APE 2

Integrantes:
Arguello Mía
Chicaiza Mishell
Fuentes Anthony
Morales Christopher
Oña Elizabeth
Poma Dayana
Salazar Kevin
Sivinta Pamela
Ullco Kerly
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL
ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

PAMELA NICOLE SIVINTA PULLOPAXI

CA8-001

AÑO
2023 - 2023
 EMPRESA XXX
BALANCE GENERAL

Variaciòn 2022 Variaciòn 2022

ACTIVO 2022 2023 2023 PASIVO 2022 2023 2023
Corriente Corrriente
Caja 135,00 176,47 30,72% Cuentas por pagar 195 254,88 30,71%
Cuentas a cobrar 85,00 111,11 30,72% Documentos por pagar 175 175 0,00%
Documentos a cobrar 110,00 110,00 0,00% Impuestos a pagar 130 85
Inventarios 75,00 98,03 30,71% Total corriente 500 514,88 2,98%
Total corriente 405,00 495,61 22,37%
Largo plazo
Largo plazo Deuda de largo plazo 220 220
Activo fijo bruto 550,00 550,00 0,00% Total largo plazo 220 220
Depreciaciòn 75,00 75,00 0,00%
Patrimonio TASA DE CRECIMIENTO =
Total largo plazo 475,00 475,00 0,00% Capital 100 100 (PUNTO FINAL MENOS EL
Utilidades retenidas 40 60,00 PINTO INICIAL)/PUNTO
Utilidad del perìodo 20,00 91,00 INICIAL
Total patrimonio 160,00 251,00 Formula Aplicada para
Total activo 880,00 970,61 Total pasivo y patrimonio 880,00 985,88 variaciones

Variación con relación al TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES Variación con relación al TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES
Variaciòn 2022 Variaciòn 2022
ACTIVO 2022 2023 2023 PASIVO 2022 2023 2023 0,00 -15,27
Corrriente Corrriente
Caja 33,33% 35,61% 6,82% Cuentas por pagar 39,00% 49,50% 26,93%
Cuentas a cobrar 20,99% 22,42% 6,82% Documentos por pagar 35,00% 33,99% -2,89%
Documentos a cobrar 27,16% 22,19% -18,28% Total corriente 74,00% 83,49% 12,83%
Inventarios 18,52% 19,78% 6,81%
Total corriente 100,00% 100,00% 0,00% Largo plazo
Deuda de largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%
Largo plazo Total largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%
Activo fijo bruto 115,79% 115,79% 0,00%
Depreciaciòn 15,79% 15,79% 0,00% Patrimonio
Otros activos fijos Capital 62,50% 39,84% -36,25%
Total largo plazo 131,58% 131,58% 0,00% Utilidades retenidas 25,00% 23,90% -4,38%
Utilidad del perìodo 12,50% 36,25% 190,04%
Total patrimonio 100,00% 100,00% 0,00%
Total activo Total pasivo y patrimonio

Variación con relación al TOTAL DE ACTIVOS Variación con relación al TOTAL DE PASIVOS

Variaciòn 2022 Variaciòn 2022

ACTIVO 2022 2023 2023 PASIVO 2022 2023 2023
Corrriente Corrriente
Caja 15,34% 18,18% 18,52% Cuentas por pagar 22,16% 25,85% 16,67%
Cuentas a cobrar 9,66% 11,45% 18,51% Documentos por pagar 19,89% 17,75% -10,74%
Documentos a cobrar 12,50% 11,33% -9,34% Total corriente 56,82% 52,23% -8,08%
Inventarios 8,52% 10,10% 18,50%
Total corriente 46,02% 51,06% 10,95% Largo plazo
Deuda de largo plazo 25,00% 22,32% -10,74%
Total largo plazo 25,00% 22,32% -10,74%
Largo plazo
Activo fijo bruto 62,50% 56,67% -9,34% Patrimonio
Depreciaciòn 8,52% 7,73% -9,34% Capital 11,36% 10,14% -10,74%
Total largo plazo 53,98% 48,94% -9,34% Utilidades retenidas 4,55% 6,09% 33,89%
Utilidad del perìodo 2,27% 9,23% 306,13%
Total patrimonio 18,18% 25,46% 40,03%
Total activo 100,00% 100,00% Total pasivo y patrimonio 100,00% 100,00%
 EMPRESA XXX
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

2023 2023
Ventas Ventas
Precio 5,00 Precio
Cantidad 100,00 Cantidad
Total ventas 500,00 Total ventas 100,00%

VARIACIONES
Costo de ventas 250,00 Costo de ventas 50,00%
Utilidad bruta 250,00 Margen bruto 50,00%
Gastos Gastos
Gastos operativos 100,00 Gastos operativos 20,00%
Utilidad operativa 150,00 Margen operativo 30,00%
Participaciòn trabajadores 10,00 Participaciòn trabajadores 2,00%
Utilidad antes de impuestos 140,00 Margen antes de impuestos 28,00%
Impuestos 49,00 Impuestos 9,80%
Utilidad neta 91,00 Margen neto 18,20%
 INDICADORES

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2022 2023
Capital de trabajo Activo corriente menos pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61
Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado -95,00 -19,27

Liquidez Activo corriente/pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61

Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,81 0,96

Por cada dólar de pasivo corriente se obtiene 0,81 dólares en el año 2022 y 0,96 dólares en el año 2023 de activo.

Indices de liquidez
Prueba àcida (Activo corriente menos inventario)/pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61
Inventario 75,00 98,03
Que pasa si la empresa es comercial y no tiene inventario Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,66 0,77

Por cada dólar de pasivo corriente tengo 0,66 dólares en el año 2022 y 0,77 dólares en el año 2023 de activo corriente sin
inventario.

Liquidez extrema Caja/pasivo corriente Caja 135,00 176,47

Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,27 0,34

Por cada dólar de pasivo corriente tengo 0,27 dólares en el año 2022 y 0,34 dólares en el año 2023 de caja.

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2023
Rotaciòn de inventarios Costo de ventas/Inventario Costo de ventas 250,00
Inventario 98,03
Resultado 2,55
Se utilizo el inventario 2,55 veces al año

Indices de actividad
Perìodo promedio de inventarios 365 dìas/Rotaciòn de inventarios 365 dìas 365,00
Rotaciòn de inventarios 2,55
Resultado 143,12

Perìodo promedio de cobro Cuentas por cobrar/(Ventas anuales/365 dìas) Cuentas por cobrar 85,00
Ventas anuales 500,00
365 dìas 365,00
Resultado 62,05
Se demora 62 días para cobrar las cuentas

Rotaciòn de activos totales Ventas /Activo total Ventas 500,00

Activo total 880,00
Resultado 0,57
Por cada dólar de activos totales se han generado 0,57 cntvs en ventas.

