GERENCIA FINANCIERA

Prof. Mg. Luis Rozas Bonuccelli

 Modulo N°03
El Punto de Equilibrio y el
Presupuesto Maestro
Clase n°06
Objetivo de la clase

Al terminar la sesión el alumno

reconoce la importancia de los
presupuestos en el proceso de toma
de decisiones en la Gerencia
Financiera de la empresa u
organización.
 El Presupuesto
En el hogar, en el negocio, en las pequeñas y grandes
organizaciones asi como en el Estado, la elaboración de un
presupuesto de ingresos y gastos es fundamental para una
gestión ordenada y previsora en el manejo de los recursos.
Hoy en dia la gestión empresarial esta en manos de un equipo
de trabajo, que trabajando en forma coordinada puede lograr
los resultados propuestos. Atrás quedaron los individualismos y
los iluminados que por si solos llevaban al éxito o al fracaso la
organización.
El presupuesto es elaborado en forma conjunta por todas las
áreas de la empresa, produccion, ventas, logística, finanzas
etc, lo cual la convierte en un elemento integrador de la
empresa.
 El Presupuesto
El gerente financiero de una empresa es el encargado
de elaborar y formular el presupuesto y a su vez tiene
las siguientes responsabilidades:
Obtener las tasas de rendimiento adecuadas que
cumplan con las expectativas de los socios e
inversionistas.
Interrelacionar las funciones empresariales ( compras,
produccion, distribución, finanzas, etc) en pos de un
objetivo común mediante la delegación de autoridad.
Fijar políticas, examinar su cumplimiento y control
mediante auditorias.
 El Presupuesto
Como recomendación podemos señalar que el
Gerente Financiero no puede atribuirse toda la
responsabilidad en la confección de los
presupuestos, pues es un trabajo mancomunado de
todas las áreas de la empresa, los cuales también
asumen sus responsabilidades en el proceso de
presupuestación.
 Ventajas de los Presupuestos
1. Motivan a la Gerencia Gral y a la Gerencia
Financiera para que definan los objetivos de la
empresa
2. Incrementa la participación de los diferentes
niveles de la empresa.
3. Facilita un optimo uso de los recursos
4. Facilitan el control administrativo y el desempeño
5. Obliga a realizar un autoanálisis periodico
 Etapas en la preparación del Presupuesto
Primera etapa : Preiniciacion o diagnostico financiero
En esta etapa se evaluan los resultados obtenidos en
periodos anteriores, se analizan las tendencias de los
principales indicadores financieros para calificar la gestión de
la empresa ( ventas, costos, precios, márgenes de utilidad,) se
analizan las condiciones externas y se estudia el
comportamiento de la empresa en su conjunto.
Este diagnostico ayudara a sentar las bases del planeamiento
estratégico y tactico de manera que se pueda tener
elementos de juicio para decisiones en los campos siguientes:
 Selección de estrategias competitivas
 Opciones de crecimiento ( intensivo o diversificado)
 Etapas en la preparación del Presupuesto
 Segunda Etapa: Formulación del Presupuesto
En base a los planes aprobados para cada nivel
funcional de la empresa, se ingresa a esta etapa en la cual
los mismos adquieren dimensión monetaria en términos
presupuestales procediéndose de acuerdo a lo siguiente:
En el campo de las ventas su valor estará determinado a
las perspectivas de los volúmenes a comercializar y de
los precios, tomando en cuenta los canales de
distribución respectivos.
En el área de produccion se programara las cantidades a
producir según los estimados de venta y políticas de
inventarios.
 Etapas en la preparación del Presupuesto
Según los programas de produccion se determinan
las compras necesarias en materiales, insumos o
componentes en términos monetarios.
En base a los requerimientos de personal,
determinar el presupuesto de sueldos y salarios.
 Etapas en la preparación del Presupuesto
Tercera Etapa : Ejecucion presupuestaria
En esta etapa se realiza la puesta en marcha de los
planes y programas de la empresa a fin de alcanzar los
objetivos trazados en colaboración con todas las áreas.
Se presentaran informes de ejecución periódicos.

