Módulo 2: Los Estados Financieros de las

empresas mineras y sus particularidades

Sesiones 1 y 2 : Conceptos de
Contabilidad y los Estados
Financieros: el Balance General
Rodrigo Prialé Z., Ph.D.
rpriale@gerens.pe
Viernes 21 de febrero del 2020
 Los Principios Contables y el Balance
General de la Empresa

CONTENIDO
1. Los estados financieros
2. El Balance General de las empresas
3. Las partidas de los Activos
4. Las partidas de los Pasivos
5. El Patrimonio de los accionistas
6. Ejemplos de Balances de Empresas Mineras

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 2

1. Los Estados Financieros
 Los Estados Financieros

• Los Estados Financieros inclyen:

– El Balance General (o Estado de Situación Financiera)
– El Estado de Resultados o Pérdidas y Ganancias
– El Estado de Flujos de Efectivo
– El Estado de Cambios del Patrimonio

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 4

 El Balance

Pasivos •El Balance proporciona información sobre la situación

Activos (deuda)
Corrientes de la empresa a un determinado día
• En el lado izquierdo se registran los recursos que
posee la empresa en una fecha determinada
• En el lado derecho se muestra cómo se han
financiado dichos recursos

Patrimonio
Activos No (capital
Corrientes Aportado
Por los
Accionistas)

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 5

 El Estado de Pérdidas y Ganancias

•El Estado de Pérdidas y Ganancias resume el resultado del

periodo en evaluación.
Total • La diferencia entre el total de ingresos y el total de gastos es
Gastos el resultado del período, al cual se le denomina utilidad neta.
Total
(incluyendo
Ventas,
impuestos)
•Dicha utilidad pude ser repartida como dividendos a los
mas otros accionistas, o ser reinvertida en la empresa.
ingresos
no
operativos

Utilidad
Neta

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 6

 El Estado de Flujo de Efectivo

•El Estado de Flujo de Efectivo, registra los

ingresos y las salidas de efectivo de la
Egresos empresa.
de • Al final del periodo en estudio, dicho estado
efectivo financiero reporta la variación total del efectivo
Ingresos (caja) (saldo de caja) de la empresa.
de • El saldo de caja final de la empresa será
efectivo igual a la suma de la variación de efectivo del
(caja)
periodo mas el saldo de caja inicial.

Variación
Saldo Saldo
de
de Caja = de Caja
efectivo + Inicial Final
del
periodo

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 7

2. El Balance General de la Empresa
 El Balance General
• El Balance muestra la situación financiera de la
empresa en un día determinado del año.
• Los Balances se elaboran periódicamente: mensual,
trimestral o anualmente.
• La identidad contable básica del Balance es:

Activos = Pasivos + Patrimonio (Capital)

de los Accionistas

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 9

 La Estructura de un Balance
Total Activos Total Pasivos más
Capital de Accionistas
Activo Corriente:
- Efectivo y equivalente Pasivo Corriente:
de efectivo ‾ Deuda corto plazo (obligaciones
- Inversiones corto plazo financieras)
- Cuentas por Cobrar ‾ Cuentas por pagar (proveedores)
- Inventarios ‾ Otros gastos por pagar Total
- Otros activos corrientes Pasivos
(Gastos pagados por y otros) Capital de
(+) (Deuda)
Trabajo
Pasivo no Corriente:
(+) - Deuda Largo Plazo: Deuda
bancaria, leasing, o bonos
Activos no corriente: - Otros pasivos no corrientes
- Maquinaria, Planta,
Equipo y Tierra (Activo (+)
Fijo) Patrimonio:
- Inversiones Largo Plazo - Capital Social
- Activos intangibles - Utilidades no distribuidas
- Otros Activos no Corrientes - Otras partidas del patrimonio