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2023 endeudameinto
Indices de

Indice de endeudamiento Pasivo total/Activo total Pasivo total 720,00

Activo total 880,00
Resultado 81,82%
Mis pasivos totales son el 81,82% de mis activos totales

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2023
Margen bruto Utilidad bruta/Ventas Utilidad bruta 250,00
Ventas 500,00
Resultado 50,00%
La utilidad bruta es el 50% de las ventas

Margen operativo Utilidad operativa/Ventas Utilidad operativa 150,00

Ventas 500,00
Resultado 30,00%
La utilidad operativa es el 30% de las ventas
Indices de rentabilidad

Margen neto Utilidad neta/Ventas Utilidad neta 91,00

Ventas 500,00
Resultado 18,20%
La utilidad neta es el 18,20% de las ventas.

Rendimiento sobre los activos totales Utilidad neta/Activo total Utilidad neta 91,00
Activo total 880,00
Resultado 10,34%
Por cada dólar de activos genero 0,10 cntvs de utilidad neta.

Rendimiento sobre el capital Utilidad neta/Capital Utilidad neta 91,00

Capital 100,00
Resultado 91,00%
Por cada dólar de capital generamos 0,91 cntv de utilidad neta.

Rendimiento sobre el capital y utilidadesUtilidad

retenidas
neta/(Capital màs utilidades retenidas) Utilidad neta 91,00
Capital 100,00
Utilidades retenidas 40,00
Resultado 65,00%
 DUPONT

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2023
Rendimiento Margen neto Utilidad neta 91,00
sobre activos multiplicado por Rotaciòn Ventas 500,00
Resultado 18,20%

Ventas 500,00
Activo total 880,00
Resultado 0,57

Resultado 10,34%

Resultado del
indicador 10,34%

PUNTO DE EQUILIBRIO

Datos
CFT= 50
P= 5
CVU= 2,5
PUNTO DE EQUILIBRIO CONTRIBUCIÓN
Pe= CFT/(PV-CVU) CON=PV-CVU
Pe= 20 CON= 2,5

Margen de contribución Cada vez que venda una unidad genero una contribución
MC= CONT/P del 50% los cuales se van una parte CFT y la otra aporta a
MC= 50% la Utilidad Operativa.
 APALANCAMIENTO AÑO 2023

2023
Precio por unidad 5
Costo variable 2,5
Contribuciòn por unidad 2,5
Margen de beneficio 50,00%
Costo fijo total 50
Pasivo a largo plazo 220
Volumen de ventas unidades 100
Ingresos 500
Costos variable totales 250
Contribuciòn total 250
Beneficio operativo 200
Interès 12% 77
Beneficio antes de impuestos 123
Impuestos 50% 61,5
Beneficios despuès de impuestos 61,5
Apalancamiento operativo 1,25
Por cada 1% en volumen de vetas sube la utilidad operativa en 1,22%.
Apalancamiento financiero 1,63
Por cada 1% de aumento en la utilidad operativa la utilidad neta sube 1,63%.
Apalancamiento combinado 2,03
Cuando el volumen de ventas sube 1% la utilidad neta sube 2,03%.
2,032520325
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

APE 2:

EJERCICIOS UNIDAD I Y II

AUTOR:

CHICAIZA CAIZALITIN GLENDA MISHELL

CURSO:

CA 8-1

DOCENTE

Dr. LASSO MOLINA JORGE

Fecha: 7 de julio del 2023

SEMESTRE 2023 - 2023

 EMPRESA XXX
BALANCE GENERAL
2022 2023 2022 2023
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 135,00 176,47 Cuentas a pagar 195,00 254,90
Cuentas a cobrar 85,00 111,11 Documentos a pagar 175,00 175,00
Documentos a cobrar 110,00 110,00 Impuestos a pagar 130,00 85,00
Inventarios 75,00 98,04 Total pasivo corriente 500,00 514,90
Total activo corriente 405,00 495,62
Pasivo largo plazo 220,00 220,00
Activo fijo Patrimonio
Activo fijo bruto 550,00 550,00 Capital 100,00 100,00
Depreciaciòn acumulada -75,00 -75,00 Utilidades retenidas 40,00 60,00
Total activo fijo neto 475,00 475,00 Utilidad del período 20,00 91,00
Total patrimonio 160,00 251,00
Total activo 880,00 970,62 Total pasivo y patrimonio 880,00 985,90
Inversión 15,28
Total Activo + N. Inversión 985,90

DIFERENCIA -15,28 ACTIVO MENOR QUE PASIVO

Para el año 2023 espera vender 100 unidades a un precio unitario de $5. Su estructura de costos determina $2 de costo variable unitario y $150 de costo fijo,
además de un pago fijo de $10 de interés, y una tasa de impuestos del 35% . El costo de ventas està estructurado por los $2 de costo variable unitario y $50 de
costo fijo total. En el año 2022 las ventas fueron de 85 unidades a $4.5 cada una con un margen bruto similar al esperado para el año 2023. La caja y las
cuentas por cobrar tienen relación con las ventas en dólares, el inventario tiene relación con las ventas en unidades , no se espera cambios en el activo fijo neto,
las cuentas a pagar se relacionan con el inventario, se espera pagar $45 del saldo de los impuestos a pagar, y los documentos por pagar al igual que el pasivo de
largo plazo se mantendrán. El inventario es sòlo de producto terminado y utiliza el método promedio.

CONCLUSIONES:
1. El Activo es menor que el pasivo, por ende se requiere un inversión de $ 15.28, para que se cumpla el principio de la ecuación general del balance general, se supondría que sea
una inversión de corto plazo.
2. El inventario está relacionado directamente con las ventas en unidades, para lo cual se tuvo que determinar el inventario en cantidades para obtener el porcentaje de variación.
CÁLCULOS

CAJA 382,5 135 100%

500 $ 176,47 130,72% 30,72% CRECIMIENTO

CUENTAS POR COBRAR 382,5 85 100%

500 $ 111,11 130,72% 30,72% CRECIMIENTO

INVENTARIOS 85 33 100%
100 39 UNI. 117,65% 17,65% CRECIMEINTO

CANT. INVENTARIOS. 2022 = INVENTARIO EN $ INVENTARIO $ = CANT. INVT. 2023*COSTO VTA UNIT. 2023
COSTO DE VENTA UNITARIO INVENTARIO $ = 35 * 2.50
INVENTARIO $ = $ 98,04
INVENTARIO UNID. 2022 = 75
2,25

INVENTARIO UNID. 2022 = 33 UNIDADES

CUENTAS POR PAGAR 75 195,00 100%

98,04 $ 254,90 130,72% 30,72% CRECIMIENTO

IMPUESTO POR PAGAR 2023 = SALDO INICIAL (+ ; -) MOVIMIENTOS

IMPUESTO POR PAGAR 2023 = 130.00 - 45.00
IMPUESTO POR PAGAR 2023 = $ 85,00
 EMPRESA XXX
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

