Interpretación de los

EEFF y Monitoreo de la
Gestión a través de los
Indicadores Financieros

Lic. Rubén Medina Tello

Contenido
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras.
• Métodos de Análisis de los Estados Financieros
• Cálculo e interpretación de los indicadores de:
✓ Ratio de Capital Global.
✓ Solvencia y Endeudamiento.
✓ Calidad de la Cartera de Créditos.
✓ Eficiencia y Gestión.
✓ Rentabilidad.
✓ Liquidez.
• Interpretación del Rating de las Clasificadoras de Riesgos
• Análisis de Casos.
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General y
Estado de Resultados en Entidades Financieras

¿Qué son los Estados Financieros?

“Documentos que debe elaborar la Entidad
Financiera, para conocer la situación financiera y los
resultados económicos obtenidos en la gestión
operativa a lo largo de un período determinado”.

Los EEFF se deben elaborar de acuerdo al Manual de

Contabilidad y otras disposiciones establecidas por la SBS,
pudiendo adecuarse a NIIF

Resumen esquematizado de eventos económicos cuantificables de una Entidad

Financiera, valuados, clasificados y presentados de acuerdo a normas de aceptación
general.
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General y
Estado de Resultados en Entidades Financieras

Los Estados Financieros

Se usan para seguir la pista del valor monetario de los bienes y servicios que
entran y salen de la entidad.

Ofrecen una forma de vigilar tres condiciones financieras básicas de la

entidad:
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General y
Estado de Resultados en Entidades Financieras

1. LA LIQUIDEZ:
Capacidad para convertir los activos en dinero
efectivo y cumplir con obligaciones corrientes.

2. SITUACION FINANCIERA:
Equilibrio en el corto y largo plazo entre
endeudamiento y capital contable

3. RENTABILIDAD:
La capacidad para obtener utilidades en
forma constante a lo largo de un período
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General y
Estado de Resultados en Entidades Financieras

✓ Los Estados Financieros son informes que utilizan las Entidades

Financieras para dar a conocer la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.
✓ Estos Estados Financieros (Estado de Situación Financiera, Estado de
Resultados, Estado de Flujos de Efectivo y Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto) se preparan de acuerdo con reglas establecidas por
la Contabilidad.
✓ El análisis de los Estados Financieros implica una comparación del
desempeño de la entidad financiera en el tiempo, así como una
comparación con otras entidades financieras que participan en el
mismo sector.
✓ Este análisis se realiza para identificar los puntos débiles y fuertes de
la entidad financiera.
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras
El Balance General o Estado de Situación es un informe contable que refleja la situación
económica y financiera de una entidad financiera en un momento determinado. El estado de
situación financiera se estructura a través de tres conceptos, el activo, el pasivo y el capital,
desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas contables generalmente aceptadas.

Activos son los recursos

económicos de la entidad financiera que
producirán beneficios en el futuro.

Pasivos son las obligaciones

económicas pagaderas a otras personas
o terceros.

Capital representa los derechos

de los propietarios de la entidad financiera.
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Acreedores

Bienes

Socios /
Dueños
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Pasivos

Activos

Capital

1-
9
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Pasivos

Activos

Capital

Activos = Pasivos + Capital

1-
10
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Económica Financiera

Deudas con
PASIVOS terceros
Lo que le
pertenece ACTIVOS

Deudas con
PATRIMONIO
accionistas
/ socios

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Fondos Disponibles
- Caja
- Bancos
Fondos Interbancarios
Inversiones Netas de Provisiones Activos
Cartera de Créditos Netos Productivos
- Créditos Vigentes
- Créditos Refinanciados
Activo - Créditos Vencidos
- Créditos en Cobranza Judicial
- (Provisiones para Créditos)
Cuentas por Cobrar
Rendimientos por Cobrar Activos
Bienes Realizables Adjudicados
Improductivos
Inmuebles, Mobiliario y Equipo
Otros Activos
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras
Obligaciones con el Público
- Obligaciones a la Vista
- Obligaciones por Cuentas de Ahorro
- Obligaciones por Cuentas a Plazo Alta
Exigibilidad
Depósitos del Sistema Financiero y Organismos
de Ganancia
Fondos Interbancarios
Pasivo Adeudos y Obligaciones Financieras
Obligaciones en Circulación No Subordinadas
Cuentas por Cobrar
Intereses y Otros Gastos por Pagar
Otros Pasivos
Provisiones
Obligaciones en Circulación Subordinadas

Capital Social
Capital Adicional
Baja
Reservas
Patrimonio Ajustes al Patrimonio
Exigibilidad
de Ganancia
Resultados Acumulados
Resultado Neto Del Ejercicio
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras
El Estado de Resultados, también conocido como Estado de Ganancias y Pérdidas, es un estado
financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los ingresos, los gastos y
el beneficio o pérdida que ha generado una entidad financiera durante un periodo de tiempo
determinado.

