UNIVERSIDAD DE SALAMANCA 3º Grado ADE Tema1.

0TEMA I. ANÁLISIS CONTABLE DE LA GESTIÓN DE LA EMPRESA

1.1. ANÁLISIS CONTABLE: CONCEPTO Y OBJETIVOS

CONCEPTO: Rama de la Contabilidad que, partiendo de la información contable y

utilizando ciertas técnicas, trata de analizar y enjuiciar las causas y los efectos de
la gestión que han hecho llegar a la empresa a su situación actual, para tratar de
predecir dentro de límites razonables su desarrollo futuro, y poder tomar decisiones
fundadas.

- El análisis forma parte de un sistema de información cuya misión es aportar

datos para la toma de decisiones.

OBJETIVO GENERAL: información útil para:

- emisión de juicios
- toma de decisiones

. objetivos específicos en función usuarios:

- directivos: control
- propietarios: rentabilidad y valor
- acreedores: liquidez y solvencia
- Administración: resultados y situación económico-financiera
- otros

.En función del objetivo, un mismo dato puede tener distintos significados. Por
ejemplo:
- amortización acumulada: autofinanciación
menor valor del activo (menor garantía)
- capital no exigido: activo (garantía para acreedores)
menor importe Fondos propios (análisis rentabilidad)
UTILIDAD DEL ANÁLISIS: depende:
- calidad información
- conocimientos analista:
. técnica contable
. cómo se elaboraron las cuentas
. técnicas análisis
. criterios elección
. entorno y actividad

PASOS DEL ANÁLISIS:

- definición de objetivos
- formulación de preguntas específicas (aclarar la relación existente entre
datos de la empresa y datos externos)
- determinación de las técnicas y métodos a emplear
- interpretación de los datos

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TIPOS DE ANÁLISIS:
- Posición analista:
. interno
. externo
- perspectiva temporal:
. estático histórico
. dinámico previsional
- según enfoque:
. cualitativo
- estratégico: posición competitiva respecto del sector (productos,
clientes, competidores)
- operativo: aspectos legales, organización, producción,
administración

. formal: sistema contable, criterios

. estados financieros
- patrimonial y financiero: capacidad de pago de deudas,
independencia financiera, capitalización y utilización de
activos (estructura patrimonial, solvencia, liquidez)
- gestión de activos: análisis de su utilización (rendimiento
de activos, políticas de cobros y pagos, fondo de
maniobra)
- económico: generación de resultados de la empresa,
productividad y rentabilidad
. social: contribución bienestar (recursos humanos, recursos
naturales, etc.)

1.2. FUENTES DE INFORMACIÓN PARA EL ANÁLISIS

. Información publicada por las empresas:

- Obligatoria:
. Balance
. Cuenta de pérdidas y ganancias
. Estado de cambios en el patrimonio neto (Ley 16/2007 de 4 de
julio)*
. Estado de flujos de efectivo (Ley 16/2007 de 4 de julio)*
. Memoria
. Informe de gestión
- análisis de la situación de la sociedad y de la evolución de los
negocios
- indicadores financieros y no financieros clave
- hechos posteriores
- informe de gobierno corporativo (empresas con valores admitidos
a cotización en un mercado regulado de la U.E.)

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. Estado de información no financiera (Ley 11/2018 de 28 de
diciembre)*.
. Informe de auditoría (cuando supere los límites establecidos).

- Voluntaria:
. Histórica
. Previsional

. Información facilitada por el entorno:

- Información macroeconómica
- Información bursátil
- Información de empresas especializadas
- Información de entidades financieras
- Bases de datos y trabajos de investigación: información del sector

REVISIÓN DE LA REGULACIÓN LEGAL DE LA ELABORACIÓN Y PRESENTACIÓN DE

LAS CUENTAS ANUALES.
Normas básicas:
- Ley 19/1989 de reforma parcial y adaptación de la legislación mercantil a las
Directivas de la CEE en materia de Sociedades.
- Ley 16/2007 de Reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia
contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión
Europea.
- Real Decreto Legislativo 1/2010, Texto refundido de la Ley de Sociedades de
Capital
Normas recientes:
- Ley 14/2013 de apoyo a los emprendedores y su internacionalización: modifica
la Ley de Sociedades de Capital estableciendo nuevos límites para la formulación
de cuentas anuales abreviadas.
- Real Decreto 602/2016. Modifica PGC de 2007, PGC PyMES de 2007, Normas
para Formulas las Cuentas Anuales Consolidadas de 2010 y Normas de
adaptación del PGC a la entidades sin fines lucrativos de 2011. Simplificación
obligaciones contables de pequeñas empresas (eliminación ECPN y reducción
información memoria), cambio criterio de registro y valoración de intangibles
(FC) para todas las empresas y cambios en dispensa y exclusión de obligación
de consolidar.
- Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio,
el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real
Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de
Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.

