PRESTAMO SINDICADO

FINANCIAMIENTO 100,000,000
BCP BBVA
PARTICIPACION 40.0% 60.0%
PRESTAMO 40,000,000 60,000,000
BALLOON 7.0% 15.0%
BALLOON 2,800,000 9,000,000
TEA 10% 12%
TASA 10% 6%
Gasto de
0.50% 0.75%
estructuración (*)
GTO ESTRUC. 200,000 450,000
Amortización
Cuotas anuales al
Estructura de pago constante
vencimiento
semestral
Plazo (años) 7 6
NPER 7 12
Seguro (**) 1% 1.50%
SEGURO (SOLES) 400,000 450,000

SEMESTRES BCP BBVA F. NETO

0 39,800,000 59,550,000 99,350,000
1 - 8,198,031 - 8,198,031
2- 400,000 - 7,950,254 - 8,350,254
3 - 7,702,477 - 7,702,477
4- 10,139,824 - 7,454,700 - 17,594,524
5 - 7,206,923 - 7,206,923
6- 10,139,824 - 6,959,145 - 17,098,969
7 - 6,711,368 - 6,711,368
8- 10,139,824 - 6,463,591 - 16,603,415
9 - 6,215,814 - 6,215,814
10 - 10,139,824 - 5,968,036 - 16,107,860
11 - 5,720,259 - 5,720,259
12 - 10,139,824 - 14,472,482 - 24,612,306
13 -
14 - 12,939,824 - 12,939,824

TASA 6.34%
TCEA 13.08% PREGUNTA A

EMISION DE BONO
FONDO TOTAL 100,000,000
VALO NOMINAL 10,000
# BONOS 10,000
TASA NOMINAL 1 7.80% PARTICIPACION 1
TASA NOMINAL 2 8.30% PARTICIPACION 2
NPER INICIAL AMORT CUPON FINAL
0 53,000,000 53,000,000
1 53,000,000 - 4,134,000 53,000,000
2 53,000,000 - 4,134,000 53,000,000
3 53,000,000 - 4,134,000 53,000,000
4 53,000,000 - 4,134,000 53,000,000
5 53,000,000 - 4,134,000 53,000,000
6 53,000,000 10,600,000 4,134,000 42,400,000
7 42,400,000 10,600,000 3,307,200 31,800,000
8 31,800,000 10,600,000 2,480,400 21,200,000
9 21,200,000 10,600,000 1,653,600 10,600,000
10 10,600,000 10,600,000 826,800 -
BCP INICIAL CUOTA INTERES SEGURO
1 40,000,000 400,000 4,000,000 400,000
2 44,000,000 10,139,824 4,400,000 400,000
3 38,660,176 10,139,824 3,866,018 400,000
4 32,786,369 10,139,824 3,278,637 400,000
5 26,325,182 10,139,824 2,632,518 400,000
6 19,217,876 10,139,824 1,921,788 400,000
7 11,399,840 10,139,824 1,139,984 400,000

BBVA INICIAL AMORT BALLOON FINAL

1 60,000,000 4,250,000 55,750,000

2 55,750,000 4,250,000 51,500,000
3 51,500,000 4,250,000 47,250,000
4 47,250,000 4,250,000 43,000,000
5 43,000,000 4,250,000 38,750,000
6 38,750,000 4,250,000 34,500,000
7 34,500,000 4,250,000 30,250,000
8 30,250,000 4,250,000 26,000,000
9 26,000,000 4,250,000 21,750,000
10 21,750,000 4,250,000 17,500,000
11 17,500,000 4,250,000 13,250,000
12 13,250,000 4,250,000 9,000,000 -

53.0%
47.0%
NETO NPER INICIAL AMORT
0 47,000,000
4,134,000 1 47,000,000 -
4,134,000 2 47,000,000 -
4,134,000 3 47,000,000 -
4,134,000 4 47,000,000 -
4,134,000 5 47,000,000 -
14,734,000 6 47,000,000 9,400,000
13,907,200 7 37,600,000 9,400,000
13,080,400 8 28,200,000 9,400,000
12,253,600 9 18,800,000 9,400,000
11,426,800 10 9,400,000 9,400,000
AMORT BALLOON FINAL
- 44,000,000
5,339,824 - 38,660,176
5,873,806 - 32,786,369
6,461,187 - 26,325,182
7,107,306 - 19,217,876
7,818,036 - 11,399,840
8,599,840 2,800,000 - 0