Ingresos (+)

Gastos (-)

Resultado (+/-)
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Ingresos Financieros (+)

Gastos Financieros (-)
MARGEN FINANCIERO BRUTO
Provisiones para créditos Directos (-)
MARGEN FINANCIERO NETO
Ingresos x Servicios Financieros (+)
Gastos x Servicios Financieros (-)
Utilidad (Pérdida) por Venta de Cartera (+,-)
MARGEN OPERACIONAL
Gastos Administrativos (-)
MARGEN OPERACIONAL NETO
Provisiones, Depreciación y Amortización (-)
Otros Ingresos y Gastos (+/-)
Resultado antes de Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta (-)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (+/-)
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras
P
A
S
A I

A
V
C O

I C
A
P
V
I
T
O A
L

INGRESOS

OTROS GASTOS
PERSONAL, TERC,
TRIBUTOS, PROV
GASTOS

RESULTADO DEL EJERCICIO SE LE

B
DENOMINA UTILIDADES /
REMANENTES PUEDEN SER (+)
POSITIVAS O (-) NEGATIVAS
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras
P
A
S
A I

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C O

I C
A
P
V
I
T
O A
L

INGRESOS

OTROS GASTOS
PERSONAL, TERC,
TRIBUTOS, PROV
GASTOS

RESULTADO DEL EJERCICIO SE LE

B
DENOMINA UTILIDADES /
REMANENTES PUEDEN SER (+)
POSITIVAS O (-) NEGATIVAS
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Métodos de Análisis de los Estados Financieros

Análisis Horizontal
Método que muestra los estados financieros en
forma comparativa; se emplea para evaluar la
tendencia en las cuentas durante varios
periodos y permite identificar fácilmente los
puntos que exigen mayor atención.
 Banco BBVA Perú
Balance General – Análisis Horizontal
De Enero 2020 a Enero 2021
(En miles de soles)
Variación Variación
Activo Ene-20 Ene-21
Absoluta Relativa

DISPONIBLE 16,709,186.15 28,888,240.81 12,179,054.66 72.89%

Caja 2,536,640.45 2,164,975.00 (371,665.45) -14.65%
Bancos y Corresponsales 11,686,627.84 24,793,532.92 13,106,905.09 112.15%
Canje 81,518.89 70,486.03 (11,032.86) -13.53%
Otros 2,404,398.98 1,859,246.86 (545,152.12) -22.67%
FONDOS INTERBANCARIOS - - - 0.00%
INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES 7,701,150.76 11,282,874.84 3,581,724.08 46.51%
CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS 55,204,001.86 65,050,021.71 9,846,019.85 17.84%
Vigentes 55,077,061.44 65,464,843.71 10,387,782.27 18.86%
Refinanciados y Reestructurados 1,268,376.67 1,836,676.61 568,299.93 44.81%
Atrasados 1,848,559.83 2,343,686.04 495,126.21 26.78%
Provisiones (2,925,828.78) (4,496,468.46) (1,570,639.69) 53.68%
Intereses y Comisiones no Devengados (64,167.31) (98,716.19) (34,548.88) 53.84%
CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES 687,035.58 1,039,396.56 352,360.98 51.29%
RENDIMIENTOS POR COBRAR 376,906.61 574,113.43 197,206.82 52.32%
BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS 62,166.34 32,123.87 (30,042.47) -48.33%
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO 978,957.65 1,004,158.81 25,201.16 2.57%
OTROS ACTIVOS 3,657,669.72 2,598,341.79 (1,059,327.93) -28.96%
TOTAL ACTIVO 85,377,074.68 110,469,271.81 25,092,197.14 29.39%
 Variación Variación
Pasivo Ene-20 Ene-21
Absoluta Relativa

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 55,463,796.18 70,703,892.16 15,240,095.98 27.48%