VENTAS 500.00
(-) COSTO DE VENTAS 250.00
COSTO VARIABLE TOTAL 200.00
COSTO FIJO TOTAL 50.00
(=) UTILIDAD BRUTA 250.00
(-) GASTOS OPERATIVOS 100.00
(=) UTILIDAD OPERATIVA 150.00
(-) GASTO FINANCIERO 10.00
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 140.00
(-) IMPUESTOS 35% 49.00
(=) UTILIDAD NETA 91.00

CÁLCULOS:

2022 2023

CANTIDAD 85 100
PRECIO 4.50 5.00
VENTAS 382.50 500.00

COSTO VARIABLE UNIT. 2.00

CANTIDAD 100.00
COSTO VARIABLE TOTAL 200.00

GASTO FIJO OPERATIVO 100.00

COSTO FIJO COSTO DE VENTA 50.00
TASA DE INTERÉS 10.00

TASA DE IMPUESTOS 35%

MARGEN BRUTO 2023 = UTILIDAD BRUTA

VENTAS

MARGEN BRUTO 2023 = 250.00

500.00

MARGEN BRUTO 2023 = 50%

MARGEN BRUTO 2022 = UTILIDAD BRUTA
VENTAS

UTILIDAD BRUTA 2022 = MARGEN BRUTO * VENTAS

UTILIDAD BRUTA 2022 = 50 % * 382.50
UTILIDAD BRUTA 2022 = 191.25

VENTAS 2022 382.50

COSTO DE VENTAS 2022 191.25
UTILIDAD BRUTA 2022 191.25

COSTO DE VENTA UNIT. 2022 = COSTO DE VENTA 2022

CANTIDAD VENTAS

COSTO DE VENTA UNIT. 2022 = 2.25

COSTO DE VENTA UNIT. 2023 = COSTO DE VENTA 2023

CANTIDADVENTAS

COSTO DE VENTA UNIT. 2023 = 2.50

ANÁLISIS FINANCIERO

Indicador Fòrmula Variables RESULTADOS

2023
Capital de trabajo Activo corriente menos pasivo corriente Activo corriente 495,62
Pasivo corriente 514,90
Resultado -19,28

Indices de liquidez
Liquidez Activo corriente/pasivo corriente Activo corriente 495,62
Pasivo corriente 514,90
Por cada cólar de pasivo corriente, se obtiene 0,96 de activo corriente Resultado 0,96

Prueba àcida (Activo corriente menos inventario)/pasivo corriente Activo corriente 495,62
Inventario 98,04
Pasivo corriente 514,90
Por cada dólar de pasivo corriente, se obtiene 0,77 de activo corriente sin inventarios Resultado 0,77

Liquidez extrema Caja/pasivo corriente Caja 176,47

Pasivo corriente 514,90
Por cada dólar de pasivo corriente, tengo 0,34 de caja Resultado 0,34

Indicador Fòrmula Variables RESULTADOS

2023
Rotaciòn de inventarios Costo de ventas/Inventario Costo de ventas 250,00
Inventario 98,04

Indices de actividad
El inventario se utlizó 2,55 veces al año Resultado 2,55

Perìodo promedio de inventarios 365 dìas/Rotaciòn de inventarios 365 dìas 365,00

Rotaciòn de inventarios 2,55
El inventario se utlizó cada 143 días Resultado 143,14

Perìodo promedio de cobro Cuentas por cobrar/(Ventas anuales/365 dìas) Cuentas por cobrar 111,11
Ventas anuales 500,00
365 dìas 365,00
Se utlizó 81,11 días las cuentas por cobrar en un año Resultado 81,11
Perìodo promedio de pago Cuentas por pago/(Compras anuales/365 dìas) Cuentas por pagar 254,90
Supuesto: Compras anuales 175,00

Indices de
actividad
Las compras representan el 70% del costo de ventas 365 dìas 365,00
Cada 531 días pago mis cuentas por pagar Resultado 531,65

Rotaciòn de activos totales Ventas /Activo total Ventas 500,00

Activo total 985,90
Los Activos rotaron 0,51 veces para obtener ventas Resultado 0,51

Indicador Fòrmula Variables RESULTADOS

2023
Indice de endeudamiento Pasivo total/Activo total Pasivo total 734,90

endeudam
Indices de
Activo total 985,90

einto
Los activos fueron financiados el 74,54% de los pasivos, el restante fue financiado con el
Resultado 74,54%
patrimonio

Indicador Fòrmula Variables RESULTADOS

2023
Margen bruto Utilidad bruta/Ventas Utilidad bruta 250,00
Ventas 500,00
La utilidad bruta es el 50% de las ventas Resultado 50,00%

Margen operativo Utilidad operativa/Ventas Utilidad operativa 150,00

Indices de rentabilidad
Ventas 500,00
La utilidad operativa es el 30% de las ventas Resultado 30,00%

Margen neto Utilidad neta/Ventas Utilidad neta 91,00

Ventas 500,00
La utilidad neta es el 18,20% de las ventas Resultado 18,20%

Utilidad por acciòn Utilidad neta/Nùmero de acciones Utilidad neta 91,00

Supuesto: 10 acciones Nùmero acciones 10,00
Por cada acción generé 9,10 dólares Resultado 9,10

Rendto. sobre los activos totales Utilidad neta/Activo total Utilidad neta 91,00
Activo total 985,90
Por cada dólar de activo se generó 0,0923 de utlidad Neta Resultado 0,0923
Rendimiento sobre el capital Utilidad neta/Capital Utilidad neta 91,00
Capital 100,00

rentabilidad
Por cada dólar de capital generamos 0,91 de utilidad neta Resultado 91%

Indices de
Rendto. sobre el capital y utilidades
Utilidad neta/(Capital màs utilidades retenidas) Utilidad neta 91,00
retenidas
Capital 100,00
Utilidades retenidas 60,00
Por cada dólar de capital más utlidades retenidas, obtuve 0,56 de rentabilidad neta Resultado 56,88%

Indicador Fòrmula Variables RESULTADOS

2023

DUPONT
DUPONT Margen Neto * Rotación activos Totales Margen Neto 0,18
Rotación. Activos Totales 0,51
Por cada dólar de activo se generó 0,0923 de utlidad Neta Resultado 9,23%

PUNTO DE EQUILIBRO

Fòrmula Variables RESULTADOS

Punto de Equilibrio Costos Fijos Totales/(Precio unitaro - Costo Vari. Unitario) Costo Fijo Total 50,00

Equilibrio
Punto de
Precio Unitario 5,00
Costo Variable Unitario 2,00
Se debe vender 17 unidades, para ni perder, ni ganar Resultado 17

