Flujo Base Flujo -15% Flujo -10% Flujo -5% Flujo +5% Flujo +10%

-15% -10% -5% 5% 10%

Número de habitaciones 50
Inversión inicial $ (1,799,500.00)
Terrenos -193,622
Construcciones -1,105,000
Instalaciones y mobiliario -250,000
Gastos de establecimiento -250,878
Capital de trabajo -50,500
Inversión Total -1,850,000
Amortiz. Anual Construcciones 55,250
Amortiz. Anual Inst y Mobiliario 50,000
Opción 1
Aportación fondos propios 1,850,000
Financiamiento bancario* 0
Opción 2
Aportación fondos propios 925,000
Financiamiento bancario* 925,000
Tasa de interés anual 8.75%
Plazo de evaluación en años 10
Precio por habitación 30
Incremento anual---------------------- > $ 5.00
Ocupación inicial 60% 51% 54% 57% 63% 66%
Incremento anual---------------------- > 4%

Alimentos y bebidas prom. Hab $ 5.00

Incremento anual---------------------- > 3%
Número de salones 4
Capacidad de personas por salón 50
Ocupacion primer año 15%
Incremento anual 5%
Consumo promedio 6
Incremento anual---------------------- > 10%
Salarios y prestaciones $ 167,022.00
Prestaciones laborales 35%
Incremento salarial anual 3%
Número de locales 4
Precio inicial 400
Incremento anual---------------------- > 10%
Cuartos 5%
Alimentos y bebidas 50%
Mantenimiento y reparación 3%
Servicios básicos 4%
Promoción y publicidad 5% 4% 5% 5% 5% 6%

Disminución anual 0.50%

Mínimo 2.50%
Tasa de Descuento 14%
 ANEXO 1
PROYECCION DE SALARIOS Y PRESTACIONES POR DEPARTAMENTO Y PUESTO
RUBRO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

CUARTOS

Recepción Jefe de Recepción 0 0 0 1 400 6,480 1 412 6,674 1 424 6,875 1 437 7,081 1 450 7,293 1 464 7,512 1 478 7,737 1 492 7,970 1 507 8,209 1 522 8,455

Recepcionistas 0 0 0 2 275 8,910 2 283 9,177 2 292 9,453 2 300 9,736 2 310 10,028 2 319 10,329 2 328 10,639 2 338 10,958 2 348 11,287 2 359 11,626

Porteros 0 0 0 2 200 6,480 2 206 6,674 2 212 6,875 2 219 7,081 2 225 7,293 2 232 7,512 2 239 7,737 2 246 7,970 2 253 8,209 2 261 8,455

Ama de Llaves Jefe 0 0 0 1 250 4,050 1 258 4,172 1 265 4,297 1 273 4,426 1 281 4,558 1 290 4,695 1 299 4,836 1 307 4,981 1 317 5,130 1 326 5,284

Camareras 0 0 0 5 150 12,150 5 155 12,515 5 159 12,890 5 164 13,277 5 169 13,675 5 174 14,085 5 179 14,508 5 184 14,943 5 190 15,391 5 196 15,853

Limpieza 0 0 0 4 150 9,720 4 155 10,012 4 159 10,312 4 164 10,621 4 169 10,940 4 174 11,268 4 179 11,606 4 184 11,954 4 190 12,313 4 196 12,682

ALIMENTOS Y BEBIDAS

Administración Gerente 0 0 0 1 650 10,530 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910 1 550 8,910

Cocina Chef 0 0 0 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290 1 450 7,290

Cocineros 0 0 0 3 300 14,580 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010 3 350 17,010

Restaurante Cantinero 0 0 0 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240

Camareros 0 0 0 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340 4 175 11,340

OTROS DEPARTAMENTOS DE OPERACION

Teléfonos Operadoras 0 0 0 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050 1 250 4,050

Lavandería Operadoras 0 0 0 2 150 4,860 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346 2 165 5,346

ADMINISTRACION Y GENERALES

Gerente General 0 0 0 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200 1 1,000 16,200

Secretaria 0 0 0 1 250 4,050 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860

Contabilidad Contador General 0 0 0 1 350 5,670 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860 1 300 4,860

Cómputo Operador Sistema 0 0 0 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240

RRHH Jefe de Personal 0 0 0 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670 1 350 5,670

Seguridad Agentes Seguridad 0 0 0 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720 3 200 9,720