Aspectos generales más significativos:

- Responsabilidad solidaria de los administradores en la formulación y
presentación de cuentas anuales.
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- Principios contables y normas valoración obligatorios.
- Modelos obligatorios cuentas anuales.
- Auditoría obligatoria.
- Obligación de depositar las cuentas anuales en el Registro Mercantil.
- Obligación para ciertas empresas de presentar información no financiera.

Modelos contables y formas de presentación:

- Las normas establecen un modelo contable y dos formas de presentación de las
cuentas anuales (normal y abreviado/pymes*)
- La utilización de las formas de presentación está condicionada por el tamaño de
las empresas y su persistencia en el tiempo (dos años)
- El tamaño se determina por el nivel que alcancen tres magnitudes: total del
activo, cifra anual de negocios y número medio de trabajadores durante el
ejercicio
* Es una opción de la empresa. Una vez ejercida es obligatorio aplicarla durante tres años, excepto que se dejen de cumplir
los límites (PyMEs activo: 4 millones; cifra de negocios: 8 millones; número medio de trabajadores: 50 y criterios para

microempresas 1 millón de activo, 2 millones cifra de negocios y empleados 10).

Formulación del balance, el estado de cambios en el patrimonio neto y la cuenta de

PYG en modelo abreviado:

Límites de tamaño:
- Para el balance y memoria:
. Total del activo no supere los 4,0 millones.
. Cifra anual de negocios no supere los 8,0 millones
. Número medio de trabajadores durante el ejercicio no sea superior a 50.
(*) A partir del 1 de enero de 2016, cuando pueda formularse balance en modelo abreviado, el
estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo no serán obligatorios
(Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas y RD 602/2016)

- Para la cuenta de pérdidas y ganancias:

. Total del activo no supere los 11,4 millones.
. Cifra anual de negocios no supere los 22,8 millones.
. Número medio de trabajadores durante el ejercicio no sea superior a 250

Límites de tamaño para estar exenta de la obligación de realizar auditoría:

. Total del activo no supere los 2,85 millones.
. Cifra anual de negocios no supere los 5,7 millones
. Número medio de trabajadores durante el ejercicio no sea superior a 50.

Límites temporales y condiciones para la utilización del balance, el estado de

cambios en el patrimonio neto y la cuenta de P y G abreviados:
- Deben cumplirse dos de dichas condiciones durante dos años consecutivos a la
fecha de cierre del ejercicio.

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- Perderán esta facultad si dejan de cumplir dos condiciones durante dos ejercicios
consecutivos
- El primer año de actividad es suficiente con que cumplan las condiciones al final
del ejercicio.
- No podrán formular cuentas abreviadas las sociedades con valores admitidos a
cotización en un mercado regulado.
- En el caso de poder utilizar balance abreviado, no será obligatorio el estado de
flujos de efectivo.

Formulación del balance y la cuenta de PYG en modelo normal:

- Límite de tamaño: es obligatorio siempre que se superen dos de los tres límites
establecidos para el modelo abreviado
- Límite temporal: Es obligatorio cuando se superen dos años consecutivos dos
de los tres límites establecidos para el modelo abreviado
- Puede ser aplicado por la empresa siempre que así lo decida,
independientemente de que cumpla los límites del modelo abreviado.

Aprobación y publicación de las cuentas anuales:

. Formulación: plazo máximo de tres meses a partir de la fecha de cierre.