CONTRIBUCIÓN

Fòrmula Variables RESULTADOS

2023

CONTRIBUCIÓN
Contribución Unitaria Precio - Costo Variable Unitario Precio Unitario 5,00

UNITARIA
Costo Variable Unitario 2,00
Por cada unidad vendida genera una contribución de $3 para cubir costos Fijos y lo que sobre
Resultado 3,00
genera utilidad operativa
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

Fòrmula Variables RESULTADOS

2023

CONTRIBUCIÓN
MARGEN DE
Margen de Contribución Contribución / P. Venta Contribución 3,00
P. Venta 5,00
Por cada unidad vendida genera una contribución de 60% para cubir costos Fijos y lo que sobre
Resultado 60%
genera utilidad operativa

APALANCAMIENTO

Fòrmula Variables RESULTADOS

2023
Ap. Operativo Contibución Total / Utilidad Operativa Contribución Total 300,00

GRADOS DE APALANCAMIENTO
Utilidad Operativa 150,00
Por cada aumento del 1% de volumen en ventas, mi utlidad operativa aumenta en 2% Resultado 2,00

Ap. Financiero Utilidad Operativa / Utilidad antes de impuestos Utilidad Operativa 150,00
Utili. Antes de Impuestos 140,00
Por cada aumento del 1% de utilidad operativa, mi utlidad neta aumenta en 1,07% Resultado 1,07

Ap. Combinando Grado de Ap. Operativo * Grado de Ap. Financiero Grado de Ap. Operartivo 2,00
Grado de Ap. Financiero 1,07
Por cada aumento del 1% de volumen de ventas, mi utlidad neta aumenta en 2,14% Resultado 2,14
UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

___________________________________________
FUENTES QUILLIGANA ANTHONY FABRICIO
_________
CA8-001
____
2023
 ACTIVO 2022 2023 Variación PASIVO 2022 2023 Variación
2022 2023 2022 2023

Corriente Corriente
Caja 135,00 176,47 30,72% Cuentas por pagar 195 254,88 30,71%
Cuentas a cobrar 85,00 111,11 30,72% Documentos por pagar 175 175 0,00%
Documentos a 110,00 110,00 0,00% Impuestos a pagar 130 85
cobrar
Inventarios 75,00 98,03 30,71% Total corriente 500 514,88 2,98%
Total corriente 405,00 495,61 22,37%
Largo plazo
Largo plazo Deuda de largo plazo 220 220
Activo fijo bruto 550,00 550,00 0,00% Total largo plazo 220 220
Depreciación 75,00 75,00 0,00% Total pasivo 720 734,88
Patrimonio
Total largo plazo 475,00 475,00 0,00% Capital 100 100
Utilidades retenidas 40 60
Utilidad del período 20,00 91,00
Total patrimonio 160,00 251,00
Total activo 880,00 970,61 Total pasivo y 880,00 985,88
patrimonio
 Variación con relación al TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES Variación con relación al TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES
ACTIVO 2022 2023 Variación PASIVO 2022 2023 Variación
2022 2023 2022 2023
Corriente Corriente
Caja 33,33% 35,61% 6,82% Cuentas por pagar 39,00% 49,50% 26,93%
Cuentas a cobrar 20,99% 22,42% 6,82% Documentos por pagar 35,00% 33,99% -2,89%
Documentos a cobrar 27,16% 22,19% -18,28% Total corriente 74,00% 83,49% 12,83%
Inventarios 18,52% 19,78% 6,81%
Total corriente 100,00% 100,00% 0,00% Largo plazo
Deuda de largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%
Largo plazo Total largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%
Activo fijo bruto 115,79% 115,79% 0,00%
Depreciación 15,79% 15,79% 0,00% Patrimonio
Otros activos fijos Capital 62,50% 39,84% -36,25%
Total largo plazo 131,58% 131,58% 0,00% Utilidades retenidas 25,00% 23,90% -4,38%
Utilidad del período 12,50% 36,25% 190,04%
Total patrimonio 100,00% 100,00% 0,00%
Total activo Total pasivo y patrimonio
 Variación con relación al TOTAL DE ACTIVOS Variación con relación al TOTAL DE PASIVOS

ACTIVO 2022 2023 Variación 2022 PASIVO 2022 2023 Variación 2022
2023 2023

corriente corriente

Caja 15,34% 18,18% 18,52% Cuentas por pagar 22,16% 25,85% 16,67%

Cuentas a cobrar 9,66% 11,45% 18,51% Documentos por pagar 19,89% 17,75% -10,74%

Documentos a cobrar 12,50% 11,33% -9,34% Total corriente 56,82% 52,23% -8,08%

Inventarios 8,52% 10,10% 18,50%

Total corriente 46,02% 51,06% 10,95% Largo plazo

Deuda de largo plazo 25,00% 22,32% -10,74%

Total largo plazo 25,00% 22,32% -10,74%

Largo plazo

Activo fijo bruto 62,50% 56,67% -9,34% Patrimonio

Depreciación 8,52% 7,73% -9,34% Capital 11,36% 10,14% -10,74%

Total largo plazo 53,98% 48,94% -9,34% Utilidades retenidas 4,55% 6,09% 33,89%

Utilidad del período 2,27% 9,23% 306,13%

Total patrimonio 18,18% 25,46% 40,03%

Total activo 100,00% 100,00% Total pasivo y patrimonio 100,00% 100,00%

 INDICADORES
Indicador Fórmula Variables Resultado
2022 2023
Capital de trabajo Activo corriente menos pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61
Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado -95,00 -19,27

Liquidez Activo corriente/pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61

Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,81 0,96

Índices de liquidez
Por cada dólar de pasivo corriente se obtiene 0,81 dólares en el año 2022 y 0,96 dólares en el año 2023 de activo.

Prueba ácida (Activo corriente menos inventario) /pasivo corriente Activo corriente 405,00 495,61
Inventario 75,00 98,03
Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,66 0,77

Por cada dólar de pasivo corriente tengo 0,66 dólares en el año 2022 y 0,77 dólares en el año 2023 de activo corriente
sin inventario.

Liquidez extrema Caja/pasivo corriente Caja 135,00 176,47

Pasivo corriente 500,00 514,88
Resultado 0,27 0,34

Por cada dólar de pasivo corriente tengo 0,27 dólares en el año 2022 y 0,34 dólares en el año 2023 de caja.
 Indicador Fórmula Variables Resultado
2023
Rotación de inventarios Costo de ventas/Inventario Costo de ventas 250,00
Inventario 98,03
Resultado 2,55
Se utilizo el inventario 2,55 veces al año

Índices de actividad
Período promedio de inventarios 365 días/Rotación de inventarios 365 días 365,00
Rotación de inventarios 2,55
Resultado 143,12

Período promedio de cobro Cuentas por cobrar/(Ventas anuales/365 días) Cuentas por cobrar 111,11
Ventas anuales 500,00
365 días 365,00
Resultado 81,11
Cada 81,11 días se utilizan las cuentas por cobrar.