PUBLICIDAD Y PROMOCION

Ventas Vendedores 0 0 0 2 275 8,910 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720 2 300 9,720

MANTENIMIENTO Y REPARACION

Encargado de Mntto. 0 0 0 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455 1 275 4,455

Jardinero/Piscinero 0 0 0 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187 1 135 2,187

Fontanero/Electricista 0 0 0 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240 1 200 3,240

TOTAL 41 167,022 41 170,562 41 172,038 41 173,559 41 175,126 41 176,740 41 178,402 41 180,114 41 181,877 41 183,693
 HOTEL SANTA ANA - FLUJO DE FONDOS BASE (SIN FINANCIACIÓN)
INGRESOS AÑO
RUBRO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
POR HABITACIONES

Número de habitaciones
Porcentaje de ocupación

Tarifa promedio

Ingresos Proyectados por Habitaciones

POR ALIMENTOS Y BEBIDAS

Número de habitaciones

Porcentaje de ocupación

Tarifa promedio

Ingresos Proyectados por Alimentos y Bebidas

POR OTROS INGRESOS

Alquiler de locales comerciales

Salones de recepción
Número de Asistentes

Porcentaje de Ocupación

Consumo Promedio
Otros Ingresos Proyectados
TOTAL INGRESOS
GASTOS
Gastos de Explotación
Habitaciones
Alimentos y bebidas

Administración y otros gastos generales

Promoción y publicidad

Mantenimiento y reparación

Servicios básicos
Amortización Construcc., Instalac. y Mobiliario
TOTAL DE GASTOS
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos (25%)
UTILIDAD NETA DESPUÉS DE IMPTO.
más: Amortizaciones Construc., Inst. y Mob.
FLUJO DE FONDOS BRUTO
INVERSIÓN INICIAL
Terrenos

Construcciones

Instalaciones y Mobiliario
Gastos de Establecimiento

Fondo de Maniobra
FLUJO DE FONDOS NETO
FACTOR DE DESCUENTO
VAN
TIR
 HOTEL SANTA ANA - FLUJO DE FONDOS INCLUIDA LA FINANCIACIÓN
AÑO
INGRESOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
POR HABITACIONES

Número de habitaciones
Porcentaje de ocupación

Tarifa promedio

Ingresos Proyectados por Cuartos

POR ALIMENTOS Y BEBIDAS

Número de habitaciones
Porcentaje de ocupación

Tarifa Promedio

Ingresos Proyectados por Alimentos y Bebidas

POR OTROS INGRESOS

Alquiler de Locales
Salones

Número de asistentes
Porcentaje de ocupacion

Consumo promedio

Otros Ingresos Proyectados

TOTAL INGRESOS
GASTOS
Gastos de Explotación
Habitaciones

Alimentos y bebidas
Administración y generales

Promoción y publicidad
Mantenimiento y reparación

Servicios básicos

Amortización Construcc., Instalac. y Mobiliario

Gastos financieros
TOTAL DE SALIDAS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos (25%)
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPTO.
+ Amortización Construcc., Instalac. y Mobiliario
FLUJO DE FONDOS BRUTO
INVERSIÓN INICIAL
Terrenos
Construcciones

Instalaciones y Mobiliario

Gastos de Establecimiento
Fondo de maniobra
INGRESO POR FINANCIAMIENTO BANCARIO
Amortización del Principal
FLUJO DE FONDOS NETO
TASA DE DESCUENTO
VAN
TIR
 FINANCIAMIENTO
Préstamo Tasa Tiempo

Saldo Inicial Cuota Intereses Capital Saldo

10
 CUADRO DE SENSIBILIDAD DEL VAN

VARIABLES -15% 0.00% 15%

% DE OCUPACIÓN DEL HOTEL

PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD

FACTOR DE DESCUENTO

Analisis de sensibilidad con Financiamiento

Variable -15.0% 0.0% 15.0%

TASA DE DESCUENTO
Ingresos Proyectados por Cuartos
Promoción y publicidad

Analisis de sensibilidad sin Financiamiento

 PROYECTO DE HOTEL SANTA ANA
ANÁLISIS DE ESCENARIOS

PROB. VAN TIR E(VAN) CÁLCULO D.E. D.E. CV

ESCENARIO OPTIMISTA 15.00%

ESCENARIO PROMEDIO 70.00%

ESCENARIO PESIMISTA 15.00%

VAN ESPERADO (MEDIO)

DESVIACIÓN ESTÁNDAR

COEFICIENTE DE VARIACIÓN