. Documentos a presentar: cuentas anuales, informe de gestión y propuesta de
aplicación del resultado.
. Aprobación: plazo máximo seis meses.
. Depósito en el Registro Mercantil en el mes siguiente a la aprobación:
- Empresas con balance normal: acuerdos de la Junta General, cuentas
anuales, informe de gestión e informe de auditoría.
- Empresas con balance abreviado: acuerdos de la Junta General, cuentas
anuales e informe de auditoría cuando alcancen los límites establecidos
para la auditoría obligatoria.
- Sanción por incumplimiento:
. no inscripción de ningún documento en el Registro Mercantil mientras
persista el incumplimiento
. multa de 1.202,02 a 60.101,21 por el ICAC.

1.3. CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN DE RECURSOS Y FLUJOS: LOS ESTADOS

CONTABLES
- Clasificación balance:
. distintos criterios en función objetivos
. criterios utilizados:
- financiero: liquidez/exigibilidad
- funcional: vinculación o no a explotación
- económico: criterio rendimiento (uso)
. clasificación financiera:
- criterio temporal:
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. ejercicio (año)
. período medio
- Estructura clásica (criterio financiero)
Activo:
- circulante:
. disponible
. realizable cierto
. realizable condicionado
- fijo:
. inmovilizado (material, inmaterial y financiero)

Patrimonio Neto y Pasivo:

- financiación ajena:
. corto plazo
. largo plazo I capitales
- financiación propia I permanentes

CLASIFICACIÓN FUNCIONAL DEL BALANCE

ACTIVO
- Activo fijo/ no corriente:
. De la explotación
- Intangible
- Material
- Financiero
. Ajeno a la Explotación
- Activo circulante/ corriente:
. De la explotación
- Realizable/ Existencias
- Exigible/ Deudores
- Cuentas de transición (partes de préstamos a largo plazo que ya
son a corto)
- Disponible
. Ajeno a la explotación

PATRIMONIO NETO + PASIVO

- Patrimonio Neto
. Aportaciones exteriores:
- A título capitalista:
- Otras aportaciones:
. Accionistas (prima de emisión)
. Terceros (subvenciones en capital)
. Autofinanciación:
- Reservas
- Resultados pendientes de aplicación
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- Pasivo exigible:
. De la explotación.
- Créditos financiamiento o pasivo fijo
- Créditos funcionamiento o pasivo circulante
- Cuentas de transición
. Ajeno a la explotación

CUENTA DE RESULTADOS

- Criterios de clasificación de las cargas:

. por naturaleza
. funcional
(se diferencia de la explotación y ajeno en ambos casos)
- Formas de presentación:
. en forma de cuenta
. en forma de lista

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS FUNCIONAL EN FORMA DE LISTA

VENTAS NETAS
Ventas brutas
- Devoluciones de ventas
- Rappels sobre ventas
= VENTAS NETAS
- COSTE PRODUCTOS VENDIDOS O COSTE DE VENTAS
Compras
- Devoluciones de compras
- Rappels sobre compras
= Compras netas
+ Variación existencias MP
= COSTE PRODUCTOS CONSUMIDOS
+ Gastos fabricación
= COSTE DE PRODUCCIÓN
+ Variación existencias PC
= COSTE DE PRODUCTOS TERMINADOS
+ Variación existencias PT
= COSTE DE PRODUCTOS VENDIDOS
= MARGEN BRUTO
- Gastos de distribución

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= MARGEN COMERCIAL
- Gastos de administración y generales

= RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (BAII)

+ Resultados financieros

= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAI) O BENEFICIO LÍQUIDO

+ Impuesto sobre sociedades
= BENEFICIO NETO O RESULTADO DEL EJERCICIO

1.4. TÉCNICAS DE ANÁLISIS

Univariantes:
- estáticas:
. Método diferencias
. Método porcentajes verticales
. Método ratios
- dinámicas:
. Números índices o porcentajes horizontales
. Series temporales
. Dinámica de ajuste de ratios: ajuste a un nivel deseado en el tiempo
(target o nivel objetivo)

Multivariantes:
. Análisis factorial
. Componentes principales
. Análisis cluster
. Análisis discriminante

TÉCNICAS UNIVARIANTES

Método diferencias
- Diferencia masas patrimoniales correlativas
- Objetivo: detectar equilibrios o desequilibrios
- Equilibrio: total y parcial
- Equilibrios:
. 1er. grado: D > E.I.(vencido o con vencimiento menor que
realizable cierto)
. 2º grado: A. financiero (D+RC) > PC
. 3er. grado: AC > PC
. 4º grado: A. real > PE