Rotación de activos totales Ventas /Activo total Ventas 500,00

Activo total 970,61
Resultado 0,52
Por cada $1 de activos totales se han generado 0,52 ctvs. en ventas.

Indicador Fórmula Variables Resultado

endeudamiento
2023

Índices de
Índice de endeudamiento Pasivo total/Activo total Pasivo total 734,88
Activo total 970,61
Resultado 75,71%
Mis pasivos totales son el 75,71% de mis activos totales
 Indicador Fòrmula Variables Resultado
2023
Margen bruto Utilidad bruta/Ventas Utilidad bruta 250,00
Ventas 500,00
Resultado 50,00%
La utilidad bruta es el 50% de las ventas

Margen operativo Utilidad operativa/Ventas Utilidad operativa 150,00

Ventas 500,00
Resultado 30,00%
La utilidad operativa es el 30% de las ventas

Indices de rentabilidad
Margen neto Utilidad neta/Ventas Utilidad neta 91,00
Ventas 500,00
Resultado 18,20%
La utilidad neta es el 18,20% de las ventas.

Rendimiento sobre los activos totales Utilidad neta/Activo total Utilidad neta 91,00
Activo total 880,00
Resultado 10,34%
Por cada $1 de activos genero 0,10 cntvs de utilidad neta.

Rendimiento sobre el capital Utilidad neta/Capital Utilidad neta 91,00

Capital 100,00
Resultado 91,00%
Por cada $1 de capital generamos 0,91 cntvs de utilidad neta.

Rendimiento sobre el capital y utilidades

Utilidad
retenidas
neta/(Capital màs utilidades retenidas) Utilidad neta 91,00
Capital 100,00
Utilidades retenidas 60,00
Resultado 56,88%
 APALANCAMIENTO
2023
Precio por unidad 5
Costo variable 2,5
Contribución por unidad 2,5
Margen de beneficio 50,00%
Costo fijo total 50
Pasivo a largo plazo 220
Volumen de ventas unidades 100
Ingresos 500
Costos variable totales 250
Contribución total 250
Beneficio operativo 200
Interés 12% 77
Beneficio antes de impuestos 123
Impuestos 50% 61,5
Beneficios después de impuestos 61,5
Apalancamiento operativo 1,25
Por cada 1% en volumen de vetas sube la utilidad operativa en 1,25%.
Apalancamiento financiero 1,63
Por cada 1% de aumento en la utilidad operativa la utilidad neta sube 1,63%.
Apalancamiento combinado 2,03
Cuando el volumen de ventas sube 1% la utilidad neta sube 2,03%.
 UNIVERDIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

APE 2

ESTUDIANTE:
Poma Toapanta Dayana Elizabeth

DOCENTE:
Lasso Molina Jorge Fernando

PARALELO:
CA8-001

FECHA:
14 /07 /2023

PERIODO:
2023 – 2023
FINANCIAMIENTO

https://uceedu-
my.sharepoint.com/:x:/g/personal/depoma_uce_edu_ec/EZ8T15y72bBIl7jUUKnU2ZcBA
DK8YOCOuCfzWfu1_Bc4CA?e=N1Qeqk

INVERSIÓN
https://uceedu-
my.sharepoint.com/:x:/g/personal/depoma_uce_edu_ec/EVsY1klr_7BAngre7-
QTefgBDoIGUeBP4s5SfA0kHda1lg?e=RqpmuR
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CONTABILIDAD Y AUDITORIA

ADMINISTRACION FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

TEMA: APE 2

ESTUDIANTE
KERLY STEFANIA ULLCO SÁNCHEZ

DOCENTE
Dr. LASSO MOLINA JORGE FERNANDO

CURSO
PRCA8-1

FECHA
14 DE JULIO DE 2023

AÑO
2023 -2023
LINK:

FINANCIAMIENTO:

https://uceedu-my.sharepoint.com/:x:/g/personal/ksullco_uce_edu_ec/Ebxc1lc-_MVDkLfgbSAqmNcBaU9OsiXFQDMI9-Zpg_m4-g?e=hB7EeX

INVERSIÒN:

https://uceedu-my.sharepoint.com/:x:/g/personal/ksullco_uce_edu_ec/EaeDd-59YwFMnadOcfCiRqkB59VYwgMMMp-

tu0OVZh9lIA?e=o4o42b
 Análisis financiero

El análisis financiero estudia y evalúa históricamente la estructura económica financiera de la empresa. El análisis y la interpretación de las

diversas razones deben proporcionar a los analistas experimentados y hábiles una mejor comprensión de la situación financiera y el desempeño de la

organización que la que obtendrían solo con el análisis de la información financiera.

INDICES:

2022 2023 2023

Capital de trabajo = Activo corriente - pasivo corriente Activo corriente 405,00 485,82 19,95%
Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado -95,00 -3,59 -96,22%

Indices de liquidez
Liquidez = Activo corriente Activo corriente 405,00 485,82 19,95%
pasivo corriente Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,81 0,99 22,55%

Prueba àcida = (Activo corriente - inventario) Activo corriente 405,00 485,82 19,95%
pasivo corriente Inventario 75,00 88,24 17,65%
Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,66 0,81 23,09%

Liquidez extrema = Caja Caja 135,00 176,47 30,72%

pasivo corriente Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,27 0,36 33,55%
 Variables Resultado
2022 2023 2023
Rotaciòn de inventarios = Costo de ventas Costo de ventas 191,25 250,00 30,72%
Inventario Inventario 75,00 88,24 17,65%
Resultado 2,55 2,83 11,11%

Indices de actividad
Perìodo promedio de 365 dìas 365 dìas 365,00 365,00 0,00%
inventarios = Rotaciòn de inventarios Rotaciòn de inventarios 2,55 2,83 11,11%
Resultado 143,14 128,82 -10,00%

Cuentas por cobrar 85,00 111,11 30,72%

Perìodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar Ventas anuales 382,50 500,00 30,72%
(Ventas anuales/365 dìas) 365 dìas 365,00 365,00 0,00%
Resultado 81,11 81,11 0,00%

Ventas 382,50 500,00 30,72%

Rotaciòn de activos totales = Ventas Activo total 880,00 960,82 9,18%
Activo total Resultado 0,43 0,52 19,72%

Variables Resultado

endeudameinto
Indices de
2022 2023 2023
Indice de endeudamiento = Pasivo total Pasivo total 720,00 709,41 -1,47%
Activo total Activo total 880,00 960,82 9,18%
Resultado 81,82% 73,83% -9,76%
 Variables Resultado
2022 2023 2023
Margen bruto = Utilidad bruta Utilidad bruta 191,25 250,00 30,72%
Ventas Ventas 382,50 500,00 30,72%
Resultado 50,00% 50,00% 0,00%

Margen operativo = Utilidad operativa Utilidad operativa 150,00

Ventas Ventas 500,00
Resultado 30,00%

Indices de rentabilidad
Utilidad neta Utilidad neta 91,00
Margen neto =
Ventas Ventas 500,00
Resultado 18,20%

Rendimiento sobre los activos Utilidad neta Utilidad neta 91,00

totales = Activo total Activo total 960,82
Resultado 9,47%

Utilidad neta Utilidad neta 91,00

Rendimiento sobre el capital =
Capital Capital 100,00
Resultado 91,00%
Utilidad neta 91,00
Rendimiento sobre el capital y
Utilidad neta Capital 100,00
utilidades retenidas =
(Capital + utilidades retenidas) Utilidades retenidas 60,00
Resultado 56,88%
 PUNTO DE EQUILIBRIO:

Las empresas usan el análisis del punto de equilibrio, conocido también como análisis de costo, volumen y utilidad.

