Clase 9-2 Estados Financieros-P

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
FACULTAD DE INGENIERIA AMBIENTAL Y RR.NN.
Curso: Ingeniería Económica y Financiera
Tema: Introducción a los Estados Financieros
Callao - 2021
Definición de Estados Financieros
• Mucha de la información acerca de la empresa está en
la forma de Estados Financieros.
• Estos Estados Financieros (Balance General, Estado de
Resultados y Estado de Flujos de Efectivo) se preparan
de acuerdo con reglas establecidas por la Contabilidad.
• El análisis de los Estados Financieros implica una
comparación del desempeño de la empresa en el
tiempo, así como una comparación con otras
compañías que participan en el mismo sector.
• Este análisis se realiza para identificar los puntos
débiles y fuertes de la empresa.
Función de los Estados Financieros
• Proporcionan información a los propietarios y

acreedores de la empresa acerca de la situación
actual de ésta y su desempeño financiero anterior.
• Los estados financieros proporcionan a los
propietarios y acreedores una forma conveniente para
fijar metas de desempeño e imponer restricciones a
los administradores de la empresa.
• Los estados financieros proporcionan plantillas
convenientes para la planeación financiera.
Decisiones financieras de los individuos
ACTIVOS (riqueza) PASIVOS (deudas)
CAPITAL NETO = ACTIVOS - PASIVOS

Decisiones financieras de las empresas
PASIVOS (deudas con

terceros)
ACTIVOS (lo que le
pertenece)
PATRIMONIO (deudas
con accionistas)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

Balance General
• Es el documento en el cual se describe la posición
financiera de la empresa en un momento dado (en un punto
específico del tiempo).
• Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la
forma de Activos, y los medios a través de los cuales se
financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se
obtuvieron bajo la modalidad de préstamos (Pasivos) o
mediante la venta de acciones (Capital Contable).
• Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición
financiera de la empresa en un momento determinado del
tiempo. Está compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
Balance General
• El Balance General de una empresa muestra sus activos (lo

que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento
dado.
• La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la
empresa, llamado también Patrimonio o Capital de los
propietarios.
Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO
Ecuación de Equilibrio
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
Componentes del Balance General
• Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la
empresa y se clasifican según su grado de liquidez,es decir,
la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se
ordenan según el grado de liquidez, de mayor a menor
grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.
• Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado
de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en
un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de
operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y
Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,
Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
• Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la
misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de
liquidez.
• Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crédito y
representan aquellos montos que la empresa va a recibir
como pago de sus clientes (deudores).
• Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar
producto de alguna transacción distinta al giro del negocio
(alquiler de algún ambiente propiedad del negocio).
• Inventarios: representan las existencias que tiene la

empresa en su almacén, pudiendo ser: insumos, materia
prima, productos en proceso y productos terminados,
dependiendo del giro del negocio (empresa productora,
comercial o de servicios).
• Gastos pagados por anticipado: representas pagos
que la empresa realiza por adelantado por algún producto
o servicio que utilizará en el futuro (seguros, alquileres).
Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
• Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos
los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias,
equipos) y Depreciación.
• Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble),
Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
• Depreciación: representa el desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El único
Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
Depreciación
• Método de depreciación: línea recta.
• Ejemplo
Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
• Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para con

terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en
el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen en
Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre
otros.
• Proveedores: son las obligaciones que tiene la
empresa para con sus Proveedores, por los créditos que
estos le hayan otorgado.
• Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los
bancos por préstamos de corto plazo que estos le hayan
otorgado.
• Empleados: son las deudas que tiene la empresa con
sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,
gratificación, beneficios sociales, entre otros.
• Estado: son las deudas que tiene la empresa con el
Estado por el pago de impuestos.
Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben

honrarse en el largo plazo (más de un año). Se tienen
Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.
• Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con entidades financieras por algún crédito
hipotecario.
• Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene
la empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.
Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
• Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores
que hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa
para la constitución y operación de la misma.
• Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la
empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se van
acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de
dividendos.
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Proveedores
Clientes Bancos
Otras Cuentas por Cobrar Empleados
Inventarios Estado
Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Total Pasivo
Depreciación Patrimonio
Acitvo Fijo Neto Capital
Total Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2002 2003 VARIACION