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Método porcentajes verticales
- Peso cada parte un conjunto respecto total (%)

Método de las ratios

- Ratio: relación por cociente entre dos magnitudes básicamente contables
- Ventajas:
. Multiplicidad ratios
. elimina la influencia del tamaño empresarial
. facilita la elaboración de tablas de inferencias estadísticas
. permite estimar o predecir variables de interés

- Limitaciones básicas:
. Suponen la existencia de una relación lineal, no siempre existente
. Existencia de correlación entre variables (dificultad para aplicar métodos
estadísticos)
. Necesidad elemento comparación (datos medios del sector)
. Representatividad datos (referidos a un momento de tiempo)
. Ausencia de normalidad y proporcionalidad (heterocedasticidad)
. Existencia de datos u observaciones extremas
. Diferencias en la definición de los conceptos
. Diferencias aplicación métodos contables
. Cambios monetarios y coyunturales (dificultan la comparación)
- Clases:
. Según origen: externas e internas
. Según unidad medida: valor y cantidad
. Según carácter:
- real
- estándar estáticas (balance)
- media dinámicas (P y G)
- ideal
. Según el objetivo del análisis:
- rentabilidad
- solvencia
- estructura
- rotación
Números índices o porcentajes horizontales
- Evolución % magnitud respecto período base
Series temporales
- Análisis evolución variable para tratar de hacer previsiones sobre el futuro.

TÉCNICAS MULTIVARIANTES
- Permiten la combinación de varias variables en un modelo

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UNIVERSIDAD DE SALAMANCA 3º Grado ADE Tema1.
- Su utilización persigue la obtención de un modelo de comportamiento de la
empresa
- Dificultad para modelizar el comportamiento de la empresa
- Tipos de técnicas utilizadas:
. para reducir información
. de clasificación
- Técnicas para reducir información
. Análisis factorial
. Análisis de componentes principales
- Técnica clasificación
. Análisis clúster
. Análisis discriminante

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FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA CURSO
2023-2024
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Ejercicio 1.01

El 31 de diciembre del año X6 el balance de situación de la sociedad BARBA SL está integrado por las
siguientes partidas:

211. Construcciones 12.500.000

280. Amortización acum. inmovilizado intangible 499.590
213. Maquinaria 5.000.000
113. Reservas voluntarias 1.170.000
490. Deterioro valor créditos op. comerciales 100.000
202. Concesiones administrativas. 500.000
250. Inv. financieras l/p instrumentos patrimonio 500.000
252. Créditos a largo plazo. 1.000.000
260. Fianzas constituidas a l/p 500.000
34. Productos semiterminados 600.000
130. Subvenciones en capital 700.000
431. Clientes, efectos comerciales a cobrar 1.000.000
216. Mobiliario 3.000.000
217. Equipos para procesos de información. 4.000.000
438. Anticipos de clientes 150.000
521. Deudas a corto plazo 830.000
121. Resultados negativos ejercicios anteriores 400.000
129. Resultado del ejercicio 200.000
233. Maquinaria en montaje 1.800.000
281. Amortización acum. inmovilizado material 2.200.410
35. Productos terminados 1.700.000
36. Subproductos y residuos 300.000
57. Tesorería 800.000
480. Gastos anticipados 60.000
100. Capital social 14.900.000
598. Deterioro valor créditos a c/p 50.000
400 Proveedores 880.000
112. Reserva legal 2.000.000
177. Obligaciones y bonos 9.000.000
171. Deudas a largo plazo 1.000.000
542. Créditos a corto plazo 300.000
547. Intereses a corto plazo 20.000
31. Materias primas y auxiliares 1.600.000
39. Deterioro valor existencias 200.000
430. Clientes. 800.000
436. Clientes de dudoso cobro 100.000
114. Reservas especiales 2.600.000

ACLARIACIONES AL BALANCE.
1. La cuenta 211 incluye instalaciones por valor de 1.000.000 de euros que revierten al estado dentro de
30 días.
2. La concesión administrativa otorgada a la empresa BARBA finaliza el 30 de Enero de X7 y no es
susceptible de renovación.
3. Una de las fianzas recogidas en la cuenta 260 por importe de 100.000 euros garantiza el cumplimiento
de una obligación vencida el 30-12-X6, habiendo sido reclamado el importe depositado.

