Título documento

Diseña tu plan económic o y fin anciero

Nombre docum ento

Docum ento de preguntas y respuestas

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 1
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
1. Plan Económico Y Fin ancier o

¿Por qué debo elabor ar un plan ec onómic o y financiero?

Porque es la mejor maner a de pr esentar mi idea, empr esa o negocio a mis

clientes (socios o invers ionistas, Estado, proveedores y trabajadores) y que
estos a s u v ez c onozc an la r ealidad y hor izonte de la misma.

¿Qué es el plan económic o y financier o?

El plan económico y financiero es una herramienta útil para todas las fases de
una empres a (crea, crece y cons olida) según sea una idea de negoc io o un
proy ecto de expansión, y nec esita ser planeado, proy ectado y evaluado.

¿El plan económic o y financ ier o es exclusivo para la creación de empres as o

se puede aplic ar para otro tipo de empr es as?

Aplic a par a todo tipo de empres as que requier e plas mar un pr oy ecto de
creac ión, cr ecimiento o cons olidación en c ifras.

¿Qué debo tener en cuenta antes de comenzar a hac er el plan ec onómico y

financ ier o de mi empr esa?

El Emprendedor prev iamente deberá definir s u negocio y la proy ecc ión del
mismo c on bas e en los s upuestos planteados en el estudio de merc ado y en la
estr ategia que opte s eguir para plas mar lo en c if ras en el plan financier o.

¿Qué contiene el plan ec onómic o y financ iero?

El plan deberá contener el plan de invers iones, el plan de financiac ión, el flujo
de caja o plan de tesor ería, el balance general, el estado de r esultados , las
razones fin anc ier as de los r esultados del plan y la evaluac ión de viabilidad del
mismo.

¿Por qué el plan fin anc ier o es una herr amienta para la toma de dec isiones
sobr e mi negoc io?

El plan financiero es el r esumen de lo pres upuestado con base en el es tudio de

mercado, por lo tanto se convierte en la maner a más ágil de tomar dec isiones
sobr e la marcha de lo que debe ser la or ientación del negocio y si es el caso la
redefinic ión de la estr ategia.

¿Có mo se hac e el plan financier o?

Una vez definido el negoc io y teniendo en cuenta lo que se neces ita para
ponerlo en marcha el Empr endedor debe hacer un listado de las principales
invers io nes par a el arranque, planear c on que va a financiar dic has inversiones,
calcular los cos tos y gastos para poner s u producto o servicio en el merc ado,
B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 2
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
proy ectar las c ifras c on base en los supues tos del estudio de merc ado y por
último c on bas e en los r esultados hacer el análisis de las c ifras y ev aluar la
viabilidad del negocio.

2. Pr oceso general de pr esupuestación

¿Qué es un presupuesto?

El pr esupuesto es un plan escr ito que debe c ubr ir los conc eptos de ingres os y
gastos. A medida que aumenta el tamaño de la empres a lo hace en igual
proporción la complejidad y detalle del pr esupues to.

¿Par a qué s e elabora el presupues to?

El pr esupuesto s e elabora para: es tablecer cuáles s er án los ingr esos que

obtendrá una empr esa dur ante un per íodo específ ico, deter minar en qué
gastos se aplicarán los ingr esos , ejerc er c ontr ol de los ingr esos y sobre todo de
los c ostos y gastos, encontr ar actividades en donde se puedan perc ibir
mayores ingresos y/o disminuir los c ostos y gas tos, fijar parámetr os para
facilitar la toma de decis iones en la organiz ac ión, ayudar al emprendedor a
prev enir des ac ier tos en el manejo financ iero, ayudar lo a fijar pr ec ios que le
permitan lograr el mar gen de rentabil idad que desea, v igilar difer enc ias entre lo
“prev isto” y la “realidad”, emplear las exper ienc ias del pasado como guía de
aprendiz aje, minimizar la inc ertidumbre en un mundo de cambios per manentes,
tomar acciones c orrec tiv as par a minimizar los ries gos , ev aluar el des empeño
de la activ idad ec onómica y financiera de la empresa dur ante un per íodo
deter minado.