ACTIVO
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0
Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciación acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 600.0 720.0 120.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 300.0 406.6 106.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0
Aspectos adicionales del Balance General
• Aunque todos los activos se expresan en términos de unidades
monetarias, sólo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas
por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la
empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades
monetarias que la empresa ha realizado en materias primas,
productos en proceso y productos terminados.
• Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo
(dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas.
El capital de los accionistas será un residuo que representa la
cantidad que recibirán los accionistas si todos los activos de la
empresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos los
activos pudieran pagarse también en valores.
Aspectos adicionales del Balance General
• La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a través del
tiempo a medida que la empresa “ahorra” o “reinvierte” una
parte de sus utilidades en lugar de pagarla como
dividendos.
• La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisión
de acciones para obtener nuevos fondos de capital.
• El balance general cambiará todos los días a medida que la
empresa va teniendo diversos tipos de transacciones
(aumento de inventarios, disminución de préstamos
bancarios, entre otros).
 Si se incrementa un Activo se debe:

 disminuir otro activo en un importe igual, o
 aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual.
 Si se disminuye un Activo se debe:

 aumentar otro activo en un importe igual, o
 disminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual.
 Si se incrementa un Pasivo se debe:

 disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe igual,
o
 aumentar un activo en un importe igual.
 Si se disminuye un Pasivo se debe:

 aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe igual,
o
 disminuir un activo en un importe igual.
Ejercicio
Supongamos el caso de un pequeño negocio que se ha

iniciado con S/. 10,000, ahorros del propietario. Entonces,
el Balance General inicial de este negocio será el siguiente:
BALANCE GENERAL DE APERTURA
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 10,000 Capital 10,000
TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000
Ejercicio
El dueño del negocio decidió comprar equipos e inmuebles

e instalarlos en un pequeño local que alquiló. El precio de
compra fue de S/. 6,000 y las pagó al contado.
BALANCE GENERAL 1
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000
Ejercicio
Luego, el dueño adquirió mercadería para iniciar el proceso
de comercialización. Para obtener un descuento por
volumen hizo un pedido por S/. 5,000. Como no tenía
suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al crédito.
BALANCE GENERAL 2
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000
Inventarios 5,000
Activo Fijo 6,000 Capital 10,000
Ejercicio
Del total de mercadería adquirida se retiró del almacén
S/. 3,000 para su venta. Esta mercadería se vendió al
crédito a un cliente a S/. 4,500, obteniéndose una ganancia
de S/. 1,500.
BALANCE GENERAL 3
ACTIVO PATRIMONIO
Clientes 4,500
Inventarios 2,000 Capital 10,000
Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500
Ejercicio
Se recibió un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le

vendió la mercadería al crédito.
BALANCE GENERAL 4
ACTIVO PATRIMONIO
Clientes 1,500
Ejercicio
Se canceló la cuenta correspondiente a la mercadería

adquirida al crédito.
BALANCE GENERAL 5
ACTIVO PATRIMONIO
Caja y Bancos 2,000
Clientes 1,500
Estado de Resultados
• Muestra la rentabilidad de la empresa durante un

período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la
empresa tuvo o espera tener.
• Se conoce también como Estado de Ganancias y
Pérdidas.
• Presenta los resultados de las operaciones de negocios
realizadas durante un período, mostrando los ingresos
generados por ventas y los gastos en los que haya
incurrido la empresa.
Componentes del Estado de Resultados
• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un
período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
• Costo de Ventas: representa el costo de toda la
mercadería vendida.
• Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
• Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeño (pago de
servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre
otros).
• Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los
Gastos generales, de ventas y administrativos.
• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos
relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación
menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.
• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de
impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
• Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los

impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.
• Dividendos: Representan la distribución de las utilidades
entre los accionistas y propietarios de la empresa.
• Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los
dividendos pagados a accionistas, la cual se representa
como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego
pueden ser capitalizadas.
Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003
Ventas 200.0
Costo de los bienes vendidos (110.0)
Utilidad Bruta 90.0
Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)
Utilidad de Operación 60.0
Gastos financieros (21.0)
Utilidad antes de impuestos 39.0
Impuestos (15.6)
Utilidad Neta 23.4
Asignación de dividendos (10.0)
Utilidades Retenidas 13.4
Compañía comercializadora
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas
menos
Inventario de Costo de artículos

