2012 2011

Activos
Efectivo 15,000 10.85% 16,000 13.77%
Valores negociables 7,200 5.21% 8,000 6.88%
Cuentas por cbrar 34,100 24.66% 42,200 36.32%
Inventarios 82,000 59.29% 50,000 43.03%

Total activos corrientes 138,300 100.00% 33.87% 116,200 100.00%

Terreno y edificicios 150,000 36.14% 150,000 37.50%
Maquinaria y equipo 200,000 48.19% 190,000 47.50%
Mobiliario y accesorios 54,000 13.01% 50,000 12.50%
Otros 11,000 2.65% 10,000 2.50%
Total de activos fijos brutos 415,000 100.00% 400,000 100.00%
Menos : Depreciacion acumulada 145,000 34.94% 115,000 28.75%
Activos fijos netos 270,000 65.06% 66.13% 285,000 71.25%
Total activos 408,300 100.00% 401,200

Pasivo
Cuentas por pagar 57,000 76.00% 49,000 69.01%
Documentos por pagar 13,000 17.33% 16,000 22.54%
Deudas acumuladas 5,000 6.67% 6,000 8.45%
Total pasivo corriente 75,000 100.00% 33.33% 71,000 100.00%
Deudas a largo plazo 150,000 66.67% 160,000
Total pasivo 225,000 55.11% 231,000

Patrimonio de los accionistas 110,200 60.12% 120,000 70.51%

Ganancias retenidas 73,100 39.88% 50,200 29.49%
Total patrimonio 183,300 100.00% 44.89% 170,200 100.00%
Total pasivo y capital 408,300 100.00% 401,200

ING. PO
Ingresos por ventas 600,000 100.00%
Costo de ventas 460,000 76.67%
23%
Utilidad bruta 140,000 23.33%

Gtos de operación 30,000

77%
 23%

77%
Gtos grales. Y admvos 30,000
Gtos. Por depreciación

Total de Gtos. operativos 60,000 10.00%

Utilidad operativa 80,000 13.33% 57.14%
Gtos. O
Gastos por intereses 10,000 1.67%
Utilidad antes de impuestos 70,000 11.67% 50.00%
Impuestos 27,100 4.52%
43%
57%
Ganancias disp. Acc. Comu. 42,900 7.15% 30.64%
 Act. Circ. 2012 Act. Fijos 2012
2011
Efectivo
Valores
11% negociables 13%3%
5% 36%
Cuentas por cbrar
59% 25% Inventarios
48%

28.96%

Pasivo circ. 2012 Pasivo Circ. 2011

Cuentas por pagar Cuen
7% Documentos por 8% Docu
17% pagar paga
23%
Deudas acumuladas Deud
71.04%
76% 69%
100.00%

Patrimonio de los accionistas Patrimonio accionist

30.74% 2012
69.26% Patrimonio de los P
accionistas a
57.58% 29%
Ganancias retenidas G
40%
60% 71%

42.42%
100.00%

ING. POR VENTAS

23% Costo de ventas

Utilidad bruta

77%
 23% Costo de ventas
Utilidad bruta

77%

Gtos. Operativos

Total de Gtos.
operativos
43% Utilidad operativa
57%
 Act. Fijos 2012 Act. Circ. 2011 Act. fij
Terreno y
edificicios Efectivo
Valores
13%3% Maquinaria y 14% negociables 13%3%
36% equipo 7% 38%
43% Cuentas por cbrar
Mobiliario y Inventarios
accesorios
48% 36% 48%
Otros

Pasivo Circ. 2011

Cuentas por pagar
8% Documentos por
pagar
23%
Deudas acumuladas
69%

atrimonio accionistas 2011

Patrimonio de los
29% accionistas
Ganancias retenidas

71%
 Act. fijos 2011
Terreno y
edificicios
Maquinaria y
13%3% equipo
38% Mobiliario y
accesorios
Otros
48%
 2012 2011 Var. Abs Var. %
Activos
Efectivo 15,000 16,000 -1,000 -6.25%
Valores negociables 7,200 8,000 -800 -10.00%
Cuentas por cbrar 34,100 42,200 -8,100 -19.19%
Inventarios 82,000 50,000 32,000 64.00%

