Nombre:

Laura Daniela Torres Arita 22141182

Astrid Mabel Benítez 22011361
Ana Luz Orellana Espinoza- 22241001
Sarbia canales 22241053
Nicolás Santiago Lainez Montoya 22241002
Maria Noriega Santos 22151017

Clase:Gerencia Financiera II

Sección: 761

Catedrático: Lic. Ingrid Vásquez

Lunes, 8 de noviembre de 2021

ta 22141182
22011361
a- 22241001

toya 22241002
22151017
 Información

Periodo
3 4
Demanda estimada 113,004 108,712
Precio estimado 105.36 103.05
Capacidad de planta 100,000 100,000
Capacidad de maquinaria 100,000 75,000

Cuadro de decisión
Real Variación
Unidades a producir (u) 100,000 100,000
Precio unitario de producto ($) 100 100
Capacidad de planta adquirida (u) 4p 100,000
Capacidad de máquina adquirida (u) 3p
Compra de valores negociables ($) 200,000 200,000
Venta de valores negociables ($)
Financiamiento 1 año ($)
Financiamiento 2 años ($)
Financiamiento 3 años ($)
Financiamiento Bonos ($)
Factoring ($)
Descuentos sobre cuentas por cobrar 0%

Movimiento de inventarios
Real Variación
Inventario inicial 9,809 9,809
Producción 100,000 -100,000
Disponible para ventas 109,809 -109,809
Ventas estimadas 97,383 -97,383
Inventario final 12,426 -12,426

Estado de resultados proyectado

Real Variación
Ventas 9,738,300 -9,738,300
Ingresos valores negociables 2,576 -2,576
Inventario inicial 733,615 -733,615
Material prima directo 1,500,000 -1,500,000
Mano de obra directa 3,500,000 -3,500,000
Total costos 5,000,000 -5,000,000
Gastos de Almacén 73,000 -73,000
Depreciación planta y maquinaria 478,125 -478,125
Depreciación edificios 1,300,000 -1,300,000
iguales Otros gastos indirectos 200,000 -200,000
Total costos indirectos 2,051,125 -2,051,125
Total costos de producción 7,039,000 -7,039,000
Producción disponible para ventas 7,772,281 -7,772,281
Menos. Inventario final 879,512 -879,512
Costo de ventas 6,892,769 -6,892,769
Utilidad bruta 2,848,107 -2,848,107
Gastos de administración y ventas 1,486,915 -1,486,915
Interés corto Plazo 0 0
Prestamistas, S.A. 0 0
Interés prestamo intermedio 83,031 -83,031
Interés bonos 33,600 -33,600
Costo de redención de bonos 0 0
Total gastos financieros 116,631 -116,631
Compras Pronostico 0 0
Ingreso operativo antes de items extraordinarios 1,244,561 -1,244,561
Item extraordinario 0 0
Ingreso antes de impuesto 1,244,561 -1,244,561
Utilidad antes de impuestos 1,244,561 -1,244,561
Impuestos 497,825 -497,825
Ingreso después de impuesto 746,737 -746,737
Dividendo acciones preferentes 100,000 -100,000
Ingreso neto transferido a utilidades retenidas 646,737 -646,737

Flujo de caja proyectado

Ingresos Real Variación

Ventas en efectivo trimestre actual 3,213,639 3,213,639
Cobranza de cuentas por cobrar trimestre anterior 6,524,661 6,524,661
Ingreso de valores negociables 2,576 2,576
Venta de valores negociables
Préstamos a 1 año
Préstamos a 2 años
Préstamos a 3 años
Emisión de bonos 2,400,000 2,400,000
(Multa- prestamista)
Factoring
Total ingresos 12,140,876 12,140,876
Egresos
Material directo 1,350,000 1,350,000
Mano de obra 3,150,000 3,150,000
Otros gastos indirectos 180,000 180,000
Gastos de almacén 73,000 73,000
Pago de cuentas por pagar 500,000 500,000
Gastos de administración y ventas 1,486,915 1,486,915
Interés corto Plazo 0
Interés prestamo Intermedio 83,031 83,031
Interés bonos 33,600 33,600
Interés Multa- prestamista
Pago principal préstamos a 1 año 0
Pago principal Préstamos a 2 años 312,500 312,500
Pago principal Préstamos a 3 años 300,000 300,000
Pago principal de bonos 300,000 300,000
Dividendos
Principal (Multa- prestamista)
Impuesto 497,825 497,825
Compra de maquinaria 0
Compra de planta 0
Compra de valores negociables 200,000 200,000
Total Egresos 8,466,871 8,466,871
Flujo de caja financiero 3,674,005 3,674,005
0
Caja inicio periodo 120,547 120,547
Caja final periodo 3,794,552 3,794,552
En el Estado de Resultados solo va el interes,
en el flujo de caja va eli nteres y el principal
riodo
5
102,786
102.44
80,000
Comprar dos trimestres anteriores
60,000 Comprar un trimestre antes

Proyectado T2 Real T3 Real T4 Variación

100,000 100,000 75,000
102.0 102.00 101.2
100,000 100,000

550,000 550,000 550,000

1% 1% 1%

Proyectado T2 Real T3 Real T4 Variación

12,426 12,426 2,594
102,000 100,000 75,000
114,426 112,426.00 77,594
106,000 101,458 77,594
10,968 10,968 0

Proyectado T2 Real Real Variación

10,812,000 10,265,900 7,851,272
7,084 9,938 24,513
929,341 879,492 181,251
1,530,000 1,500,000 1,125,000
3,500,000 3,500,000 2,775,000
5,030,000 5,000,000 3,900,000
20,408 48,746 0
478,125 478,125 384,375
1,300,000 1,300,000 1,300,000
200,000 200,000 200,000
1,998,533 2,026,871 1,884,375
7,179,780 7,026,871 5,784,375
8,099,072 7,906,363 5,965,626
776,315 771,345 0
7,322,757 7,135,018 5,965,626
3,496,327 3,140,818 1,910,158
1,540,600 1,588,295.0 1,467,564
0 0 0
0 0 0
83,031 83,031 48,593
33,600 33,600 25,200
 0 0 0
116,631 116,631 73,793
35,000 0 0
1,804,096 1,435,892 368,801
0 0
1,804,096 0 368,801
1,804,096 1,435,892 368,801
721,638 574,356 147,520
1,082,457 861,536 221,281
0 0 0
1,082,457 861,536 221,281