Costos del Compra de
mercadería vendidos
producto mercadería
(gasto)
menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos
Compañía manufacturera
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS
Compras Inventario Ventas

materiales materiales
Costos directos menos
directos
del
producto Costos Inventario Inventario Costo de artículos
de producto producto vendidos
conversión proceso terminado (gasto)
menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos
Modulo III
Análisis e Interpretación de
Estados Financieros
Razones de liquidez y
endeudamiento
Índice de Liquidez
Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la

empresa para atender las obligaciones existentes (corto
plazo).
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada
uno de ellos tiene su propia clasificación de cuentas:
Activo circulante Pasivo corto plazo

Caja Proveedores
Bancos Impuestos por pagar
Clientes Acreedores diversos
Inventarios Documentos por pagar
Documentos por cobrar Acreedores bancarios
Inversiones en valores
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere
determinar el índice de liquidez para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo Pasivo
Circulante Corto plazo
Caja 5,391 Proveedores 17,350

Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377
Liquidez= 284,946/32,377
El resultado de esta operación es de 8.80; lo que significa
que la empresa por cada dólar de deuda que tiene, cuenta
con la cantidad de $8.80 para hacerle frente, es decir, se
tiene una liquidez suficiente para satisfacer las deudas a
corto plazo.
Ejercicio: A continuación determina el índice de liquidez de
acuerdo a las cifras que a continuación se mencionan e interpreta su
resultado:

Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936
Clientes 20,874 documentos por pagar
13,916
Inventarios 35,990 Acreedores bancarios
22,494
Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524
IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196

Prueba del ácido
Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a

la empresa, este indicador señala con mayor precisión las
disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto
plazo.
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y
quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad
suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo .
Activo Pasivo

Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo que
significa que aún y cuando la empresa no cuente con
inventarios, con los recursos o bienes convertibles a efectivo, se
pueden satisfacer de manera adecuada los compromisos a
cubrir en el corto plazo, es decir, por cada dólar de deuda, la
empresa cuenta con $7.26 para respaldar.
Ejercicio: Con la información siguiente determina la prueba del ácido
e interpreta su resultado.

13,916
22,494

Capital de trabajo
Señala el exceso o déficit de la empresa, representado en activos circulantes,

que se presentaría después de cancelarse todos los pasivos a corto plazo.
Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:
Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo Pasivo

Capital de trabajo= 284,946-32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez
liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad
mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien
invertirlos en algún activo fijo.
Ejercicio: Con la información siguiente determina el capital de

trabajo e interpreta su resultado.

13,916
22,494

Razón de endeudamiento
Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre

el valor total de la empresa.
La formula que se aplica para determinarlo es:
Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información
financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.
Activo Pasivo
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Endeudamiento= 121,995 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la
empresa tiene una participación de terceras personas de un
14% en relación la monto de todos sus bienes, lo cual se
puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud
de que el apalancamiento es mínimo.
Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Fijo Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612

Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345

Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalación 28,345
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortización -5,824 Capital contable 319,487
Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271

Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264
Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

De igual forma tenemos otro indicador que nos señala el
porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los
activos totales del negocio.
La formula para determinarlo es:
Endeudamiento= Capital contable / Activo total

determinar la razón de endeudamiento.
Activo Pasivo
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Endeudamiento= 708,931 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la
empresa tiene una participación propia de un 86% en relación
al monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que
no se tiene problema alguno, en virtud de que el
apalancamiento es mínimo, por lo que aún la empresa es del
dueño.
Ejercicio: Con los datos que a continuación se mencionan, determina el índice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Fijo Largo plazo

Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125
Amortización -5,824 Capital contable 319,487


Razones de eficiencia y operación
Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa
emplea las diferentes categorías de activos que posee o
utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad
de recuperación, expresando el resultado mediante índices o
número de veces.
Las razones que conforman este grupo son:
• Rotación del activo total.