Total activos corrientes 138,300 116,200 22,100 19.02%

Terreno y edificicios 150,000 150,000 0 0.00%
Maquinaria y equipo 200,000 190,000 10,000 5.26%
Mobiliario y accesorios 54,000 50,000 4,000 8.00%
Otros 11,000 10,000 1,000 10.00%
Total de activos fijos brutos 415,000 400,000 15,000 3.75%
Menos : Depreciacion acumulada 145,000 115,000 30,000 26.09%
Activos fijos netos 270,000 285,000 -15,000 -5.26%
Total activos 408,300 401,200 7,100 1.77%

Pasivo
Cuentas por pagar 57,000 49,000 8,000 16.33%
Documentos por pagar 13,000 16,000 -3,000 -18.75%
Deudas acumuladas 5,000 6,000 -1,000 -16.67%
Total pasivo corriente 75,000 71,000 4,000 5.63%
Deudas a largo plazo 150,000 160,000 -10,000 -6.25%
Total pasivo 225,000 231,000 -6,000 -2.60%

Patrimonio de los accionistas 110,200 120,000 -9,800 -8.17%

Ganancias retenidas 73,100 50,200 22,900 45.62%
Total patrimonio 183,300 170,200 13,100 7.70%
Total pasivo y capital 408,300 401,200 7,100 1.77%
 2012 2011
Activos
Efectivo 15,000 16,000
Valores negociables 7,200 8,000
Cuentas por cbrar 34,100 42,200
Inventarios 82,000 50,000

Total activos corrientes 138,300 116,200

Terreno y edificicios 150,000 150,000
Maquinaria y equipo 200,000 190,000
Mobiliario y accesorios 54,000 50,000
Otros 11,000 10,000
Total de activos fijos brutos 415,000 400,000
Menos : Depreciacion acumulada 145,000 115,000
Activos fijos netos 270,000 285,000
Total activos 408,300 401,200

Pasivo
Cuentas por pagar 57,000 49,000
Documentos por pagar 13,000 16,000
Deudas acumuladas 5,000 6,000
Total pasivo corriente 75,000 71,000
Deudas a largo plazo 150,000 160,000
Total pasivo 225,000 231,000

Patrimonio de los accionistas 110,200 120,000

Ganancias retenidas 73,100 50,200
Total patrimonio 183,300 170,200
Total pasivo y capital 408,300 401,200

Ingresos por ventas 600,000

Costo de ventas 460,000
Utilidad bruta 140,000

Gtos de operación 30,000

Gtos grales. Y admvos 30,000
Gtos. Por depreciación

Total de Gtos. operativos 60,000

Utilidad operativa 80,000

Gastos por intereses 10,000

Utilidad antes de impuestos 70,000
Impuestos 27,100

Ganancias disp. Acc. Comu. 42,900

 RAZONES

LIQUIDEZ
2012 2011
LIQUIDEZ =AC/PC 1.84 1.64
PRUEBA DEL ACCIDO =AC- Inv/PC 0.75 0.93

ACTIVOS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS =CV/Prom.Inv. 6.97 Veces
PERIODO PROM. DE COB. =Ctas por cob./Prom.Vtas diarias 20.7 Días
PERIODO PROM. DE PAGO. =Ctas por pagar/comp.prom diarias 42.29

ADMÓN. DE ACTIVOS
ROTACION AF =Ventas/AFN 2.22
ROTACIÓN DE AT =Ventas/AT 1.47

ADMÓN. DE DEUDA
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO =PT/AT 55.11%
ROT. DE INT. A UTIL. =UAII/Cargos por int. 8.00

RENTABILIDAD
MARGEN DE UTL. BRUTA Utl. Bruta/Ventas 23.33%
MARGEN UTL. OPERATIVA Utl. / ventas 13.33%
MARGEN UTL. NETA Ganancias disp. Para Acc. / Ventas 7.15%
GANANCIAS POR ACCION Gan.Disp Acc.Com. / Núm. Acc. Comu. En Acc. 2.15
ROA Gan.Disp Acc.Com./Total activos 10.51%
ROI Gan.Disp Acc.Com./Cap. Contable. 23.40%
Ecuación DuPont Margen Neto X Rotacion Activos = ROA 10.51%
Ecuacion DuPont ampliada ROA X Multiplicador capital = ROI 23.40%
 2011-2012
AUMENTE
DISMINUYO

