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BLOQUE 1
INFORMACION FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES
Normativa Contable:
Código de Comercio.
Ley de Sociedades.
Ley de Auditoría.
¿Qué características cualitativas se consideran para que la información sea útil y tenga
credibilidad para los usuarios externos? (AECA, IASB)
INFORME ANUAL:
Principal conjunto de información financiera.
INFORME DE GESTIÓN:
Es otro de los documentos que ha de presentarse con las Cuentas Anuales,
aunque no forma parte de ellas.
Contiene información detallada y fiel sobre la evolución de la empresa y la
situación de la sociedad. La normativa que regula su contenido se recoge en el
Artículo 202 del TRLSA.
Documentos que podemos ver presentados por empresas con cotización en Bolsa:
Informe anual: individual y consolidado.
Información sobre Gobierno Corporativo.
Datos de la Entidad: NIF, nombre, domicilio, sector, capital social.
Folletos de emisión de OPAS y OPV.
Hechos relevantes: anuncio de beneficios, variaciones del Capital Social.
Información Intermedia: trimestral y semestral, individual y consolidada.
Participaciones significativas: principales accionistas de la empresa.
Informe de Auditoría:
Emitido por Auditor de Cuentas o Sociedad de Auditoría.
Artículo 27.- Garantía Financiera. Obligados a presentar por la cuantía que establezca el
Ministerio de Economía.
La RSC constituye una herramienta útil y eficaz que permite a las empresas ser más
transparentes, productivas, competitivas, sostenibles y solidarias.
La consecuencia será:
Ventaja competitiva.
Reputación Mejor imagen Incremento de Ventas.
RSE con stakeholders como modelo de gestión genera riqueza y valor social.
Mantener e incrementar los recursos en los Departamento de RSC. Será útil siempre que
la sociedad lo aprecie.
Agenda de la Empresa: Políticas que fomente la Conciliación de la vida laboral y
familiar o personal.
El Control de Costes. Relacionados con la gestión energética y de productos y servicios
y los vinculados al Medioambiente (CO2).
Ventaja Competitiva: mejor reputación, incremento de cartera de pedidos.
5. POLÍTICAS DE FOMENTO DE LA RSE
Antes cada empresa se acogía a los estados financieros que le convenía. La información
no era homogénea.
Informes de Sostenibilidad: Generalmente son voluntarios, debe ser realizado por firmas
auditoras u ONGs, existen múltiples estándares, no son homogéneos.
Número de Sociedades en Paraísos Fiscales: 2012 = 555; 2013 = 815; 2014 = 891
Conclusiones:
Es una buena herramienta para la gestión de las empresas.
Es un concepto en fase de construcción.
Es preciso Normalizar (regular) la RSE.
Se necesita mejorar y homogeneizar los controles y certificaciones.
Ley 22/2015
CUENTAS ANUALES
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO PASIVO
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Limitaciones:
Uso de métodos contables, juicios.
Valoración de existencias, amortizaciones, etc.
Operaciones continuadas.
Operaciones interrumpidas.
Limpio o Favorable.
Con Salvedades.
DETERIORO: Doy por pérdida una deuda de un cliente en el año siguiente el cliente
paga esa deuda se reporta como “ingreso extraordinario”
Clase del 30 de Octubre de 2017
BALANCE
ACTIVO PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
CONSOLIDACIÓN
Sujetos de la Consolidación.
Obligación de Consolidar.
Métodos de Consolidación y Procedimientos de Consolidación.
CONSOLIDACIÓN:
Forma de presentar las Cuentas Anuales de un Grupo (una Sociedad dominante y una o
varias sociedades dependientes) como si de una única sociedad se tratara, como si se
tratase de una unidad económica única.
JUSTIFICACIÓN DE LA CONSOLIDACIÓN
Se presenta como si se tratase de una sola Sociedad.
TANTO DE CONTROL
Votos que se tiene en la Dirección de la Sociedad.
Ejemplo:
PROBLEMA 1.- “A” posee 80% de votos de “B”. “B” tiene 60% de “C”.
PROBLEMA 3.- La Sociedad “A” tiene el 70% de derecho a votos y Capital Social de
“B”. “B” tiene el 40% de derecho a votos y Capital Social de “C”.