Depósitos a la Vista 18,441,694.47 28,582,291.58 10,140,597.12 54.99%
Depósitos de Ahorro 17,796,688.94 24,665,525.43 6,868,836.49 38.60%
Depósitos a Plazo 18,531,511.90 16,604,637.74 (1,926,874.17) -10.40%
Depósitos Restringidos 68,411.88 69,133.25 721.37 1.05%
Otras Obligaciones 625,489.00 782,304.16 156,815.17 25.07%
DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS 1,724,841.00 3,414,773.95 1,689,932.95 97.98%
FONDOS INTERBANCARIOS 514,500.00 - (514,500.00) -100.00%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,291,744.56 2,030,704.17 (1,261,040.39) -38.31%
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN NO SUBORDINADAS 3,843,290.40 3,165,903.09 (677,387.31) -17.63%
CUENTAS POR PAGAR 5,481,753.54 17,286,151.02 11,804,397.48 215.34%
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 356,392.75 251,658.16 (104,734.59) -29.39%
OTROS PASIVOS 2,942,272.00 1,484,625.44 (1,457,646.56) -49.54%
PROVISIONES 765,011.06 908,368.48 143,357.42 18.74%
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN SUBORDINADAS 1,660,059.66 1,801,559.47 141,499.81 8.52%
TOTAL PASIVO 76,043,661.15 101,047,635.94 25,003,974.79 32.88%

PATRIMONIO 9,333,413.53 9,421,635.87 88,222.35 0.95%

Capital Social 5,885,209.38 6,529,169.24 643,959.86 10.94%
Capital Adicional - - - 0.00%
Reservas 1,669,835.28 1,831,131.17 161,295.89 9.66%
Ajustes al Patrimonio 35,887.44 105,971.15 70,083.71 195.29%
Resultados Acumulados 1,609,899.65 896,620.64 (713,279.01) -44.31%
Resultado Neto del Ejercicio 132,581.78 58,743.68 (73,838.10) -55.69%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 85,377,074.68 110,469,271.81 25,092,197.14 29.39%
• Comprensión de las Principales Cuentas del Balance General
y Estado de Resultados en Entidades Financieras

Métodos de Análisis de Estados Financieros

Análisis Vertical
Se emplea para revelar la estructura interna
de la Entidad Financiera. Se utiliza una partida
importante en el estado financiero como cifra
base y todas las demás cuentas de dicho
estado se comparan con ella.
 Banco BBVA Perú
Balance General – Análisis Horizontal
De Enero 2020 a Enero 2021
(En miles de soles)
Activo Ene-20 % Ene-21 %

DISPONIBLE 16,709,186.15 19.57% 28,888,240.81 26.15%

Caja 2,536,640.45 2,164,975.00
Bancos y Corresponsales 11,686,627.84 24,793,532.92
Canje 81,518.89 70,486.03
Otros 2,404,398.98 1,859,246.86
FONDOS INTERBANCARIOS - 0.00% - 0.00%
INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES 7,701,150.76 9.02% 11,282,874.84 10.21%
CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES Y DE INGRESOS NO DEVENGADOS 55,204,001.86 64.66% 65,050,021.71 58.89%
Vigentes 55,077,061.44 65,464,843.71
Refinanciados y Reestructurados 1,268,376.67 1,836,676.61
Atrasados 1,848,559.83 2,343,686.04
Provisiones (2,925,828.78) (4,496,468.46)
Intereses y Comisiones no Devengados (64,167.31) (98,716.19)
CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES 687,035.58 0.80% 1,039,396.56 0.94%
RENDIMIENTOS POR COBRAR 376,906.61 0.44% 574,113.43 0.52%
BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS NETOS 62,166.34 0.07% 32,123.87 0.03%
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO NETO 978,957.65 1.15% 1,004,158.81 0.91%
OTROS ACTIVOS 3,657,669.72 4.28% 2,598,341.79 2.35%
TOTAL ACTIVO 85,377,074.68 100.00% 110,469,271.81 100.00%
 Pasivo Ene-20 % Ene-21 %

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 55,463,796.18 72.94% 70,703,892.16 69.97%

Depósitos a la Vista 18,441,694.47 28,582,291.58
Depósitos de Ahorro 17,796,688.94 24,665,525.43
Depósitos a Plazo 18,531,511.90 16,604,637.74
Depósitos Restringidos 68,411.88 69,133.25
Otras Obligaciones 625,489.00 782,304.16
DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS 1,724,841.00 2.27% 3,414,773.95 3.38%
FONDOS INTERBANCARIOS 514,500.00 0.68% - 0.00%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 3,291,744.56 4.33% 2,030,704.17 2.01%
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN NO SUBORDINADAS 3,843,290.40 5.05% 3,165,903.09 3.13%
CUENTAS POR PAGAR 5,481,753.54 7.21% 17,286,151.02 17.11%
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 356,392.75 0.47% 251,658.16 0.25%
OTROS PASIVOS 2,942,272.00 3.87% 1,484,625.44 1.47%
PROVISIONES 765,011.06 1.01% 908,368.48 0.90%
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN SUBORDINADAS 1,660,059.66 2.18% 1,801,559.47 1.78%
TOTAL PASIVO 76,043,661.15 100.00% 101,047,635.94 100.00%