Proyectado T2 Real Real Variación

3,567,960
6,524,661
7,084
200,000

10,299,705

1,377,000
3,150,000
180,000
20,408
520,000
1,540,600

83,031
33,600

312,500
300,000
300,000

721,638

350,000
8,888,777
1,410,928

120,547
1,531,475
Se trabaja con T4R Se trabaja con T5R
Proyectado T5 Real Variación Proyectado T6
60,000 60,000 0 60,000
101.0 101.0 0 96.00

45,000
10,000,000 10,000,000 0

0% 0%

Proyectado T5 Real Variación Proyectado T6

0 3,000 -3,000 0
60,000 57,000 3,000 60,000
60,000 60,000 0 60,000
57,000 60,000 -3,000 60,000
3,000 0 3,000 0

Proyectado T5 Real Variación Proyectado T6

5,757,000 6,060,000 -303,000 5,760,000
157,013 137,460 19,553
0 0 0 0
900,000 900,000 0 900,000
2,340,000 2,340,000 0 2,340,000
3,240,000 3,240,000 0 3,240,000
5,000 0 5,000 0
384,375 311,250 73,125 311,250
1,300,000 989,000 311,000 989,000
200,000 200,000 0 200,000
1,889,375 1,500,250 389,125 1,500,250
4,627,800 4,740,250 -112,450 4,740,000
4,612,800 4,740,250 -127,450 4,740,000
230,640 0 230,640 0
4,382,160 4,740,250 -358,090 4,740,000
1,531,853 1,457,210 74,643 1,020,000
1,287,850 1,303,000 -15,150 1,288,000
0 0 0 0
0 82,964 -82,964 0
38,875 38,875 0 29,156
21,000 21,000 0 16,800
 0 0 0 0
59,875 142,839 -82,964 45,956
0 0 0 0
184,128 11,371 172,757 -313,956
0 0 0 0
184,128 11,371 172,757 -313,956
184,128 11,371 172,757 -313,956
73,651 4,548 69,103 -125,582
110,477 6,823 103,654 -188,374
50,000 0 50,000
60,477 -43,177 103,654 -188,374

Proyectado T5 Real Variación Proyectado T6

1,899,810 1,899,810 1,900,800
5,260,352 5,260,352 4,060,200
157,013 157,013 0
0
0 0
0 0
0 0
0 2,500,000
0
0
7,317,175 7,317,175 8,461,000
0
810,000 810,000 810,000
2,106,000 2,106,000 2,106,000
180,000 180,000 180,000
5,000 5,000 0
410,000 410,000 344,000
1,287,850 1,287,850 1,288,000
0
38,875 38,875 29,156
21,000 21,000 16,800
0
0
312,500 312,500 312,500
0 0 0
300,000 300,000 300,000
50,000 50,000 0
0
73,651 73,651 -125,582
0 2,248,650
0
10,000,000 10,000,000 0
15,594,876 15,594,876 7,509,524
-8,277,701 -8,277,701 951,476
0
9,613,749 9,613,749 33,186
1,336,048 1,336,048 984,662
Real T6 Variación Proyectado T7 Real T7
60,000 0 50,000 50,000
96.0 0 105.00 105.0

45,000 0
200,000 200,000

Real Variación Proyectado T7 Real

0 0 0 3,000
50,000 10,000 50,000 47,000
50,000 10,000 50,000 50,000
50,000 10,000 47,000 50,000
0 0 3,000 0

Real Variación Proyectado T7 Real

4,800,000 960,000 4,935,000 5,250,000
123,322 -123,322 2,740 127,442
0 0 0 0
750,000 150,000 750,000 750,000
1,950,000 390,000 2,340,000 1,950,000
2,700,000 540,000 3,090,000 2,700,000
0 0 5,000 0
311,250 0 0 303,577
667,500 321,500 667,500 667,500
200,000 0 200,000 200,000
1,178,750 321,500 872,500 1,171,077
3,878,750 861,250 3,878,500 3,871,077
3,878,750 861,250 3,878,500 3,871,077
0 0 0 0
3,878,750 861,250 3,878,500 3,871,077
1,044,572 -24,572 1,059,240 1,506,365
1,240,000 48,000 1,246,750 1,262,500
0 0 0 0
0 0 0 0
29,156 0 19,438 19,437
109,881 -93,081 90,115 90,041
 0 0 0 0
139,037 -93,081 109,553 109,478
0 0 0 0
-334,466 20,510 -297,063 134,387
0 0 0 0
-334,466 20,510 -297,063 134,387
-334,466 20,510 -297,063 134,387
-133,786 8,204 -118,825 53,754
-200,680 12,306 -178,238 80,633
0 0 0
-200,680 12,306 -178,238 80,633

Real Variación Proyectado T6 Real

1,900,800 1,628,550
4,060,200 3,216,000
0 2,740
0
0
0
0
2,500,000
0
0
8,461,000 4,847,290
0
810,000 675,000
2,106,000 2,106,000
180,000 180,000
0 5,000
344,000 290,000
1,288,000 1,246,750
0
29,156 19,438
16,800 90,115
0
0
312,500 312,500
0 0
300,000 362,750
0 0
0
-125,582 -118,825
2,248,650 0
0
0 200,000
7,509,524 5,368,728
951,476 -521,438
0
33,186 1,187,591
984,662 666,153
Variación
0
0

Variación
-3,000
3,000
0
-3,000
3,000

Variación
-315,000
-124,702
0
0
390,000
390,000
-298,577
-667,500
467,500
#REF!
-298,577
7,423
7,423
0
7,423
-447,125
-15,750
0
0
1
74
 0
75
0
-431,450
0
-431,450
-431,450
-172,579
-258,871
0
-258,871

Variación
1,628,550
3,216,000
2,740
0
0
0
0
0
0
0
4,847,290
0
675,000
2,106,000
180,000
5,000
290,000
1,246,750
0
19,438
90,115
0
0
312,500
0
362,750
0
0
-118,825
0
0
200,000
5,368,728
-521,438
0
1,187,591
666,153
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (97383 Unids a $ 100.00) 9738300
Otros Ingresos: Valores Negociables 2575
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (9809 a $ 74.79) 733567
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3,500,000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 60408
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 2038533
Costos Producción 100000 a $ 70.39 7038533

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.78 por Unid.) 7772100

Menos: Inventario Final (12426 Unids.) 879492
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1486915
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 92750
Interes Bonos 33600
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 126350

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.10 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 35.57
Valor Acumulado Simdef 35.67
Ingresos por Acción 0.74
Tasa Dividendo 0.011

Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 12

Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 100
Demanda Libre 97383
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 1.29%
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0298
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 32.15
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0311
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.175
Retorno Sobre Capital 0.265
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 2 3 4
Pronosticos
Unidades Demandadas 104669 113004 108712
Precio Unidades $ 101.76 105.36 103.05
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 2 3 4
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 100000 100000
Capacidad Maquin. (Unids.) 100000 100000 75000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 478125 478125 384375
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 1300000 1300000 1300000
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 312500
3 Años 300000 300000 0
Bonos 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 83031
Bonos 33600
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39 29 25
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 47.28
Planta 321.74
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 2

Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.