Tanto de Control: “A” tiene el 40% (indirecto a través de “B”) de “C”.
Tanto de Participación: 70% del 40% = 28% “A” tiene el 28% de “C”.
PROBLEMA 4.- “X” posee el 70% de los derechos de votación de “Y” y el 20% de
derechos de votos de “Z”; “Y” posee el 40% de los derechos de voto de “Z”.
Determinar el grado de control de “X” sobre “Z”.
Tanto de Control de “X” sobre “Z”: 20% + 40% (indirecto a través de “Y”) = 60%
Tanto de Participación efectiva: (70% del 40%) + 20% = 28% + 20% = 48%
PROBLEMA 5.- “X” posee 51% de “Y” y 12% de “Z”. “Y” posee 40% de “Z”.
Tanto de Control de “X” sobre “Z”: 12% + 40% (indirecto de “Y”) = 52%
Tanto de Participación de “X” sobre “Z”: (51% del 40%) + 12% = 32,4%
PROBLEMA 6.- “X” posee 40% de “Y” y el 35% de “Z”. “Y” posee 40% de “Z”.
Tanto de Control de “X” sobre “Z”: 35% + 0 = 35%
Tanto de Participación: (40% del 40%) + 35% = 16% + 35% = 51%
PROBLEMA 8.- “A” tiene el 80% de “B”; “B” tiene el 35% de “C”; “C” tiene el 55%
de “D”.
Tanto de Control: “A” sobre “B” = 80%. “A” sobre “C” = 0. “A” sobre “D” = 0
Tanto de Participación: 28% del 55% = 15,4%
“A” tiene 80% de “B”. “B” tiene 35% de “C” “A” tiene (80% del 35%) de “C”
“A” tiene 28% de “C”
“C” tiene el 55% de “D” “A” tiene 28% del 55% de “D” “A” tiene el 15,4% de
“D”
PROBLEMA 9.- “A” tiene el 80% de “B”. “B” tiene el 60% de “C”. “C” tiene el 25%
de “D”.
Tanto de Control: “A” sobre “D” = 25%
Tanto de Participación: “A” sobre “D” = 12%
“A” tiene el 80% de “B” y “B” tiene el 60% de “C”: “A” tiene el 48% de “C”.
“A” tiene el 48% de “C” y “C” tiene el 25% de “D”: “A” tiene el 12% de “D”.
“A” indirectamente tiene el 60% de “C” y el 25% de “D”. “A” no controla “D”.
PROBLEMA 10.- “Z” posee 70% de “A” y el 12% de “B”. “A” posee el 40% de “B”.
Tanto de Control: “Z” posee el 40% de “B” indirectamente (porque “A” posee el 40%
de “B”) y “Z” posee el 12% directo de “B” “Z” sobre “B”: 40% + 12% = 52%
Tanto de Participación: 70% del 40% = 28%. “Z” tiene el 28% + 12% = 40% de “B”.
PROBLEMA 11.- “Z” tiene el 75% de “A”, el 55% de B, el 25% de “C” y el “20% de
“E”. “A” tiene el 40% de “C”. “B” tiene 45% de “D”. “C” tiene el 15% de “E” y “D”
tiene el 40% de “E”.
Total Control:
“Z” tiene el 70% de “A” e indirectamente el 40% de “C”. A esto debemos sumar
a “Z” el 25% que tiene directamente sobre “C” 40% + 25% = 65% “Z”
tiene el 65% de “C”. Como “C” tiene el 15% de “E” “Z” tiene el 15% de “E”
vía “C”.
“Z” tiene el 55% de “B” e indirectamente el 45% de “D”. Entonces “Z” tiene el
45% de “D”. “D” tiene el 40% de “E”.
Entonces: “Z” tiene el 20% directo de “E” + 15% que tiene indirectamente “C”
de “E” 20% + 15% = 35% “Z” tiene el 35% de “E”.