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 10

 Balance de Glencore PLC
(millones US$)
Pasivo Corriente 2018 2019
Activo Corriente 2018 2019
Cuentas por pagar provvedores 23,466 26,193
Efectivo y equivalente de efectivo 1,983 1,899 Deuda corto plazo 596 675
Obligaciones financieras (incluye parte
Cuentas por Cobrar 17,466 17,021 7,974 7,301
corriente deuda Largo Plazo)
Inventarios 20,564 19,936 Otros pasivos corrientes 8,336 5,123
Total 40,372 39,292 Total
Otros activos 4,255 2,696 Pasivos
Capital de 2,260 (+) (2019) =
Trabajo
Total 44,268 41,552 Pasivo No Corriente 2018 2019 83,802
Deuda Largo Plazo 26,147 27,909
Leasing 277 1,158
(+) Impuestos diferidos 6,839 5,974
Participaciones accionistas minoritarios -355 -1,038
Activo No Corriente 2018 2019
Otros pasivos no corrientes 9,654 10,507
Planta, Maquinarías y Equipos 56,770 55,357 Total 42,562 44,510
Inversiones largo plazo 15,976 15,371
Activos Intangibles 1,921 7,006
(+)
Patrimonio 2018 2019
Goodwill 5,050 0 Capital social 146 146
Otro activos 4,687 4,790 Utilidades no distribuidas, reservas y otros 48,504 0
Total Activos no Corrientes 84,404 82,524 Utilidades no distribuidas 5,343 40,128
Total Activos 128,672 124,076 Otras obligaciones con los accionistas -8,255 0
Total Patrimonio 45,738 40,274
Pasivo + Patrimonio 128,672 124,076
Fuente: Reuters y Glencore

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 11

 Balance de BHP Billiton*
(millones US$)
Pasivo Corriente 2018 2019
Activo Corriente 2018 2019 Cuentas por pagar proveedores y otros 5,977 6,717
Efectivo y equivalente de efectivo 15,871 15,613 Obligaciones financieras 58 20

Inversiones corto plazo 18 15 Parte corriente deuda Largo Plazo 2,678 1,641
Otros pasivos no corrientes 4,128 2,807
Cuentas por Cobrar 3,202 3,586
Total 13,989 12,339
Total
Inventarios 3,764 3,840
Capital de
(+) Pasivos
Otros activos 12,275 319 (2019) =
Trabajo 11,034 53,621
Total 35,130 23,373 Pasivo No Corriente 2018 2019
Deuda Largo Plazo 23,344 22,517
Leasing 725 650
(+) Impuestos diferidos 3,472 3,234
Participaciones accionistas minoritarios 5,078 4,584
Otros pasivos no corrientes 9,793 10,297
Activo No Corriente 2018 2019
Total 42,412 41,282
Planta, Maquinarías y Equipos 67,182 68,041
Inversiones Largo Plazo 2,881 2,953 (+)
Otros activos no corrientes 531 428
Patrimonio 2018 2019
Goodwill 247 247 Capital social 2,243 2,168
Otro activos 6,022 5,819 Capital adicional 1,801 1,801
Total Activos no Corrientes 76,863 77,488 Utilidades no distribuidas 51,437 43,209
Total Activos 111,993 100,861 Otras obligaciones con los accionistas 111 62
Total Patrimonio 55,592 47,240
* A Junio 2018 y 2019 Pasivo+Patrimonio 111,993 100,861
Fuente: Reuters
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 12
3. Las Partidas del Activo

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 13

 Los Activos
• Formalmente “el (los) activo(s) de la empresa está(n) constituido(s) por los recursos
económicos controlados por la entidad cuyo costo en el momento de su adquisición podría
medirse objetivamente”.
• Los activos de la empresa, dependiendo de su nivel de “liquidez”, se pueden agrupar en
dos categorías: activos corrientes y activos no corrientes
• El elemento clave que permite determinar si un activo debe contabilizarse como corriente,
o no corriente es el periodo que la empresa planea mantenerlo.
• El activo corriente incluye aquellos recursos que la empresa espera mantener por períodos
cortos. En cambio, el activo no corriente incluye aquellos recursos que la empresa planea
mantener por un período largo (más de 1 año).

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 14

 Principales partidas del Activo Corriente (1/3)
a) Efectivo y equivalente de efectivo (caja y banco):
• Incluye los fondos que están inmediatamente disponibles para su
desembolso, sin restricción alguna.
• Estos recursos pueden estar en la caja de la empresa, o depositados
en una cuenta, de libre disponibilidad, en un banco.
• Estos recursos no generan retorno
b) Inversiones de Corto Plazo (títulos y valores):
• Incluye inversiones de fácil negociación que se espera poder
convertir en efectivo dentro del período en ejercicio, en un plazo
menor a un año.
• Estas inversiones se realizan para obtener alguna renta, pero
podrían ser liquidadas rápidamente, en caso que la empresa
requiera efectivo.
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 15
 Principales partidas del Activo
Corriente (2/3)
c) Cuentas por cobrar:
• Son los montos adeudados a la empresa
• Se pueden clasificar en 3 categorías:
i. Cuentas por cobrar a clientes: Corresponde a las ventas al
crédito que la empresa realiza a sus clientes.
ii. Cuentas por cobrar a empresas relacionadas: empresas
vinculadas en la que la empresa tiene una participación
accionaria
iii. Otras cuentas por cobrar: pueden incluir préstamos otorgados a
trabajadores y otros préstamos a terceros.
• En el balance el monto que se consigna en la cuentas por cobrar, debe
ser neto de cuentas incobrables.

