21-22-23-24-25

Referencias Bibliográficas………………………………….……...…………….. Pág. 26-27
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Introducción

En el día a día de las personas se puede encontrar numerosos casos de anualidades

financieras, y cuando se investiga la palabra anualidad en el diccionario, se puede encontrar

como significado más general, la utilidad o el dinero que rinde periódicamente una cosa. En

cuanto al concepto financiero de anualidad es un poco más general y no se limita a un

determinado activo que rinde o produce un beneficio de manera periódica.

La anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros generalmente iguales que

se realizan en periodos regulares de tiempo y con un interés. En otras palabras, este término

hace referencia, a una secuencia de pagos, iguales o diferentes, a intervalos regulares de

tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o

mensuales. Sirven para todo tipo de instrumentos financieros, tanto de anualidad fija como de

anualidad variable. Existen diferentes tipos de anualidad y diferencias entre los mismos.

Por lo consiguiente, el presente trabajo de investigación tiene como objetivo explicar,

a través de ejemplos prácticos e ilustraciones, las anualidades, su clasificación, término de la

renta, periodo de la renta, plazo de la renta, tasa y más conceptos relacionados al tema a

investigar.
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Anualidades

Las anualidades resultan familiares en la vida diaria, rentas, sueldos, seguro social,

pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos de

amortización, alquileres, jubilaciones, etcétera. Si bien una anualidad es una sucesión de

pagos, depósitos o retiros generalmente iguales que se realizan en periodos regulares de

tiempo y con un interés, hay varios tipos de anualidad y diferencias entre cada tipo. La

palabra anualidad no implica que las rentas sean anuales, sino que se da a cualquier secuencia

de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares, independientemente de si son

anuales, semestrales, trimestrales, mensuales, quincenales o semanales.

Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen

operaciones mercantiles a través de pagos periódicos; pueden hacerse con interés simple o

compuesto, como en el caso de las anualidades. En préstamos (por ejemplo, para

adquisiciones de bienes), generalmente los pagos efectuados son iguales en intervalos y todo

indica que la medida común es un año, a menos que se indique lo contrario. A veces son
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quincenales, mensuales, bimestrales, trimestrales, tanto para tasas como para pagos en el

tiempo; cuando esto ocurre, se habla de convertibilidad de las tasas, ya que coinciden tiempo,

tasa y pago de la deuda.

Las anualidades pueden clasificarse de distintas formas. Por ejemplo, por el momento

en que deben pagarse, se pueden catalogar como vencida, diferida o anticipada; por otro lado,

de acuerdo a la certeza del pago, las anualidades pueden clasificarse como cierta y eventual o

contingente.

Término de la Renta

Las rentas financieras se pueden definir como distribuciones de capitales financieras a

lo largo de un periodo determinado donde se puede distinguir el capital asociado en cada

momento del tiempo acorde a un esquema temporal. De otro modo, podemos decir que se

llama renta al conjunto de capitales relacionados a unos períodos de tiempo sucesivos, en los

que éstos están disponibles. Los principales elementos a tener en cuenta en una renta

financiera son el término de la renta, el origen de la renta, el final de la renta, la duración o

periodo de la renta y el valor del capital en el momento. El valor actual de una renta se puede

definir como el descuento de todos los capitales hasta el instante inicial, mientras que el valor

final lo obtendremos capitalizando todos los capitales hasta el final de la renta.

El valor financiero de una renta en un momento del tiempo t, es la suma financiera de

acuerdo con una ley de equivalencia financiera, en el momento t de todos los términos de la

renta. Por lo tanto, se puede decir que, valorar una renta financiera consiste en calcular en una

fecha determinada y a un tipo de interés compuesto (en la práctica no se utiliza rentas

valoradas con leyes simples) el capital financieramente equivalente al conjunto de capitales

que forman la renta. No todas las rentas suelen tener igual tratamiento. Habitualmente los

intereses de plazos fijos obtenidos por un individuo no pagan este impuesto, debido a que la
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renta financiera generalmente resulta de la valorización de una inversión a lo largo del

tiempo. Tampoco pagará el impuesto un individuo que compra acciones para invertir con

carácter casual (y que no se dedica permanentemente a esta actividad) por la diferencia que

obtenga al momento de venderlas.

