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ANUALIDADES 

Valor presente o principal (C). Valor futuro o monto (M). 
Ejemplo 1 

En una financiera local se  depositarán mensualmente ¢7.500,00 durante 5 años. La financiera reconoce el 
38% capitalizable mensualmente 

a.  ¿Cuál será el valor presente equivalente a esa serie de pagos? 
b.  ¿Qué cantidad se acumulará al final de los 5 años? 

Solución  

R = 7.500 
j = 38% 
i (mensual) = 38% / 12 = 3,167% 
fc = 12 
n = años*fc = 5*12 = 60 
C = ? 
M = ? 

é 1 - (1 + i ) - n  ù
C = R ê ú
êë i  úû
é 1 - (1 + 0,03167 ) -60  ù
C = 7.500 ê ú
êë 0,03167  úû
C = 7.500 ( 26.714498 ) 
C = 200.358,73 

é (1 + i )n  - 1 ù
M = R ê ú
êë i  úû
é (1 + 0,03167 )60  - 1 ù
M = 7.500 ê ú
êë 0,03167  úû
M = 7.500 (173,424690 ) 
M = 1.300.685,18 

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Ejemplo 2 

Juan Gaspar compra hoy una propiedad. Cancela ¢172.500,00 por concepto de prima y firma una escritura 
hipotecaria  que  estipula  pagos  ordinarios  mensuales  de  ¢27.200,00  durante  7  y  ½  años.  La  obligación 
establece una tasa de interés al tipo de 30% capitalizable mensualmente. Se quiere saber lo siguiente: 

a.  ¿Cuál será el valor de contado de la propiedad? 
b.  Si efectuamos 32 pagos mensuales, el Sr. Gaspar decidiera saldar toda la deuda, ¿cuánto tendría que 
pagar en la fecha en que debe cancelar la 33ª cuota? 
c.  Si  el  Sr.  Gaspar  no  hubiera  cubierto  19  cuotas  después  de  pagada  la  prima,  ¿qué  suma  debe 
desembolsar en el pago 20º con el propósito de ponerse al día en la deuda? Y si quisiera cancelar toda la 
hipoteca de una vez, ¿cuál sería el pago global? 

Solución  

R = 27.200 
j = 30% 
i (mensual) = 30% / 12 = 2,5% 
fc = 12 
n = años*fc = 7,5*12 = 90 
C = ? 
M = ? 

a) 
é 1 - (1 + i ) - n  ù
C = R ê ú
êë i  úû
é 1 - (1 + 0,025 )-90  ù
C = 27.200 ê ú
êë 0,025  úû
C = 27.200 ( 35,665768 ) 
C = 970.108,90 

Valor de contado de la propiedad: 
Prima  172.500,00 
Saldo deudor presente  970.108,90 
Valor de contado de la propiedad         1.142.608,90 

b)  Tendría  que  pagar  la  cuota  33ª  y  el  saldo  deudor  a  esa  fecha  que  sería  el  valor  presente  de  las 
cuotas faltantes: de la 34ª a la 90ª.

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é 1 - (1 + i ) - n  ù
C = R ê ú
êë i  úû
é 1 - (1 + 0,025 )-57  ù
C = 27.200 ê ú
êë 0,025  úû
C = 27.200 ( 30,209617 ) 
C = 821.701,59 

Cuota 33ª  27.200,00 
Saldo deudor después de la cuota 33ª  821.701,59 
Total a pagar en la cuota 33ª  848.901,50 

c)  La  respuesta  a  la  primera  pregunta  sería  la  acumulación,  considerando  los  intereses  o  valor  del 
dinero en el tiempo (M), de las 19 cuotas más la 20ª. El valor futuro (M) incluye o coincide con el último R. 

é (1 + i )n  - 1 ù
M = R ê ú
êë i  úû
é (1 + 0,025 ) 20  - 1 ù
M = 27.200 ê ú
êë 0,025  úû
M = 27.200 ( 25,544658 ) 
M = 694.814,69 

La respuesta a la segunda pregunta será la cantidad anterior más el saldo de la hipoteca a esa fecha o valor 
presente, descontando los intereses de la cuotas faltantes. 

é 1 - (1 + i ) - n  ù
C = R ê ú
êë i  úû
é 1 - (1 + 0,025 )-70  ù
C = 27.200 ê ú
êë 0,025  úû
C = 27.200 ( 32.897857 ) 
C = 894.821,71 

El pago global que debería pagar el señor Gaspar si quisiera cancelar toda la hipoteca de una vez: 

694.814,69 + 894.821,71 = 1.589.636,40

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