• Rotación de inventarios.
• Rotación de cuentas por cobrar.
• Rotación de proveedores.
• Ciclo financiero.
Rotación de activo
Refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los

activos de la empresa para generar ventas.
Este indicador se calcular mediante la siguiente

formula:
Rotación del activo total= Ventas netas / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y
quiere determinar su rotación del activo total.
Activo Pasivo Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operación 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
1´735,982
Rotación del activo =
total
830,926
El resultado que nos arroja significa que por cada dólar que
el señor Rendón tiene invertido en sus bienes, se están
generando $2.08 de ventas, por lo que se puede deducir que
se esta haciendo un buen aprovechamiento de sus recursos.
Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de
rotación del activo total.
Ventas 1,658,215
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267 Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operación 288,723
Fijo Largo plazo
Gts. de venta 119,555
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612 Sueldo 48,562

Edificios 245,694 Energía eléctrica 1,769
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Mantenimiento 5,676
Eq. de transporte 86,235 Combustible 15,180
Depreciaciones -26,371 Diferido Comisiones 47,378
Agua 990
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345 Gts. de Administración 169,168
Diferido Renta 35,892
Total diferido 36,518 Sueldo 53,838
Gts. de instalación 28,345 Papelería 2,638
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125 Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Amortización -5,824 Capital contable 319,487 Utilidad en operación 66,608
Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271 Gts. Financieros 11,757

Utilidades retenidas 83,952 Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264

Rotación de inventarios
Este índice indica el número de días que en promedio, el

inventario permanece en la empresa.
La formula que se aplica para su determinación es:
Rotación de inventarios=
(Inventarios / Costo de Ventas) * Días del estado de resultados
determinar su rotación de inventarios.

inventarios 75,831
Rotación de inventarios= (75,831/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja, es que el señor Rendón se
encuentra rotando su inventario cada 24 días.
Ejercicio: Con la información proporcionada a continuación,
determina la razón de rotación de inventarios.
V e n ta s 1 ,6 5 8 ,2 1 5
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267 C o s to d e v e n ta s 1 ,3 0 2 ,8 8 4
In v e n ta rio in ic ia l 2 3 6 ,8 8 8
C o m p ra s 1 ,1 8 4 ,4 3 9
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 In v e n ta rio fin a l 1 1 8 ,4 4 4
U tilid a d b ru ta 3 5 5 ,3 3 1
G ts . d e o p e ra c ió n 2 8 8 ,7 2 3
Fijo Largo plazo
G ts . d e v e n ta 1 1 9 ,5 5 5
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612 S u e ld o 4 8 ,5 6 2

Edificios 245,694 E n e rg ía e lé c tric a 1 ,7 6 9
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 M a n te n im ie n to 5 ,6 7 6
Eq. de transporte 86,235 C o m b u s tib le 1 5 ,1 8 0
Depreciaciones -26,371 Diferido C o m is io n e s 4 7 ,3 7 8
A gua 990
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345 G ts . d e A d m in is tra c ió n 1 6 9 ,1 6 8

Diferido R e n ta 3 5 ,8 9 2
Total diferido 36,518 S u e ld o 5 3 ,8 3 8
Gts. de instalación 28,345 P a p e le ría 2 ,6 3 8
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125 T e le fo n o 9 ,6 0 0
S u e ld o 6 7 ,2 0 0
Amortización -5,824 Capital contable 319,487 U tilid a d e n o p e ra c ió n 6 6 ,6 0 8
Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271 G ts . F in a n c ie ro s 1 1 ,7 5 7

Utilidades retenidas 83,952 P ro d . F in a n c ie ro s 3 ,5 9 1
U tilid a d a n te s d e im p u e s to s 5 8 ,4 4 2
IS R 7 ,1 7 8
U tilid a d n e ta 5 1 ,2 6 4
Rotación de cuentas por cobrar
Indica el numero de días que en promedio, la empresa tarda

en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.
La formula que se aplica para determinar esta razón es:
Rotación de cuentas = (Clientes / Ventas)* Días del Edo. Resultado

por cobrar
determinar su rotación de cuentas por cobrar.

clientes 75,831
75,831
Rotación de cuentas por = X 360

cobrar
1,735,982
El resultado que arroja la razón anterior, indica que el señor
Rendón, tarda en promedio 16 días en recuperar su cartera
de clientes (ventas a crédito).
Ejercicio: Considerando la información siguiente, determina la
rotación de cuentas por cobrar.
V e n ta s 1 ,6 5 8 ,2 1 5
C o m p ra s 1 ,1 8 4 ,4 3 9
G ts . d e o p e ra c ió n 2 8 8 ,7 2 3
Fijo Largo plazo
G ts . d e v e n ta 1 1 9 ,5 5 5