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 16

 Principales partidas del Activo
Corriente (3/3)
d) Inventarios: incluye aquellos recursos/activos de propiedad tangible que:
i. Están disponibles para la venta (productos terminados)
ii. Se hallan en proceso de producción para la venta (productos en proceso)
iii. Están disponibles para el consumo corriente de la empresa y para la
producción (insumos).
e) Otros activos no corrientes: incluye diferentes tipos de activos
i. Gastos pagados por adelantado: gastos realizados por la empresa que
serán “consumidos” en un futuro cercano, por ejemplo: Seguros pagados
por adelantado, impuestos pagados por adelantado
ii. Cualquier otro activo que se espera mantener menos de un año

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 17

 Principales partidas del Activo no
Corriente (1/2)
a) Maquinaría, planta, equipo y tierra:
• Incluye los activos tangibles que son durables (tienen una vida útil mayor a 1
año).
• A esta partida también se le denomina Activo Fijo Neto.
• Los activos fijos que la empresa adquiere se registran inicialmente a su valor
de adquisición:
i. Estos activos tienen una vida útil, y se van reduciendo (depreciando) en función a su uso
ii. La tierra (terrenos) no se deprecia
iii. Para calcular la depreciación financiera de los activos fijos se debe conocer su “vida útil”.
iv. Una vez registrados inicialmente a su valor de adquisición, a los activos fijos se les
“retira” paulatinamente la depreciación o «consumo».
v. En el Balance el Activo Fijo se reporta neto de depreciación.
vi. La depreciación financiera puede diferir de la tributaria: ello afectará el calculo de la
utilidad tributaria, la cual se emplea para determinar el impuesto a la renta a pagar

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 18

 Principales partidas del Activo no
Corriente (2/2)
b) Inversiones Largo Plazo:
• Incluye los recursos invertidos por la empresa en otra empresa
• Incluye también inversiones inmobiliarias (tierra, edificaciones), o inversiones financieras,
cuyo periodo de maduración supera el año.
• Estas inversiones generan un ingreso no operativo
c) Activos intangibles:
• incluye los recursos invertidos por la empresa y que son activos no tangibles:
• Gastos de desarrollo de mina, gastos de exploración
• Patentes, los derechos de propiedad intelectual o de autor, licencias y concesiones
• Goodwill o crédito mercantil (diferencia entre el monto pagado por un activo y su valor
contable).
• Estos activos tienen una vida útil, y se van reduciendo (amortizando) en función a su uso
• En el Balance estos activos se registran a su valor neto de la amortización acumulada.
d) Otros activos no corrientes:
• Puede incluir cuentas por cobrar largo plazo, o inventarios largo plazo, o cualquier otro activo
no incluido en las categorías anteriores.
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 19
4. Las Partidas del Pasivo
 Los Pasivos
• Los Pasivos son las obligaciones que tiene la empresa con
terceros.
• Los montos de los Pasivos que se registran en el Balance,
representan la cantidad adeudada a la fecha en la que se
elabora el Balance, incluyendo los intereses por pagar
devengados (si los hubiera) a esa fecha.
• Dependiendo de su plazo de vencimiento, los Pasivos se
clasifican en dos categorías:
– Pasivos corrientes: incluyen obligaciones cuyo vencimiento
es menor a un año
– Pasivos no corrientes: incluyen obligaciones cuyo
vencimiento es mayor a un año
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 21
 Principales partidas del Pasivo Corriente
a) Deuda de corto plazo (obligaciones financieras):
• Incluye los montos adeudados a las instituciones financieras, y puede incluir
papeles comerciales.
a) Cuentas por pagar a proveedores
• Son los montos adeudados a los proveedores.
a) Otros gastos por pagar: incluye los montos adeudos a otros, pueden incluir
• Impuestos por pagar (entregar) a la entidad encargada de “recaudar” los
impuestos.
• Montos adeudaos a terceros: incluyen otros montos adeudados con un
vencimiento menor a un año:
• A los trabajadores (vacaciones provisionadas, y otros), deuda con
accionistas, y con otros
a) Ingresos diferidos: son las obligaciones que surgen cuando la empresa ha recibido
un pago por adelantado por algún servicio que será prestado en el futuro cercano.