¿Qué tipo de pr es upuestos exis ten y cuáles debo tomar en cuenta?

Los pres upuestos pueden clasificars e por su flex ibilidad en fijos y variables.

Por s u c ubr imiento de tiempo pueden ser de c orto, mediano y lar go plazo.

Los pres upuestos también pueden s er pr ivados, públicos o mixtos.

Los presupues tos se clas if ic an también por su naturalez a ec onómic a. Los

de operación (ingresos y gastos) y los financieros .

¿A partir de qué c ifras comienz o la elabor ación de mis pres upuestos ?

El pr esupuesto debe partir de la pr oy ección de ventas del negocio, de ahí se

debe des pr ender todas las c ifras pr esupuestadas (c ostos, gastos entr e otros)

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 3
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
3. Pr esupuesto de ingres os

¿Qué debo considerar como ingr es os?

El Emprendedor neces it a relacionar los ingres os con dos c onc eptos:

Los operac ionales , asociados direc tamente a la activ idad del negocio.

Los no oper ac ionales, provenientes de la actividad indirec ta de la empresa son

aquellos ingresos que se obtienen de manera colater al al objeto soc ia l del
negocio.

Los ingresos oper acionales s e pueden calcular ela borando un pr esupuesto de

ventas par a un per íodo deter minado.

4. Pr esupuesto de gastos

¿Qué neces ito considerar como gastos?

Los operacionales, asoc ia dos dir ectamente a la actividad del negoc io y

agrupados en gastos de adminis trac ión y gas tos de ventas.

Los no operac ionales , incluidos en la c uenta y c onformados por las sumas

pagadas y/o causadas por gastos no relacionados direc tamente con la
explotación del objeto soc ial de la empr esa.

5. Pr esupuesto de cos tos

¿Có mo se hac e el cálc ulo del costo del producto par a mi negoc io?

Para elabor ar el pres upuesto de c ostos el emprendedor debe fijar v ariables

inter nas como: mar gen de c ontribución 1 esperado, el c osto de la mater ia prima
y los insumos, el c osto mantener inventar ios y los costos en los que se inc urre
para vender el bien o el servic io, entr e otr os conceptos que se deben
cons ider ar teniendo en c uenta la naturaleza del negocio.

Si la empresa s e dedica exc lus iv amente a la pr estación de servic ios no incluirá

en este pres upuesto los conc eptos as ociados a la tr ansfor mac ión, como son la
mano de obr a direc ta y la mater ia prima.

¿Qué es el c osto de ventas, cómo lo c álculo y cómo inc ide en mi negocio?

El c álculo del cos to de ventas varía de ac uer do a sí es una empr esa de

pres tación de s erv icios, una empres a c omerc ial o una empr es a manufac tur era.

En el cas o de empres as de s ervicios el costo es tá dado por el mis mo c onc epto

de los gastos par a desarrollar las operaciones nor males por ejemplo: Gas tos

1
El m argen de contribución es la dif erencia entre el costo de producir el bien o el servicio y el v alor al que
f inalm ente se v ende en el m ercado.
B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 4
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
de s ueldos y prestac iones, gas tos de public idad, gas tos de depr eciac ión de
activos fijos , Gastos de papeler ía y útiles de escritor io. En las empr esas de
carác ter comercial se deduc e el c osto de v entas o c osto de las merc anc ías
para llegar a la utilidad final. Por otro lado, la empr esa manufactur era maneja
por lo menos tr es c las es de inv entario (mater ias pr imas , pr oductos en pr oceso,
y pr oductos terminados) y adicionalmente s e debe c alcular el costo de
producción.

6. Pr oyección de estados financ ier os

¿Qué es la proy ecc ió n de los es tados financieros ?

La pr oyecc ión de estados financieros es la repres entac ión numér ica de los
planes de la empresa en cada una de sus cuentas en un hor izonte de tiempo
que v ar ia entre tres a cinc o años dependiendo el tipo de empresa e industr ia.