II+CN+IF=CV 492,000
CN=
PT = pasivo total
UAII = utilidades antes de intereses e impuestos o utilidad operativa
AFN= activos fijos netos
AT = activo total

Total Acciones = 19953.488

 2012 2011 VARIACIONES ORIGEN
Activos
Efectivo 15,000 16,000 -1,000 1,000
Valores negociables 7,200 8,000 -800 800
Cuentas por cbrar 34,100 42,200 -8,100 8,100
Inventarios 82,000 50,000 32,000

Total activos corrientes 138,300 116,200

Terreno y edificicios 150,000 150,000
Maquinaria y equipo 200,000 190,000 10,000
Mobiliario y accesorios 54,000 50,000 4,000
Otros 11,000 10,000 1,000
Total de activos fijos brutos 415,000 400,000
Menos : Depreciacion acumulada 145,000 115,000 30,000 30,000
Activos fijos netos 270,000 285,000
Total activos 408,300 401,200

Pasivo
Cuentas por pagar 57,000 49,000 8,000 8,000
Documentos por pagar 13,000 16,000 -3,000
Deudas acumuladas 5,000 6,000 -1,000
Total pasivo corriente 75,000 71,000
Deudas a largo plazo 150,000 160,000 -10,000
Total pasivo 225,000 231,000

Patrimonio de los accionistas 110,200 120,000 -9,800

Ganancias retenidas 73,100 50,200 22,900 22,900
Total patrimonio 183,300 170,200
Total pasivo y capital 408,300 401,200 70,800
*NO CONSIDERAR TOTALES*

Ingresos por ventas 600,000 ORIGENES

Costo de ventas 460,000 - ACTIVO
Utilidad bruta 140,000 + PASIVO
+ CAPITAL
Gtos de operación 30,000
Gtos grales. Y admvos 30,000 DEPRECIACION SIEMPRE SERA ORIGEN
Gtos. Por depreciación
Total de Gtos. operativos 60,000
Utilidad operativa 80,000

Gastos por intereses 10,000

Utilidad antes de impuestos 70,000
Impuestos 27,100

Ganancias disp. Acc. Comu. 42,900

Estado de ganancias retenidas

Saldo inicial 50,200
Utilidad del ejercicio 42,900
Dividendos 20,000 93,100
Saldo final 73,100

* Si no hay infromacion que diga que se pagan dividendos, la tengo que sacar.*
 Estado de origen y aplicación de fondos
Technica, Inc. Al 31 de dic. De 2012
APLICACIÓN
Utilidad del ejercicio
Depreciación
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
32,000 Inventarios
Documentos por pagar
Deudas acumuladas
Flujo de efectivo de actividades de operación
10,000
4,000 Maquinaria y equipo
1,000 Mobiliario y accesorios
Otros activos
Flujo de efectivo de actividades de inversión

Deudas a largo plazo

Diminución de patrimonio
Pago de dividendos
Flujo de efectivo de actividades de financiamiento
3,000
1,000 Incremento o decremento de efectivo

10,000 *Apuesta en mejorar su planta y equipos, para mejorar

9,800

70,800
ERAR TOTALES*

APLICACIONES
+ ACTIVO
- PASIVO
- CAPITAL

MPRE SERA ORIGEN

acar.*
y aplicación de fondos
Al 31 de dic. De 2012

42,900
30,000
8,100
8,000
-32,000
-3,000
-1,000 10,100
53,000 Tuvo un Flujo positivo

-10,000 Invierte en
-4,000
-1,000
-15,000

-10,000 Pago deudas

-9,800
-20,000
-39,800

-1,800 Sufrio un decremento

equipos, para mejorar su productividad*

 Valor de los zetes del
2012 2011
Activos
Efectivo 15,000 16,000
Valores negociables 7,200 8,000
Cuentas por cbrar 34,100 42,200 UAIDI =
Inventarios 82,000 50,000
Total activos corrientes 138,300 116,200 Costo de capital =
Terreno y edificicios 150,000 150,000 Tasa libre de ries
Maquinaria y equipo 200,000 190,000 Costo promedio d
Mobiliario y accesorios 54,000 50,000 Riesgo del proyec
Otros 11,000 10,000 Activo * Costo de
Total de activos fijos brutos 415,000 400,000
Menos : Depreciacion acumulada 145,000 115,000 EVA =
Activos fijos netos 270,000 285,000 Es para los dueños o s
Total activos 408,300 401,200