PATRIMONIO 9,333,413.53 100.00% 9,421,635.87 100.00%

Capital Social 5,885,209.38 63.06% 6,529,169.24 69.30%
Capital Adicional - 0.00% - 0.00%
Reservas 1,669,835.28 17.89% 1,831,131.17 19.44%
Ajustes al Patrimonio 35,887.44 0.38% 105,971.15 1.12%
Resultados Acumulados 1,609,899.65 17.25% 896,620.64 9.52%
Resultado Neto del Ejercicio 132,581.78 1.42% 58,743.68 0.62%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 85,377,074.68 100.00% 110,469,271.81 100.00%
 Banco BBVA Perú
Composición de los Activos
Enero 2020
(En Porcentaje)

Banco BBVA Perú

Composición de los Activos
Enero 2021
(En Porcentaje)
• Casos Prácticos

https://www.sbs.gob.pe/

https://www.sbs.gob.pe/estadisticas-y-publicaciones/estadisticas-/sistema-financiero_

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=1#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=2#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=3#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=4#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=5#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=12#
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Un indicador financiero es una relación matemática entre dos partidas de los estados
financieros de una entidad financiera para evaluar su condición financiera y
desempeño.
 • Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

¿Para qué se Utilizan los Indicadores Financieros?

• Permiten realizar un diagnóstico general de la

situación financiera, así como evaluar el
desempeño y la fortaleza patrimonial de las
instituciones en un periodo dado.
• Son útiles para analizar la capacidad de
endeudamiento (solvencia), eficiencia, gestión,
liquidez y rentabilidad.
• Asimismo, a través de estas herramientas es
posible realizar una interpretación de las cifras,
resultados o información, para saber cómo
actuar frente a las diversas circunstancias que
se puedan presentar en el mercado financiero.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia y Endeudamiento

Indicador de Capital Global

Indicador de solvencia que permite evaluar la capacidad de la entidad financiera para poder
hacer frente a sus obligaciones de pago. Este ratio representa el porcentaje mínimo exigido de
capital para cubrir sus activos con riesgo, por lo cual este ratio se obtiene de dividir la suma de los
fondos propios, reservas y beneficios retenidos sobre los activos ponderados por riesgo de crédito,
riesgo de mercado y riesgo operacional.

Nivel Óptimo
Patrimonio Efectivo
Ratio de Capital
= Activos y Contingentes X 100 ≥ 10%
Global
Ponderados por Riesgo

Patrimonio Efectivo: Importe que sirve de respaldo a las operaciones de la empresa. Es igual a la suma del
patrimonio básico y del patrimonio suplementario.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia y Endeudamiento

Patrimonio Básico + Patrimonio Suplementario

Nivel Óptimo
Patrimonio Efectivo
Ratio de Capital
= Activos y Contingentes X 100 ≥ 10%
Global
Ponderados por Riesgo

Riesgo de Crédito + Riesgo de Mercado + Riesgo Operacional

Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo: Activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito + los
requerimientos patrimoniales por riesgo de mercado + los requerimientos patrimoniales por riesgo operacional
 • Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia y Endeudamiento

B. De Comercio

Interamericano
B. De Crédito
B. BBVA Perú

B. Pichincha

de Finanzas

Scotiabank

Interbank
Citibank
del Perú

Perú
Empresa del Sistema Financiero

B.
Ratio de Capital Global (30.06.2021) 14.59 13.98 15.34 13.19 13.49 15.36 20.90 16.49

Huancayo
CMAC Del
Arequipa

Maynas
CMAC

CMAC

CMAC

CMAC

CMAC

CMAC

CMAC
Cusco

Santa

Paita

Piura
Ica
Empresa del Sistema Financiero

Ratio de Capital Global (30.06.2021) 17.43 13.59 8.78 14.50 15.53 17.60 15.49 16.04
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia y Endeudamiento

Nivel Óptimo
Nivel de Pasivo Total
Apalancamiento = ≤ 11 Veces
Financiero Capital Social + Reservas

Nivel Óptimo
Nivel de Patrimonio Neto
Apalancamiento = ≥ 0.33 Veces
Patrimonial Activo Total