Total Participación:
“Z” tiene el 75% de “A”
“Z” tiene el 55% de “B”
“Z” tiene el 75% del 40% de “C” = 30% + 25% (directo) “Z” tiene el 55% de “C”
“Z” tiene el 55% del 45% de “D” “Z” tiene el 24,75% de “D”
“Z” tiene el 75% x 40% x 15% + 25% del 15% + 55% x 45% x 40% + 20% de “E”
“Z” directo sobre “E” = 20%
“Z” indirecto vía “C” sobre “E”: 75%x40%x15% + 25%x15% 4,5 + 3,75 = 8,25%
“Z” indirecto vía “D” sobre “E”: 55% x 45% x 40% = 9,9%
“Z” sobre “E”: 20% + 8,25% + 9,9% = 38,15%
“Z” tiene el 38,15% de “E”
Homogeneización:
Temporal
Valorativa
Por las operaciones internas
Para realizar la agregación
Si todas las empresas cierran a fin de año, no hay problema. Las que presentan 3 meses
antes o 3 meses después, si hay problemas. Habrá que hacer Cuentas Anuales
Intermedias.
MAQUILLAJES ILEGALES:
Ocultar Ventas o Gastos.
Contabilizar Ventas o Gastos ficticios.
Ocultar Activos o Deudas.
MAQUILLAJES LEGALES:
Las distintas legislaciones en materia contable permiten en ocasiones un margen de
interpretación para la denominada Contabilidad Creativa.
CONTABILIDAD CREATIVA
Primer Eje Utilizando Normativa Contable.
CASOS DE MAQUILLAJE
En relación con las autoridades fiscales: se busca pagar menos impuestos.
Ejemplos:
Manipulación, falsificación o alteración de Registros o Documentos.
Apropiación indebida, utilización irregular de Activos.
Actos u Omisiones No Intencionados cometidos por uno o más individuos que alteran la
información contenida en las Cuentas Anuales.
¿Qué posibles prácticas creativas puede adoptar la Empresa?
i) Aplicación creativa de Principios. Principios del devengo,
En buenas épocas nos disminuimos los Resultados: para alisar los resultados damos una
imagen con menos beneficios porque el próximo año viene un bajón y hay que
manipular eso.
MÉTODO ABCDEF
Ajustados
Balances
Consistentes
Deterioros
Evolución lógica
Falsedades
En las administraciones Concursales una de las primeras cosas que se hace es solicitar a
la empresa el listado de acreedores, verificando y cuantificando el total de la deuda de la
empresa.
CONSISTENCIA (C)
Alteraciones en las cifras de Capital Social, Reservas o primas de emisión sin que haya
justificación legal para hacerlo.
Puede utilizarse para descapitalizar a la empresa.
¿Cuál es la operativa?
¿Qué activos son los más usados?
¿Cuál es el objetivo?
Ahorrar indemnizaciones por despidos.
Deshacerse de socios incómodos.
Pagar menos impuestos.
No pagar deudas a acreedores.
Cuarto Nivel:
El uso de Sociedades con Fundaciones y Asociaciones.
Quinto Nivel:
Tramas de Sociedades nacionales e internacionales.
Mayor parte de empresas tecnológicas pagan pocos impuestos o piden devolución.
Constituir empresas en la Unión Europea para conseguir ventajas fiscales.
Sexto Nivel:
Tramas de Sociedades nacionales o internacionales junto con Sociedades en Paraísos
Fiscales.
Nula fiscalidad.
Gran Opacidad.
Motivación:
Puede haber directivos interesados en mostrar que la empresa va mejor de lo que
realmente va:
Para no tener dificultades en obtener financiación.
Empresas con préstamos que tienen clausulas resolutorias.
Empresas que empeoran las opiniones de análisis y agencias de rating.
Para evitar la reprobación o el despido.
Para percibir un Bono.
Cuando un directivo va a dejar la empresa.
Empresa va a ser vendida o a salir en Bolsa.
Empresas que han de cumplir determinadas condiciones para poder seguir
beneficiándose.
Problemas de Gobernanza:
El Presidente es la misma persona en el Consejo Directivo.
Consideraciones previas
Sirve para ver como evoluciona cada Partida a lo largo del tiempo.
Mide los incrementos o disminuciones.
En el Balance cada Partida se suele expresar por el porcentaje que representa cada
Partida en relación con el Activo o Pasivo total.
Clasificación:
1. Atendiendo al Estado Contable.
2. Atendiendo a las diferentes variables objeto de estudio.
El Capital corriente.
