República Bolivariana de Venezuela.

Ministerio del Poder Popular Para la Educación Universitaria.

Universidad Nacional Experimental Simón Rodríguez”.

Núcleo Maturín.

Curso: presupuesto.

Sección: “”.

PRESUPUESTO DE CAPITAL,
ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS Y
PRESUPUESTO POR
OBJETIVOS.

Facilitador: Participante:

Febrero, 2021.

Introducción.
El siguiente trabajo nos habla sobre el presupuesto de capital, sus fases, objetivos
como se prepara entre otros, así como del presupuesto por programas que se
define como una técnica empleada por el sector público, la cual, le permite realizar
proyectos o programas estableciendo las actividades, los objetivos y su costo de
ejecución y a su vez, racionaliza el gasto público. Mientras que los estados
financieros proyectados son el resultado del proceso de varias proyecciones o
presupuestos.

Desarrollo
1. Presupuesto de capital.

El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de

las inversiones a largo plazo de la empresa. Mediante este proceso los
gerentes de la organización tratan de identificar, desarrollar y evaluar las
oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía. Se
puede decir, de una forma muy general, que esta evaluación se hace
comprobando si los flujos de efectivo que generará la inversión en un activo
exceden a los flujos que se requieren para llevar a cabo dicho proyecto, es
una previsión financiera por la cual se determina la diferencia entre las
inversiones futuras y los recursos que hacen falta para llevarlas a cabo.

2. Objetivos.

1. Control administrativo.
2. Mejor manejo del efectivo, manteniendo saldos a niveles lo más bajos
posibles.
3. Planificar los recursos para su mejor distribución.
4. Decisiones sobre adquisiciones de bienes de operación, analizar si el
capital es invertido en operaciones de producción y ventas.
5. Cubrir las exigencias que impone la competencia y asegurar el
crecimiento.
6. Ayudar a evitar la ociosidad de la capacidad operacional y la capacidad
excedente.
7. Escoger el momento adecuado para elegir el aumento de capital, emisión
de acciones, créditos, etc.
8. Determinar el saldo disponible para inversiones a corto plazo.

3. Fases de un presupuesto de capital.

Un presupuesto de capital consta de tres fases:

1. Estudio exploratorio o anteproyecto.

2. Estudio preliminar o pre proyecto.

3. Estudio final o elaboración del proyecto.

 Cada fase, por si misma, de elaboración y evaluación y en ellas se van
eliminando aquellas situaciones u operaciones que resultan poco atractivas
para un inversionista.

Los estudios que comprenden un proyecto de inversión son:

a) El estudio de marcado: Define el mercado y el producto del proyecto.

b) El estudio técnico: Pronostica los recursos, instalaciones, equipo,

logística y procedimientos para fabricar un determinado producto.

c) El estudio administrativo: Es aquel que señala la organización y el control

de las actividades administrativas derivadas del proyecto.

d) El estudio financiero: Refleja monetariamente todo lo pronosticado en los

estudios anteriores. Muestra la liquidez y la rentabilidad que se espera
obtener del proyecto y, finalmente, las medidas que permitirán la evaluación
del mismo.

4. Preparación y control del presupuesto de capital.

Analizar todas las inversiones necesarias para el crecimiento de la

empresa, es decir, analizar todo lo que la empresa necesita hacer para
crecer y fortalecerse de acuerdo con su planificación, misión y visión, así
como definir las inversiones que la promoverán, proyectando sus flujos de
caja.

Evaluar las inversiones principalmente a través de los indicadores de Valor

Actual Neto, Recuperación, Recuperación con descuento y Tasa Interna de
Rendimiento.

Seleccione los proyectos comparando la tasa de rentabilidad del proyecto

(obtenida después de proyectar las corrientes de efectivo que contienen
entradas y salidas de efectivo) con el costo medio ponderado del capital: si
la tasa es superior al costo, invierta en el proyecto.

Compruebe la cantidad de recursos que se necesitarán: en algunos casos

sólo basta con el capital social, pero en otros casos se necesitarán recursos
de terceros.
 Evaluar las fuentes de inversión (sólo si es necesario obtener recursos
externos): puede tratarse de préstamos cuando no es necesario justificar el
destino del dinero o de financiación cuando hay tal necesidad.