Nivel Óptimo
Nivel de Pasivo Total
Endeudamiento = ≤ 9 Veces
Patrimonial Patrimonio Neto
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Solvencia y Endeudamiento

Nivel Óptimo

Independencia Capital Social

= X 100 ≥ 10%
Financiera Pasivo Total

Nivel Óptimo

Nivel de Protección Reservas

= X 100 ≥ 35%
de Capital Capital Social

Nivel Óptimo
Nivel de Pasivo Total
Endeudamiento del = X 100 ≥ 60%
Activo Activo Total
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Actividad
Nivel Óptimo
Activo Fijo
Inmovilización = X 100 ≤ 40%
Patrimonio Efectivo

Nivel Óptimo

Inmovilización Activo Fijo

= X 100 ≤ 50%
Patrimonial Patrimonio Neto

Activo Fijo: Inmueble, Mobiliario y Equipo Neto.

• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Calidad de Cartera

Clasificación
Clasificación
Crediticia del Provisiones
Contable
Deudor

Genérica
Vigentes Normal
1%

Cartera Con
Refinanciad Específica
Problemas
de Riesgo os 5%
Potenciales
Medio

Cartera
de Alto Específica
Vencidos Deficiente
25%
Riesgo
Nivel de Cartera
Mora Criticada
Cobranza Cartera Específica
Dudoso
Judicial Pesada 60%

Específica
Pérdida
100%
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Calidad de Cartera

Nivel Óptimo
C. Vencida + C. Cobranza
Nivel de Morosidad = Judicial X 100 ≤ 6%
Créditos Directos

Nivel Óptimo
C. Reestructurados + C.
Cartera de Riesgo Refinanciado
= X 100 ≤ 2%
Medio
Créditos Directos

Créditos Directos: Créditos vigentes + créditos reestructurados + créditos refinanciados + créditos

vencidos + créditos en cobranza judicial.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Calidad de Cartera

Nivel Óptimo
C. Refinanciada + C. Vencida + C.
Cartera de Alto Cobranza Judicial
= X 100 ≤ 7%
Riesgo - CAR
Créditos Directos

Nivel Óptimo
Ratio de Morosidad C. Atrasados con más de 90
Acorde Días de Atraso
= X 100 ≤ 5%
con Estándares
Internacionales Créditos Directos

Nivel Óptimo
C. CPP + C. Deficiente + C.
Cartera Criticada = Dudoso + C. Pérdida X 100 ≤ 10%
Créditos Directos
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Calidad de Cartera

Nivel Óptimo
C. Deficiente + C. Dudoso +
Cartera Pesada = C. Pérdida X 100 ≤ 5%
Créditos Directos
Nivel Óptimo
C. Vencida MN + C.
Indicador de Cobranza Judicial MN
= X 100 ≤ 5%
Morosidad MN
Créditos Directos MN

Nivel Óptimo
C. Vencida ME + C.
Indicador de Cobranza Judicial ME
= X 100 ≤ 4%
Morosidad ME
Créditos Directos ME
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Calidad de Cartera

Nivel Óptimo
Provisiones
Indicador de
= C. Vencidos + C. Cobranza X 100 ≥ 120%
Protección
Judicial
Nivel Óptimo

Indicador de Provisiones
= X 100 ≥ 8%
Provisión General Créditos Directos

Nivel Óptimo
Provisiones
Indicador de C. Refinanciada + C.
= X 100 ≥ 100%
Cobertura CAR Vencida + C. Cobranza
Judicial
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Eficiencia y Gestión

Nivel Óptimo

Eficiencia de la Gastos de Administración

Cartera de = Anualizados (*) X 100 < 5%
Créditos Créditos Directos Promedio (**)
Nivel Óptimo

Eficiencia del Gastos de Administración

Activo = Anualizados X 100 < 7%
Productivo Activo Productivo Promedio
Activo Productivo: Comprende el monto de activos que generan ingresos financieros en forma directa. Se
considera el activo disponible que devenga intereses, los fondos interbancarios, las inversiones negociables y a
vencimiento (excluyendo las acciones de tesorería) y la cartera de créditos vigentes, netos de ingresos
devengados y de ingresos diferidos.
(*) Los valores anualizados se obtienen de la siguiente manera: valor del mes + valor a diciembre del año
anterior - valor del mismo mes del año anterior.
(**) El promedio corresponde a los últimos doce meses.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Eficiencia y Gestión

Nivel Óptimo

Eficiencia Gastos de Administración

= X 100 < 40%
Operativa Ingresos Financieros

Nivel Óptimo
Gastos de Operación
Eficiencia Anualizado
= X 100 < 50%
Operativa Neta Margen Financiero Total
Anualizado

• Gastos de Operación: Gastos administrativos + depreciación + amortización.

