Empresa “GF” S.

A
Estado de resultados Periodos: 2020-2021
Expresados en miles de dólares

Período 2021
Ventas 98,000.00 100%
Costo de ventas 58,800.00 60%
(=) Utilidad Bruta en ventas 39,200.00 40%
Gastos operacionales 31,360.00 32%
Gastos de administración 30,184.00 31%
Sueldos y salarios 25,480.00 26%
Arriendos 784.00 1%
Seguridad y vigilancia 1,960.00 2%
Mantenimiento 1,960.00 2%
Gasto de ventas 1,176.00 1%
Publicidad 1,176.00 1%
(=) Utilidad operacional 7,840.00 8%
(=) Utilidad antes de participación a trabajadores 7,840.00 8%
(-) Participación a trabajadores 1,176.00 1%
(=) Utilidad antes de impuesto 6,664.00 7%
(-) Impuesto a la renta 1,466.08 1%
(=) Utilidad del ejercicio 5,197.92 5%

ANALISIS COMENTADO
La empresa ajusto sus costos de ventas respecto al periodo anterior pasando de un 55% a 60%, sin embargo los gastos
operacionales, gastos administrativos, sueldos, salarios se han mantenido en ambos periodos
esto aclara un poco, el porque existe una utilidad operacional que viene de un 13% a un 8%, los sueldos y salarios se ma
estaticos, pero la utilidad del ejercicio viene de un 9% a un 5%, considerada como una empresa con problemas financie
ideal es que este margen de utilidad del ejercicio sea mayor o igual a 10%
021

ANALISIS VERTICAL
Período 2020 2021 2020
124,000.00 100% 100% 100%
68,200.00 55% 60% 55%
55,800.00 45% 40% 45%
39,618.00 32% 32% 32%
37,944.00 31% 31% 31%
33,480.00 27% 26% 27%
1,116.00 1% 1% 1%
2,790.00 2% 2% 2%
558.00 0% 2% 0%
1,674.00 1% 1% 1%
1,674.00 1% 1% 1%
16,182.00 13% 8% 13%
16,182.00 13% 8% 13%
2,427.30 2% 1% 2%
13,754.70 11% 7% 11%
3,026.03 2% 1% 2%
10,728.67 9% 5% 9%

60%, sin embargo los gastos

dos
%, los sueldos y salarios se mantienen
presa con problemas financieros, lo
 ANALISIS VERTICAL
Variación Absoluta Variación Relativa
- 26,000.00 -20.97%
- 9,400.00 -13.78%
- 16,600.00 -29.75%
- 8,258.00 -20.84%
- 7,760.00 -20.45%
- 8,000.00 -23.89%
- 332.00 -29.75%
- 830.00 -29.75%
1,402.00 251.25%
- 498.00 -29.75%
- 498.00 -29.75%
- 8,342.00 -51.55%
- 8,342.00 -51.55%
- 1,251.30 -51.55%
- 7,090.70 -51.55%
- 1,559.95 -51.55%
- 5,530.75 -51.55%
 Empresa “GF” S.A
Estado de situacion financiera Periodos: 2020-2021
Expresados en miles de dólares

Período 2021
ACTIVO
Activo Corriente 505,532.00
Efectivo y equivalentes 145,170.00
Caja 52,120.00
Bancos 93,050.00
Activo financiero 240,152.00
Inversiones financieras al vencimiento 60,000.00
Cuentas por cobrar 180,152.00
Existencias 120,210.00
Inventarios 120,210.00
Activo no corriente 268,500.00
Propiedad, planta y equipo 268,500.00
Terrenos 196,000.00
Equipos de computación 72,500.00
Total Activo 774,032.00
PASIVO
Pasivo corriente 79,642.08
Participación a trabajadores por pagar 1,176.00
Impuesto a la renta 1,466.08
Cuentas por pagar 32,000.00
Préstamos bancarios 45,000.00
PASIVO NO CORRIENTE 450,000.00
Préstamos bancarios 450,000.00
PATRIMONIO 244,389.92
CAPITAL 239,192.00
Capital social 239,192.00
RESULTADOS 5,197.92
Utilidad del ejercicio 5,197.92
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 774,032.00

ANALISIS COMENTADO
La empresa esta fuertemente constituida al considerar su ACTIVO NO CORRIENTE con un 34.69%, con inversiones fuerte
Sin embargo mantienen una politica de credito que incentiva las ventas, ya que la cuenta por cobrar corresponde a un 2
por haber incrementado de 15.91% a 23.27%. Por otro lado el patrimonio empresarial aunque tiene una fuerte inversio
El pasivo no corriente corresponde al 58.14%, lo que genera un endeudamiento severo de la empresa, probablemente a
La empresa presenta una disminucion en su patrimonio, probablemente corresponde a pago a accionistas, sin embargo
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL
Período 2020 2021 2020 Variación Absoluta Variación Relativa