¿Por qué se debe hac er la pr oy ección de estados financ ieros?

Porque es la mejor maner a de prever c ual s erá e c omportamiento de las cifras

de la empresa en el per iodo de tiempo proy ectado y así mis mo per mite tomar
correctiv os en los puntos que amerite el r esultado de la pr oyección.

¿Có mo se hac e la pr oyección de los estados financieros ?

Con bas e en los s upuestos tr azados en los presupuestos de ventas, gastos,

costos, inversiones y financiación s e define el comportamiento de las diferentes
cuentas dur ante los siguientes tr es o cinco años y con bas e en dic hos
resultados s e obtiene el balanc e gener al, el estado de res ultados y el flujo de
caja par a ese per iodo pr oyectado; es nec esario mencionar que a estos estados
financ ier os se les conoc e como estados pr oforma y a que son una simple
proy ecc ión de lo que puede ser una situac ión cambiante a futuro.

7. Control pr esupuestal de c ostos Y gastos

¿Qué tipo de contr oles s e pueden ejerc er par a asegur ar el cumplimiento de los
pres upuestos traz ados ?

Los c ontroles pueden ser en los cos tos y en los gas tos , que tienen repercus ión
dir ecta en los ingresos y por ende en los niveles de utilidad.

8. Plan de inversiones

¿Qué es el plan de inv ersiones?

El plan de inversiones es la representac ión numérica de todas las salidas de

efectivo que se requier en hacer par a poner el negocio en marc ha. V ale la pena
decir que aunque se haga el listado de todas las inversiones, no todas deben
hacerse a la v ez, alg unas pueden dilatarse en el tiempo para no forzar tanto el
nivel de utilidad como el flujo de caja al pr incipio del negocio.

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 5
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
¿Qué impor tanc ia tiene el plan de inversiones en el pan financ iero?

La impor tancia del plan de invers io nes radica en que con es te se puede
calcular el valor aprox imado de los rec ursos o de la financ iación para poner en
marcha el negocio o s ac ar adelante el proy ecto.

9. Plan de financiación

¿Qué es el plan de financiac ión?

El plan de financiación es la representac ión de la forma como el Empr endedor

prev é cubrir las diferentes invers iones que ex ige el plan de invers ión.

¿Qué fuentes de financiamiento puedo tomar en c uenta para elabor ar el plan

de financiac ión?

Recursos pr opios y r ec ursos ajenos (pr omoción del Estado, hipotec as y/o
créditos prendarios, arr endamiento financier o leasing, prés tamos bancarios,
capital r iesgo, inversionista pr ivado Business Angel).

10. Punto de equilibr io

¿Qué es el punto de equilibrio?

Es el punto o situación en el que el monto o valor de los ingres os es igual al de

los c ostos y gastos, es decir el punto donde no se genera ni utilidad ni pérdida
para el negocio.

¿Par a qué me s irv e hallar el punto de equilibr io de mi empresa?

El c álculo del punto de equilibr io es de v it al importanc ia a la hora de fijar el

prec io al cual se va a s alir al mercado pues de el depende par te del éxito
competitivo de nuestr o negocio.

11. A nálisis fin ancier o bás ic o

¿Có mo puedo evaluar el des empeño de las c uentas pr oyectadas ?

La manera más fácil y rápida de ev aluar s i los s upuestos del plan de merc ado
son acertados es a tr avés del anális is financiero.

¿Qué es análisis financier o?

Es una técnica que evalúa y diagnostica los resultados de la empr es a con base
en la infor mac ión c ontable, financiera y económic a. En este análisis se
identifican posibilidades de mejoramiento de la productividad y la
competitividad y se antic ipan pos ibles dific ultades, todo ello para mejor ar el
desempeño financ ier o y operac ional.

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 6
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
¿Qué logro para mi negoc io aplicando el análisis fin anc ier o?

Conocer la situación financ ier a actual de la empr es a, pr ever problemas de

índole económico que atenten c ontra la s ostenibilid ad del negoc io y tener
puntos de r eferenc ia que apoyen la corr ecta toma de decis iones empr es ariales .