• Margen Financiero Total: Margen financiero bruto + ingresos por servicios financieros - gastos por servicios
financieros.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Eficiencia y Gestión

Nivel Óptimo
Intermediación Ingresos Financieros
Financiera en la = X 100 ≥ 90%
Generación de Ingresos Ingresos Totales

Nivel Óptimo

Rendimiento del Ingresos Financieros Anualizados

= X 100 < 20%
Activo Productivo Activo Productivo Promedio

• Ingresos Totales: Equivalen a los ingresos financieros, los ingresos por servicios financieros y la diferencia
positiva entre los ingresos y gastos por operaciones distintas a las que realiza la entidad en su ciclo normal.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Eficiencia y Gestión

Nivel Óptimo
Monto Promedio de Créditos Directos
Créditos por = S/ Miles
Trabajador Número de Trabajadores

Nivel Óptimo

Monto Promedio de Créditos Directos

= S/ Miles
Créditos por Oficina Número de Oficinas

Nivel Óptimo
Monto Promedio de Depósitos Totales
Depósitos por = S/ Miles
Oficina Número de Oficinas
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Eficiencia y Gestión

Nivel Óptimo

Participación de Depósitos Totales

= X 100 > 60%
los Depósitos Créditos Directos

Depósitos Totales: Depósitos a la vista + Depósitos de ahorros + Depósitos a plazo + CTS + Depósitos Restringidos
+ los depósitos vista, ahorro y plazo de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Rentabilidad

Nivel Óptimo

Margen de Utilidad Neta

= X 100 ≥ 10%
Rentabilidad Ingresos Financieros

Nivel Óptimo

Rentabilidad Utilidad Neta Anualizada

= X 100 ≥ 1%
del Patrimonio Patrimonio Promedio

Nivel Óptimo

Rentabilidad Utilidad Neta Anualizada

= X 100 ≥ 1%
de los Activos Activo Promedio
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Liquidez

Nivel Óptimo

Ratio de Activos Líquidos en MN

= X 100 ≥ 8%
Liquidez MN Pasivos de Corto Plazo en MN

Nivel Óptimo

Ratio de Activos Líquidos en ME

= X 100 ≥ 20%
Liquidez ME Pasivos de Corto Plazo en ME
 De conformidad a la Resolución SBS N° 682 – 2019 Modificación del Reglamento para la Gestión del Riesgo de
Liquidez, aprobado por la Resolución SBS N° 9075-2012

“Para el cálculo de los ratios de liquidez se deben considerar como activos líquidos los siguientes conceptos, así como sus
rendimientos devengados:
a) Caja
b) Fondos disponibles en el BCRP
c) Fondos disponibles en empresas del sistema financiero nacional
d) Fondos disponibles en bancos del exterior de primera categoría
e) Fondos interbancarios netos activos
f) Valores representativos de deuda emitidos por el BCRP
g) Valores representativos de deuda emitidos por el Gobierno Central
h) Certificados de depósito negociables y certificados bancarios emitidos por empresas del sistema financiero nacional
i) Valores representativos de deuda pública y de los sistemas financiero y de seguros del exterior, calificados con grado de
inversión por al menos una clasificadora de riesgo a satisfacción de la Superintendencia, y que coticen en mecanismos
centralizados de negociación
j) Bonos corporativos emitidos por empresas privadas del sector no financiero que califican para acceder a operaciones de
reporte de valores con el Banco Central de Reserva del Perú
k) Activos líquidos de alta calidad recibidos en operaciones de reporte, de acuerdo a lo señalado en la nota metodológica
número 22 del Anexo 15-B
l) Otros que determine la Superintendencia mediante normas de carácter general

Para la determinación de los activos líquidos se deben tomar en cuenta las siguientes restricciones:
- No se deben considerar valores representativos de deuda clasificados como inversiones a vencimiento, salvo que se trate de
valores emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú, por el Gobierno Central, por Gobiernos del Exterior, o en el caso de los
bonos corporativos emitidos por empresas privadas del sector no financiero.
- No deberán incluirse dentro de los activos señalados en los literales f), g), h), i), j) y k) los montos de los activos objeto de o
entregados en operaciones de reporte.”
 De conformidad a la Resolución SBS N° 682 – 2019 Modificación del Reglamento para la Gestión del Riesgo de
Liquidez, aprobado por la Resolución SBS N° 9075-2012