INTERES SEGURO CUOTA

3,498,031 450,000 8,198,031

3,250,254 450,000 7,950,254
3,002,477 450,000 7,702,477
2,754,700 450,000 7,454,700
2,506,923 450,000 7,206,923
2,259,145 450,000 6,959,145
2,011,368 450,000 6,711,368
1,763,591 450,000 6,463,591
1,515,814 450,000 6,215,814
1,268,036 450,000 5,968,036
1,020,259 450,000 5,720,259
772,482 450,000 14,472,482

ESTRUCTURADOR
REPRESENTANTE
OTROS
CUPON FINAL NETO A+B
47,000,000 100,000,000
3,901,000 47,000,000 3,901,000 - 8,035,000
3,901,000 47,000,000 3,901,000 - 8,035,000
3,901,000 47,000,000 3,901,000 - 8,035,000
3,901,000 47,000,000 3,901,000 - 8,035,000
3,901,000 47,000,000 3,901,000 - 8,035,000
3,901,000 37,600,000 13,301,000 - 28,035,000
3,120,800 28,200,000 12,520,800 - 26,428,000
2,340,600 18,800,000 11,740,600 - 24,821,000
1,560,400 9,400,000 10,960,400 - 23,214,000
780,200 - 10,180,200 - 21,607,000
0.330%
180
0.250%
 ESTRUCTURADOR REPRESENTANTE OTROS F.NETO TCEA
- 330,000 - 250,000 99,420,000
- 1,800,000 - 250,000 - 10,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 10,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 10,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 10,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 10,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 30,085,000
- 1,800,000 - 250,000 - 28,478,000
- 1,800,000 - 250,000 - 26,871,000
- 1,800,000 - 250,000 - 25,264,000
- 1,800,000 - 23,407,000
 10.50%

SINDICADO 99,350,000
BONO 99,420,000
ELIJO BONO
 Variación del valor Variación del valor
Valor cuota 30-
Nombre fondo mutuo cuota del 30-abr-20 cuota del 30-dic-19
may-20
al 30-may-20 al 30-may-20

BBVA Agresivo S/.82.44 6.43% -19.27%

Sura Acciones FMIV S/.9.66 10.86% -15.89%
IF Acciones Soles S/.63.81 6.41% -23.00%
Scotia Fondo Acciones S/.6.86 6.05% -24.10%

Inversionista persona natural

Inversión S/. 1,000

Variación del valor

Valor cuota 30-
a) Nombre fondo mutuo cuota del 30-abr-20 Participación
may-20
al 30-may-20
BBVA Agresivo S/.82.44 6.43% 25.00%
Sura Acciones FMIV S/.9.66 10.86% 25.00%
IF Acciones Soles S/.63.81 6.41% 25.00%
Scotia Fondo Acciones S/.6.86 6.05% 25.00%
100.00%

b) Rentabilidad antes IR 7.44%

Ganancia S/. 74.38

c) Tasa IR 5%
IR S/. 3.72
Ganancia luego IR S/. 70.66
Monto retiro luego IR S/. 1,070.66

d) Rentabilidad luego de impuest 7.07%

TREA luego IR 126.88%

Inversionista persona jurídica

e) Inversión S/. 1,000,000

Rentabilidad -20.31%
Tasa IR 29.50% no paga impuestos
Resultado -S/. 203,060
Monto retiro luego IR S/. 796,940.00
 Variación del valor
Inversión al 30-dic-
f) Nombre fondo mutuo cuota del 30-dic-19 Participación
19
al 30-may-20

BBVA Agresivo -19.27% 40.00% S/.400,000.00

Sura Acciones FMIV -15.89% 20.00% S/.200,000.00
IF Acciones Soles -23.00% 20.00% S/.200,000.00
Scotia Fondo Acciones -24.10% 20.00% S/.200,000.00
100.00% S/.1,000,000.00

g) Cuál fue la TREA -42.00%

 Nro cuotas
Inversión al 30- Valor cuota 30-
compradas el
abr-20 abr-20
30-abr-20
S/.250.00 S/.77.46 3.23
S/.250.00 S/.8.71 28.69
S/.250.00 S/.59.97 4.17
S/.250.00 S/.6.47 38.65
S/.1,000.00
 Nro cuotas
Valor cuota 30-
compradas el 30-
dic-19
dic-19