762,684.00 65.31% 77.72% - 257,152.00 -33.72%

234,228.00 18.76% 23.87% - 89,058.00 -38.02%
78,076.00 6.73% 7.96% - 25,956.00 -33.24%
156,152.00 12.02% 15.91% - 63,102.00 -40.41%
216,152.00 31.03% 22.03% 24,000.00 11.10%
60,000.00 7.75% 6.11% - 0.00%
156,152.00 23.27% 15.91% 24,000.00 15.37%
312,304.00 15.53% 31.83% - 192,094.00 -61.51%
312,304.00 15.53% 31.83% - 192,094.00 -61.51%
218,612.80 34.69% 22.28% 49,887.20 22.82%
218,612.80 34.69% 22.28% 49,887.20 22.82%
156,152.00 25.32% 15.91% 39,848.00 25.52%
62,460.80 9.37% 6.37% 10,039.20 16.07%
981,296.80 100.00% 100.00% - 207,264.80 -21.12%

111,453.33 10.29% 11.36% - 31,811.25 -28.54%

2,427.30 0.15% 0.25% - 1,251.30 -51.55%
3,026.03 0.19% 0.31% - 1,559.95 -51.55%
39,000.00 4.13% 3.97% - 7,000.00 -17.95%
67,000.00 5.81% 6.83% - 22,000.00 -32.84%
550,000.00 58.14% 56.05% - 100,000.00 -18.18%
550,000.00 58.14% 56.05% - 100,000.00 -18.18%
319,843.47 31.57% 32.59% - 75,453.55 -23.59%
309,114.80 30.90% 31.50% - 69,922.80 -22.62%
309,114.80 30.90% 31.50% - 69,922.80 -22.62%
10,728.67 0.67% 1.09% - 5,530.75 -51.55%
10,728.67 0.67% 1.09% - 5,530.75 -51.55%
981,296.80 100.00% 100.00% - 207,264.80 -21.12%

34.69%, con inversiones fuertes tanto en propiedad, planta y equipo como en terrenos
por cobrar corresponde a un 23.27% en el ultimo ano, la estrategia de ventas a credito ha funcionado
unque tiene una fuerte inversion de los accionistas se mantiene en ambos anos del reporte financiero
e la empresa, probablemente al adquirir activo fijo.
ago a accionistas, sin embargo no lo aplicaron para bajar la deuda financiera.
 RAZONES FINANCIERAS EN AL ANALISIS V
NOMBRE DE LA RAZON FINANCIERA RAZON FORMULA

RAZON DE LIQUIDEZ
CAPITAL NETO TRABAJO CNT ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE RC ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
RAZON RAPIDA RR ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTE

RAZON DE GESTION
RAZON CUENTAS POR COBRAR
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
ROTACION DE INVENTARIOS
EDAD PROMEDIO INVENTARIOS
CICLO OPERACIONAL PROMEDIO
ROTACION ACTIVOS TOTALES
RRC VENTAS A CREDITO / CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO
CCP 365 DIAS / ROTACION CUENTAS POR COBRAR
RINV COSTOS DE VENTAS / INVENTARIO PROMEDIO
EPINV 365 DIAS / ROTACION DE INVENTARIOS
COP PERIODO.PROM.COBRO + EDADPROM.INVENTARIO / 2
RA ((INGRESOS POR VENTAS) / TOTAL ACTIVO) X 100

RAZON DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE DEUDA ND (PASIVOS / TOTAL ACTIVOS) X 100
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
NIVEL DEUDA / PATRIMONIO NDP (PASIVOS / TOTAL PATRIMONIO) X 100
COBERTURA DE INTERESES

RAZON DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO MB (UTILIDAD BRUTA EN VENTAS / (INGRESOS POR VENTAS)) X 100
RAZON DE MARGEN DE UTILIDAD NETA MUN (UTILIDAD DEL EJERCICIO / (INGRESOS POR VENTAS)) X 100

RAZON DE RENDIMIENTO
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA (UTILIDAD DEL EJERCICIO / TOTAL ACTIVO) X 100
RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO ROE (UTILIDAD DEL EJERCICIO / TOTAL PATRIMONIO) X 100
ANCIERAS EN AL ANALISIS VERTICAL
VALOR VARIACION DE LAS RAZONES
FORMULA 2021 2020 2021 - 2020

O CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 425,889.92 651,230.67 - 225,340.75

O CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE 6.35 6.84 - 0.50
ENTE - INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTE 4.84 4.04 0.80

DITO / CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 0.58 0.74 - 0.15

S / ROTACION CUENTAS POR COBRAR 629.31 494.96 134.35
DE VENTAS / INVENTARIO PROMEDIO 0.27 0.27
DIAS / ROTACION DE INVENTARIOS 1,351.85 1,351.85
OM.COBRO + EDADPROM.INVENTARIO / 2 990.58 990.58
S POR VENTAS) / TOTAL ACTIVO) X 100 12.66% 12.64% 0.00

ASIVOS / TOTAL ACTIVOS) X 100 68.43% 67.41% 0.01

VOS / TOTAL PATRIMONIO) X 100 216.72% 206.81% 0.10

EN VENTAS / (INGRESOS POR VENTAS)) X 100 40.00% 45.00% - 0.05

EJERCICIO / (INGRESOS POR VENTAS)) X 100 5.30% 8.65% - 0.03

DEL EJERCICIO / TOTAL ACTIVO) X 100 0.67% 1.09% - 0.004

EL EJERCICIO / TOTAL PATRIMONIO) X 100 2.13% 3.35% - 0.01