Tasa

Según García Bensulce tasa es la contraprestación en dinero que pagan los

particulares, el estado u otros entes de derecho público en retribución de un servicio público

determinado y divisible.

La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o

recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la

inversión, mostrada en términos de porcentaje.

Tipos de Anualidades:

Existen muchos tipos de anualidades y todas estas van a depender de los tiempos de

entrega y de la forma como sea cancelada dicha renta. Se pueden definir varios tipos de

anualidades, entre las cuales se encuentran:

Ciertas:

Los días exactos de los pagos son establecidos en un contrato, y por un periodo

predeterminado. Ejemplo:

Al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago,

como la fecha para efectuar el último pago.

Contingentes:

El pago inicial o final se efectúa siempre y cuando se dé un hecho acordado

anteriormente entre las partes involucradas. Ejemplo:

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Un seguro de vida que se activa cuando fallece el contratante.

Ordinarias:

Es aquella en que los pagos se efectúan al final del periodo.

Ejercicios de Anualidad Ordinaria:

1. Ramesh Abdaul desea conocer el valor futuro de la anualidad y que es una anualidad

ordinaria con una entrada de efectivo de 10.000UM en cada uno de los próximos 6

años. Gana un 15 % anual sobre su inversión. Determinar un valor futuro.

Datos: Fórmula:

R=UM 10.000 Vf =R
[ ( 1+ i)n −1 ]
i
i=15 % anual -> 0,15
n=6 años

Cálculo:

Vf =10.000 ( [ ( 1+0,15 )6 −1 ]
0,15 )
([ ])
6
1,15 −1
Vf =10.000
0,15

Vf =10.000 ( 2,3131
0,15 )

Vf =10.000 ( 1 ,0,15
3131
)
Vf =10.00 0∗8,754

Vf =87.540

2. Maricruz deposita 1.000 UM cada fin de mes durante un año. Si la tasa de interés es

24 % capitalizable mensualmente, hallar el monto total que tendrá al final del año.
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Datos: Fórmula:

( 1+i )n−1
R=1.000 Sn=R
i

0,24
i=24 % anual−→ 0,24= =0,02 mensual
12
n=1 año=12 meses
S12 =?

Cálculo:

(1+0,02 )12−1
S12 =1.000
0,02

(1,02 )12 −1
S12=1.000
0,02

1,268241795−1
S12 =1.000
0,02

S12 =1.000∗13,41208973

S12 =13.412,089

Anticipada o Prepagable:

Si el término se hace efectivo al inicio de cada periodo.

En otras palabas, este tipo de renta se cancelan al comenzar cada uno de sus períodos.

Estas son las rentas en las que los elementos se hacen efectivos al comienzo del período

correspondiente a cada uno de ellos.

Fórmulas:

n
R∗( 1+i ) −1
Valor final VF = ( 1+i )
i
 P á g i n a | 10

−n
R∗1−( 1+ i )
Valor presente o actual V P= ( 1+i )
i

Ejemplos:

1. José Carlos deposita en su cuenta de ahorro la suma de 250UM al principio de cada

año. Calcular cuánto tendrá al final de 8 años, si su Banco le reconoce una tasa de

interés del 3%.

Datos:

R=250

n= 8 años

i=3%-> 0,03

VF=?

250∗( 1+0,03 )8 −1 250∗0,266770081

VF= ( 1+0,03 )= ∗1,03=250∗8,892336033∗1,03
0,03 0,03

VF=2.289,7 8

2. Se desea depositar en un banco que paga el 2% mensual de interés, el dinero

suficiente para cumplir con el pago de 6 meses de alquiler a razón de 850UM

mensual. ¿Cuánto se tendría que depositar?

Datos: Fórmula:

1−(1+i)−n
R=850 A=R(1+i)
i

n= 6 meses

i=2%-> 0,02
 P á g i n a | 11

A=?

Cálculo:

1−(1+0,02)−6
A=850(1+0,02)
0,02

A=867∗5,601430891

A=4.856,44

Temporal:

Zacarías (2018) “Son aquellas en las que existe un número n de términos. Se trata de

aquellas sucesiones que tienen un momento final determinado y puede definirse como un

horizonte de valoración” (p. 148). Recuperado de:

https://eduner.uner.edu.ar/public/attached/196694305612.Matem%C3%83%C2%A1tica

%20aplicada%20al%20c%C3%83%C2%A1lculo%20financiero%20(Cap

%C3%83%C2%ADtulo%209).pdf

Basado en la cita anterior, este tipo de renta consiste de un número finito de términos

y una duración determinada. Ejemplo: El pago de hipoteca con vencimiento de 15 años.