COSTO FIJO TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO =
PRECIO DE VENTA - COSTO VARIABLE UNITARIO

50
PUNTO DE EQUILIBRIO =
5 - 2

PUNTO DE EQUILIBRIO = 16,67

 APALANCAMIENTO:

Apalancamiento operativo:

El apalancamiento operativo se debe a la existencia de costos fijos que la compañía debe pagar para operar.

Contribución total = Ingresos - Costos variable totales

Volumen de ventas unidades * Precio por unidad Costo variable * Volumen de ventas unidades
100 * 5 2 * 100
500 - 200

Contribución total = $300,00

Beneficio operativo = Contribución total - Costo fijo total

300 - $50,00
Beneficio operativo = $250,00

Apalancamiento operativo = $1,20

 Apalancamiento financiero:

El apalancamiento financiero se debe a la presencia de los costos financieros fijos que la empresa debe pagar.

Apalancamiento financiero = Beneficio operativo/ (Beneficio operativo - Intereses)

Apalancamiento financiero = 250 / (250 - 10)

Apalancamiento financiero = 1,04

Apalancamiento combinado:

Se refiere al uso de deuda y otros instrumentos financieros para amplificar los efectos de las variaciones en el rendimiento financiero de

una empresa. En términos simples, implica utilizar tanto fondos propios como deuda para financiar las operaciones de una empresa con el

objetivo de maximizar los retornos para los accionistas.

Apalancamiento combinado = Contribución total / Beneficios antes de Impuestos

Apalancamiento combinado = 2,14

 EMPRESA "A"
ESTADO DE RESULTADOS

2022 2023
VENTAS $382,50 $500,00
COSTO DE VENTAS $191,25 $250,00
COSTO VARIABLE TOTAL $200,00
COSTO FIJO TOTAL $50,00
UTILIDAD BRUTA $191,25 $250,00
GASTOS OPERATIVOS $100,00
UTILIDAD OPERATIVA $150,00
GASTO FINANCIERO $10,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $140,00
IMPUESTO 35% $49,00
UTILIDAD NETA $91,00

Apalancamiento operativo 1,20

Apalancamiento financiero 1,04
Apalancamiento combinado 2,14
 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CONTABILIDAD Y AUDITORIA

ADMINISTRACION FINANCIERA

ALUMNO: KEVIN PAUL SALAZAR TIRIRA

GRADO; 8-1

TAREA; PAE 2

FECHA: 07/07/2023

AÑO LECTIVO 2023-2023

La empresa A tiene el siguiente balance general con fecha 31/12/2022

Activo corriente Pasivo corriente

Caja 135 Cuentas a pagar
195
Cuentas a cobrar 85 Documentos a pagar 175
Documentos a cobrar 110 Impuestos a pagar 130
Inventarios 75 Total pasivo corriente 500
Total activo corriente 405
Pasivo largo plazo 220
Activo fijo Patrimonio
Activo fijo bruto 550 Capital 100
Depreciaciòn acumulada 75 Utilidades retenidas 40
Total activo fijo neto 475 Utilidad del período 20
Total activo 880 Total patrimonio 160
Total pasivo y patrimonio 880

Para el año 2023 espera vender 100 unidades a un precio unitario de $5. Su estructura de costos
determina $2 de costo variable unitario y $150 de costo fijo, además de un pago fijo de $10 de
interés, y una tasa de impuestos del 35%. El costo de ventas està estructurado por los $2 de costo
variable unitario y $50 de costo fijo total. En el año 2022 las ventas fueron de 85 unidades a $4.5
cada una con un margen bruto similar al esperado para el año 2023. La caja y las cuentas por
cobrar tienen relación con las ventas en dólares, el inventario tiene relación con las ventas en
unidades, no se espera cambios en el activo fijo neto, las cuentas a pagar se relacionan con el
inventario, se espera pagar $45 del saldo de los impuestos a pagar, y los documentos por pagar
al igual que el pasivo de largo plazo se mantendrán. El inventario es sòlo de producto terminado
y utiliza el método promedio.

Utilice los conceptos estudiados en las unidades 1 y 2, realice el análisis y los cálculos necesarios.

Utilice
RESOLVER EL SIGUIENTE EJERCICIO

Activo corriente 2022 2023

Caja 135 176,47
Cuentas por cobrar 85 111,11
Documentos por cobrar 110 110
Inventarios 75 88,24
Total activo corriente 405 485,82

Activo fijo
Activo fijo bruto 550 550
Depreciación acumulada -75 -75
Total activo fijo neto 475 475
Total activo 880 960,82

Pasivo corriente
Cuentas por pagar 195 229,41
Documentos por pagar 175 175
Impuestos a pagar 130 85
Total pasivo corriente 500 489,41

Pasivo largo plazo 220 220

Patrimonio
Capital 100 100
Utilidades retenidas 40 60
Utilidad del período 20 91
Total patrimonio 160 251
Total pasivo y
patrimonio 880 960,41

CALCULO
. La caja y las cuentas por cobrar tienen relación con las ventas en dólares
Caja relación con ventas

135 382,5 85 382,5

X 500 x= 176,47 x 500 x= 111,11

las cuentas por pagar se relacionan con el inventario,

Margen bruto = ventas – costos venta / ventas = (500-250)/500= 0,5 *100= 50%
ESTADO DE RESULTADOS
DATOS 2022 2023 CANTIDAD 100
Ventas COSTO VARIABLE
Precio 4,5 5 UNITARIO 0 2
Cantidad 85 100 COSTO VARIABLE
TOTAL 0 200
Total ventas 382,5 500

COSTO FIJO TASA DE

OPERATIVO 0 100 INTERES 35%
COSTO
FINACIERO 0 10

PARCIAL 2022 2023

Ventas 382,5 500
Costo de ventas 250
costo variable 200
costo fijo total 50
Utilidad Bruta 250
Gasto Operativo 100
Utilidad Operativa 150
Gastos Financieros 10
Utilidad Antes de
Impuesto 140
Impuesto 35% 49
Utilidad Neta 20 91