Agua 990

S u e ld o 6 7 ,2 0 0

IS R 7 ,1 7 8
Rotación de proveedores
Indica el plazo en promedio que los proveedores conceden a la

empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra
de materia prima e insumos.
Su formula es la siguiente:
Rotación de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Días de edo. De resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información
financiera y quiere determinar su rotación de proveedores.

proveedores 39,714
Rotación de proveedores= (39,714/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja la formula anterior, significa que
el señor Rendón cada 13 días se encuentra liquidando el
adeudo a sus proveedores.
Ejercicio: En base a la información que se proporciona a continuación,
determina la rotación de proveedores.
V e n ta s 1 ,6 5 8 ,2 1 5
C o m p ra s 1 ,1 8 4 ,4 3 9
G ts . d e o p e ra c ió n 2 8 8 ,7 2 3
Fijo Largo plazo
G ts . d e v e n ta 1 1 9 ,5 5 5

Agua 990

S u e ld o 6 7 ,2 0 0

IS R 7 ,1 7 8
Ciclo financiero
Este indicador, que se calcula como un número de días, es útil

para identificar la magnitud de la inversión requerida como
capital de trabajo
Para su determinación se aplica la siguiente formula:
Ciclo financiero= Rotación de cuentas por cobrar + Rotación de inventarios –

Ejemplo: Considerando los índices determinado con
anterioridad, el Sr. Rendón desea conocer cual es su ciclo
financiero.
Rotación de inventarios
24
Rotación de cuentas por cobrar
16
13
Ciclo financiero
27
Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio 27 días para
lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la continuación de sus
operaciones, por lo que se puede deducir, que necesariamente el Sr. Rendón
debe de poner especial cuidado en su almacén, de tal forma que determine si
su proceso esta teniendo problemas para obtener el producto terminado, o si
la mercancía no puede desplazarse de manera adecuada, así mismo, debe de
revisar sus políticas de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes
están cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si están mostrando
atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos factores están impidiendo
que se tenga el efectivo suficiente para cubrir en tiempo el pago a
proveedores, ya que en promedio a estos se le esta pagando a los 13 días.
Razones de rentabilidad
Permiten medir la capacidad de una empresa para generar
utilidades. Considerando que las utilidades permiten el
desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de
rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la
administración del negocio.
Rentabilidad sobre las ventas
Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada

unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia
operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su
resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su
rendimiento, dado un nivel estable de ventas.
La formula que se aplica para determinar el referido es:
Utilidad neta
X 100
Ventas netas
Ejercicio: El Sr. Rendón desea determinar su rentabilidad sobre
ventas, todo con la finalidad si es conveniente proseguir con la
empresa.
Ventas 1,735,982
Costo de ventas 1,128,388
Gts. Financieros 18,228
(489,227 / 1,735,982) *100

El resultado que nos refleja el desarrollo de la formula
anterior, nos indica que el Sr. Rendón obtiene por la
operatividad de su empresa un 29%, es decir, por cada dólar de
ventas, se obtienen 29 centavos de utilidad, lo que significa
que se están obteniendo buenos resultados.
Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente,
determina la razón denominada rentabilidad sobre ventas.
Ventas 1,824,037

Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Sueldo 53,418
Energía eléctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administración 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Utilidad en operación 73,269

Prod. Financieros 3,950
ISR 7,896

Rentabilidad sobre el activo
Permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a

la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los
recursos totales con los que cuenta el negocio.
La formula para su determinación es la siguiente:
(Utilidad neta / activo total )*100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer que utilidad se esta dando
a sus bienes.

proveedores 39,714
(489,227 / 830,926 )*100

El resultado indica que el Sr. Rendón por cada dólar invertido
que tiene en su empresa, esta ganando el 60%, lo cual es muy
bueno, ya que su utilidad es mayor al 50% de lo que tiene
invertido.
Ejercicio: Considerando la información financiera siguiente,
determine la rentabilidad sobre activo.
Ac t i v o Pa s i v o Ventas 1,824,037
Circulante Cortoplazo Costo de ventas 1,433,172
Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Inventario inicial 260,577
Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Compras 1,302,883
Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Inventario final 130,288
Doc. por cobrar 2,791 PTUpor pagar 3,876
IVAacreditable 3,435 ISRpor pagar 3,516 Utilidad bruta 390,864
Total circulante 76,164 Total corto plazo 57,539 Gts. de operación 317,595
Fijo Largo plazo
Edificios 197,292 Sueldo 53,418
Mobiliario yequipo 18,965 Total largo plazo 24,743 Energía eléctrica 1,946
Eq. detransporte 64,504 Mantenimiento 6,244
Depreciaciones 26,107 Diferido Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Diferido
Total diferido 32,784 Gts. de Administración 186,085
Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Renta 39,481
Rentas pag. por ant. 4,028 Sueldo 59,222
Amortización 5,958 Capital contable 402,066 Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Total Activo 517,133 Total Pasivo yCapital 517,133
ISR 7,896