0.0199 0.0192 0.0186
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre

Vida Costo Unid. Gts Indi.

Inic. Capacid. Ahorro

A 2 Años 518400 100000 $ 13000
B 3 Años 648000 120000 $ -8000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 120547
Valores Negociables 200000
Cuentas por Cobrar 6,524,661
Inventarios (12426 Unids A $ 70.78/Unid) 879492
Total Activos Corrientes 7724700
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 2008125
Edificios 7165250
Total Activo Fijo 9173375
Total Activos 16898080

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1850000
Parte Cte. Bonos 1,200,000.00
Total Pasivos Corrientes 3570000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 937500
3 Años 0
Bonos 1,200,000.00
Total Pasivos a Largo Plazo 2137500
Total Pasivos 5707500
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 3190576
Total Capital 11190580
Total Pasivo y Capital 16898080

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 1.92 1.92 1.92

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 0.51 0.51 0.51

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 29.22 29.22 29.22

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 17.54 17.54 17.54

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 26.49 26.49 26.49

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39

8. ROTACION ACTIVOS
 Período Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 0.58 0.58 0.58

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 35.57 35.57 35.57
Valor Acumul. Simdef 35.67 35.67 35.67
Ingresos por Acción 0.74 0.74 0.74
Tasa Dividendo 0.011 0.011 0.011
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 12 12 12
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 100 100 100
Demanda Libre 97383 97383 97383
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01288 0.01288 0.01288
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0298 0.0298 0.0298
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0311
3 Años Ptno. 0.025 0.025 0.025
Bono 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 32.15 32.15 32.15
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0311 0.0311 0.0311

Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0

Retorno Sobre Inversión 0.175 0.175 0.175
Retorno Sobre Capital 0.265 0.265 0.265
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08
9740875

6892608
2848267

1613265
1235002
0
1235002
494000 2.500004049
741002
0
741002
100000
641002
 5

102786
102.44

5
 80000
60000
200000

311250
0
989000

312500
0
300000

Mas 120000
33

Bono Accns. Pref.

0.0177 0.0267

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 2 Ahorro M. Obra

$ .65 $ .02
$ 1.09 $ -.02
Firma 4
2.16
Firma 4
1.92

Firma 4
0.51

Firma 4
29.22

Firma 4
17.54

Firma 4
26.49

Firma 4
4.39
Firma 4
0.58

Firma 4
7.61

Firma 4
4.39

Firma 4

35.57
35.67
0.74
0.011
12
0

100
97383
0.01288

0.0298
0.0311
0.025
0.014
0.05
32.15
0.0311

0
0.175
0.265
0.08
0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (101458 Unids a $ 102.00) 10265900
Otros Ingresos: Valores Negociables 9938
Ingreso Total 10275840
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (12426 a $ 70.78) 879492
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3500000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 48746
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 2026871
Costos Producción 100000 a $ 70.27 7026871

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.33 por Unid.) 7906363

Menos: Inventario Final (10968 Unids.) 771345
Costo Prod. Vend. 7135018
Utilidad Bruta 3140818
Gastos de Administración y Ventas 1588295
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 83031
Interes Bonos 33600
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 116631
1704926
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 1435892
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 1435892
Impuesto (.40 del Ingrs.) 574356
Ingreso Desp. Impts. 861536
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 861536
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 861536

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 57.64
Valor Acumulado Simdef 57.74
Ingresos por Acción 0.86
Tasa Dividendo 0

Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 16.73

Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 101
Demanda Libre 102493
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 1.33%
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0199
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 1.40%
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 37.45
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0267
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.205
Retorno Sobre Capital 0.286
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 3 4 5 6
Pronosticos
Unidades Demandadas 104126 102324 115050 81411
Precio Unidades $ 103.49 102.67 101.8 99.06
Segundo Pronóstico (Unidades) 107458 112703 103714 93334
Precio 102.35 103.88 101.08 95.36
Tercer Pronóstico (Unidades) 105221 108711 108651 91402
Precio 103.11 104.25 104.32 96.51
Trimestre 3 4 5 6
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 100000 80000 50000
Capacidad Maquin. (Unids.) 100000 75000 60000 60000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 478125 384375 311250 311250
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 1300000 1300000 989000 667500
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 312500 312500
3 Años 300000 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 65813
Bonos 29400
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000
Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 49.52
Planta 336.76
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 3
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0196 0.0188 0.018 0.0165
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre

Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.

Inic. Capacid. Ahorro Trim. 3

A 2 Años 561600 100000 $ 16000 $ .70
B 3 Años 680400 120000 $ -7000 $ 1.14

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 6554140
Valores Negociables 750000 550000
Cuentas por Cobrar 1376375
Inventarios (10968 Unids A $ 70.33/Unid) 771345
Total Activos Corrientes 9451860
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1530000
Edificios 5865250
Total Activo Fijo 7395250
Total Activos 16847110

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1550000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 3270000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 625000
3 Años 0
Bonos 900000
Total Pasivos a Largo Plazo 1525000
Total Pasivos 4795000
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 4052110
Total Capital 12052110
Total Pasivo y Capital 16847110

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.66 2.65 2.5 2.71
3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 59.53 60.96 63.35 44.14
Valor Acumul. Simdef 59.63 61.06 63.46 44.24
Ingresos por Acción 0.93 0.98 1.08 0.61
Tasa Dividendo 0 0 0 0
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 16.06 15.53 14.62 17.97
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 101 101 101 101
Demanda Libre 102493 102493 102493 102493
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0199 0.0199 0.0199 0.0199
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0311 0.0311
3 Años Ptno. 0.025 0.025 0.025 0.025
Bono 0.014 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 37.45 37.45 37.45 37.45
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0267 0.0267 0.0267 0.0267

Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0

Retorno Sobre Inversión 0.219 0.231 0.254 0.148
Retorno Sobre Capital 0.306 0.323 0.353 0.208
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
Accns. Pref.
0.0218

Cambio Trim.