Cuarta Etapa: Control

En esta etapa se va efectuando comparaciones
numéricas y porcentuales entre lo real y lo
presupuestado a fin de corregir desviaciones y tomar las
medidas correspondientes analizando las causas de esas
desviaciones.
 Etapas en la preparación del Presupuesto
Quinta etapa : Evaluacion del presupuesto
Al culminar el periodo o económico se prepara un
informe critico de los resultados obtenidos,
analizando las fallas o errores en cada una de las
etapas asi como reconocer los éxitos logrados.
Esta evaluación servirá asimismo para la evaluación
del desempeño de cada una de las áreas,
promociones, ascensos o despidos si fuera el caso.
 Presupuesto Maestro
El Presupuesto Maestro es un plan operativo y un plan
financiero, que incluye el presupuesto de ventas, el
presupuesto de costo de ventas, el presupuesto de
gastos administrativos, el presupuesto de gastos
financieros, el presupuesto de caja y los EEFF
proyectados.
Por tanto un Presupuesto Maestro es un plan de
negocios detallado que incluye un conjunto
coordinado de programas de operación y estados
financieros detallados.
Este incluye estimaciones de ventas, gastos, ingresos,
y Estados de Situacion Financiera.
Contenido del Presupuesto Maestro
1. Presupuesto Operativo : Comprende a todos aquellos
ingresos, egresos, gastos y cambios en las existencias
que prevé la empresa para realizar sus operaciones.
Comprende:

Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Compras
Presupuesto de Costo de Ventas
´Presupuesto de Gastos de Operación
Estado de Resultados Proyectado
Contenido del Presupuesto Maestro
2. Presupuesto Financiero :
Presupuesto de Capital.- Precisión de la adquisición
y forma de financiamiento de los inmuebles,
maquinarias y equipos que necesita la empresa
Presupuesto de Caja.- Es la proyección de los
ingresos y egresos de efectivo para un periodo
determinado.
 El Presupuesto de ventas
El presupuesto de ventas es el punto de partida del
proceso presupuestal. Una vez definidos los niveles
de ventas la empresa tiene que empezar a planear la
produccion necesaria para alcanzar a cubrir la
demanda. De aquí se desprenden las necesidades de:
 Materiales directos e indirectos
 Mano de obra
 Costos indirectos de fabricación
 Necesidad de inversión en activos
 Inventarios
 El Presupuesto de ventas
El jefe de ventas o encargado de ventas debe
determinar el nivel de ventas en base al estudio del
mercado a fin de recabar información acerca del
comportamiento del mercado, la demanda actual y
potencial, las características del producto, el nivel de
precios, la situación de la competencia y otros
factores como las preferencias de los consumidores o
clientes.
Asimismo determinar los canales de distribución de
los productos y el costo respectivo desde la fabrica o
lugar de produccion hasta el consumidor final.
 El Presupuesto de Capital
El presupuesto de capital consiste en la planeación de
la distribución del capital disponible con el propósito
de lograr el aumento máximo a largo plazo, de las
utilidades de la empresa.
El presupuesto de capital es el proceso de
planificación por el cual una empresa determina y
evalúa posibles gastos o inversiones que por su
naturaleza son de gran tamaño. Estos gastos e
inversiones incluyen proyectos tales como la
construcción de una nueva planta o la inversión en un
emprendimiento a largo plazo.
 El Presupuesto de Capital
Entre las razones más comunes para formular un
presupuesto de capital están:

La reposición de equipos.

La exploración, investigación o desarrollo.

La ampliación de la planta productiva.

El lanzamiento de nuevos productos

 El Presupuesto de Capital
Fases del Presupuesto de Capital Según los autores Hunt, P.; Williams, C. &
Donaldson, G. (2002):
Idea: conocer la finalidad del proyecto y que queremos lograr con este.

Estudio Exploratorio o Anteproyecto (Pre inversión): corresponde al estudio

de la viabilidad económica de las diversas opciones de solución identificadas
para cada una de las ideas de proyectos la que se puede desarrollar de tres
formas distintas, dependiendo de la cantidad y calidad de la información
considerada en la evaluación: perfil, pre-factibilidad y factibilidad.

Estudio Preliminar o Preproyecto (Inversión): corresponde al proceso de

implementación del proyecto, donde se materializan todas las inversiones
previas a su puesta en marcha.

Estudio Final o elaboración del proyecto (Operación): es la etapa en la que la

inversión y materialización está en ejecución.
Conclusiones y retroalimentación
Gracias por su atencion