Rotación de los componentes del Capital corriente.
El periodo medio de maduración.
Capital corriente mínimo o necesario.
Ratios de liquidez: a mayor ratio de liquidez mayor la liquidez de la empresa.
EL CAPITAL CORRIENTE
Definición 1: CC = AC – PC
Parte del activo corriente financiado con recursos permanentes
Posición no deseable: CC = 0 AC = PC
Definición 2: CC = FM
Rotación de Fabricación:
Esta ratio puede complementarse con un análisis del Balance en porcentajes para
comprobar el peso de cada masa patrimonial.
Si es superior a 0,6 existe un exceso de deuda, se pierde autonomía. La empresa se está
descapitalizando.
Si es inferior a 0,4% existe un exceso de fondos propios.
CONFERENCIAS
¿Qué no es?:
No es marketing social de la empresa.
No es un instrumento más de gestión, de cultura moderna.
No es reputación corporativa (temas de buena imagen).
No es un nuevo “Intangible”.
Es una política integral de la empresa que inspira de arriba hacia abajo a la empresa y la
pone en contacto con la realidad.
Empresa sostenible:
Innovación social: se va cambiando los departamentos de Responsabilidad Social (RS)
por los de Innovación Social (IS).
Ha surgido una teoría política que plantea el “bien común”.
“Empresas como generadoras de hábitats sostenibles”.
“No basadas en los beneficios sino en un valor: el bien común”.
Se le da un carácter macroeconómico y político.
Evolución de la RSE:
La creación de Departamentos de RS en Universidades, y políticas públicas referidas a
la RS desde el gobierno de Zapatero.
Libro verde del 2001.
La Unión Europea en el 2014 avanzo con Directivas para el mundo de la RS.
Problemas:
1. Existe una enorme confusión conceptual que no distingue RS de los asuntos
sociales de la empresa (acción social).
2. La difusión de la idea todavía es escasa. Y las que se difunden son parciales o
confusas.
3. No va de abajo hacia arriba. La instalan los directivos.
4. Practicas contradictorias con lo que llamamos “Marketing Social”. No se puede
hacer integración social sin hacer responsabilidad social.
5. Peligrosa tendencia a la rutina en las empresas. Es lo más irresponsable la
rutinización del proceso, lo que devalúa la RS.
CONCLUSIONES:
No existe una idea satisfactoria de que la RSE esté cambiando al mundo.
La RSE no es una meta. Es un camino. Es un camino de avance, de ir mejorando
en todo. Hace falta concebir la RSE desde un punto de vista más exigente, como
un camino de superación. Ejemplo: disminuir la siniestralidad laboral en las
empresas implica que se está haciendo esfuerzos por mejorar la RSE.
RECOMENDACIONES:
1. Discurso de la RSE. Falta un discurso político. El Consejo Social que se creó en
el 2011 ha quedado estancado. No se hace nada. Si se crea un discurso político
de la RSE y se hace permanentemente se hará mucho por la sostenibilidad.
2. Ordenación pública de la RSE. Hay muchos Premios, pero no se ha establecido
una Metodología estandarizada para la entrega de estos estímulos.
3. ONU. Expandir derechos humanos como base de exigencia a la RSE de las
compañías en países con distintos niveles de desarrollo. Tres principios: 1.
Protección. 2. Respeto. 3. Reparación (remediar si se hace vulneración). Todo
esto es una buena idea pero difícil de hacer realidad. Norma internacional sobre
este tema. La idea es que lo que ahora es voluntario sea más exigente en el
futuro. Derechos Humanos como mínimo elemento, un “suelo de dignidad”
(Principios OIT y DDHH de la ONU).
4. Las ONGs y Universidades tienen que hacer referencia a las actividades
empresariales irresponsables como las compañías que operan en Paraísos
Fiscales. “Espacios Fiscales Opacos”: los Paraísos Fiscales son un problema en
boga. La idea de RSE entra con fuerza para empoderar a la sociedad con estas
causas.
En el año 2004 se crea el Área de RSC para trabajar de manera técnica sobre este tema.
Se logra:
Incremento de la Transparencia.
Incremento de la Confianza de los Inversionistas y Consumidores.
Clase del 03 de Noviembre de 2017