Pasivo Utilidad neta

Cuentas por pagar 57,000 49,000 + Gastos financierios
Documentos por pagar 13,000 16,000 - Utilidades extraordina
Deudas acumuladas 5,000 6,000 + Perdidas extraordina
Total pasivo corriente 75,000 71,000 = UAIDI
Deudas a largo plazo 150,000 160,000
Total pasivo 225,000 231,000

Patrimonio de los accionistas 110,200 120,000

Ganancias retenidas 73,100 50,200
Total patrimonio 183,300 170,200
Total pasivo y capital 408,300 401,200

Ingresos por ventas 600,000

Costo de ventas 460,000
Utilidad bruta 140,000

Gtos de operación 30,000

Gtos grales. Y admvos 30,000
Gtos. Por depreciación
Total de Gtos. operativos 60,000
Utilidad operativa 80,000

Gastos por intereses 10,000

Utilidad antes de impuestos 70,000
Impuestos 27,100

Ganancias disp. Acc. Comu. 42,900

Valor de los zetes del 2020 7.1

80,000

Costo de capital =
Tasa libre de riesgo 7.10%
Costo promedio de pasivo 4.4%
Riesgo del proyecto 3% Inevntado
Activo * Costo de capital 41,238

38,762
Es para los dueños o socios que tan grande es su valor agregado

Utilidad neta
Gastos financierios
Utilidades extraordinarias
Perdidas extraordinarias
 P3.13
RUBRO 2009 2010
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES $16,950 $21,900
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 9,000 12,600
INVENTARIO 6,000 6,900

2009 2010
LIQUIDEZ =AC/PC $1.88 $1.74

PRUEBA DEL ACCIDO =AC- Inv/PC $1.22 $1.19

P3.15
Cv. 60% 24000000

CV/inv. Prom
A

B
2011 2012
$22,500 $27,000
12,600 17,400
6,900 7,200

2011 2012
$1.79 $1.55

$1.24 $1.14

Mes Monto
Julio 3,875
Agosto 2,000
Septiembre 34,025
Octubre 15,100
Noviembre 52,000
Diciembre 193,000
Ctas. X Cobrar fin año 300,000

Ventas 2,400,000

Periodo prom. Cobro 45.625 Días

70% Ventas 1,680,000

AFECTO
Periodo prom. Cobro 65.1785714286 Días
Estado de pérdidas y ganancias de Creek Enterprises del año que finaliza el 31 de
diciembre de 2012
Ingresos por ventas $ 30,000,000
Menos: Costo de bienes vendidos $ 21,000,000
Utilidad bruta $ 9,000,000
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas $ 3,000,000
Gastos generales y administrativos $ 1,800,000
Gastos de arrendamiento $ 200,000
Gastos por depreciación $ 1,000,000
Total de gastos operativos $ 6,000,000
Utilidad operativa $ 3,000,000
Menos: Gastos por intereses $ 1,000,000
Utilidad neta antes de impuestos $ 2,000,000
Menos: Impuestos (tasa = 40%) $ 800,000
Utilidad neta después de impuestos $ 1,200,000
Menos: Dividendos de acciones preferentes $ 100,000
Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 1,100,000
 Balance general de Creek Enterprises al 31 de diciembre de 2012
Activos Pasivos y patrimonio d elos accionistas
Efectivo $ 1,000,000 Cuentas por pagar
Valores negociables $ 3,000,000 Documentos por pagar
Cuentas por cbrar $ 12,000,000 Deudas acumuladas
Inventarios $ 7,500,000 Total pasivos corrientes
Total activos corrientes $ 23,500,000 Deuda a largo plazo (incluye
Terreno y edificicios $ 11,000,000 arredamientos financieros)
Maquinaria y equipo $ 20,500,000 Acciones preferentes (25,000
Mobiliario y accesorios $ 8,000,000 acciones, dividendo de $4)
Total de activos fijos brutos (al costo) $ 39,500,000 Acciones comunes (1 millón de
Menos : Depreciacion acumulada $ 13,000,000 acciones ca $5 de valor nominal)
Activos fijos netos $ 26,500,000 Capital pagado en exceso
Total activos $ 50,000,000 del valor a la par
Ganancias retenidas
Total del patrimonio de
los accionistas
Total de pasivos y patrimonio
de los accionistas