Sería una renta temporal ya que tiene una duración determinada, que en este caso serían los

15 años.

Perpetua:

Zacarías (2018) “Cuando el número de capitales es infinito. Estas rentas no tienen

momento final definido y no podemos calcular su valor final” (p. 148). Recuperado de:

https://eduner.uner.edu.ar/public/attached/196694305612.Matem%C3%83%C2%A1tica

%20aplicada%20al%20c%C3%83%C2%A1lculo%20financiero%20(Cap

%C3%83%C2%ADtulo%209).pdf
 P á g i n a | 12

Este tipo de renta a diferencia de la anterior, su duración es ilimitada, es decir, sin un

tiempo definido. Por lo tanto, no puede establecerse su monto.

Ejemplo de renta perpetua mayor de un año:

w
A=
( 1+i )k −1

k= número de años que transcurren entre una renta y otra.

w= valor actual de la renta.

Se construyó un edificio por un costo de 5.600.000UM, los ingenieros estiman que

cada 6 años deben efectuarse trabajos de mantenimiento y reparo cuyo costo asciende a

605.200UM. Calcular el valor el dinero equivalente el día de hoy para poder disponer en

forma indefinida 65.200UM cada 6 años al 10%

Datos:

W=65.200

i=10%-> 0,1

k=6

R=?

65.200 65.200 65.200

A= = = =84.504,012
(1+0,1) −1 1,771561−1 0,771561
6

Inmediata:

Zacarías (2018) “Es el conjunto que se valoriza en el mismo momento en que se

inicia la sucesión de los capitales” (p. 151) Recuperado de:

https://eduner.uner.edu.ar/public/attached/196694305612.Matem%C3%83%C2%A1tica
 P á g i n a | 13

%20aplicada%20al%20c%C3%83%C2%A1lculo%20financiero%20(Cap

%C3%83%C2%ADtulo%209).pdf

En síntesis, la renta inmediata es cuando la valuación coincide con la iniciación de

pagos.

El esquema temporal de una renta inmediata y vencida, teniendo en cuenta que, en

este caso T 1=P , es:

Si la renta es inmediata y anticipada se cumple que T 0 1 = y su esquema temporal es:

Ejemplo:

María tiene recibe al final del mes1.200 durante todo el año. Esta sería un tipo de

renta inmediata y pospagable.

 P á g i n a | 14

Diferidas:

Las anualidades diferidas se definen como aquellas anualidades valoradas con su

posterioridad a su origen, el tiempo que transcurre entre el origen y el momento de valoración

es el periodo de diferimiento.

Para poder valorar la anualidad diferida, primero se debe calcular la anualidad del

origen a través de este paso determinamos el valor actual; luego descontamos el valor actual

(como un solo capital) hasta el momento t elegido, a interés compuesto y luego a la tasa del

interés vigente durante el periodo de diferimiento. El cobro o pagos son llevados a cabo

tiempo después de formalizar el trato se pospone, es decir, el primer pago se hace luego de

cierto número de periodos.

Las anualidades de capitalización se definen como cantidades fijas que se depositan

cada año a un interés compuesto con un número fijo de años, para conseguir capital más los

intereses generados.

Ejercicio:

1.
 P á g i n a | 15

2. Una deuda de 2.500 se va a cancelar mediante 18 pagos semestrales. Si el primer pago

se efectúa exactamente a los dos años de haberse prestado el dinero. Calcular la renta
a pagar con una tasa del 25% capitalizado semestralmente.

Datos:

VA =2.500

n=18

25 12,5
i=2 5 % → = =0,125
2 100

R=?