Variaciòn
2018 2019 2018 2019
Ventas
Precio
Cantidad
Total ventas 100,00% 100,00% 0,00%
Costo de ventas 65,36% 50,00% -23,50%
Margen bruto 34,64% 50,00% 44,34%
Gastos
Gastos operativos 0,00% 28,76% #¡DIV/0!
Margen operativo 34,64% 28,00% -19,17%
Participaciòn trabajadores 0,00% 0,00% #¡DIV/0!
Margen antes de impuestos 34,64% 28,00% -19,17%
Impuestos 12,12% 9,80% -19,17%
Margen neto 22,52% 18,20% -19,17%
Análisis
Para el periodo 2023 en los Activos tenemos una mejor perspectiva del

• Recurso: mide la cantidad y eficiencia en la q combino mi estructura de costos

• Costos o gastos: todo aquello en lo que la empresa mide un objetivo de aumentar,
mantener y generar ingresos
• Estructura de costos: todo el ciclo para recuperar el dinero y se divide en costos fijo y
costos variables
• Costos fijos: es lo que tengo que pagar bajo un cierto nivel
• Costo variable: varía en función del volumen es decir al volumen de ventas
• El inventario: es un recurso
• Cosos: es el número de veces
• Liquidez: análisis financiero, se hace para poder evaluar nuestras políticas empresariales
• Indicadores de actividad de rotación: es el número de veces que hemos utilizado en al
año
• Indicadores de actividad de promedio: cuantos días estamos utilizando el recurso
Pasa de Crecimiento
(𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 − 𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑥 100
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
Eficiencia
𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠
𝐸𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑟𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜𝑠 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠
Capital de trabajo

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

Liquideces corrientes
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Liquidez corriente =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Razón rápida
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑅𝑎𝑧ò𝑛 𝑟à𝑝𝑖𝑑𝑎 =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Rotación de inventarios
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
365
Período promedio de rotación de inventarios =
𝑟otación de inventarios
Rotación de Cuentas por cobrar
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
 365 𝑑ì𝑎𝑠
Período promedio de ctas por cobrar =
rotación de ctas por cobrar
Rotación activos totales
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Rotación cuentas por pagar
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Índices de rentabilidad
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Índice de rentabilidad: este análisis sirve para que sea más eficientes y utilicemos lo que
tenemos

Rentabilidad: es un índice de la eficiencia, es decir la utilidad con algo

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝑖𝑛𝑣𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Punto de equilibrio

Utilidad Operativa= Ventas – Costos

Ventas= PxQ

Costos = CFT+CVT
𝐶𝐹𝑇
𝑄=
(𝑃 − 𝐶𝑉𝑈)
Margen de Contribución
𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑏𝑢𝑐𝑖ò𝑛 𝑅𝑒𝑎𝑙
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ò𝑛 =
𝑃𝑉𝑈
Contribución:

Contribución: es el aporte que Hace el recurso para obtener o generar utilidad

Contribución: Q x P – CVU X Q

Contribución Total= Ventas – CVT

Contribución Total= CFT + Utilidad Operativa

Contribución Total = Contribución Unitaria x Q

Contribución Unitaria= Precio Variado – Costo Unitario Variable

Apalancamiento:

Apalancamiento: es la capacidad que tengo para generar utilidad operativa

 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ò𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐺𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
Apalancamiento Financiero: es el crecimiento en volumen de ventas
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝐺𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝐺𝑎𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 − 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝐺𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑐𝑜𝑚𝑏𝑖𝑛𝑎𝑑𝑜 =
𝐺𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜

ANALISIS DE VARIACION
ACTIVO 2022 2023 variación 2022 2023
Corriente
Caja 135,00 176,47 30,72%
Cuentas por cobrar 85,00 111,11 30,72%

Documentos por cobrar 110,00 110,00 0,00%

Inventarios 75,00 88,24 17,65%
Total corriente 405,00 485,82 19,96%

Largo plazo
Activo fijo bruto 550,00 550,00 0,00%
Depreciación -75,00 -75,00 0,00%
Otros activos fijos 0,00 0,00 #¡DIV/0!
Total largo plazo 475,00 475,00 0,00%

Total activo 880,00 960,82

Variación 2022
PASIVO 2022 2023 2023
Corrriente
Cuentas por pagar 195 229,41 17,65%
Documentos por pagar 175 175 0,00%
Impuesto por pagar 130 85 -34,62%
Total corriente 500 489,41 -2,12%

Largo plazo
Deuda de largo plazo 220 220 0,00%
Total largo plazo 220 220 0,00%

Patrimonio
Capital 100 100 0,00%
Utilidades retenidas 40 60 50,00%
Utilidad del perìodo 20 91 355,00%
Total patrimonio 160,00 251,00 56,88%
Total pasivo y patrimonio 880,00 960,41 9,14%

Variaciòn 2022
ACTIVO 2022 2023 2023
Corrriente
Caja 33,33% 36,32% 8,97%
Cuentas a cobrar 20,99% 22,87% 8,97%

Documentos a cobrar 27,16% 22,64% -16,64%

Inventarios 18,52% 18,16% -1,92%
Total corriente 100,00% 100,00% 0,00%

Largo plazo
Activo fijo bruto 115,79% 115,79% 0,00%
Depreciaciòn -15,79% -15,79% 0,00%
Otros activos fijos 0,00% 0,00% #¡DIV/0!
Total largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%

Total activo

PASIVO 2022 2023 Variaciòn 2022 2023

Corrriente
Cuentas por pagar 39,00% 46,87% 20,19%
Documentos por pagar 35,00% 35,76% 2,16%
Impuesto por pagar 26,00% 17,37% -33,20%
Total corriente 74,00% 82,63% 11,67%

Largo plazo
Deuda de largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%
Total largo plazo 100,00% 100,00% 0,00%

Patrimonio
Capital 62,50% 39,84% -36,25%
Utilidades retenidas 25,00% 23,90% -4,38%
Utilidad del perìodo 12,50% 36,25% 190,04%
Total patrimonio 100,00% 100,00% 0,00%
Total pasivo y patrimonio

Variaciòn 2022
ACTIVO 2022 2023 2023
Corrriente
Caja 15,34% 18,37% 19,72%
Cuentas a cobrar 9,66% 11,56% 19,72%
Documentos a cobrar 12,50% 11,45% -8,41%
Inventarios 8,52% 9,18% 7,76%
Total corriente 46,02% 50,56% 9,87%

Largo plazo
Activo fijo bruto 62,50% 57,24% -8,41%
Depreciaciòn -8,52% -7,81% -8,41%
Otros activos fijos 0,00% 0,00% #¡DIV/0!
Total largo plazo 53,98% 49,44% -8,41%