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 22

 Principales partidas del Pasivo no Corriente

a) Deuda Largo Plazo:

• Incluye las obligaciones que tiene la empresa y cuyo vencimiento es mayor
a un año.
• Esta partida puede incluir diferentes tipo de obligaciones de largo plazo:
– Deuda comercial (bancaria)
– Leasing Financiero
– Bonos
b) Otros pasivos no corrientes:
• Pueden incluir otros tipos de obligaciones
– Deuda de largo plazo con accionistas
– Provisiones por impuestos diferidos
– Otras provisiones
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 23
5. El Patrimonio de los Accionistas
 El Patrimonio de los Accionistas
• El Patrimonio registra el monto que los accionistas (dueños de la empresa) han invertido
a lo largo de los años.
• En el Balance por lo general las dos partidas mas importantes del Patrimonio son:
– El capital social (aportado):
• Es el capital que han invertido los accionistas (dueños de la empresa) y que está
constituido por un número determinado de acciones (comunes).
• Incluye también los nuevos aportes hechos por los accionistas (vía capitalización de
resultados acumulados, o nuevos aportes dinerarios)
– Las utilidades no distribuidas (o resultados acumulados).
• Incluye la reinversión de las utilidades generadas en un período
• En el patrimonio se reporta las utilidades no distribuidas acumuladas a lo largo de los
años
• Estas utilidades no distribuidas podrían eventualmente ser distribuidas en el futuro
– Otras partidas: incluyen Reservas Legales (exigidas por la Ley) y otro tipo de
Reservas voluntarias.
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 25
 El Capital Social
• Por lo general, las sociedades anónimas suelen diferenciar el
capital accionario común del otros capitales aportados.
• Toda acción de una empresa tiene un valor “declarado” o valor
“nominal”. El capital accionario común es el que es aportado por los
accionistas comunes, quienes tienen el control de la empresa. Este
capital accionario se obtiene multiplicando el valor “nominal” de la
acción por el número de acciones emitidas por la empresa.
• Adicionalmente, las empresas pueden emitir otros tipo de acciones,
como pueden ser las acciones preferenciales, las cuales combinan
las características de las acciones comunes y de deuda.

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 26

6. Ejemplos de Balances de
Empresas Mineras
 Balance de Cerro Verde
(millones US$)
2018 2019
Deuda de corto plazo 8.9
2018 2019
501.2 481.5 Cuentas por pagar 231.1 224.9
Efectivo y Equivalente de efectivo
Otras cuentas por pagar 107.3 103.4
Cuentas por Cobrar 1.7 1.9
Provisiones 57.9 70.1
Otras cuentas por cobrar 419.1 459.6
Otros pasivos corrientes 12.4 13.5
Inventarios 487.5 552.2
Total de pasivo corriente 408.8 420.8
Gastos pagados por adelantado 18.4 14.1 Capital de
Trabajo Total
Otros activos corrientes 57.6 105.7
1,194 (+) Pasivos
Total de activo corriente 1,486 1,615 = 2,460
2018 2019
(+) Deuda de largo plazo 1,023 903
Cuentas por pagar largo plazo 223.9 372.5
Provisiones e impuestos diferidos 790.3 764.0
2018 2019 Total pasivo no corriente 2,037 2,039
Inmuebles, Maquinarias y Equipo 5,603 5,691
(+)
Activos intangibles 10.3 9.3
Otros activos 456.0 494.3 2018 2019
Total de activos no corrientes 6,069 6,194 Capital Social 991 991
Total Activos 7,555 7,809 Utilidades no distribuidas 3,920 4,160
Reservas y otros 198 198
Total de Patrimonio 5,109 5,349
Total Pasivo + Patrimonio 7,555 7,809

Fuente: SMV

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 28 28

 Balance de Buenaventura
(millones US$)