La empresa tiene un arrendamiento financiero de 4 años que requiere pagos anuales a principios de año de $200,000
Aun quedan pendientes 3 años de arrendamiento
Los pagos requeridos del principal son de $800,000 anuales
12 Promedios de la industria
o d elos accionistas Indice de
$ 8,000,000 endeudamiento 0.51
$ 8,000,000 Razon de cargos
$ 500,000 De intereses fijo 7.30
$ 16,500,000 Indice de cobertura
de pagoa fijos 1.85
$ 20,000,000

$ 2,500,000
Promedios de la empresa
$ 5,000,000 Indice de
endeudamiento 0.73 Se deberia cancelar el prestamo
$ 4,000,000 Razon de cargos
$ 2,000,000 De intereses fijo 3.00
Indice de cobertura
$ 13,500,000 de pagoa fijos 1.19

$ 50,000,000

ipios de año de $200,000

ncelar el prestamo
Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común de Creek Enterprises del año
que finaliza el 31 de diciembre de 2011
Ingresos por ventas ($35,000,000) 100 %
Menos: Costo de los bienes vendidos 65.9
Utilidad bruta 34.1 %
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas 12.7 %
Gastos generales y administrativos 6.3
Gastos de arrendamiento 0.6
Gastos por depreciación 3.6
Total de gastos operativos 23.2
Utilidad operativa 10.9 %
Menos: Gastos por intereses 1.5
Utilidad neta antes de impuestos 9.4 %
Menos: Impuestos (tasa = 40%) 3.8
Utilidad neta después de impuestos 5.6 %
Menos: Dividendos de acciones preferentes 0.1
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 5.5 %

Ingresos por Venta 2011

Menos: Costo de los bienes

34% vendidos
Utilidad bruta

66%

Gtos. Operativos 2011

 Gtos. Operativos 2011

32% Total de gastos operativos

Utilidad operativa

68%
 Estado de pérdidas y ganancias de Creek Enterprises del año que finaliza el 31 de
diciembre de 2012
Ingresos por ventas $ 30,000,000 100%
Menos: Costo de bienes vendidos $ 21,000,000 70%
Utilidad bruta $ 9,000,000 30%
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas $ 3,000,000 10%
Gastos generales y administrativos $ 1,800,000 6%
Gastos de arrendamiento $ 200,000 0.7%
Gastos por depreciación $ 1,000,000 3.3%
Total de gastos operativos $ 6,000,000 20%
Utilidad operativa $ 3,000,000 10%
Menos: Gastos por intereses $ 1,000,000 3.3%
Utilidad neta antes de impuestos $ 2,000,000 6.7%
Menos: Impuestos (tasa = 40%) $ 800,000 2.7%
Utilidad neta después de impuestos $ 1,200,000 4%
Menos: Dividendos de acciones preferentes $ 100,000
Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 1,100,000 4%