“Para el cálculo de los ratios de liquidez se deben considerar como pasivos de corto plazo los siguientes
conceptos, así como los intereses por pagar asociados con ellos:
a) Obligaciones a la vista
b) Obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos
c) Fondos interbancarios netos pasivos
d) Obligaciones por cuentas de ahorro
e) Obligaciones por cuentas a plazo, cuando el vencimiento ocurra dentro de los trescientos sesenta (360) días
siguientes, excluyendo el saldo de los depósitos CTS
f) Adeudos y obligaciones financieras con instituciones del país, con vencimiento residual de hasta 360 días
g) Adeudos y obligaciones financieras con instituciones del exterior, con vencimiento residual de hasta 360 días
h) Valores, títulos y obligaciones en circulación cuyo vencimiento ocurra dentro de los trescientos sesenta (360)
días siguientes
i) Cuentas por pagar por ventas en corto
j) Cuentas por pagar por operaciones de reporte con vencimiento residual de hasta 360 días, cuando se realicen
con valores distintos a los emitidos por el BCRP o el Gobierno Central, o cuando la contraparte sea diferente al
BCRP
Para la determinación de los pasivos de corto plazo se deben tomar en cuenta las siguientes restricciones:
- Se deberán considerar en el literal h) los montos de los valores, títulos y obligaciones en circulación emitidos por
la empresa sobre los cuales existen compromisos u opciones de redención anticipada a favor del inversionista o
tenedor de los valores, cuyos plazos o fechas de ejercicio respectivamente, estén comprendidos en los
trescientos sesenta (360) días siguientes.”
 De conformidad al artículo 46 de la Resolución SBS N° 480 – 2019 Reglamento General de las COOPAC

Para el cálculo de los ratios de liquidez se debe considerar como activos líquidos los siguientes conceptos,
teniendo en cuenta las operaciones que la COOPAC se encuentra autorizada a realizar, así como sus
rendimientos devengados:
1. Caja
2. Fondos disponibles en COOPAC y en empresas del sistema financiero nacional
3. Fondos disponibles en bancos del exterior de primera categoría
4. Fondos Inter cooperativos netos activos
5. Valores representativos de deuda emitidos por el BCRP
6. Valores representativos de deuda emitidos por el Gobierno Central
7. Certificados de depósito negociables y certificados bancarios emitidos por empresas del sistema financiero
nacional
8. Valores representativos de deuda pública y de los sistemas financiero y de seguros del exterior, calificados con
grado de inversión por al menos una clasificadora de riesgo a satisfacción de la Superintendencia, y que
coticen en mecanismos centralizados de negociación
9. Otros que determine la Superintendencia mediante normas de carácter general

Para la determinación de los activos líquidos se deben tomar en cuenta las siguientes restricciones:
1. No se deben considerar valores representativos de deuda clasificados como inversiones a vencimiento, salvo
que se trate de valores emitidos por el BCRP o por el Gobierno Central.
2. No deben incluirse activos objeto de o entregados en operaciones de reporte.
 De conformidad al artículo 47 de la Resolución SBS N° 480 – 2019 Reglamento General de las COOPAC

Para el cálculo de los ratios de liquidez se deben considerar como pasivos de corto plazo los siguientes conceptos,
teniendo en cuenta las operaciones que la COOPAC se encuentra autorizada a realizar, así como los intereses
por pagar asociados con ellos:
1. Obligaciones a la vista
2. Obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos
3. Fondos inter cooperativos netos pasivos
4. Obligaciones por cuentas de ahorro
5. Obligaciones por cuentas a plazo, cuando el vencimiento ocurra dentro de los trescientos sesenta (360) días
siguientes, excluyendo el saldo de los depósitos CTS
6. Adeudos y obligaciones financieras con instituciones del país, con vencimiento residual de hasta trescientos
sesenta (360) días
7. Adeudos y obligaciones financieras con instituciones del exterior, con vencimiento residual de hasta
trescientos sesenta (360) días
8. Valores, títulos y obligaciones en circulación cuyo vencimiento ocurra dentro de los trescientos sesenta (360)
días siguientes
9. Otros que determine la Superintendencia mediante normas de carácter general.