Ahorro M. Obra
$ .05
$ -.01
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
2.71 2.65
Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46

Firma 5 Firma 6
26.49 26.49
25.83 28.59

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11

Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11

Firma 5 Firma 6

54.66 57.64
54.76 57.74
0.77 0.86
0 0
17.69 16.73
0 0

101 101
102493 102493
0.01325 0.01325

0.0199 0.0199
0.0311 0.0311
0.025 0.025
0.014 0.014
0.05 0.05
37.45 37.45
0.0267 0.0267

0 0
0.184 0.205
0.258 0.286
0.08 0.08
0.08 0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (108374 Unids a $ 102.00) 10965700
Otros Ingresos: Valores Negociables 17713
Ingreso Total 10983410
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (10968 a $ 70.33) 771345
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3500000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 3782
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1981907
Costos Producción 100000 a $ 69.82 6981908

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 69.87 por Unid.) 7753253

Menos: Inventario Final (2594 Unids.) 181251
Costo Prod. Vend. 7572002
Utilidad Bruta 3411412
Gastos de Administración y Ventas 1623285
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 65812
Interes Bonos 29400
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 95212
1718497
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 1692915
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 1692915
Impuesto (.40 del Ingrs.) 677166
Ingreso Desp. Impts. 1015749
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 1015749
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 1015749

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 78.21
Valor Acumulado Simdef 78.32
Ingresos por Acción 1.02
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 19.25
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 103
Demanda Libre 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0196
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 45.87
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0218
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.24
Retorno Sobre Capital 0.311
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 4 5 6 7
Pronosticos
Unidades Demandadas 117449 111512 83425 102684
Precio Unidades $ 103.08 102.47 96.27 109.31
Segundo Pronóstico (Unidades) 111552 102199 84875 101098
Precio 103.55 103.73 94.37 107.2
Tercer Pronóstico (Unidades) 111316 108280 85761 118176
Precio 103.57 102.19 94.83 103.61
Trimestre 4 5 6 7
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 80000 50000 50000
Capacidad Maquin. (Unids.) 75000 60000 60000 5000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 384375 311250 311250 22500
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 1300000 989000 667500 667500
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 312500 312500
3 Años 0 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 48594
Bonos 25200
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000
Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 47.28
Planta 321.74
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 4
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0191 0.0184 0.0176 0.0161
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.
Inic. Capacid. Ahorro Trim. 4
A 2 Años 572400 100000 $ 13000 $ .72
B 3 Años 421200 120000 $ -8000 $ .71

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 8381783
Valores Negociables 1300000 1300000
Cuentas por Cobrar 1470200
Inventarios (2594 Unids A $ 69.87/Unid) 181251
Total Activos Corrientes 11333230
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1051875
Edificios 4565250
Total Activo Fijo 5617125
Total Activos 16950360

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1250000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 2970000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 312500
3 Años 0
Bonos 600000
Total Pasivos a Largo Plazo 912500
Total Pasivos 3882500
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5067859
Total Capital 13067860
Total Pasivo y Capital 16950360

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81
3 0.08 1.76 1.42 3.59

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.66 2.65 2.5 2.71
3 0.07 1.68 1.29 3.59
3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41
3 2.75 0.67 0.67 0.31

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51
3 31.89 32.06 33.79 26.72

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79
3 2.71 19.17 20.64 14.91

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8
3 10.15 32.09 34.49 19.57

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73

8. ROTACION ACTIVOS
 Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
3 0.24 0.5 0.49 0.61

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99
3 2.88 9.61 10.51 6.09

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 43.22 82.89 88.41 51.99
Valor Acumul. Simdef 43.32 83 88.51 52.09
Ingresos por Acción 0.32 1.06 1.16 0.61
Tasa Dividendo 0 0 0 0
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 34.25 19.52 19.08 21.4
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 103 103 103 103
Demanda Libre 107268 107268 107268 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01363 0.01363 0.01363 0.01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0196 0.0196 0.0196 0.0196
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0265 0.0311
3 Años Ptno. 0.0255 0.0243 0.025 0.025
Bono 0.014 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 45.87 45.87 45.87 45.87
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0218 0.0218 0.0218 0.0218
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0
Retorno Sobre Inversión 0.027 0.192 0.206 0.149
Retorno Sobre Capital 0.101 0.321 0.345 0.196
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
101.18
Accns. Pref.
0.0212

Cambio Trim.
Ahorro M. Obra
$ .02
$ -.02
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89
3.73 3.82

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
2.71 2.65
3.73 3.75
Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4
0.3 0.3

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5
29.14 30.95

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46
20.11 23.97

Firma 5 Firma 6
26.49 26.49
25.83 28.59
26.21 31.09

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
0.63 0.65

Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39
7.93 9.26

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99

Firma 5 Firma 6

68.79 78.21
68.89 78.32
0.84 1.02
0 0
20.5 19.25
0 0

103 103
107268 107268
0.01363 0.01363

0.0196 0.0196
0.0311 0.0311
0.025 0.025
0.014 0.014
0.05 0.05
45.87 45.87
0.0218 0.0218
0 0
0.201 0.24
0.262 0.311
0.08 0.08
0.08 0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (77594 Unids a $ 102.00) 7851272 101.18400907287
Otros Ingresos: Valores Negociables 24513
Ingreso Total 7875784
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (2594 a $ 69.87) 181251
Materia Prima 1125000
Mano de Obra Directa 2775000
Total Costos Dctos. 3900000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 384375
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1884375
Costos Producción 75000 a $ 77.13 5784375

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 76.88 por Unid.) 5965626

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend. 5965626
Utilidad Bruta 1910158
Gastos de Administración y Ventas 1467564
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 48593
Interes Bonos 25200
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 73793
1541357
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 368801
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 368801
Impuesto (.40 del Ingrs.) 147520
Ingreso Desp. Impts. 221281
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 221281
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 221281

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 47.28
Valor Acumulado Simdef 47.39
Ingresos por Acción 0.22
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 53.42
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 104
Demanda Libre 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0191
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 47.17
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0212
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.054
Retorno Sobre Capital 0.067
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 5 6 7 8
Pronosticos
Unidades Demandadas 109231 80886 125311 112807
Precio Unidades $ 102.17 94.54 107.95 100.22
Segundo Pronóstico (Unidades) 104684 84775 102653 122614
Precio 102.7 95.93 104.05 105.59
Tercer Pronóstico (Unidades) 105466 84236 112308 113344
Precio 103.01 95.88 105.97 103.63
Trimestre 5 6 7 8
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 80000 50000 50000 25000
Capacidad Maquin. (Unids.) 60000 60000 5000 5000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 311250 311250 22500 22500
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 989000 667500 667500 313750
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 312500 312500
3 Años 0 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 38875
Bonos 21000
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre

Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000

Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 37.52
Planta 256.06
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 5
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre

Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.