5. Estados financieros proyectados.

Los estados financieros proyectados son el resultado del proceso de varias

proyecciones o presupuestos, estas proyecciones si se cumplen en
establecerlas tendrían la definición de presupuestos, pero en vista de no
tener el carácter de presupuesto por la organización no podrían definirse
como tales. Lo recomendable como medida de control y gestión financiera
es implantar un presupuesto maestro en la organización, los estados
financieros proyectados no reemplazan al presupuesto de la entidad, pero
sirven de ayuda para un mejor análisis financiero y económico, con el
objeto de anticiparse a que sucederá en el futuro, con el fin de tomar
políticas que busquen la eficiencia de la gestión empresarial.

6. Objetivos.

El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el

patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolución económica y
financiera en el período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones
económicas.
Se considera que la información a ser brindada en los estados financieros
debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
Su situación patrimonial a la fecha de 2 estados, un resumen de las causas
del resultado asignable a ese lapso, la evolución de su patrimonio durante
el período, la evolución de su situación financiera por el mismo período.

Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e

incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversores y
acreedores recibirán del ente por distintos conceptos.

7. Estimación de ganancias y pérdidas.

Es el estado en el que se expresan los resultados obtenidos en un periodo

determinado: la totalidad de ingresos y la totalidad de costos y gastos o
pérdida originadas durante el ejercicio. El estado de ganancias y pérdidas
(o de resultados) muestra las operaciones durante un lapso de tiempo, es
 decir, muestra lo ocurrido entre dos puntos en el tiempo, generalmente un
ejercicio anual.

8. Estimación del balance general.

El balance general muestra lo que la empresa tiene, es decir los activos y la

forma como estos bienes son financiados; a través de deuda –Pasivos- o a
través de recursos propios –Patrimonio.
De acuerdo a la ecuación contable, la suma de los pasivos y el patrimonio
es igual a los activos. A través del balance proyectado se busca pronosticar
las partidas contables básicas de la empresa –
Activos, Pasivos y Patrimonio- en cada uno de los años en los cuales se
evalúa el proyecto.

9. Estimación del estado de origen y aplicación de fondos.

El Estado de Origen y Aplicación de Fondos es una herramienta más del

Análisis Económico/Financiero a través del cual se obtienen las variaciones
que han ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa mediante la
comparación de las mismas entre dos ejercicios contables con el fin de
determinar cuáles han sido las fuentes que se han generado en dicho
periodo de tiempo como resultado del ciclo de explotación de la empresa y
en que han sido aplicadas o usadas las mismas.

Su conocimiento sirve para conocer si nuestra actividad ha sido

desarrollada con la eficiencia esperada y que los resultados económicos
obtenidos respondan a los objetivos y estrategias económico – financiera
que se haya trazado la empresa.

En el Estado de origen y aplicación de fondos se detallan:

- Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la

utilización que se les ha dado.

- El efecto que este movimiento de entrada y aplicación de recursos ha

tenido en el activo circulante.

Esta información nos permite conocer si los recursos generados en la

actividad han sido suficientes para atender la financiación requerida o si,
por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a fuentes adicionales de
financiación.
10. Flexibilidad de los presupuestos de operación ante los estados
proyectados.

Son los presupuestos que se elaboran para diferentes niveles de actividad y

pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento.
Estos muestran los ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño de
operaciones manufactureras o comerciales. Tienen amplia aplicación en el
campo de la presupuestación de los costos, gastos indirectos de
fabricación, administrativos y ventas.

Presupuesto De Operación
Son estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte
Neurológica de la Empresa, desde la producción misma hasta los gastos
que conlleve ofertar el producto o servicio, son componentes de este rubro:

Presupuesto de Venta (estimados producido y en proceso)

Presupuesto de producción (incluye gastos directos e indirectos)
Presupuesto de requerimiento de materiales (Materia prima, insumos, auto
partes etc.)
Presupuesto mano de obra (fuerza bruta, calificada y especializada)
Presupuesto gasto de fabricación.
Presupuesto costo de producción (sin el margen de ganancia)
Presupuesto gasto de venta (capacitación, vendedores, publicidad)
Presupuesto gasto de administración (requerimiento de todo tipo de mano
de obra y distribución del trabajo)

11. Presupuesto por programas.

Se puede definir al presupuesto por programas como una técnica empleada

por el sector público, la cual, le permite realizar proyectos o programas
estableciendo las actividades, los objetivos y su costo de ejecución y a su
vez, racionaliza el gasto público. Se puede decir que el presupuesto por
programas, son las cosas y medios que adquiere el gobierno para el
cumplimiento de sus funciones. El presupuesto por programas, es un
instrumento de la programación presupuestaria ya que su función es
combinar los recursos disponibles en el futuro. También se puede definir al
presupuesto como una serie de programas que realiza cada una de las
áreas de la empresa, para que la distribución de los recursos sea dirigida
hacia las actividades y se tengan mejores beneficios.
12. Objetivos.