Ingresos por Venta 2012

30% Menos: Costo de bienes

vendidos
Utilidad bruta

70%

Gtos. Operativos 2012

 Gtos. Operativos 2012

33% Total de gastos operativos

Utilidad operativa

67%
 2011 2012
Ingresos por ventas 100.00 100%
Menos: Costo de bienes vendidos 65.90 70%
Utilidad bruta 34.10 30%
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas 12.70 10%
Gastos generales y administrativos 6.30 6%
Gastos de arrendamiento 0.60 0.67%
Gastos por depreciación 3.60 3.33%
Total de gastos operativos 23.20 20%
Utilidad operativa 10.90 10%
Menos: Gastos por intereses 1.50 3.33%
Utilidad neta antes de impuestos 9.40 6.67%
Menos: Impuestos (tasa = 40%) 3.80 2.67%
Utilidad neta después de impuestos 5.60 4%
Menos: Dividendos de acciones preferentes 0.10 0%
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 5.50 4%
Rubro Pelican paper, Inc. Timberland Forest, Inc.
Total de activos $ 10,000,000 $ 10,000,000
Total de patrimonio (todas las
acciones comunes) $ 9,000,000 $ 5,000,000
Total de endeudamiento $ 1,000,000 $ 5,000,000
Interes anual $ 100,000 $ 500,000
Total de ventas $ 25,000,000 $ 25,000,000
UAII $ 6,250,000 $ 6,250,000
Ganancias disponibles para
los accionistas comunes $ 3,690,000 $ 3,450,000

REND.PATR.ACC.COM.
 Pelican paper, Inc. Timberland Forest, Inc.
A) Razones de endeudamiento

IND. ENDEU. 1 10% 50% Esta mas endeudada Timberland que

RAZ. CARG. INTS. 2 62.5 12.5

Pelican paper, Inc. Timberland Forest, Inc.

B) Razones de rentabilidad

MARG. UTIL. B. 1 2.5 2.5 Ambas empresas venden lo mismo

MAG. UTIL. N. 2 14.8% 13.8% Pelican tiene un poco mas de utilidad

REND. ACT. T. 3 36.9% 34.5% ROA Su tulidad de pelican es ligeramente

REND.PATR.ACC.COM. 4 41.0% 69.0% ROI Timberland tiene mas participacion d

C) Tiene que ivertir menos, pero tiene mas accionistas que pelican, entonces por eso la hace mas rentable
(mayor capacidad de generar utilidades a menor precio)
sta mas endeudada Timberland que pelican

mbas empresas venden lo mismo

elican tiene un poco mas de utilidad que Timberland

u tulidad de pelican es ligeramente superior a Timberland

mberland tiene mas participacion de accionistas

r eso la hace mas rentable

 Balance general de Zac
Estado de pérdidas y ganancias de Zach Industries del año que finaliza
el 31 de diciembre de 2012 Activos
Ingresos por ventas $ 160,000 Efectivo
Menos: Costo de los bienes vendidos $ 106,000 Valores negociables
Utilidad bruta $ 54,000 Cuentas por cobrar
Menos: Gastos operativos Inventarios
Gastos de ventas $ 16,000 Total de activos co
Gastos generales y administrativos $ 10,000 Terreno
Gastos de arrendamiento $ 1,000 Edificios y equipo
Gastos por depreciación $ 10,000 Menos: Depreciación acumu
Total de gastos operativos $ 37,000 Activos fijos netos
Utilidad operativa $ 17,000 Total de activos
Menos: Gastos por intereses $ 6,100
Utilidad neta antes de impuestos $ 10,900 Pasivos y patrimonio de lo
Menos: Impuestos $ 4,360 Cuentas por pagar
Utilidad neta después de impuestos $ 6,540 Documentos por pagar
Total de pasivos co
Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Ganancias retenidas
Total pasivo y patr

Las 3,000 acciones comunes en ci

de $25 por acción.
 Balance general de Zach Industries al 31 de diciembre de 2012

$ 500
Valores negociables $ 1,000
uentas por cobrar $ 25,000
$ 45,500
Total de activos corrientes $ 72,000
$ 26,000
dificios y equipo $ 90,000
Menos: Depreciación acumulada $ 38,000
Activos fijos netos $ 78,000
Total de activos $ 150,000

asivos y patrimonio de los accionistas

uentas por pagar $ 22,000
Documentos por pagar $ 47,000
Total de pasivos corrientes $ 69,000
Deuda a largo plazo $ 22,950
Acciones comunes $ 31,500
Ganancias retenidas $ 26,550
Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 150,000

as 3,000 acciones comunes en circulación de la empresa cerraron en 2012 a un precio

e $25 por acción.
Razón Promedio de la industria 2011 real 2012 real
Liquidez corriente 1.8 1.84 1.04
Razón rápida 0.7 0.78 0.38
Rotación de inventarios 2.5 2.59 2.33
Periodo promedio de cobro 37.5 Días 36.5 Días 57.03
Índice de endeudamiento 65% 67% 61.3%
Razón de cargos de interés fijo 3.8 4 2.79
Margen de utilidad bruta 38% 40% 33.75%
Margen de utilidad neta 3.5% 3.6% 4.1%
Rendimiento sobre los activos totales 4.0% 4.0% 4%
Rendimiento sobre el patrimonio 9.5% 8.0% 11.27%
Razón mercado/libro 1.1 1.2 2.8
Con base en un año de 365 días y en cifras de fin de año
 A)