Inic. Capacid. Ahorro Trim. 5

A 2 Años 669600 100000 $ 16000 $ .85
B 3 Años 410400 120000 $ -8000 $ .70

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 9613749
Valores Negociables 1850000 1850000
Cuentas por Cobrar 1052640
Inventarios (0 Unids A $ 76.88/Unid) 0
Total Activos Corrientes 12516390
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 667500
Edificios 3265250
Total Activo Fijo 3932750
Total Activos 16449140

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 410000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1250000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 2860000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0
3 Años 0
Bonos 300000
Total Pasivos a Largo Plazo 300000
Total Pasivos 3160000
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5289140
Total Capital 13289140
Total Pasivo y Capital 16449140

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81
3 0.08 1.76 1.42 3.59
4 0.59 1 1.36 0.72

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.66 2.65 2.5 2.71
 3 0.07 1.68 1.29 3.59
4 0.59 1 1.35 0.72

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41
3 2.75 0.67 0.67 0.31
4 3.12 1.12 0.97 0.6

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51
3 31.89 32.06 33.79 26.72
4 26.3 33.3 33.21 22.88

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79
3 2.71 19.17 20.64 14.91
4 -3.16 13.73 15.67 0.8

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8
3 10.15 32.09 34.49 19.57
4 -13.04 29.15 30.94 1.28

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

 Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
3 0.24 0.5 0.49 0.61
4 0.22 0.37 0.4 0.38

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99
3 2.88 9.61 10.51 6.09
4 -3.66 9.25 9.7 0.53

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 26.22 102.42 110.93 37.89
Valor Acumul. Simdef 26.43 102.62 111.13 38.09
Ingresos por Acción -0.39 1.03 1.12 0.04
Tasa Dividendo 0.012 0.004 0.004 0.01
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) ******** 24.81 24.81 240.49
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 104 104 104 104
Demanda Libre 111891 111891 111891 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01325 0.01325 0.01325 0.01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0253 0.0191 0.0191 0.0191
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0265 0.0311
3 Años Ptno. 0.0255 0.0264 0.0263 0.025
Bono 0.0562 0.014 0.014 0.014
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 14.88 47.17 47.17 47.17
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0672 0.0212 0.0212 0.0212
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0
Retorno Sobre Inversión -0.032 0.137 0.157 0.008
Retorno Sobre Capital -0.13 0.291 0.309 0.013
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
Inventario Inicial 2594
Ventas 77594
80188
Inventario Final 0
Se recibe 2 periodos despues
Se recibe 1 periodo despues
Accns. Pref.
0.0186

Cambio Trim.

Ahorro M. Obra
$ .05
$ -.02
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89
3.73 3.82
0.75 4.38

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
2.71 2.65
 3.73 3.75
0.75 4.38

Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4
0.3 0.3
0.55 0.24

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5
29.14 30.95
21.7 24.02

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46
20.11 23.97
-0.26 5.38

Firma 5 Firma 6
26.49 26.49
25.83 28.59
26.21 31.09
-0.4 6.66
 Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35

Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
0.63 0.65
0.38 0.48

Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39
7.93 9.26
-0.17 2.82

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35

Firma 5 Firma 6

42.66 47.28
42.86 47.39
-0.01 0.22
0.009 0
******** 53.42
 0 0

104 104
111891 111891
0.01325 0.01325

0.0191 0.0191
0.0311 0.0311
0.025 0.025
0.014 0.014
0.05 0.05
47.17 47.17
0.0212 0.0212
0 0
-0.003 0.054
-0.004 0.067
0.08 0.08
0.08 0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (60000 Unids a $ 101.00) 6060000 101.0
Otros Ingresos: Valores Negociables 137460
Ingreso Total 6197460
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (0 a $ .00) 0
Materia Prima 900000
Mano de Obra Directa 2340000
Total Costos Dctos. 3240000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 311250
Edificios 989000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1500250
Costos Producción 60000 a $ 79.00 4740250

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 79.00 por Unid.) 4740250

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend. 4740250
Utilidad Bruta 1457210
Gastos de Administración y Ventas 1303000
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 82964
Interes Préstamo Mediano Plazo 38875
Interes Bonos 21000
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 142839
1445839
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 11371
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 11371
Impuesto (.40 del Ingrs.) 4548
Ingreso Desp. Impts. 6823
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 6823
Dividendos Accns. Común (.05 por Accn.) 50000
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas -43177

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 27.73
Valor Acumulado Simdef 27.88
Ingresos por Acción 0.01
Tasa Dividendo 0.005
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 1016.08
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 103
Demanda Libre 107070
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.0116
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0173
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 53.76
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0186
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.002
Retorno Sobre Capital 0.002
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 6 7 8 9
Pronosticos
Unidades Demandadas 83133 119416 117653 112185
Precio Unidades $ 96.59 105.24 103.61 98.6
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 6 7 8 9
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 50000 50000 25000 25000
Capacidad Maquin. (Unids.) 60000 5000 5000 0
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 311250 22500 22500 0
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 667500 667500 313750 313750
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 312500 0
3 Años 0 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 29156
Bonos 16800
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000
Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 49.97
Planta 339.77
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 6
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0262 0.0264 0.027 0.0306
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.
Inic. Capacid. Ahorro Trim. 6
A 2 Años 507600 100000 $ 12000 $ .64
B 3 Años 680400 120000 $ -7000 $ 1.14