Fórmulas:

n
Monto → M =C (1+i )

R=VA
[ i
1−(1+i)
−n
]
Cálculos:

3
M =2.500 ( 1+0,125 )

M =2.500∗1,423828124

M =3.559,5703

R=3.559,5703
[ 0,125
1−(1+0,125)−18 ]
R=3.559,5703
[ 0,125
0,879979731 ]
R=3.559,5703∗0,14204872 6

R=505,632

De Amortización:

Las anualidades de amortización son pagos fijos que se hace al final de cada año para
amortizar una deuda, juntos a sus intereses compuestos, durante un numero determinados.
 P á g i n a | 16

Simples:

Las anualidades son simples si los intervalos de pago son iguales en magnitud y
coinciden con capitalización de los intereses

Son aquéllas donde los periodos de pago coinciden con los de capitalización de
intereses

Fórmula para calcular el monto futuro de una anualidad simple:

Se conoce la renta, tasa nominal, frecuencia de conversión y plazo de tiempo:

Fórmula para calcular el valor presente de una anualidad simple:

Generales:

Fórmula para calcular la renta de una anualidad simple:

Si se conoce el monto futuro, tasa de interés nominal o por periodo de capitalización,

frecuencia de conversión y plazo de tiempo o número de periodos de capitalización, se utiliza

esta fórmula

Fórmulas para calcular el tiempo o plazo en una anualidad simple

Si se conoce el capital inicial, renta, tasa nominal o tasa efectiva por periodo y

frecuencia de conversión, se utiliza esta fórmula:

 P á g i n a | 17

Si se conoce el monto futuro, renta, tasa nominal o tasa efectiva por periodo

y frecuencia de conversión, se utiliza esta fórmula:

Generales:

En el caso de las anualidades generales los periodos de pago no coinciden con los

periodos de interés, tales como una serie de pagos trimestrales con una tasa efectiva

semestral.

Una anualidad general puede ser reducida a una anualidad simple, si hacemos que los

periodos de tiempo y los periodos de interés coincidan, hay dos formas como se puede

realizar:

La primera forma consiste en calcular pagos equivalentes, que deben hacerse en

concordancia con los periodos de interés. Consiste en encontrar el valor de los pagos que,

hechos al final de cada periodo de interés, sean equivalentes al pago único que se hace al final

de un periodo de pago

La segunda forma consiste en modificar la tasa, haciendo uso del concepto de tasas

equivalentes, para hacer que coincidan los periodos de interés y de pago.

 P á g i n a | 18

Ejercicio de Anualidades Generales:

Hallar el monto de S de 30 pagos trimestrales de $25.000 cada uno suponiendo una

tasa del 24% CM. realizándolo por los dos métodos.

Solución:

Se reemplaza el pago de $25.000 al final de un trimestre, por pagos al final de cada

mes así:

Entonces queda una anualidad simple, porque los pagos son mensuales de cada uno y

la tasa de

24 %
i=
12

i=2 %

Se tiene entonces que:

25.000=R (1+0.02)3 ¿−1/0.02

R=8.168,87

El número de pagos mensuales será de 30 x 3 = 90, entonces S será:

 P á g i n a | 19

S=8.168,87(1+0.02)90−1/ 0.02

S=2.018.990

Ordinarias:

Una anualidad ordinaria es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se

realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que pueden

ser diarios, quincenales, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales,

anuales.

Ecuaciones

 Valor Presente:

Donde:

P: valor presente

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

 Valor futuro

Fórmula del monto:

Donde:
 P á g i n a | 20

S: valor futuro

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

Fórmula del Monto:

R [(1 + i) n – 1

M = —————————————

R = Renta o pago por periodo

M = Monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos los pagos al final

de las operaciones.

n = número de anualidades, periodos o pagos.

i = tasa de interés efectiva

 P á g i n a | 21

Conclusiones

En conclusión, las anualidades son una serie de pagos iguales, efectuados a intervalos

iguales de tiempo. Por ejemplo: son los abonos semanales, pagos de renta mensuales,

dividendos trimestrales sobre acciones, etc. El uso de los pagos en forma de anualidad, es

muy conveniente en muchas ocasiones ya que por lo general una persona no tiene el dinero

suficiente para cubrir un pago requerido al comprar por ejemplo una casa, un auto, o algún

otro producto o bien, y más si el costo es elevado. El costo total de la deuda, se divide en

pagos a plazos con cierta tasa de interés, esto facilita por supuesto la adquisición de ciertos

tipos de productos o bienes que pueden ser adquiridos de esta forma.