El presupuesto por programas y actividades forma parte de la técnica

presupuestal, ya que persigue los mismos objetivos, como es el de
previsión, planeación, organización, coordinación, dirección y control. Este
tipo de presupuestos, es importante ya que permite un estudio más
profundo y a su vez un mayor control interno, para así, poder evaluar y
conocer la eficiencia en cada una de las partes, y por lo tanto, sus objetivos
son específicos, de gran profundidad y análisis para racionalizar el gasto
según la eficiencia que tengan. Otro de sus objetivos, es que se deba
conocer las actividades para poder ordenarlas de manera jerárquica de
acuerdo a su importancia y así seleccionar cuales se pueden abordar y a
qué grado de desarrollo.

13. Ciclo presupuestario.

Fijación y establecimiento de cuotas para la distribución de los recursos en

las dependencias, tomando en cuenta las partidas que serán para
inversiones y fondos de consumo.

La elaboración de programas de trabajo, definiendo la responsabilidad de

cada funcionario.

Evaluación de la estructura administrativa para responsabilizar a cada

departamento del programa.

Definición de las metas que se quieren lograr dentro del programa.

Organización de sistemas de información interna para comparar los
resultados obtenidos con el programa establecido.

La elaboración de los registros contables, adoptando los conceptos a la

estructura de los programas, clasificando los gastos de unidad
representativa del trabajo.

14. Organismos que intervienen en su proceso.

Obtener el apoyo del gobierno para poder aplicar este sistema de

presupuesto por programas y actividades. Formar un grupo de trabajo de la
Oficina Central de Presupuesto, para que diseñe el sistema que será
aplicado de acuerdo a cada país. Organizar seminarios para adiestrar
funciones. Preparar manuales, instructivos y fórmulas para que cada sector
 público, realice sus programas y peticiones de gasto. Difundir las técnicas
presupuestarias en todos los niveles de la administración y la opinión
pública.

Dar incentivos a los funcionarios para motivarlos en la promoción de nuevos

sistemas. Proporcionar asistencia técnica a los que realizan los programas.
Coordinar los distintos programas entre sí y preparar el proyecto de
presupuesto de acuerdo a las técnicas de presupuesto por programas.

15. Diferencias entre presupuesto tradicional y presupuesto por

programas.

Finalidad: en el presupuesto tradicional la finalidad está en lo que se

compra, mientras que en el presupuesto por programas la finalidad está en
lo que se hace.

Identificación de objetivos y metas: el presupuesto por programas identifica

las metas relacionadas con los planes, mientras que el presupuesto
tradicional no permite hacerlo.

Naturaleza del proceso: un presupuesto tradicional es mecánico y uno por

programas se basa en técnicas.

Sistemas de clasificación: el presupuesto por programas utiliza sistemas de

clasificación que facilitan el análisis de la política fiscal. El presupuesto
tradicional se basa en clasificaciones por objeto de gasto e institucionales
que no aportan a la política fiscal.

Conexión con la planificación: el presupuesto tradicional a veces ni

considera la planificación, sin embargo el presupuesto por programas es
parte de la planificación.

16. Determinación de los ingresos y estimación de los gastos.

La Medición de Resultados se refiere a la relación de los costos con las

metas alcanzadas, analizando cuidadosamente el logro o no de los mismos
y los objetivos del programa, para hacer las correcciones necesarias. Es un
informe detallado de la parte financiera en relación al programa, esta
medición se debe de realizar frecuentemente sobre elementos
significativos. La medición de costos se efectúa mediante técnicas de
valuación tales como la técnica de los Costos históricos, que se refiere a
 valores acontecidos, y la técnica de los Costos preculados, los cuales se
basan en cálculos anteriores a su ejecución.

17. Clasificación de los gastos y los ingresos.

En las técnicas de presupuestos por programas se aplican las siguientes

ideas:
Costo total por programas: Abarca el valor total de los bienes y servicios
empleados en las actividades de un programa.

Costo de la actividad: Contiene el valor de los bienes y servicios empleados

en cada actividad.

Costo unitario de cada actividad: Señala el valor de cada unidad de trabajo.

Costo de materiales y servicios: Abarca el valor de los salarios y material

directo para llevar a cabo un proyecto.