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 33186
Valores Negociables 9001576
Cuentas por Cobrar 4060200
Inventarios (0 Unids A $ 79.00/Unid) 0
Total Activos Corrientes 13094960
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 356250
Edificios 2276250
Total Activo Fijo 2632500
Total Activos 15727460

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 344000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 937500
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 2481500
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0
3 Años 0
Bonos 0
Total Pasivos a Largo Plazo 0
Total Pasivos 2481500
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5245963
Total Capital 13245960
Total Pasivo y Capital 15727460

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81
3 0.08 1.76 1.42 3.59
4 0.59 1 1.36 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.66 2.65 2.5 2.71
3 0.07 1.68 1.29 3.59
 4 0.59 1 1.35 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41
3 2.75 0.67 0.67 0.31
4 3.12 1.12 0.97 0.6
5 3.15 0.94 0.8 0.96

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51
3 31.89 32.06 33.79 26.72
4 26.3 33.3 33.21 22.88
5 17.25 33.16 33.34 31.69

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79
3 2.71 19.17 20.64 14.91
4 -3.16 13.73 15.67 0.8
5 -7.54 12.56 14.7 7.55

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8
3 10.15 32.09 34.49 19.57
4 -13.04 29.15 30.94 1.28
5 -31.3 24.38 26.41 14.76
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
3 0.24 0.5 0.49 0.61
4 0.22 0.37 0.4 0.38
5 0.24 0.36 0.39 0.34

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99
3 2.88 9.61 10.51 6.09
4 -3.66 9.25 9.7 0.53
5 -7.85 8.61 9.35 5.59

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89
DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 5 79.96 88.48 34.18
Valor Acumul. Simdef 5.21 80.27 88.88 34.48
Ingresos por Acción -0.87 0.91 1.01 0.47
Tasa Dividendo 0 0.005 0.009 0.012
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) ******** 21.89 21.96 18.2
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 103 103 103 103
Demanda Libre 107070 107070 107070 107070
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.0116 0.0116 0.0116 0.0116
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0272 0.0179 0.0173 0.0234
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0265 0.0311
3 Años Ptno. 0.0255 0.0264 0.0263 0.025
Bono 0.0562 0.014 0.014 0.031
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 10.78 42.37 53.76 15.48
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0928 0.0236 0.0186 0.0646
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0
Retorno Sobre Inversión -0.075 0.126 0.147 0.075
Retorno Sobre Capital -0.313 0.244 0.264 0.148
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
Inventario inicia 0
Ventas 60000
60000
In final
Accns. Pref.
0.0711

Cambio Trim.
Ahorro M. Obra
$ .01
$ .00
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89
3.73 3.82
0.75 4.38
2.06 5.28

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
2.71 2.65
3.73 3.75
 0.75 4.38
2.06 5.28

Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4
0.3 0.3
0.55 0.24
0.46 0.19

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5
29.14 30.95
21.7 24.02
29.33 21.78

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46
20.11 23.97
-0.26 5.38
9.52 0.17

Firma 5 Firma 6
26.49 26.49
25.83 28.59
26.21 31.09
-0.4 6.66
13.93 0.21
Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04

Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
0.63 0.65
0.38 0.48
0.42 0.39

Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39
7.93 9.26
-0.17 2.82
5.64 0.11

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04
Firma 5 Firma 6

27.55 27.73
27.75 27.88
0.46 0.01
0 0.005
15.04 1016.08
0 0

103 103
107070 107070
0.0116 0.0116

0.0238 0.0173
0.0311 0.0311
0.025 0.025
0.0262 0.014
0.05 0.05
14.75 53.76
0.0678 0.0186
0 0
0.095 0.002
0.139 0.002
0.08 0.08
0.08 0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (50000 Unids a $ 96.00) 4800000 50000
Otros Ingresos: Valores Negociables 123322
Ingreso Total 4923322
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (0 a $ .00) 0
Materia Prima 750000
Mano de Obra Directa 1950000
Total Costos Dctos. 2700000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 311250
Edificios 667500
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1178750
Costos Producción 50000 a $ 77.57 3878750

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 77.57 por Unid.) 3878750

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend. 3878750
Utilidad Bruta 1044572
Gastos de Administración y Ventas 1240000
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 29156
Interes Bonos 109881
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 139037
1379037
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. -334466
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. -334466
Impuesto (.40 del Ingrs.) -133786
Ingreso Desp. Impts. -200680
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes -200680
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas -200680

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 16.51
Valor Acumulado Simdef 16.66
Ingresos por Acción -0.2
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) ********
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 96
Demanda Libre 85928
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.0137
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0262
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.0269
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 14.06
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0711
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión -0.046
Retorno Sobre Capital -0.062
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 7 8 9 10
Pronosticos
Unidades Demandadas 116264 114286 110116 74471
Precio Unidades $ 105.49 105.41 100.77 92.99
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 7 8 9 10
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 50000 25000 25000 25000
Capacidad Maquin. (Unids.) 50000 50000 45000 45000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 303577 303577 281077 281077
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 667500 313750 313750 313750
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 312500 0 0
3 Años 0 0 0 0
Bonos 362750 362750 362750 62750

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 19438
Bonos 90115
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000
Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 50.87
Planta 345.79
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 7
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0302 0.031 0.0323 0.0388
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.
Inic. Capacid. Ahorro Trim. 7
A 2 Años 680400 100000 $ 11000 $ .86
B 3 Años 658800 120000 $ -8000 $ 1.10

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 1187591
Valores Negociables 9001576
Cuentas por Cobrar 3216000
Inventarios (0 Unids A $ 77.57/Unid) 0
Total Activos Corrientes 13405170
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 2293616
Edificios 1608750
Total Activo Fijo 3902366
Total Activos 17307530

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 290000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 625000
Parte Cte. Bonos 1151000
Total Pasivos Corrientes 2066000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0
3 Años 0
Bonos 2196250
Total Pasivos a Largo Plazo 2196250
Total Pasivos 4262250
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5045282
Total Capital 13045280
Total Pasivo y Capital 17307530

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81
3 0.08 1.76 1.42 3.59
4 0.59 1 1.36 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83
6 0.63 1.12 1.09 1.4

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
2 2.66 2.65 2.5 2.71
 3 0.07 1.68 1.29 3.59
4 0.59 1 1.35 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83
6 0.63 0.93 1.04 1.4