¿Qué téc nicas se utilizan para realiz ar el análisis financ iero?

Análisis de tipo vertic al, análisis de tipo horizontal y razones o indicadores

financ ier os.

¿Qué tipo de infor mación puedo obtener a partir del anális is financ iero?

Los indicadores o razones financ ieras arrojan infor mac ión de la empr esa
relac ionada con:
Liquidez
Activ idad
Endeudamiento
Rentabilidad
Cobertura

¿Có mo se deben inter pretar los indicador es que s e obtienen a partir del
anális is financiero?

Lo primero que se debe tener en cuenta es que cada una de las raz ones por s í
sola no nos dic e nada, tienen que ser examinados los res ultados a la luz del
comportamiento total de los indicador es, es dec ir s e debe relacionar los datos
de liquidez con endeudamiento, a s u v ez con ac tiv idad y rentabilidad s in dejar
de lado endeudamiento y cobertur a par a obtener un diagnóstico c ompleto y
apropiado par a tomar dec isiones.

Lo s egundo es que se debe tener muy claro que el anális is financ iero c omo ya
se ha dicho es una herr amienta útil par a el diagnóstic o de la s ituación de la
empr es a en el momento en el que se hac e la evolución y per mite a futuro
modificar actividades que mejoren los r esultados a futur o de las diferentes
cuentas.

¿El análisis fin ancier o evalúa la viabilidad económic a del pr oy ecto o negocio?

No, el análisis financ ier o es diagnóstico de la empr es a no valorac ión de

viabilidad de la mis ma.

12. Métodos de valor ación o cr iterios de invers ió n del plan financiero

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 7
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.
¿Qué métodos de valorac ión ex isten?

Métodos estátic os:

Método del flujo neto de c aja
Método del plazo de r ecuper ación o pay back
Método de la tasa de r endimiento c ontable

Desafortunadamente estos métodos c oinc iden en un defecto y es que no tienen

en cuenta el tiempo. Es dec ir, en los c álculos no c onsideran el mo mento en que
se pr oduce la salida o la entr ada de dinero y por lo tanto la v ariac ió n en su
valor.
Métodos dinámicos :
Flujo de caja descontado o pay bac k
Valor Ac tual Neto (VPN) .
Tasa de Rentabilidad Interna (TIR).

¿Qué r epres enta la TIR en mi plan financier o y que impacto puede tener en mi
negocio?

Es la tasa de inter és que hace equivalentes los in gresos y los egr esos de un
proy ecto, entendiendo que la inversión inicial es el pr imer des embolso que se
hace. Mues tra que tan atrac tiv o es mi negoc io con res pecto a otra alternativa
de inversión que arroje flu jos de efec tiv o similares. Es s upr emamente útil y
comúnmente utilizado aunque en la pr áctic a s iempr e se ac ompaña del V PN.

¿Qué repres enta el V PN en mi plan financ iero y que impacto puede tener en mi
negocio?

Es tal vez el método más utilizado y aceptado. Por valor pr es ente neto de una
invers ió n s e entiende la suma de los valores ac tualiz ados de todos los flujos
netos de caja esperados del pr oyec to, deducido el v alor de la inversión inicial.

Si un pr oyec to de inv ers ión tiene un V PN pos itiv o significa que es rentable, y si
un proy ecto lo tiene más alto que otro quiere dec ir que entre los dos el primero
es el más r entable. Un V PN nulo significa que la rentabili dad del proy ecto es la
misma que si se colocar an los fondos en el merc ado con un interés equivalente
a la tas a de desc uento utiliz ada. En otras palabras , un VPN nulo indica que el
proy ecto no es más r entable que c ualquiera de las opciones en el mercado.

B ogotá Empre nde . D ocumento de preguntas y res puestas . D iseña el plan económico y 8
financ iero. Ma rzo 2010. © Bogotá Empre nde . P rohibida la re producción tota l o parcial ba jo
cualquier forma.