Total activo 100,00% 100,00%

Variaciòn 2022
PASIVO 2022 2023 2023
Corrriente
Cuentas por pagar 22,16% 23,89% 7,80%
Documentos por pagar 19,89% 18,22% -8,37%
Total corriente 56,82% 50,96% -10,31%

Largo plazo
Deuda de largo plazo 25,00% 22,91% -8,37%
Total largo plazo 25,00% 22,91% -8,37%

Patrimonio
Capital 11,36% 10,41% -8,37%
Utilidades retenidas 4,55% 6,25% 37,44%
Utilidad del perìodo 2,27% 9,48% 316,91%
Total patrimonio 18,18% 26,13% 43,74%
Total pasivo y patrimonio 100,00% 100,00%
Indicadores
Indicador Fòrmula Variables Resultado
2018 2019 2019
Capital de trabajo Activo corriente menos pasivo corriente Activo corriente 405,00 485,82 19,96%
Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado -95,00 -3,59 -96,22%

Liquidez Activo corriente/pasivo corriente Activo corriente 405,00 485,82 19,96%

Indices de liquidez
Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,81 0,99 22,55%

(Activo corriente menos inventario)/pasivo

Prueba àcida corriente Activo corriente 405,00 485,82 19,96%
Inventario 75,00 88,24 17,65%
Que pasa si la empresa es comercial y no tiene
inventario Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,66 0,81 23,09%

Liquidez extrema Caja/pasivo corriente Caja 135,00 176,47 30,72%

Pasivo corriente 500,00 489,41 -2,12%
Resultado 0,27 0,36 33,55%

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2018 2019 2019

Indices de
actividad
Rotaciòn de inventarios Costo de ventas/Inventario Costo de ventas 250,00 250,00 0,00%
Inventario 75,00 88,24 17,65%
Resultado 3,33 2,83 -15,00%
Perìodo promedio de inventarios 365 dìas/Rotaciòn de inventarios 365 dìas 365,00 365,00 0,00%
Rotaciòn de inventarios 3,33 2,83 -15,00%
Resultado 109,50 128,83 17,65%

Perìodo promedio de cobro Cuentas por cobrar/(Ventas anuales/365 dìas) Cuentas por cobrar 85,00 111,11 30,72%
Ventas anuales 382,50 500,00 30,72%
365 dìas 365,00 365,00 0,00%
Resultado 81,11 81,11 0,00%

Perìodo promedio de pago Cuentas por pago/(Compras anuales/365 dìas) Cuentas por pagar 195,00 229,41 17,65%
Supuesto: Compras anuales 175,00 175,00 0,00%
Las compras representan el 70% del costo de
ventas 365 dìas 365,00 365,00 0,00%
Resultado 406,71 478,48 17,65%

Rotaciòn de activos totales Ventas /Activo total Ventas 382,50 500,00 30,72%
Activo total 880,00 960,82 9,18%
Resultado 0,43 0,52 19,72%

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2018 2019 2019

endeuda
Indice de endeudamiento Pasivo total/Activo total Pasivo total 720,00 709,41 -1,47%

meinto
Indices
de
Activo total 880,00 960,82 9,18%
Resultado 81,82% 73,83% -9,76%

Indicador Fòrmula Variables Resultado

ce
In
di
2018 2019 2019

s
Margen bruto Utilidad bruta/Ventas Utilidad bruta 132,50 250,00 88,68%
Ventas 382,50 500,00 30,72%
Resultado 34,64% 50,00% 44,34%

Margen operativo Utilidad operativa/Ventas Utilidad operativa 132,50 140,00 5,66%

Ventas 382,50 500,00 30,72%
Resultado 34,64% 28,00% -19,17%

Margen neto Utilidad neta/Ventas Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%

Ventas 382,50 500,00 30,72%
Resultado 22,52% 18,20% -19,17%

Utilidad por acciòn Utilidad neta/Nùmero de acciones Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%
Supuesto: Nùmero acciones 10,00 10,00 0,00%
10 acciones Resultado 8,61 9,10 5,66%

Rendimiento sobre los activos totales Utilidad neta/Activo total Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%
Activo total 880,00 960,82 9,18%
Resultado 9,79% 9,47% -3,23%

Rendimiento sobre el capital Utilidad neta/Capital Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%
Capital 100,00 100,00 0,00%
Resultado 86,13% 91,00% 5,66%

Rendimiento sobre el capital y utilidades

retenidas Utilidad neta/(Capital màs utilidades retenidas) Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%
Capital 100,00 100,00 0,00%
 Utilidades retenidas 40,00 60,00 50,00%
Resultado 61,52% 56,88% -7,55%

Indicador Fòrmula Variables Resultado

2018 2019 2019
Precio de mercado acciòn comùn/Utilidad por Precio de mercado acciòn
Relaciòn precio - utilidad por acciòn acciòn comùn 5,00 5,00 0,00%

Indices de mercado
Supuesto: Utilidad por accciòn 8,61 9,10 5,66%
El precio de la acciòn es de $5 Resultado 0,58 0,55 -5,36%

Relaciòn precio mercado - valor en libros Precio de mercado acciòn comùn/Valor en libros Precio de mercado acciòn
por acciòn por acciòn comùn 5,00 5,00 0,00%
Patrimonio 160,00 251,00 56,88%
Nùmero de acciones 10,00 10,00 0,00%
Valor en libros de la
acciòn 16,00 25,10 56,88%
Resultado 0,31 0,20 -36,25%
 Indicador Fòrmula Variables Resultado
2018 2019 2019
Rendimiento sobre activos totales Margen neto multiplicado por Rotaciòn de activos totales Utilidad neta 86,13 91,00 5,66%
Ventas 382,50 500,00 30,72%
Resultado 22,52% 18,20% -19,17%

Ventas 382,50 500,00 30,72%

Activo total 880,00 960,82 9,18%
Resultado 0,43 0,52 19,72%

Resultado 9,79% 9,47% -3,23%

Resultado del
indicador 9,79% 9,47% -3,23%
APALANCAMIENTO

A B
Precio por unidad 4,5 5
Costo variable 2
Contribuciòn por unidad 4,5 3
Margen de beneficio 100,00% 60,00%
Costo fijo total 100 100
Deuda 195 229,41
Fondos propios 0 0
Nùmero de acciones 40 60
Volumen de ventas unidades 85 100
Ingresos 382,5 500
Costos variable totales 0 200
Contribuciòn total 382,5 300
Beneficio operativo 282,5 200
Interès 12% 23,4 27,5292
Beneficio antes de impuestos 259,1 172,4708
Impuestos 50% 90,685 60,36478
Beneficios despuès de impuestos 168,415 112,10602
Beneficio por acciòn 4,21 1,87
Apalancamiento operativo 1,3539823 1,5
Apalancamiento financiero 1,09 1,16
Apalancamiento combinado 1,48 1,74