2018 2019-Set
2018 2019-Set
Efectivo y Equivalente de efectivo 369 204
Deuda de corto plazo 95 166
Valores negociables 0 75
Capital de Cuentas por pagar 188 132
Cuentas por Cobrar 212 246 Otros pasivos corrientes 116 79
Trabajo
Inventarios 136 111 = 273 Total de pasivo corriente 399 377
Total
Gastos pagados por adelantado 42 14 (+) Pasivos
Otros activos corrientes 3 0 (Deuda)
2018 2019-Set = 1,293
Total de activo corriente 761 651
Deuda de largo plazo 541 453
Otros pasivos 248 259
(+) Participación accionistas minoritarios 221 204
2019- Total pasivo no corriente 1,010 916
2018
Set
(+)
Inmuebles, Maquinarias y Equipo 1,848 1,776
Inversiones largo plazo 1,473 1,553 2018 2019-Set
Otros activos 135 145 Capital Social 970 970
Utilidades no distribuidas, Reservas y otros 1,839 1,862
Total de activo no corriente 3,456 3,474
Total de Patrimonio 2,808 2,832
Total Activos 4,217 4,125 Total Pasivo + Patrimonio 4,217 4,125

Fuente: Reuters
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 29
 Balance de Volcan
(millones US$)

2018 2019 2018 2019

Efectivo y Equivalente de efectivo 63.0 33.8 Cuentas por pagar 202.5 178.2

Inversiones corto plazo 0.6 5.4 Parte corriente deuda Largo Plazo 256.9 286.3
Otros pasivos corrientes 97.0 231.1
Cuentas por Cobrar 210.4 110.1 Total
Capital de Total Pasivo Corriente 556 696 Pasivos
Inventarios 64.6 36.7
Trabajo (+) (2019) =
1,594
Otros activos corrientes 0.0 297.5 -212
Total de activo corriente 339 484 2018 2019
Deuda Largo Plazo 587.8 576.3
Impuestos diferidos 199.6 143.0
(+) Otros pasivos no corrientes 233.1 179.1
Total Pasivo no Corriente 1,020 898
2018 2019
Inmuebles, Maquinarias y Equipo 978.2 699.3
(+)
2018 2019
Inversiones 0.0 0.0
Capital social y adicional 1,134.3 1,134.3
Activos intangibles 840.1 780.1
Utilidades no distribuidas -284.5 -344.6
Goodwill 0.0 0.0
Otras obligaciones con los
Otro activos 60.3 201.8 -201.6 -219.0
accionistas
Total Activos no Corrientes 1,879 1,681 Total Patrimonio 648 571
Total Activos 2,217 2,165 Pasivos + Patrimonio 2,225 2,165

Fuente: SMV de Perú

ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 30

 Balance de Minsur
(millones US$)

Activos 2018 2019 Pasivos 2018 2019

Cuentas por pagar proveedores 106.8 98.1
Efectivo y equivalente de efectivo 200.1 79.4
Inversiones corto plazo 430.7 318.1
Otros pasivos corrientes 25.9 38.5
Capital de
Cuentas por Cobrar 83.8 87.8 Trabajo Total Pasivo Corriente 132.7 136.7
424
Inventarios 73.8 73.9 (+) Total
Pasivos (2019)
Otros activos 19.0 1.4
Pasivos 2018 2019 = 670
Total Activos Corrientes 807 561
Obligaciones financieras largo plazo 442.1 443.4
(+) Impuestos diferidos 0.0 4.6
Otros pasivos no corrientes 73.5 84.9
Activos 2018 2019 Total Pasivo no Corriente 516 533
Inversiones financieras 4.9 5.3
Planta, Maquinarías y Equipos Neta 369.4 458.8
(+)
InversionesLargo Plazo (subsidiarias) 698.3 836.5 Patrimonio 2018 2019
Activos intangibles 31.1 32.2 Capital social (emitido) 601.3 601.3
Otro activos 41.1 60.2 Acciones de Inversión 300.6 300.6
Total Activos no Corrientes 1,145 1,393 Utilidades no distribuidas 444.8 443.3
Total Activos 1,952 1,954 Reservas y otros -42.9 -61.2
Total Patrimonio 1,304 1,284
Pasivos + Patrimonio 1,952 1,954
Fuente: SMV de Perú
ESCUELA DE POSTGRADO GERENS 31