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41
3 2.75 0.67 0.67 0.31
4 3.12 1.12 0.97 0.6
5 3.15 0.94 0.8 0.96
6 3.28 0.91 0.86 1.12

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51
3 31.89 32.06 33.79 26.72
4 26.3 33.3 33.21 22.88
5 17.25 33.16 33.34 31.69
6 4.99 26.48 29.21 24.98

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79
3 2.71 19.17 20.64 14.91
4 -3.16 13.73 15.67 0.8
5 -7.54 12.56 14.7 7.55
6 -15.55 3.3 5.19 0.3

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
 1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8
3 10.15 32.09 34.49 19.57
4 -13.04 29.15 30.94 1.28
5 -31.3 24.38 26.41 14.76
6 -66.63 6.32 9.65 0.63

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89
6 -3.89 0.83 1.3 0.07

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
3 0.24 0.5 0.49 0.61
4 0.22 0.37 0.4 0.38
5 0.24 0.36 0.39 0.34
6 0.2 0.29 0.29 0.29

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99
3 2.88 9.61 10.51 6.09
4 -3.66 9.25 9.7 0.53
5 -7.85 8.61 9.35 5.59
6 -19.29 2.89 4.55 0.25

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

 Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89
6 -3.89 0.83 1.3 0.07

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 5 40.83 44.74 19.54
Valor Acumul. Simdef 5.22 41.24 45.26 19.96
Ingresos por Acción -1.58 0.24 0.37 0.02
Tasa Dividendo 0 0.007 0.007 0.019
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) ******** 42.75 29.86 246.25
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 96 96 96 96
Demanda Libre 85928 85928 85928 85928
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.0137 0.0137 0.0137 0.0137
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0295 0.0203 0.0203 0.0281
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0265 0.0311
3 Años Ptno. 0.0255 0.0264 0.0263 0.025
Bono 0.0562 0.0162 0.0188 0.0361
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 10.48 37.17 37.17 11.78
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0954 0.0269 0.0269 0.0849
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0
Retorno Sobre Inversión -0.156 0.033 0.052 0.003
Retorno Sobre Capital -0.666 0.063 0.096 0.006
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
inventario inicial 0
ventas 50000
Accns. Pref.
0.0997

Cambio Trim.
Ahorro M. Obra
$ .00
$ -.02
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89
3.73 3.82
0.75 4.38
2.06 5.28
2.68 6.49

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
2.71 2.65
 3.73 3.75
0.75 4.38
2.06 5.28
2.66 6.49

Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4
0.3 0.3
0.55 0.24
0.46 0.19
0.56 0.33

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5
29.14 30.95
21.7 24.02
29.33 21.78
29.02 19.19

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46
20.11 23.97
-0.26 5.38
9.52 0.17
8.57 -4.64

Firma 5 Firma 6
 26.49 26.49
25.83 28.59
26.21 31.09
-0.4 6.66
13.93 0.21
13.34 -6.15

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04
2.14 -1.16

Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
0.63 0.65
0.38 0.48
0.42 0.39
0.39 0.28

Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39
7.93 9.26
-0.17 2.82
5.64 0.11
5.5 -4.18
Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04
2.14 -1.16

Firma 5 Firma 6

27.12 16.51
27.33 16.66
0.45 -0.2
0 0
14.94 ********
0 0

96 96
85928 85928
0.0137 0.0137

0.0264 0.0262
0.0296 0.0311
0.025 0.025
0.0262 0.0269
0.05 0.05
13.83 14.06
0.0723 0.0711
0 0
0.086 -0.046
0.133 -0.062
0.08 0.08
0.08 0.08
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (50000 Unids a $ 105.00) 5250000
Otros Ingresos: Valores Negociables 127442
Ingreso Total 5377442
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (0 a $ .00) 0
Materia Prima 750000
Mano de Obra Directa 1950000
Total Costos Dctos. 2700000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 303577
Edificios 667500
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1171077
Costos Producción 50000 a $ 77.42 3871077

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 77.42 por Unid.) 3871077

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend. 3871077
Utilidad Bruta 1506365
Gastos de Administración y Ventas 1262500
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 19437
Interes Bonos 90041
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 109478
1371978
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin. 134387
Items Extraordin. 0
Ingreso Antes Impts. 134387
Impuesto (.40 del Ingrs.) 53754
Ingreso Desp. Impts. 80633
Dividendos Accs. Preferen. 0
Ingresos para Accnts. Comunes 80633
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.) 0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 80633

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 12.75
Valor Acumulado Simdef 12.91
Ingresos por Acción 0.08
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 39.55
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales
Precio Libre 105
Demanda Libre 112776
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.01385
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0302
2 Años Préstamo. 0.0311
3 Años Préstamo 0.025
Bono 0.0269
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 10.03
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0997
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión 0.019
Retorno Sobre Capital 0.025
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 8 9 10 11
Pronosticos
Unidades Demandadas 113625 109964 88139 129087
Precio Unidades $ 106.28 99.99 93.15 106.84
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 8 9 10 11
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 25000 25000 25000 0
Capacidad Maquin. (Unids.) 50000 45000 45000 45000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 303577 281077 281077 281077
Proys. Inv. Capital 0 0 0 0
Planta 313750 313750 313750 0
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0 0 0
2 Años 312500 0 0 0
3 Años 0 0 0 0
Bonos 362750 362750 62750 62750

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 9719
Bonos 80283
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000 Mas 120000
Costo Mano de Obra 39 29 25 33
Materiales: Todos Niveles de Producción 15
Maquinaria 46.83
Planta 318.74
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1 3 8
Tasas para Fondos en Trimestre 8
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono
0.0292 0.03 0.0314 0.0378
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob.
Inic. Capacid. Ahorro Trim. 8
A 2 Años 518400 100000 $ 15000 $ .65
B 3 Años 442800 120000 $ -9000 $ .74

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 1062551
Valores Negociables 9201576
Cuentas por Cobrar 3517500
Inventarios (0 Unids A $ 77.42/Unid) 0
Total Activos Corrientes 13781630
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1990039
Edificios 941250
Total Activo Fijo 2931289
Total Activos 16712920

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 290000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 312500
Parte Cte. Bonos 851000
Total Pasivos Corrientes 1453500
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0
3 Años 0
Bonos 2133500
Total Pasivos a Largo Plazo 2133500
Total Pasivos 3587000
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5125916
Total Capital 13125920
Total Pasivo y Capital 16712920