S/.102.12 3,917.03
S/.11.48 17,414.08
S/.82.87 2,413.41
S/.9.04 22,128.28
Solución
Monto objetivo AFP 2,500,000
5 años 5 años 5 años
Incremento remuneración 20% 20%
Sueldo de Daniel 9,200 11,040 13,248
Sueldo de Andrea 7,700 9,240 11,088

Remuneración Andrea y Daniel 16,900 20,280 24,336

Año 0 Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3

Remuneración promedio 16,900 20,280 24,336
Aporte AFP (mensual) 1,690 2,028 2,434
Tiempo en años 5 5 5
Número de meses 60 60 60
Rentabilidad Anual AFP 8% 8.0% 5.5%
TEM 0.643% 0.643% 0.447%
Monto Acumulado (AFP) 60,000
Aporte CTS Daniel (semestre) 5,367 6,440 7,728
Aporte CTS Andrea (semestre) 2,000 4,492 5,390 6,468
Tiempo en años 5 5 5
Número de semestres 10 10 10
Rentabilidad Anual CTS 6.0% 6.0% 6.0%
TES 2.956% 2.956% 2.956%

a) ¿Cuál será el fondo de pensiones que logre acumular para su jubilación?

Año 0 Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3

Nper 60 60 60
I% mensual 0.643% 0.643% 0.447%
Cuota (aporte AFP) 1,690 2,028 2,434
VA 60,000 211,436 458,601
VF 211,436 458,601 766,428

b) ¿Cuánto deberían aportar semestralmente como ahorro voluntario con fin previsional durante los primeros 15 añ

Fondo requerido (AFP + CTS) 2,500,000

Ahorros 2,265,305
Ahorro prev necesario, tramo 2 234,695

Fondo necesario al final 15 años 124,445.33

Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3

nper 10 10 10
% semestral 3.9% 3.9% 2.7%
Cuota 1 1 1
VA 0 11.96 29.54
VF S/11.96 S/29.54 S/49.92
 S/2,492.74

c) ¿Cuánto lograrían acumular en su cuenta de CTS durante los años de su vida laboral?

Nro. sueldos intangible 4 4 4

Porcentaje retiro 0% 0% 100%
Monto intangible Daniel (saldo) 36,800 44,160 52,992

Daniel Año 0 Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3

Nper 10 10 10
I% semestral 2.956% 2.956% 2.956%
Cuota (aporte CTS) 5,367 6,440 7,728
VA - - 61,399 155,845
VF CTS - 61,399 155,845 296,970
Retiro en c/tramo - - - 243,978
Saldo - 61,399 155,845 52,992

Andrea Año 0 Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3

Nper 10 10 10
I% semestral 2.956% 2.956% 2.956%
Cuota (aporte CTS) 4,492 5,390 6,468
VA 2,000 54,065 134,017
VF CTS 2,000 54,065 134,017 253,344
 5 años 5 años 5 años
20% 20% 20%
15,898 19,077 22,893
13,306 15,967 19,160

29,203 35,044 42,053

Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6

29,203 35,044 42,053
2,920 3,504 4,205
5 5 5
60 60 60
5.5% 5.5% 2%
0.447% 0.447% 0.165%

9,274 11,128 13,354

7,762 9,314 11,177
5 5 5
10 10 10
6.0% 5.5% 5.5%
2.956% 2.713% 2.713%

2 ptos

Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6

60 60 60
0.447% 0.447% 0.165%
2,920 3,504 4,205
766,428 1,202,156 1,811,728
1,202,156 1,811,728 2,265,305

onal durante los primeros 15 años para alcanzar su objetivo?

 2 ptos

4 4 4
0% 0% 0%
63,590 76,308 91,570

Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6

10 10 10
2.956% 2.713% 2.713%
9,274 11,128 13,354
52,992 177,013 357,250
177,013 357,250 617,994
- -
177,013 357,250

Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6

10 10 10
2.956% 2.713% 2.713%
7,762 9,314 11,177
253,344 427,831 664,532
427,831 664,532 994,966

1,612,960