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4. La cuenta 252 incluye un préstamo a la empresa BIGOTES con vencimiento el 31-1-X7. Se ha
acordado su renovación parcial por un nuevo periodo de 5 años, previa amortización del 10% antes
del 15-1-X7.
5. Entre los clientes de dudoso cobro existe uno por 50.000 euros cuya deuda no se recuperará, en su
caso, en un plazo inferior a un año.
6. Los ajustes por periodificación corresponden al pago de una campaña publicitaria que se realizará en
el año X7, y los intereses a corto plazo, a los de las cuentas corrientes bancarias cuyo abono por el
banco se efectuará el 15 de Enero de X7.
7. Durante el mes de febrero de X7 se procederá a la amortización parcial del empréstito que figura
contabilizado en la cuenta 177. Importe de la amortización 300.000 euros.
8. En la cuenta 171 se recoge un préstamo cuyo reintegro total deberá efectuarse dentro de 6 años.
9. Uno de los proveedores al que se adeudan 100.000 euros ha concedido una prórroga de 20 meses en
el pago.
10. El periodo normal de maduración de la empresa es de 10 meses.

Se pide:
Presentar el Balance de la empresa BARBA SL a cierre del ejercicio X6 utilizando una
clasificación funcional.

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FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA CURSO 2023-2024
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Ejercicio C1.02

La empresa PELO. S.A. presenta los siguientes balances (en millones de euros) de los años X y X+1:

ACTIVO X+1 X PATRIMINIO NETO Y PASIVO X+1 X

210.Terrenos 15 15 100.Capital social 250 250

211.Construcciones 150 150 112.Reserva legal 25 25
213.Maquinaria 200 200 113.Reservas voluntarias 10 8
203.Propiedad industrial - 5 103.Socios por desembolsos no exigidos (20) (40)
31.Materias primas 30 28 177.Obligaciones y bonos 50 50
33.Productos en curso 10 12 400.Proveedores 58 79
35.Productos terminados 52 50 410.Acreedores por prestación servicios 5 20
430.Clientes 65 60 521.Deudas a corto plazo 6 5
558.Socios por desembolsos exigidos 20 - 475.H.P. acreedora por conceptos fiscales 11 1
431.Clientes, efectos comer. a cobrar 17 13 129.Resultado del ejercicio 20 3
57.Caja y bancos 6 8 401.Proveedores, efectos comer. a pagar 50 60
281.Amortización .acum. inmov. mater. (100) (80) 170.Deudas l/p entidades de crédito 100 100
250.Inver. financ. l/p instru. patrimonio 100 100

TOTAL 565 561 TOTAL 565 561

Las partidas que componen la cuenta de resultados en el año X+1 son las siguientes (en millones de euros):
Variación existencias productos terminados: 2; Ventas: 800; Consumos materias primas: 322;
Amortizaciones: 25; Gastos de personal: 220; Seguros: 50; Transportes: 20; Arrendamientos: 30;
Prima de seguros: 4; Suministros: 10; Gastos financieros: 78; Impuesto sobre beneficio: 11; Servicios
profesionales Independientes: 10; Variación Existencias productos en curso: 2.

Las inversiones financieras a largo plazo han sido financiadas con un préstamo del Banco Espíritu Santo
a cinco años con dos de carencia en la amortización.
La empresa ha vendido en el año X+1 un total de 40 millones de lapiceros, único producto que fabrica.
La distribución de cargas de explotación en el ejercicio X+1 entre las secciones de fabricación,
distribución y administración se realiza según la información contenida en el siguiente cuadro.

Fabricación Distribución Administración

Amortizaciones 60% 36% 4%
Gastos de personal 65% 25% 10%
Transportes. 10% 80% 10%
Servicios profes. independientes 20% 30% 50%
Arrendamientos 40% 50% 10%
Prima de seguros 50% 25% 25%
Suministros 10% 70% 20%
Otros Servicios 10% 80% 10%

Se pide:
- Presentar la cuenta de resultados funcional de la empresa en el ejercicio X+1.

Otras cosas que se pueden hacer:

- Presentar el balance de la empresa PELO S.A. aplicando un criterio funcional a su
ordenación.

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