De tal manera, es de vital importancia el correcto manejo y conocimiento sobre éste

tema, ya que cualquier persona en algún momento de su vida ya sea al comprar una casa, o un

auto, o la renta de algún bien inmueble, tendrá que pagar algún tipo de anualidad; por ello es

conveniente para los intereses personales el conocer cómo es que se determinan, y de esta

manera no estar sujetos a engaños por parte de la empresa o la persona que reciba el dinero de

esas anualidades.

Noriega Jhonatan
 P á g i n a | 22

Bien para culminar el trabajo se tiene que las anualidades son una serie de pagos

iguales, efectuados a intervalos iguales de tiempo. Por ejemplo:

Las anualidades ciertas o también llamada vitalicia, no son más que pagos por el resto

de la vida del pensionado y, en ciertos casos, por la vida del cónyuge del pensionado. Sin

embargo, si el período garantizado de la anualidad vitalicia no ha expirado en el momento del

fallecimiento del beneficiario de la anualidad, la anualidad continuará haciendo pagos al

beneficiario o patrimonio del beneficiario de la anualidad, hasta que termine el período

garantizado.

Las anualidades contingentes quieren decir que cuando la fecha del primer pago, la

fecha del último pago, o ambas, no se fijan de antemano; depende de algún hecho que se sabe

que ocurrirá, pero no se sabe cuándo. Un caso común de este tipo de anualidad son las rentas

vitalicias que se otorgan a un cónyuge tras la muerte del otro.

Por último, las anualidades ordinarias que los pagos se hacen al final de cada periodo,

por ejemplo, el pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego

se realiza el pago.

Córcega Juan
 P á g i n a | 23

Basados en la investigación obtenida se puede llegar a la conclusión que, las

anualidades siempre han existido cuando se habla de procesos contables, ya que forman parte

de aquellas herramientas utilizadas en todas las organizaciones, porque representan aquellas

reparticiones de capital que se origina cuando ocurre el primer pago y acaba con el último,

regida por un esquema temporal en el cual todas las fechas de pago poseen fecha límite de

cada conjunto de capital, el cual sería su vencimiento.

En cuanto a los tipos de anualidades, como se pudo observar, existen distintos tipos,

por lo que se debe aprender a diferenciar y elegir anualidades que sean estables para poder

llevar una mejor administración de los recursos y oportunidades, bien sea para saber que

inversiones se puede llevar a cabo y cuáles no, o para comparar diferentes inversiones y

decidir cuál es la mejor para un proyecto determinado. Cabe mencionar que es importante

conocer también cada factor que hace juego dentro de una anualidad, porque es lo que va a

permitir muchas veces planificar los gastos y conocer con exactitud lo que se obtendrá y lo

que se debe pagar, bien sea a fin de mes o de manera anual.

Cornieles Gissel
 P á g i n a | 24

Una anualidad es un contrato personalizable emitido por una compañía de seguros que

convierten las primas de un inversor en un flujo fijo de ingresos garantizados.

Los pagos futuros de las anualidades están determinados por el tipo de anualidad que uno

requiera.

Los principales beneficios de adquirir una anualidad incluyen protección del capital,

el potencial de ingresos garantizados de por vida y la opción de dejar dinero a sus

beneficiarios, algunas anualidades también pueden optimizarse para ayudar a pagar la

atención a largo plazo.

Pineda Luisannys
 P á g i n a | 25

El conocimiento del concepto de anualidades y sus principales características permite

conocer la aplicación cotidiana de las anualidades en la toma de decisiones de inversión y

crédito

El uso de los pagos en forma de anualidad, es muy conveniente en muchas ocasiones

ya que por lo general una persona no tiene el dinero suficiente para cubrir un pago requerido

al comprar por ejemplo una casa, un auto, o algún otro producto o bien, y más si el   costo es

elevado. El costo total de la deuda, se divide en pagos a plazos con cierta tasa de interés, esto

facilita por supuesto la adquisición de ciertos tipos de productos o bienes que pueden ser

adquiridos de esta forma.

En conclusión, las anualidades son una serie de pagos iguales, efectuados a intervalos

iguales de tiempo. Por ejemplo: son los abonos semanales, pagos de renta mensuales,

dividendos trimestrales sobre acciones, etc.

Salazar Naybelis
 P á g i n a | 26

Referencias Bibliográficas

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