18. Ejemplos regidos en la empresa pública.

La metodología del presupuesto por programas se introdujo en España por

primera vez en los Presupuestos Generales del Estado de 1984. El
presupuesto por programas se aplica fijando los objetivos de la actividad del
sector público en primer lugar. Los objetivos que se establezcan han de
reflejar las necesidades de la ciudadanía. Cuando se conozcan los
objetivos y las necesidades es cuando se diseñarán los programas que
conducirán al logro de estos objetivos. Uno de los elementos más
complicados es el establecimiento de indicadores de eficacia para evaluar
la consecución de los objetivos. La reforma presupuestaria que condujo al
uso del presupuesto por programas causó mucho entusiasmo pero por otra
parte se encontraron problemas para su implantación exitosa debido a una
serie de aspectos que no fueron tenidos en cuenta. Para aplicar la técnica
del presupuesto por programas es necesario conocer los costos de los
programas y centros gestores, aspecto que no se había observado en
España. Otras dificultades fueron:

Dificultad para definir indicadores de eficacia.

Premura en la implantación.
Ausencia de personal cualificado.
Dificultad en la definición de los programas.
 También se definió en España un sistema de seguimiento de objetivos y
programas como forma de analizar las desviaciones entre previsiones y
realizaciones. Dicho sistema de seguimiento vio la luz mediante la Orden
del Ministerio de Economía y Hacienda de 11 de abril de 1989. Cada
programa presupuestario o plan de actuación tendrá un informe de control
financiero que emitirá la Intervención General del Estado (IGAE) y remitirá
al Ministro de Economía y Hacienda, al Presidente de la Comisión de
Análisis de Programas y al Director General de Presupuesto. Además el
IGAE redactará un informe anual que será un resumen de los resultados de
los controles financieros de programas y lo presentará al Consejo de
Ministros.

19. Importancia del presupuesto por programas.

Es importante ya que permite elaborar a las empresas, los gobiernos, las

organizaciones privadas o las familias establecer prioridades y evaluar las
consecuencias de sus objetivos.

¿Qué importancia tiene el presupuesto de capital para una empresa

privada?

La cantidad de dinero involucrado en una inversión de activos fijos puede

ser tan grande que podría llevar a una empresa a la bancarrota si la
inversión llegara a fallar.

En consecuencia, el presupuesto de capital debe ser una actividad

obligatoria para las grandes propuestas de inversión de activos fijos.

Explique que representan los estados financieros proyectados para

una empresa.

Los estados financieros son documentos de resultados, que proporcionan

información para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de
la empresa, en tal sentido la precisión y la veracidad de la información que
pueda contener es importante.
¿Qué importancia tiene el presupuesto por programas para un ente
público?

Es importante porque:

• Es un instrumento para cumplir el plan de la nación, por lo tanto, debe

formularse, sancionarse y ejecutarse en forma tal que asegure el logro de
los objetivos previstos en el plan.

• Es una herramienta de administración, planificación, control, gestión

gubernamental y jurídica.

• Ofrece un espacio para la coordinación de las acciones relativas a asuntos

políticos, económicos y sociales.

• Sirve de soporte para la asignación de recursos y provee la base legal

para la realización del gasto público.

• Es un instrumento para la toma de decisiones en el sector público.

• Delimita y especifica con claridad las unidades o funcionarios

responsables de ejecutar los programas y proyectos, estableciendo así la
base para vigilar el cumplimiento de los mandatos establecidos en el
presupuesto.

Explique las diferencias entre presupuesto tradicional y presupuesto

por programas.

El fundamento del presupuesto tradicional es la asignación de los recursos

tomando en cuenta, básicamente, la adquisición de los bienes y servicios
según su naturaleza o destino, sin ofrecer la posibilidad de correlacionar
tales bienes con las metas u objetivos que se pretenden alcanzar. Es sólo
un instrumento financiero y de control. Por otra parte, la metodología de
análisis que emplea es muy rudimentaria, fundamentándose más en la
intuición que en la razón, es decir, que las acciones que realizan las
diferentes instituciones no están vinculadas a un proceso consciente y
racional de planificación.
El presupuesto por programa aparece para dar respuesta a las
contradicciones implícitas en el Presupuesto Tradicional y en especial para
que el Estado y las instituciones que lo integran dispongan de un
instrumento programático que vincule la producción de los bienes y
servicios a alcanzar con los objetivos y metas previstas en los planes de
desarrollo.
 Conclusión.

El trabajo que se mostró anteriormente tuvo la finalidad de enseñarnos sobre la

importancia que tienen los diferentes tipos de presupuesto (presupuesto de
capital, presupuesto por programas y estados financieros proyectados dentro de
las organizaciones tanto públicas como privadas así como de sus objetivos,
preparación e implantación dentro de las organizaciones.