Para la determinación de los pasivos de corto plazo se debe considerar en el numeral 8 del párrafo anterior los
montos de los valores, títulos y obligaciones en circulación emitidos por la COOPAC sobre los cuales existen
compromisos u opciones de redención anticipada a favor del inversionista o tenedor de los valores, cuyos plazos o
fechas de ejercicio respectivamente, estén comprendidos en los trescientos sesenta (360) días siguientes.
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Liquidez

Nivel Óptimo
Capacidad para Caja MN + Bancos MN
Afrontar los Depósitos = 2 Veces
de Ahorros MN Depósitos de Ahorros MN

Nivel Óptimo
Capacidad para Caja ME + Bancos ME
Afrontar los Depósitos = 2 Veces
de Ahorros ME Depósitos de Ahorros ME
• Cálculo e interpretación de los indicadores Financieros

Indicadores de Liquidez

Nivel Óptimo
Adeudos y Obligaciones
Nivel de Financieras
= X 100 ≥ 10%
Adeudos
Pasivo Total

Nivel Óptimo

Nivel del Disponible

= X 100 ≥ 15%
Disponible Activo Total
• Casos Prácticos

https://www.sbs.gob.pe/

https://www.sbs.gob.pe/estadisticas-y-publicaciones/estadisticas-/sistema-financiero_

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=1#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=2#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=3#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=4#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=5#

https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=12#
• Interpretación del Rating de las Clasificadoras de Riesgos

Las clasificadoras de riesgo son empresas dedicadas a calificar la fortaleza financiera de las
Instituciones financieras, entre otras calificaciones, es decir, expresa la opinión sobre la
capacidad de las instituciones financieras para administrar los riesgos que enfrentan, con la
finalidad de cumplir sus obligaciones con los ahorristas e inversionistas.

Son empresas independientes y no existe vinculación alguna entre ellas, todas las empresas del
sistema financiero deben contar con la clasificación de riesgo de, por lo menos, dos (2) empresas
clasificadoras de riesgo independientes inscritas. La evaluación de carácter permanente, con
actualizaciones semestrales obligatorias efectuadas con información al 30 de junio y 31 de
diciembre de cada año
• Interpretación del Rating de las Clasificadoras de Riesgos

Rating: Indicador de referencia expresivo de la mayor o menor capacidad o probabilidad de

pago en el tiempo estipulado. Es el riesgo que soporta el inversor que ha prestado sus fondos a la
entidad que los recibe. Supone un análisis pasado, presente y futuro de la entidad.

Objeto de Análisis:
• Determinar el grado en el que se pueden asumir los riegos encontrados, de tal manera que se
brinde información para la toma de decisiones de los diversos agentes económicos.
• Probabilidad de que la deuda o los intereses que una emisión devenga, sean pagados de
acuerdo a los montos y plazos pactados originalmente con los acreedores.
• Interpretación del Rating de las Clasificadoras de Riesgos

Las clasificadoras de riesgo que a la fecha operan en el Perú

son:
• Apoyo & Asociados Internacionales S.A.
• Class & Asociados S.A.
• PCR - Pacific Credit Rating SAC.
• Moodys Local PE Clasificadora de Riesgo S.A.
• Microrate Latin América S.A. y
• JCR Latino América.

Para emitir su opinión, las calificadoras estiman, con criterios

cuantitativos y cualitativos, la probabilidad de que el
calificado incumpla con sus obligaciones contractuales o
legales. Cuanto mejor sea la clasificación de riesgo mayor
será la posibilidad de que la empresa cumpla con las
obligaciones de pago asumida, sin embargo, los informes de
clasificación no constituye una recomendación, es tan sólo
una opinión profesional con respecto a la fortaleza
financiera de una entidad financiera determinada.
• Interpretación del Rating de las Clasificadoras de Riesgos

Las notas que otorgan se expresan con letras

y números y cada una de las agencias lo Clasificación
hace de forma diferente. Se tiene en cuenta
el riesgo a largo y corto plazo. Detrás de
estas notas hay un estudio exhaustivo de la A (+,-)
situación económica presente y futura de la Perspectiva
entidad financiera analizada y calificada. La B (+,-)
calificación puede mejorar o empeorar a lo Positiva
C (+,-)
largo del tiempo en función de la evolución
de la solvencia del ente calificado, esto Estable
D (+,-)
explica que durante la crisis muchas de las
calificaciones de las entidades se hayan E Negativa
deteriorado.

Nota: para las categorías de riesgo indicadas, se utiliza la nomenclatura (+) y (-), para otorgar
una mayor graduación de fortaleza financiera relativa.
Periodo: Setiembre - 2021
Periodo: Setiembre - 2021
Muchas Gracias…!!!
Lic. Rubén Medina Tello

941 412 007

rubenmedina_77@hotmail.com
asesoriamicrofinanciera@gmail.com