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 2.16 2.16 2.16 2.16
2 2.91 2.93 2.82 2.81
3 0.08 1.76 1.42 3.59
4 0.59 1 1.36 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83
6 0.63 1.12 1.09 1.4
7 0.8 1.41 1.49 2.05

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 1.92 1.92 1.92 1.92
 2 2.66 2.65 2.5 2.71
3 0.07 1.68 1.29 3.59
4 0.59 1 1.35 0.72
5 0.66 1.17 0.97 0.83
6 0.63 0.93 1.04 1.4
7 0.8 1.35 1.49 2.05

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.51 0.51 0.51 0.51
2 0.4 0.39 0.39 0.41
3 2.75 0.67 0.67 0.31
4 3.12 1.12 0.97 0.6
5 3.15 0.94 0.8 0.96
6 3.28 0.91 0.86 1.12
7 3.34 0.74 0.69 1.57

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 29.22 29.22 29.22 29.22
2 31.35 32.24 33.49 26.51
3 31.89 32.06 33.79 26.72
4 26.3 33.3 33.21 22.88
5 17.25 33.16 33.34 31.69
6 4.99 26.48 29.21 24.98
7 22.73 30.9 31.62 12.09

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 17.54 17.54 17.54 17.54
2 21.92 23.14 25.41 14.79
3 2.71 19.17 20.64 14.91
4 -3.16 13.73 15.67 0.8
5 -7.54 12.56 14.7 7.55
6 -15.55 3.3 5.19 0.3
7 -4.11 14.89 14.45 -10.8
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 26.49 26.49 26.49 26.49
2 30.59 32.25 35.32 20.8
3 10.15 32.09 34.49 19.57
4 -13.04 29.15 30.94 1.28
5 -31.3 24.38 26.41 14.76
6 -66.63 6.32 9.65 0.63
7 -17.85 25.95 24.45 -27.71

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89
6 -3.89 0.83 1.3 0.07
7 -1.03 3.72 3.61 -2.7

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 0.58 0.58 0.58 0.58
2 0.61 0.61 0.6 0.62
3 0.24 0.5 0.49 0.61
4 0.22 0.37 0.4 0.38
5 0.24 0.36 0.39 0.34
6 0.2 0.29 0.29 0.29
7 0.28 0.42 0.4 0.18

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 7.61 7.61 7.61 7.61
2 8.96 9.49 10.51 5.99
 3 2.88 9.61 10.51 6.09
4 -3.66 9.25 9.7 0.53
5 -7.85 8.61 9.35 5.59
6 -19.29 2.89 4.55 0.25
7 -3.73 8.81 8.97 -14.63

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
1 4.39 4.39 4.39 4.39
2 5.48 5.78 6.35 3.7
3 0.68 4.79 5.16 3.73
4 -0.79 3.43 3.92 0.2
5 -1.89 3.14 3.68 1.89
6 -3.89 0.83 1.3 0.07
7 -1.03 3.72 3.61 -2.7

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 5 60.51 65.1 5
Valor Acumul. Simdef 5.23 61.04 65.74 5.53
Ingresos por Acción -0.41 1.04 1 -0.81
Tasa Dividendo 0 0.007 0.006 0.08
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) ******** 14.52 16.2 ********
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0 0 0 0
Datos Adicionales
Precio Libre 105 105 105 105
Demanda Libre 112776 112776 112776 112776
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo 0.01385 0.01385 0.01385 0.01385
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo 0.0282 0.0205 0.0198 0.0294
2 Años Ptno. 0.0311 0.0311 0.0265 0.0311
3 Años Ptno. 0.0255 0.0264 0.0263 0.025
Bono 0.0562 0.0162 0.0188 0.0389
Prestamista 0.05 0.05 0.05 0.05
Precio Accns. Preferenciales 11.81 36.76 45.05 10.62
Tasa Divnds. Preferenciales 0.0847 0.0272 0.0222 0.0942
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun 0 0 0 0
Retorno Sobre Inversión -0.041 0.149 0.144 -0.108
Retorno Sobre Capital -0.178 0.26 0.245 -0.277
Premio Redencio Accns. Pref. 0.08 0.08 0.08 0.08
Bono Premio Reden 0.08 0.08 0.08 0.08
50000
Accns. Pref.
0.0971

Cambio Trim.
Ahorro M. Obra
$ .03
$ -.03
Firma 5 Firma 6
2.16 2.16
2.86 2.89
3.73 3.82
0.75 4.38
2.06 5.28
2.68 6.49
2.74 9.48

Firma 5 Firma 6
1.92 1.92
 2.71 2.65
3.73 3.75
0.75 4.38
2.06 5.28
2.66 6.49
2.74 9.48

Firma 5 Firma 6
0.51 0.51
0.4 0.4
0.3 0.3
0.55 0.24
0.46 0.19
0.56 0.33
0.67 0.27

Firma 5 Firma 6
29.22 29.22
28.87 30.5
29.14 30.95
21.7 24.02
29.33 21.78
29.02 19.19
-8.43 26.27

Firma 5 Firma 6
17.54 17.54
18.44 20.46
20.11 23.97
-0.26 5.38
9.52 0.17
8.57 -4.64
-18.44 1.93
Firma 5 Firma 6
26.49 26.49
25.83 28.59
26.21 31.09
-0.4 6.66
13.93 0.21
13.34 -6.15
-30.81 2.46

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04
2.14 -1.16
-4.61 0.48

Firma 5 Firma 6
0.58 0.58
0.62 0.61
0.63 0.65
0.38 0.48
0.42 0.39
0.39 0.28
0.13 0.31

Firma 5 Firma 6
7.61 7.61
7.46 8.39
 7.93 9.26
-0.17 2.82
5.64 0.11
5.5 -4.18
-36.41 1.54

Firma 5 Firma 6
4.39 4.39
4.61 5.11
5.03 5.99
-0.06 1.35
2.38 0.04
2.14 -1.16
-4.61 0.48

Firma 5 Firma 6

9.54 12.75
9.77 12.91
-0.97 0.08
0 0
******** 39.55
0 0

105 105
112776 112776
0.01385 0.01385

0.0239 0.0302
0.028 0.0311
0.025 0.025
0.0262 0.0269
0.05 0.05
18.98 10.03
0.0527 0.0997
0 0
-0.184 0.019
-0.308 0.025
0.08 0.08
0.08 0.08