Rentabilidad sobre el capital
Señala como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que

obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su
inversión representada en el patrimonio registrado
contablemente.
Su formula es:
(Utilidad neta / capital contable) *100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer la rentabilidad sobre el
capital contable que se tiene actualmente.

proveedores 39,714
(489,227/ 708,931) *100

El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr. Rendón
genera una utilidad por cada dólar que tiene dentro de su capital
contable de un 70%, lo que es una cifra muy buena, dado el
aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.
Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente
determine la rentabilidad sobre capital.
Ac t i v o Pa s i v o Ventas 1,824,037
Circulante Cortoplazo Costo de ventas 1,433,172

Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Inventario inicial 260,577
Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Compras 1,302,883
Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Inventario final 130,288
Doc. por cobrar 2,791 PTUpor pagar 3,876
IVAacreditable 3,435 ISRpor pagar 3,516 Utilidad bruta 390,864

Fijo Largoplazo
Edificios 197,292 Sueldo 53,418
Mobiliario y equipo 18,965 Total largoplazo 24,743 Energía eléctrica 1,946
Eq. detransporte 64,504 Mantenimiento 6,244
Depreciaciones 26,107 Diferido Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Diferido
Total diferido 32,784 Gts. de Administración 186,085
Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Renta 39,481
Rentas pag. por ant. 4,028 Sueldo 59,222
Amortización 5,958 Capital contable 402,066 Papelería 2,902
Telefono 10,560
Utilidades retenidas 57,971 Sueldo 73,920
Utilidaddel ejercicio 56,391
Total Activo 517,133 Total Pasivo yCapital 517,133
ISR 7,896

Punto de equilibrio
Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en dolares que
por ventas una empresa o negocio debe de realizar con el
objetivo de no perder o ganar (no tener perdidas ni utilidades),
o también se le puede definir como el punto en el cual la
utilidad bruta de una organización es igual a su gasto de
estructura, lo mas importante es que cualquiera que sea su
definición, el punto de equilibrio en una empresa nos muestra
que todas las ventas que realicen adicionalmente a dicho nivel
de equilibrio sea aquellas que nos permitan la generación de
utilidades.
La formula que se aplica para su determinación es:
Punto de equilibrio operativo= Costos fijos /

1-(costos variables/ventas netas)
Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros /

1- (costos variables / ventas netas)
Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer cual es la cantidad mínima que debe vender para
encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la información que su departamento
contable le proporciona.
Ventas 1,735,982

Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
1-(1,128,388/1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón

necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de
$260,397, con el objeto de no obtener perdida ni generar
utilidades.
Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1- (1,128,388 / 1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón

necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de
$312,476, con el objeto de no obtener perdida ni generar
utilidades, aunado a cubrir el pago de intereses.
Ejercicio: con la información financiera que se proporciona a continuación,
determina las razones vistas en este tema.
Ventas 1,824,037

Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Sueldo 53,418
Energía eléctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administración 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920

ISR 7,896

Clase 9-2 Estados Financieros-P

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Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Activo circulante Pasivo corto plazo

Circulante Corto plazo

Caja 5,391 Proveedores 17,350

Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377

Circulante Corto plazo

Caja 1,755 Proveedores 1,242

Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308

Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a

Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

Circulante Corto plazo

Caja 5,391 Proveedores 17,350

Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377

Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

Circulante Corto plazo

Caja 1,755 Proveedores 1,242

Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308

Señala el exceso o déficit de la em­presa, representado en activos circulantes,

Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:

Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

Circulante Corto plazo

Caja 5,391 Proveedores 17,350

Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377

Capital de trabajo= 284,946-32,377

Ejercicio: Con la información siguiente determina el capital de

Circulante Corto plazo

Caja 1,755 Proveedores 1,242

Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308

Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre

La formula que se aplica para determinarlo es:

Señala el exceso o déficit de la empresa, representado en activos circulantes,