Johnson 2010 2011 2012

Multiplicador de aplacamieno fianciero 1.75 1.75 1.85
Margen de utlidad neta 0.059 0.058 0.049
Rotación de activos totales 2.11 2.18 2.34
Promedios de la industria B)
Multiplicador de aplacamieno fianciero 1.67 1.69 1.64
Margen de utlidad neta 0.054 0.047 0.041
Rotación de activos totales 2.05 2.13 2.15 A)

B)

C)
 ROA
2010 2011 2012
Johnson 12.45% 12.64% 11.47%

Prom. Industria 11.07% 10.01% 8.82%

La empresa utiliza de manera eficiente sus activos, en comparacion con la industria.

ROI
2010 2011 2012

Johnson 21.79% 22.13% 21.21%

Prom. Industria 18.49% 16.92% 14.46%

La utilidades que le esta generando a los inversionistas son superiores a los d ela industria

Hay un problema exterior, que afecta a toda la industria.

 U.S. COMPOSITE CORPORATION
BALANCE GENERAL
2010 Y 2009
2010 2009 VARIACIONES
Activos
Activo Circulante
Efectivo y equivalentes 140 107 33
Cuentas por cbrar 294 270 24
Inventarios 269 280 -11
Otros 58 50 8
Total de activo corculante 761 707
Activos Fijos
Inmubles, planta y equipo 1,423 1,274 149
Menos : Depreciacion acumulada Inmuebles, planta y
equipo netos 550 460 90
873 814

Activos intangibles y otros 245 221 24

Total de activos fijos 1,118 1,035

Total del activo 1,879 1,742

Pasivo
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 213 197 16
Documentos por pagar 50 53 -3
Gastos acumulados 223 205 18
Total del pasivo circulante 486 455
Pasivos a largo plazo
Impuesto diferidos 117 104 13
Deudas a largo plazo 471 458 13
Pasivos totales a largo plazo 588 562
Capital contable
Acciones preferentes 39 39 0
Acciones comunes ($1 valor a la par) 55 32 23
Superávit de capital 347 327 20
Utilidades retenidas acumuladas 390 347 43
Menos acciones en tesoreria 26 20 6
Total del capital contable 805 725

Total del pasivo y capital contable 1,879 1,742

 U.S. COMPOSITE CORPORATION
ESTADO DE RESULTADOS
2010
Total de ingresos de operación 2,262
Costo de los bienes vendidos 1,655
Gastos de venta, generales y admon 327
Depreciacion 90
Utilidad de operación 190
Otros gastos 29
Utilidades antes de intereses entre impuestos 219
Gastos antes de impuestos 49
Utilidad antes de impuestos 170
Impuestos 84
Actuales $71
Difereidos 13
Utilidad neta 86
Adicion a la utilidades retenidas 43
Dividendos 43
ORIGEN APLICACCIÓN

33
24
11
8

149

90

24

16
3
18

13
13

0
23
20
43
6

247 247
 Estado de origen y aplicación de fondos
U.S. COMPOSITE CORPORATION
Utilidad del ejercicio
Depreciación 90
Inventarios 11
Cuentas por pagar 16
Gastos acumulados 18
Cuentas por cobrar -24
Otros activos -8
Documentospor pagar -3
Flujo de efectivo de actividades de operación
Inmuebles -149
Activos intangibles y otros -24

Flujo de efectivo de actividades de inversión

Impuestos difereidos 13
Deudas a largo plazo 13
Acciones comunes 23
Superávit de capital 20
Acciones en tesoreria -6
Dividendos -43
Flujo de efectivo de actividades de financiamiento

Incremento o decremento de efectivo

86

100
186

-173

20

33